Öz vəsaitləri. Borc vəsaitlərinin formalaşdırılması prosesi Borc vəsaitlərinin fondlarına daxildir

Yığılmış vəsaitlərə aşağıdakılar daxildir: istehlak fondları - xalis mənfəətdən formalaşan və müəssisə işçilərinin maddi və sosial tələbatlarının ödənilməsinə sərf olunan pul fondu; dividendlərin hesablanması; gələcək dövrlərin gəlirləri; gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar.

10) Əmlak sığortasında sığortanın obyekti əmlaka sahiblik, istifadə və sərəncamla bağlı əmlak maraqlarıdır.

11) Nağd pul dövriyyəsi nağd və nağdsız formada əskinasların fasiləsiz hərəkəti prosesidir.

12) qızıl sikkə - monometalizm. Bunlar. xarici valyuta qızıla dəyişdirilir.

1) 1. açıq açıq ticarətin aparılması üçün birja görüşlərinin təşkili, o cümlədən: birja ticarətinin təşkili; birja ticarəti qaydalarının işlənib hazırlanması; tender üçün logistik dəstək; cazibə ixtisaslı kadrlar;

2. birja müqavilələrinin işlənib hazırlanması, o cümlədən: birja mallarının keyfiyyətinə dair tələblərin unifikasiyası; məhsul partiyasının ölçülərinin standartlaşdırılması; istehsal vahid tələblər mübadilə əməliyyatları üzrə hesablaşmalar üçün;

3. mübadilə əməliyyatları ilə bağlı mübahisələrin həlli;

4. valyuta qiymətlərinin müəyyən edilməsi və tənzimlənməsi;

5. birja ticarəti iştirakçılarının qiymətlərin əlverişsiz dəyişməsindən birja sığortası (hedcinqi);

6. birja klirinq və hesablaşma sistemləri vasitəsilə əməliyyatların icrasına təminat verilməsi;

7. informasiya dəstəyi mübadilə fəaliyyəti;

8. dövriyyəyə nəzarət və tənzimlənməsi qiymətli kağızlar;

9. əmlakın hərəkətinin qeydiyyatı və mülkiyyət hüquqlarının bölüşdürülməsi;

10. qiymətli kağızlar bazarında dövlət, institusional və özəl investorların maraqlarının faktiki həyata keçirilməsi. Hökumətin tənzimlənməsi fond birjalarının fəaliyyəti vahid birja məkanının yaradılması məqsədi ilə bütövlükdə iqtisadiyyatın idarə edilməsinin aspektlərindən biridir. Dövlət tənzimlənməsi etibarlı hüquqi bazanın formalaşdırılmasında həyata keçirilir və həm birjaların, həm də onun infrastrukturuna daxil olan təşkilatların, habelə birja bazarının peşəkar vasitəçilərinin lisenziyalaşdırılmasını əhatə edir.

Birjalar bütün alqı-satqı edilən qiymətli kağızların təxminən 1/3-ni təşkil edir.

2) Vergi dövrü vergitutma bazasının formalaşdığı və vergi öhdəliyinin məbləğinin müəyyən edildiyi dövrdür.

3) Ödənilmiş vergi = 136600*0,2=27320.

4) Qeyri-neft və qaz federal büdcə kəsiri federal büdcənin neft və qaz gəlirləri istisna olmaqla federal büdcə gəlirlərinin həcmi ilə müvafiq maliyyə ilində federal büdcə xərclərinin ümumi həcmi arasındakı fərqdir.

5) təxminən 3 il.

6) Dövlət krediti - dövlət tərəfindən müvəqqəti azad edilmiş vəsaitlərin səfərbər edilməsi ilə əlaqədar dövlətlə fiziki və hüquqi şəxslər arasında pul münasibətlərinin məcmusudur. Pul və onları yerinə yetirmək üçün istifadə edin hökumət funksiyaları. Dövlətin borc götürdüyü pullar dövlətin sərəncamındadır və təyinatı yoxdur. Çox vaxt onlar büdcə kəsirlərini örtür və ya böyük məqsədlər üçün istifadə olunur kapital qoyuluşları. Faiz və ödəniş dövlət kreditləri səbəbiylə baş verir büdcə vəsaitləri. Dövlət krediti aşağıdakılarla xarakterizə olunur: geri ödəmə, təcili və ödəniş (bəlkə də faizsiz). Kreditin funksiyaları: Fiskal. Mərkəzləşdirilmiş pul fondunun formalaşmasında iştirak edir; Tənzimləyici. Dövlət bütövlükdə iqtisadiyyata təsir göstərir (pul dövriyyəsi, faiz dərəcələri, məşğulluq və s.).

7) Hesablama üsulları:

1. Birbaşa hesablama metodu: kiçik çeşidlə: P=∑(P*V-C*V)=∑(V`-V``), burada C-qiymət, C-xərc, V`-qiymətlə həcm, V` ` - dəyəri ilə həcm. Məbləğ müxtəlif növlər məhsullar.

Böyük çeşidlə: P=(O n +V-O k)` - (O n +V-O k)``. Bir toxunuşla - bu qiymətə deməkdir. İki ilə - dəyəri. O n - ilin əvvəlinə anbarda qalıqlar, O k - ilin sonunda anbarda qalıqlar. B- buraxılmış məhsullar.

2. Əsas gəlirlilik metodu: P bazası = cari ilin 100*P (faktiki+planlaşdırılan)/C tam cari dövr

P-mənfəətlilik. P gələcək (planlaşdırılmış) = P əsas * Tamdan. gələcək *k1*k2…,

burada k2 və k2 düzəliş əmsalıdır.

9) Məsuliyyət sığortasında sığorta obyekti şəxsə və ya əmlaka dəymiş zərərin sığortalı tərəfindən ödənilməsi ilə bağlı əmlak maraqlarıdır. fərdi, habelə hüquqi şəxsə dəymiş zərər.

10) Pul dövriyyəsi nağd pulun fasiləsiz hərəkəti prosesidir. Yalnız nağd puldan istifadə etmək olar.

12) Mərkəzi Bankın pul siyasətinin əsas alətləri bunlardır:

· məcburi bank ehtiyatı normasının müəyyən edilməsi (kommersiya bankları ehtiyatı təmin etmək üçün öz vəsaitlərinin hansı hissəsini Mərkəzi Bankda saxlamalıdırlar);

· rəsmi uçot dərəcəsinin tənzimlənməsi (Mərkəzi Bank digər banklara hansı faizlə kredit verir);

· açıq bazar əməliyyatları (dövlət qiymətli kağızlarının alqı-satqısı: istiqrazlar, xəzinə vekselləri...)

· valyuta müdaxilələri (Rusiya Bankı tərəfindən rublun məzənnəsinə və ümumi pul təklifinə təsir etmək üçün valyuta bazarında xarici valyutanın alınması və satışı)

1. Tənzimləmə iqtisadiyyatın müxtəlif hissələrinin fəaliyyətinin əlaqələndirilməsindən ibarətdir və yenidən bölüşdürmə yolu ilə əldə edilir. maddi resurslar. Bu, müxtəlif sahələrin tempinin dəyişməsinə gətirib çıxarır. Bütün sahələr nizamlanmaya cəlb olunub maliyyə sistemi. Metodlara daxildir: özünütənzimləmə və dövlət. tənzimləmə. Özünütənzimləmə ilə maliyyə bazası müstəqil şəkildə formalaşır və öz istəyi ilə istifadə olunur. dövlət tənzimləmə cəmiyyətin böyük problemlərinin həlli zamanı istifadə olunur əsaslı tikinti, böhran zamanı. Bazar mexanizmindən istifadə etmək praktiki olmayanda.

2. İqtisadiyyatda bütün dəyişikliklər pul təklifinin dəyişməsi hesabına baş verir. Vergilər tənzimləmə vasitəsi kimi qəbul edilməməlidir.

3. Dərəcə – 26%. Vergi bazası = 15000. Sonra verginin özü = 15000 * 0,26 = 3900 rubl.

4. Büdcə strukturu 3 blokdan formalaşır:

2. Xərclər

3. Büdcə kəsirlərinin maliyyələşdirilməsi mənbələri.

5.B) 10%-dən çox olmayan

Dövlət borcunun yenidən maliyyələşdirilməsi yeni kredit verməklə köhnə borcun ödənilməsidir.

7. 1998-ci ildə paylama sistemindən qarışıq sistemə (həm bölgü, həm də qənaət) keçidi nəzərdə tutan islahat aparıldı. Bununla əlaqədar fərdiləşdirilmiş mühasibat uçotu tətbiq edilmişdir. Fərdi uçot məlumat bazasının yaradılmasını nəzərdə tutur, hər bir işləyən şəxs üçün fərdi sığorta nömrəsi olan fərdi şəxsi hesab açılır.

Fərdi uçotun prinsipləri:

· Dövlət pensiya sığortasının birliyi

· Sığorta haqlarının universallığı və məcburi ödənilməsi.

· Bütün proses boyu mühasibat uçotunun aparılması əmək fəaliyyəti sığortalı şəxs

· Hesablanmış töhfələr haqqında məlumatın faktiki köçürülmüş məbləğlərə uyğunluğu.

8. Qeyri-xətti amortizasiya üsulları:

1.Azalan balans metodu - amortizasiya əsas vəsaitlərin köhnəlmə dövrünün əvvəlinə qalıq dəyərinə və amortizasiya normasına əsasən həyata keçirilir.

2. Müddət illərinin saylarının cəmi ilə faydalı istifadə– amortizasiyanın məbləği obyektin ilkin dəyərinə və amortizasiya normasına əsasən müəyyən edilir.

Paylayıcı müddətin sonuna qədər qalan illərin sayı, məxrəc isə faydalı istifadə illərinin cəmidir.

3. İstehsalın həcminə mütənasib - amortizasiya hesabat dövründə istehsalın həcminin natural göstəricisi və bütün istifadə dövrü üçün ilkin maya dəyəri ilə gözlənilən iş həcminin nisbəti əsasında hesablanır.

10. Təkrarsığorta sığortaçının maliyyə sabitliyini təmin etmək məqsədi ilə öz öhdəliyinin bir hissəsini başqa sığortaçıya verdiyi zaman sığortaçının sığortasıdır.

11. Ödəniş vasitələri. Bu, vergiləri, borcları, kreditləri ödəyərkən maliyyə orqanları ilə hesablaşmalarda özünü göstərir. Həm milli, həm də xarici valyutada həyata keçirilə bilər. Ödəniş forması: nağd və nağdsız pul.

Test № 27

1) Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyi, Rusiya Federasiyasının Federal Xəzinədarlığı (Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin şöbəsi), federal xidmət sığorta nəzarəti (həmçinin Maliyyə Nazirliyi), Federal gömrük xidməti, Büdcədənkənar fondlar, Federal vergi xidməti(MinFin), Vergi Gəlirləri Departamenti (Rusiya Federasiyası Daxili İşlər Nazirliyinin bölməsi), Hesablama Palatası, Maliyyə və Büdcə Nəzarəti Federal Xidməti (MinFin), Maliyyə Monitorinqi Federal Xidməti, federal agentlik hökumət idarəçiliyi haqqında əmlak (İqtisadi İnkişaf Nazirliyi), Federal Tarif Xidməti, Maliyyə Bazarları üzrə Federal Xidmət, Federal Dövlət Agentliyi. ehtiyatlar (İqtisadi İnkişaf Nazirliyinin bölməsi).

2) UST - vahid sosial vergi. Bu, ləğv edilmiş federal vergidir Rusiya Federasiyası, qeydiyyatdan keçdi federal büdcə və dövlət büdcədənkənar fondları ( Pensiya Fondu Rusiya Federasiyası, Fond sosial sığorta Rusiya Federasiyası və Rusiya Federasiyasının icbari tibbi sığorta fondları) və vətəndaşların dövlət pensiya və pensiya hüquqlarını həyata keçirmək üçün vəsait toplamaq niyyətində idi. sosial təminat Və tibbi yardım. 2010-cu il yanvarın 1-dən vahid sosial vergi ləğv edilib, əvəzində keçmiş vergi ödəyiciləri ödəyir. sığorta haqları Rusiya Federasiyasının Pensiya Fonduna, Sosial Sığorta Fonduna, federal və ərazi İcbari Tibbi Sığorta fondlarına 24 iyul 2009-cu il tarixli 212-FZ nömrəli Qanuna uyğun olaraq.

3) 450 min rubl. Vergi dərəcəsi = 2,2%. Orta illik xərc 1-ci rüb üçün vergi tutulan əmlak: (A1+A2+A3+A4)/4=A1=450 min rubl. Sonra əvvəlcədən vergi ödənişi = ¼ *450*0,022 = 2,475 min rubl. Cavab: b

4) Büdcə prosesindən əvvəl vəzifələr: bütün ehtiyatların müəyyən edilməsi; gəlir və xərclərin bölgüsü; büdcənin iqtisadiyyatın və maliyyənin sabitləşdirilməsi proqramı ilə uzlaşdırılması; kəsirin idarə edilməsi; maliyyə fəaliyyətinə nəzarət; büdcə prosesinin avtomatlaşdırılması.

5) Büdcə gəlirlərinin tənzimlənməsi: daha yüksək büdcədən subsidiyalar və subvensiyalar, federal subyektlərin maliyyə dəstəyi fondundan subsidiyalar, həmçinin transfertlər. – bütün bu vəsaitlər büdcənin tənzimlənməsi vasitəsidir. Onlar daha yüksək büdcənin 20-40%-ni təşkil edir.

6) Restrukturizasiya (“yenidən”-təkrar) müqavilə əsasında borcu təşkil edən borc öhdəliklərinə xitam verilməsi, bu borc öhdəliklərinin borcun xidmət göstərilməsi və ödənilməsi üçün digər şərtləri nəzərdə tutan digər borc öhdəlikləri ilə əvəz edilməsidir. Bunlar. dəyişir strukturu.

7) Qeyri-kommersiya fəaliyyətləri– mənfəət əldə etməyi əsas məqsədi güdməyən və qazancı iştirakçılar arasında bölüşdürməyən təşkilatlar. Maliyyələşdirmə mənbələri - pullu və pulsuz xidmətlər - milli resurslar, əsas fəaliyyətdən əldə edilən gəlirlər, subsidiyalar, binaların icarəyə verilməsindən əldə olunan gəlirlər, bank kreditləri, könüllü töhfələr. Maliyyələşdirmə variantları: 1. Təxmini – yəni. əsas xidmətlər pulsuzdur, smetada vəsait nəzərdə tutulur (gəlir və xərclər/xərclər) 2. Özünümaliyyələşdirmə və özünütəminat – yəni. xərclər tam olaraq xidmətlərin satışı hesabına ödənilir. 3. İlk ikisinin birləşməsi.

8) cavab: A

9) Mənfəətin itirilməsi və ya çatışmazlığı riski – istehsal prosesinin pozulması nəticəsində qazancın itirilməsindən sığorta.

10) Pul hansı tikintinin iştirakı ilə iqtisadi kateqoriyadır iqtisadi əlaqələr, məhsulun paylanması, qiymətinin müəyyən edilməsi, əmtəə mübadiləsi ilə əlaqəli və dəyərin qorunmasına töhfə verən və universal ekvivalentdir.

11) cavab: A. Bəli, istifadə olunurdu.

12) Mən cavab verərdim: A- inzibati. Amma əmin deyiləm.

Test № 28

1) Maliyyə siyasəti dövlətin maliyyədən məqsədyönlü istifadəsi üzrə fəaliyyətidir. Tapşırıqlar maliyyə siyasəti: maliyyə resurslarının formalaşmasına, resursların rasional bölüşdürülməsinə və səmərəli istifadəsinə şərait yaradılması, sosial-iqtisadi proseslərin tənzimlənməsi üsullarının, mexanizmlərinin seçilməsi.

2) Vergitutmanın optimallığı prinsip kimi vergilərin tərkibinin və dərəcələrinin dəyərinin elmi əsaslılığıdır.

4) Hökumətin və Ali Orqanların Ehtiyat Fondu icra hakimiyyəti- xərclərin 3% -dən çox olmayan.

Prezidentin Ehtiyat Fondu təsdiq edilmiş xərclərin 1%-dən çoxunu təşkil etmir.

5) Xəzinədarlıq - Maliyyə Nazirliyinin federal xəzinədarlığına daxil olan orqanların ailəsi və ərazi orqanları. Tapşırıqlar: büdcənin icrası və nəzarəti üzrə iş, maliyyə vəziyyəti haqqında məlumatların toplanması və təhlili və proqnozlaşdırma, Mərkəzi Bankla birlikdə daxili və xarici dövlət borclarına xidmət göstərmək. İcra büdcə cədvəlinə - büdcədənkənar təsnifat üzrə gəlir və xərclərin bölgüsü üzrə operativ rüblük plana əsasən həyata keçirilir. Büdcə hesabatında vəsaitlərin daxil olma tarixləri və istiqamətləri göstərilir. Bütün daxil olan vəsaitlərin vahid hesaba - büdcəyə (nağd pulun vəhdəti prinsipi) köçürülməsi nəzərdə tutulur.

6) Daxili dövlət borcu - dövlətin milli valyutada borc öhdəlikləri.

7) sığorta və əmanət. (01/01/2010 tarixindən)

8) Mənfəətin hesablanması üsulları:

Birbaşa hesablama (kiçik və böyük çeşidlər üçün)

Əsas gəlirliyə görə

11) Ödəniş dövriyyəsi ölkədə mövcud olan bütün ödəniş vasitələrinin fasiləsiz hərəkəti prosesidir.

Test № 29

1) FinSist
Finpredpr / GosFin/ Qorxu
FinKomPr, FinNekomPr, FinSocietyOrg / Dövlət büdcəsi, DövlətKredit, Büdcədənkənar Fondlar / PersonalStr, ImushStr, SotsStr, StrProfResponsibility, StrPredprinRiskov

2) Vergi təsərrüfat idarəçiliyi hüququ əsasında təşkilatlardan və fiziki şəxslərdən onlara məxsus əmlakın özgəninkiləşdirilməsi şəklində alınan məcburi fərdi əvəzsiz ödənişdir. operativ idarəetməüçün vəsait maliyyə təhlükəsizliyi dövlət və ya bələdiyyə qurumlarının fəaliyyəti.

4) İstehlak və ya təcrübənin təhlili əsasında qurulan iqtisadi imkanlar və standartlar əsasında əvvəlki illər. Normların 2 növü var: natura alışı əsasında, fərdi ödənişlər.

8) Dövriyyə kapitalı özünün iki mərhələsi arasında dövr edir: dövriyyədə olan istehsal fondları və maliyyə dövriyyəsi.

9) Sığorta tarifi dərəcəsi - sığorta riskinin qiyməti, sığorta məbləğinin vahidi üzrə ödəniş (100 pul vahidi və ya %).

10) pul yığılır.

12) Pul siyasəti investisiya fəallığına, inflyasiyanın səviyyəsinə və müxtəlif makroiqtisadi proseslərə təsir göstərməklə pul dövriyyəsinin və kreditin iqtisadi tənzimlənməsi üzrə tədbirlər məcmusudur. D-k p dövlət adından Mərkəzi Bank tərəfindən həyata keçirilir.

Test № 30

1) Birja bazarının peşəkar iştirakçıları: broker, (diler, menecer, klirinq, depozitar...)

4) Təminatlı gəlir büdcə sistemi- bunlar qanunvericiliyə uyğun olaraq tam və ya sabit müəyyən olunmuş payla (faizlə) daimi və ya uzunmüddətli əsasda (ən azı beş il) müvafiq büdcəyə daxil olan gəlirlərdir. Təminatlı gəlir: büdcəyə daxil olan vergilər, habelə dövlət və bələdiyyə əmlakının özəlləşdirilməsindən əldə edilən gəlirlər.

5) İcmal büdcə, büdcədənkənar fondların büdcələri və büdcələrarası transfertlər olmadan bütün Rusiya Federasiyası və ya ayrı bir ərazi üçün büdcələr toplusudur. İcmal büdcə federal və ərazi büdcələrini (Rusiya Federasiyasının subyektləri) birləşdirir. Təsdiq olunmur (qanun qüvvəsinə malik deyil) və hesablamalar və təhlillər üçün istifadə olunur.

6) Əsas dövlət borcu hələ ödənilməmiş borcun məbləğidir.

8) Nizamnamə kapitalı kapital fonduna - təşkilati-hüquqi formada daxil edilir. Təşkilat səhmdar cəmiyyətdirsə, nizamnamə kapitalı buraxılmış səhmlərin miqdarını əks etdirir. Nizamnamə kapitalı təsis sənədlərinə dəyişikliklər edildikdən sonra ilin yekunlarına əsasən dəyişə bilər.

Minimum dəyər təşkilatın növündən asılı olaraq qanunla müəyyən edilir:

ASC – 1000*minimum əmək haqqı; QSC – 100*minimum əmək haqqı; dövlət müəssisələri – 1000*minimum əmək haqqı; predpr. xarici iştirakı ilə investisiya – 1000*minimum əmək haqqı; qalanı – 100*minimum əmək haqqı.

Cinayət Məcəlləsinin dəyərini əks etdirir minimum ölçü kreditorların maraqlarını təmin edən əmlak.

Yeni səhmlərin buraxılması yolu ilə nizamnamə kapitalının artırılması (səhmdar cəmiyyətlər üçün) və ya artıq buraxılmış səhmlərin nominal dəyərinin artırılması. Səhmlərin geri alınması və ya nominal dəyərinin azaldılması yolu ilə nizamnamə kapitalının azaldılması.

9) Danışıqların tərkibi istehsal aktivləri: əmək obyektləri, əmək vasitələrinin bir hissəsi.

10) Sığorta məbləği - əmlakın, həyatın və sağlamlığın faktiki sığortalandığı pul məbləği.

Sığorta ödənişi zərərin qiymətləndirildiyi və ödənilməli olan məbləğdir.

11) SDR süni kollektiv pul vahididir, onun məzənnəsi xüsusi valyuta dəstinin orta çəkili məzənnəsi əsasında müəyyən edilir. ABŞ dolları – 41,9%, Avro – 37,4%, Yen – 9,4%, Funt Sterl. – 11,3%.

Borc kapitalı- kreditorlar tərəfindən təxirəsalınmazlıq, geri ödəmə və ödəniş şərtləri ilə vəsaitlərin verilməsidir. Bu borcalan və borc verən arasında normal kredit münasibətidir.

Müəssisəyə kreditin verilməsi borcalanın onu qaytarması və faizlərin ödənilməsi üçün əlavə xərcləri, habelə kredit üzrə faiz məbləğinin (MBU-nun uçot dərəcəsi daxilində) istehsal xərclərinə və dövriyyəyə daxil edilməsi səbəbindən vergi tutulan mənfəətin azalmasına səbəb olur. ).

vasitəsilə maliyyələşdirmə borc pul iki növə bölünür:

· Borc fondlarına aşağıdakılar daxildir:
· bank kreditləri;
o qısamüddətli kredit vasitəsilə;
o uzunmüddətli kredit vasitəsilə.
· kommersiya kreditləri;
· faktorinq;
· lizinq;
· digər.

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində heç bir müəssisə borc vəsaitləri olmadan edə bilməz. Onların müxtəlifliyi onları müxtəlif vəziyyətlərdə istifadə etməyə imkan verir. Borclar normal veziyyetdedir iqtisadi şərait istehsalın səmərəliliyinin artırılmasına töhfə verir.

Qısamüddətli cəlb edilmiş kapital cari aktivlərin maliyyələşdirilməsi mənbəyi kimi xidmət edir (ehtiyatlar, bitməmiş istehsalat, mövsümi məsrəflər və s.) Müştərinin mallara görə qabaqcadan ödəməsi təsərrüfatda qeyri-ödənişlər yaradır və ona faizsiz kredit kimi baxıla bilər. təchizatçı. Qərb firmaları nadir hallarda mallar üçün təxirə salınmış ödənişlər (kommersiya krediti) və ya məhsulların qiymətində endirimlər sistemi (spontan maliyyələşdirmə) üzərində işləyirlər.

Qısamüddətli borc kapitalı banklar tərəfindən borcalanla bağlanmış kredit müqaviləsi şərtləri əsasında onun əmlakının real təminatı qarşılığında verilir.

Uzunmüddətli cəlb edilmiş kapital (kredit şəklində) əsas vəsaitlərin yenilənməsi və alınması üçün istifadə olunur qeyri-maddi aktivlər.

Borc alınan maliyyə mənbələri arasında əsas rolu adətən uzunmüddətli bank kreditləri oynayır. Bu, biznesin maliyyələşdirilməsinin ən geniş yayılmış yoludur. Bununla belə, xarici bankdan kredit üçün müraciət edən Ukrayna müəssisəsi nəinki yüksək ödəmə qabiliyyətinə və likvidliyə malik olmalıdır, həm də müvafiq maliyyə hesabatlarını təqdim etməlidir. beynəlxalq standartlar, aparıcı beynəlxalq audit şirkətlərindən biri tərəfindən təsdiq edilmişdir. Eyni zamanda, bankın kredit vermək qərarına gəldiyi zaman ən mühüm amil likvid girovun və ya etibarlı təminatların olması olub və belə də qalır. Onu da nəzərə almaq lazımdır ki, Ukrayna banklarının 3-5 il nisbətən uzun müddətə müəssisələrə verə biləcəkləri ucuz resursları praktiki olaraq yoxdur. Bu yaxınlarda, məsələn, Sberbank tərəfindən uzunmüddətli sənaye layihələrinin uğurlu maliyyələşdirilməsi nümunələri ortaya çıxdı. Beləliklə, əgər müəssisənin likvid girovu varsa və kreditin şərtləri iqtisadi baxımdan məqbuldursa, o zaman müraciət edə bilərsiniz. bank kreditləri. Bununla belə, onların yeganə uzunmüddətli maliyyə aləti olma ehtimalı azdır. Adətən kapital və borc kapitalının kombinasiyası istifadə olunur.

Kommersiya krediti sosial sərvətin əmtəə formalarının gələcəkdə müəyyən edilmiş tarixdə ekvivalentlərin əks transferi şərtləri ilə təqdim edilməsi, habelə malların çoxzamanlı mübadiləsi çərçivəsində ekvivalentlərin əks hərəkətidir. Bu, alınmış mallar üçün təxirə salınmış ödəniş və ya alınmış mallar üçün əvvəlcədən ödənişdir. Kommersiya kreditinin məqsədi malların satışını və mənfəətini sürətləndirməkdir. Bu kreditin ölçüsü sənaye və kommersiya kapitalının ehtiyat kreditlərinin məbləği ilə məhdudlaşır. Kommersiya kreditinin imkanları məhduddur, çünki onu hər bir borc verəndən almaq olmaz, ancaq malı özü istehsal edəndən almaq olar. Ölçüsü məhduddur (müvəqqəti sərbəst kapital), qısamüddətli xarakter daşıyır və borcalana çox vaxt uzunmüddətli kredit lazımdır.

Kommersiya kreditinin maddi əsası bir-birindən asılı olan təsərrüfat əməliyyatlarının məcmusudur: vaxtında ayrılmış malların və ya pulların köçürülməsi aktları və onların ekvivalentlərinin əks hərəkəti, yəni. ekvivalentlərin əvəz edilməsi aktları. Buna görə də bu forma kreditləşməni qısaca olaraq qarşılıqlı əvəzedici kreditləşmə - borclanma kimi təyin etmək olar.

Kapital qoyuluşları - əsas kapitala (əsas fondlara) qoyulan investisiyalara yeni tikinti, mövcud müəssisələrin genişləndirilməsi, yenidən qurulması və texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi, maşın, avadanlıqların alınması, layihə-axtarış işlərinin aparılması və s. xərcləri daxildir. Kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi hər ikisi öz hesabına həyata keçirilir ( xalis gəlir və amortizasiya ayırmaları) və cəlb edilmiş vəsaitlər (investor vəsaitləri) hesabına.

Fond bazarından alınan kreditlər (korporativ istiqrazların emissiyası) hesabına maliyyələşdirmə ilə müqayisədə uzunmüddətli kreditlərin borc öhdəliyinə qarşı istifadəsi borcalana aşağıdakı üstünlükləri verir:

1. vəsait qiymətli kağızların çapına və ya onların uçotuna xərclənmir elektron media, buraxılış, reklam və yerləşdirmə üçün;
2. hüquqi münasibətlər borcalan və borc verən arasında məhdud bir dairəyə məlumdur;
3. kreditin şərtləri hər bir əməliyyat üçün tərəfdaşlar tərəfindən müəyyən edilir;
4. ərizənin verilməsi ilə kreditin alınması arasındakı müddət fond bazarından vəsaitlərin alınması ilə müqayisədə daha qısadır;
5. səhmdar cəmiyyətinin istiqrazlarının buraxılışına qoyulan məhdudiyyətlər.

FAKTORİNQ (İngilis faktorinqi) - müştərinin dövriyyə kapitalının kreditləşdirilməsi ilə birləşən ticarət və komisyon əməliyyatı növü, növü Maliyyə xidmətləri kommersiya bankları və onların törəmə faktor firmaları tərəfindən kiçik və orta firmalara (müştərilərə) göstərilən xidmətlər. Xidmətin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, faktor firması müştərilərdən borcların tutulması hüququnu əldə edir və müştərilərin onların debitorlarına qarşı tələblərini qismən ödəyir, borclunun ödəmə müddətindən əvvəl 70-90% məbləğində borcları qaytarır. Faizlər çıxılmaqla borcun qalan hissəsi borclu bütün borcunu ödədikdən sonra müştərilərə qaytarılır. Nəticədə faktor firmasının müştərisi borclarını daha tez ödəmək imkanı əldə edir və bunun üçün faktor firmasına müəyyən faiz ödəyir. Faktorinq həyata keçirərkən müştəri borcludan borc almaq hüququnu faktor firmasına keçirir.

Faktorinqin kreditlə müqayisədə üstünlükləri

Əvvəlcədən razılaşdırılmış məbləğə verilən kreditdən fərqli olaraq, faktorinqlə maliyyələşmənin həcmi məhdudlaşmır və müştərinin satış həcmi artdıqca artır.

Faktorinqin şübhəsiz üstünlüyü təminatsız maliyyələşdirmədir ki, bu da adi kreditlə müqayisədə əlverişlidir.

Bank götürür mümkün risklər: kredit (təchizat üçün alıcılar tərəfindən ödənilməməsi), likvid (təchizat üçün gecikmiş ödəniş), faiz (resursların bazar dəyərinin kəskin dəyişməsi) və valyuta (təchizat üçün ödənişin təxirə salınması dövründə məzənnənin dəyişməsi).

Faktorinqin mənfi cəhətləri

1. Faktorinq eyni kreditlə müqayisədə kifayət qədər bahalı xidmətdir. Bununla belə, daha yüksək tarif ödəməklə, müştəri əvəzində bütün xidmətlər spektrini alır.
2. Müştərinin debitorları bank amilinin diktə etdiyi meyarlara cavab verməlidir. Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin vəziyyətini yoxlamaq üçün uzun bir proses.
3. Əsasən hər bir borclu üçün maliyyə limitinin müəyyən edilməsi maliyyə təhlili müştəri və borclunun fəaliyyəti.
4. İçində ziddiyyətlərin olması qaydalar Ukraynada faktorinq əməliyyatlarının vergiyə cəlb edilməsi məsələsinə dair. Bununla belə, aydın qaydaların olmaması müəssisəyə qanunların müxtəlif ifadələrindən istifadə etməklə hər hansı mövqeyinin legitimliyini sübut etməyə imkan verir.
5. Aydınlığın olmaması metodoloji tövsiyələr faktorinq əməliyyatlarının mühasibat uçotunda əks etdirilməsi haqqında.

Lizinq (ingiliscə leasing - icarə) - maşın, avadanlıqların uzunmüddətli (6 ay müddətinə) icarəsi, Nəqliyyat vasitəsi, strukturlar sənaye məqsədləri, icarəçi tərəfindən onların sonradan alınması imkanını təmin etmək. Lizinq öz vəsaiti hesabına avadanlıq alıb onu bir neçə il müddətinə icarəyə verən lizinq şirkəti (lizinq verən) ilə icarə haqqını mərhələli şəkildə ödəyən lizinq şirkəti (lizinq alan) arasında uzunmüddətli müqavilə əsasında həyata keçirilir. icarəyə götürülmüş əmlakdan istifadə. Müqavilənin müddəti başa çatdıqdan sonra kirayəçi ya əmlakı lizinq şirkətinə qaytarır, ya da müqavilənin müddətini uzadır (yeni müqavilə bağlayır), ya da əmlakı qalıq dəyəri ilə alır.

Lizinq borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinin ən perspektivli formalarından biridir. Natura şəklində verilən və hissə-hissə ödənilən uzunmüddətli kredit növü hesab olunur.

Borc vəsaitlərinin digər mənbələri kreditor borclarıdır - bu, təşkilatın öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün borcudur və ya yerinə yetirilməsi mövcud qanunvericilikdə (mülki, vergi, əmək və s.) nəzərdə tutulmuş və təşkilatın öhdəliyidir. O, həm də təşkilatın dövriyyə kapitalını idarə etmək üçün bir vasitə hesab olunur, çünki yüksək risk dərəcəsinə baxmayaraq, təşkilatın dövriyyə kapitalının nisbətən ucuz qısamüddətli maliyyələşdirilməsi (kommersiya krediti) mənbəyidir. Buraya kreditor borcları daxildir:

63 “Təchizatçılar və podratçılarla hesablaşmalar”
64 "Vergilər və ödənişlər üçün hesablamalar"
65 “Sığorta hesablaşmaları”
66 "Əmək haqqı hesablamaları"
67 “İştirakçılarla hesablaşmalar”
68 “Digər əməliyyatlar üzrə hesablaşmalar”

İnvestisiyaların maliyyələşdirilməsinin ən mühüm mənbəyi hələ də müəssisənin öz vəsaitləri olaraq qalır.

Öz vəsaitləri müəssisələrə: nizamnamə kapitalı, əlavə kapital, ehtiyat kapital, investisiya fondu, valyuta fondu və s.

Öz vəsaitləri fəaliyyətində həlledici rol oynayır, çünki onların həcminə və təşkilinə dair tələblər kifayət qədər aydındır.

Nizamnamə kapitalı müəssisə kreditorlarının mənafeyinə zəmanət verərək əmlakının minimum məbləğini müəyyən edir. Beləliklə, nizamnamə kapitalı kapitalın əsas mənbəyidir. Onun minimum ölçüsü ölkədə qanunla müəyyən edilmiş minimum əmək haqqı ilə müəyyən edilir. Minimum ölçü nizamnamə kapitalı açıq səhmdar cəmiyyəti minimum əmək haqqının min mislinə, qapalı səhmdar cəmiyyəti isə yüz mislinə bərabərdir.

Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalının ölçüsü səhmdarlar tərəfindən alınmış və cəmiyyət tərəfindən buraxılmış səhmlərin nominal dəyəri ilə müəyyən edilir.
Kapital nizamnamə kapitalı adlanır, çünki onun ölçüsü cəmiyyətin nizamnaməsində təsbit edilmişdir və müəyyən edilmiş qaydada qeydiyyata alınmalıdır.

Səhmdar cəmiyyəti bir nominal dəyərli adi səhmlər və bir və ya bir neçə növ imtiyazlı səhmlər buraxmaq hüququna malikdir. Bu halda imtiyazlı səhmlərin nominal dəyəri nizamnamə kapitalının 25 faizindən çox ola bilməz. Cəmiyyətin bütün səhmləri qeydiyyata alınmışdır.Səhmdar cəmiyyət tərəfindən buraxılmış və səhmdarlar tərəfindən alınmış səhmlər dövriyyədə olan səhmlər adlanır. Onların sayı və nominal dəyəri cəmiyyətin nizamnaməsi ilə müəyyən edilməlidir.

Cəmiyyətin yerləşdirilmiş səhmlərə əlavə olaraq yerləşdirmək hüququna malik olduğu, sayı və nominal dəyəri nizamnamə ilə müəyyən edilən səhmlər nizamnamə səhmləri adlanır. Səhmdar cəmiyyətinin nizamnaməsində nizamnamə səhmlərinin müəyyən edilməsi tələb olunmur. Tələb olunan şərt hər bir kateqoriya (növ) üzrə əlavə səhmlərin yerləşdirilməsi cəmiyyətin hər bir kateqoriya (növ) üzrə yerləşdirilmiş səhmləri tərəfindən verilən hüquqların nizamnamədə müəyyən edilməsidir. Cəmiyyətin nizamnaməsində nizamnamə səhmləri nəzərdə tutulubsa, bu halda əlavə səhmlər yalnız nizamnamə səhmlərinin sayı həddində yerləşdirilə bilər. Əlavə səhmlər yerləşdirərkən səhmdar cəmiyyəti əlavə adi səhmlərin sayını və imtiyazlı səhmlərin hər bir növünü, onların yerləşdirilmə müddətlərini və şərtlərini müəyyən edir.

Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalı ilin yekunlarına əsasən artırıla və ya azaldıla bilər. Bu, səhmdarların yığıncağının və ya direktorlar şurasının (nizamnamədə müəyyən edildiyi kimi) qərarı əsasında və yalnız müəssisənin müvafiq olaraq yenidən qeydiyyata alınmasından sonra mümkündür. Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalını artırmaq və ya azaltmaq üçün üç variant var:

bir səhmin nominal dəyərinin artması (azalması);
buraxılmış səhmlərin sayının artması (azalması);
səhmdar cəmiyyətinin buraxdığı istiqrazların səhmlərə dəyişdirilməsi - nizamnamə kapitalı artdıqda və müvafiq olaraq səhmlərin istiqrazlara dəyişdirilməsi - azaldıqda.

Nizamnamə kapitalından sonra növbəti puldur səhm fondu müəssisələrdir Əlavə kapital, bura aşağıdakılar daxildir:

əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələri, yəni onların yenidən qiymətləndirilməsi;
səhmdar cəmiyyətinin səhm mükafatı (səhmlərin nominal dəyərindən artıq satışından əldə edilən gəlir, satış xərcləri çıxılmaqla);
istehsal məqsədləri üçün əvəzsiz alınan pul və maddi sərvətlər;
kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi üçün büdcə ayırmaları;
doldurulması üçün qəbzlər dövriyyə kapitalı.

Əlavə kapital yuxarıda göstərilən kanallar vasitəsilə il ərzində müəssisəyə daxil olan vəsaitləri toplayır. Burada əsas kanal əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələridir. Əlavə kapital hesabına nizamnamə kapitalının hər il artırılması tamamilə təbiidir. Lakin qeyd edildiyi kimi, bir çox müəssisələr bunu etmirlər və nəticədə növbəti rübün formalaşması şəraitindən irəli gələn müəyyən itkilərə məruz qalırlar. pul fondu - ehtiyat kapital.

Ehtiyat kapital mənfəətdən nizamnamə ilə müəyyən edilmiş məbləğdə, lakin nizamnamə kapitalının 15 faizindən az olmayaraq tutulmalar yolu ilə formalaşır. Ehtiyat kapitalı nizamnamə ilə müəyyən edilmiş məbləğə çatana qədər hər il xalis mənfəətin ən azı 5 faizi ehtiyat fonduna köçürülməlidir. Müəssisənin ehtiyat kapitalı sözün dar mənasında onun itkilərini ödəmək, səhmdar cəmiyyətlərdə isə başqa vəsait olmadıqda cəmiyyətin istiqrazlarını ödəmək və onların paylarını geri almaq üçün nəzərdə tutulub. Ehtiyat fondu müəyyən edilmiş məqsədlər üçün istifadə olunursa, ona töhfələr vergitutmadan əvvəl mənfəətdən həyata keçirilir. Bu o deməkdir ki, şirkətin faydası var və ehtiyat fonduna töhfələr gəlir vergisinə cəlb edilmir. Bir çox müəssisələr kiçik nizamnamə kapitalına malik olduqları üçün bu güzəştdən istifadə etməmiş və əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələrinə əsasən onu hər il artırmırdılar.

Sözün geniş mənasında müəssisənin ehtiyat fondundan dünya təcrübəsinə uyğun olaraq iki istiqamətdə istifadə edilməlidir:

dövriyyə vəsaitləri çatışmırsa, o, ehtiyatların, bitməmiş istehsalın və hazır məhsulların formalaşmasına yönəldilir;
kifayət qədər dövriyyə kapitalı olduqda, qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarına yönəldilir.

Hazırda müəssisələr ehtiyat kapitalından geniş mənada istifadə edə bilərlər, lakin bu halda ona töhfələr xalis mənfəətdən, yəni vergi güzəştləri olmadan həyata keçirilməlidir. Xüsusilə, səhmdar cəmiyyətləri şirkət işçilərinin xalis mənfəətindən korporativləşdirilməsi üçün xüsusi fond yarada bilərlər. O, səhmdarlar tərəfindən satılan şirkət səhmlərinin sonradan işçilərə paylanması üçün alınması üçün nəzərdə tutulub. İstehsalın inkişafı şəraitində, yüksək ixtisaslı mütəxəssislərin dəvət ediləcəyi bir şəraitdə, bu, stimullardan biri ola bilər. Səhmdar cəmiyyətinin səhmləri işçilər üçün mükafat seçimlərindən biri ola bilər. Bundan əlavə, səhmdar cəmiyyətinin buraxdığı səhmlərin əksəriyyətinin cəmiyyətin işçiləri arasında cəmləşməsi istehsalın səmərəliliyinin artırılması üçün güclü stimul və şərtdir.

İnvestisiya fondu istehsalın inkişafı üçün nəzərdə tutulub. Konsentrasiya edir:

əsas vəsaitlərin sadə təkrar istehsalı üçün nəzərdə tutulmuş amortizasiya fondu;
mənfəətdən ayırmalar hesabına formalaşan və istehsalın inkişafı üçün nəzərdə tutulan yığım fondu;
borc götürülmüş və cəlb edilmiş mənbələr.

Bu fondun rolu göz qabağındadır. Bu işdə həqiqət belədir: müəssisənin imkanı olmalı və öz mənfəəti və digər mənbələr hesabına dövriyyə vəsaitlərinin artırılmasını və kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsini təmin etməlidir. Müəssisə xalis mənfəəti bölüşdürərkən və onun hansı hissəsinin dividendlərin ödənilməsinə və istehsalın inkişafına yönəldilməsinə qərar verərkən bunu həmişə nəzərə almalıdır.

İnvestisiya fondu müəssisənin nizamnamə kapitalının artırılması mənbəyidir, çünki istehsalın inkişafına investisiyalar müəssisənin əmlakını artırır. Nəticədə, səhmdar cəmiyyətinin xalis aktivləri və səhmlərinin balans dəyəri artır, nizamnamə kapitalının artması ilə onların nominal dəyəri də artır. Belə ki, səhmdar cəmiyyət dividend ödəmək əvəzinə qazancının böyük hissəsini inkişafa yönəltməyə üstünlük verirsə, səhmdarlar heç nə itirməyəcəklər. Məsələn, nə vaxt nizamnamə kapitalı 500 milyon rubl, səhmlərin nominal dəyəri 1 min rubl. və onların miqdarı 500 min ədəddir, səhmdar cəmiyyət istehsalın inkişafı üçün 100 milyon rubl ayıracaqdır. Nəticədə, bir ildən sonra nizamnamə kapitalı 600 milyon rubl olacaq. və sabit sayda səhmlərlə hər birinin nominal dəyəri 1,2 min rubla qədər artacaqdır. (600 milyon rubl: 500 min ədəd).

Həm də nəzərə almaq lazımdır ki, inkişaf üçün vəsaitin artması müəssisənin satış həcminin artmasına və mənfəətinin artmasına kömək edir. Məhz buna görə də dünya praktikasında səhmdar cəmiyyətlərinin təxminən yarısı dividend ödəmir, səhmlərin dəyərini daim artırmaqla səhmdarları cəlb edir. Bundan əlavə, yeni yaradılan səhmdar cəmiyyətləri, bir qayda olaraq, ilk 5 ildə dividend ödəmir.

Pul Fondu ixrac əməliyyatlarından valyuta gəlirləri əldə edən və idxal əməliyyatları üçün xarici valyuta alan müəssisələrdə formalaşır. Bu fondun müstəqil hədəf dəyəri yoxdur. Valyuta əməliyyatlarının özünəməxsus xüsusiyyətləri olduğu üçün fərqlənir. Bu məqsədlər üçün müəssisələr kommersiya banklarından lisenziya alırlar Mərkəzi Bank, valyuta əməliyyatlarının aparılması üçün xarici valyuta hesabları açılır.

Ən vacib cəhət maliyyə fəaliyyəti müəssisələr - müxtəlif fondların formalaşması və istifadəsi. Onların vasitəsilə təmin edirik iqtisadi fəaliyyət zəruri vəsait, habelə genişləndirilmiş təkrar istehsalı, innovasiyanın maliyyələşdirilməsi, iqtisadi stimullaşdırılması, büdcə və banklarla hesablaşmalar.

Müəssisənin pul vəsaitləri onun maliyyə hesabatlarında, ilk növbədə, balansın aktiv və passivlərində əks olunur. Balans aktivi müəssisənin uzunmüddətli və dövriyyə aktivlərinə bölünən əmlakıdır. Balans öhdəlikləri əmlakın formalaşdığı mənbələrə görə qruplaşdırılan vəsaitlərdir. Balans öhdəliyi üç mənbə qrupuna bölünür: kapital və ehtiyatlar, uzunmüddətli öhdəliklər, qısamüddətli öhdəliklər.

Müəssisələrin pul vəsaitlərini beş qrupa bölmək olar:

1) öz vəsaitləri:
- - nizamnamə kapitalı,
- - yenidən qiymətləndirmə dövriyyədənkənar aktivlər,
- - Əlavə kapital,
- - ehtiyat kapital,
- - əmanət fondu,
- - bölüşdürülməmiş mənfəət,
- - başqaları;
2) borc vəsaitləri:
- - bank kreditləri,
- - hüquqi və fiziki şəxslərə verilən kreditlər;
- - kommersiya krediti,
- - faktorinq,
- - lizinq,
- - kreditorlar,
- - başqaları;
3) cəlb edilmiş vəsaitlər:
- - istehlak fondları,
- - dividendlərin hesablanması;
- - gələcək dövrlərin gəlirləri,
4) bir neçə mənbədən formalaşan vəsaitlər:
- - uzunmüddətli aktivlər (mənbələr - borc götürülmüş və öz varlığı),
- - dövriyyə aktivləri (mənbələr - öz vəsaitləri, kreditlər, kreditor borcları, borc vəsaitləri),
- - investisiya fondu (mənbələr - mənfəət, batma fondu, borc vəsaitləri),
- - valyuta fondu (mənbələr - öz və borc vəsaitləri),
- - başqaları;
5) əməliyyat fondları:
- - ödəniş üçün əmək haqqı,
- - dividendlərin ödənilməsi üçün;
- - büdcəyə ödənişlər üçün;
- - başqaları.

Birinci qrup müəssisənin pul vəsaitləri - öz vəsaitlərinin vəsaitləri. Müəssisənin fəaliyyətində həlledici rol oynayırlar, çünki onların həcmi və təşkili üçün tələblər ciddi şəkildə müəyyən edilir. Müəssisə təşkil edərkən, olmalıdır nizamnamə kapitalı, və ya nizamnamə kapitalı, onların vasitəsilə əsas fondlar və dövriyyə vəsaitləri formalaşır. Nizamnamə kapitalının təşkili, ondan səmərəli istifadə edilməsi, idarə olunması əsas və mühüm vəzifələrdən biridir maliyyə xidməti müəssisələr. Nizamnamə kapitalı müəssisənin öz vəsaitlərinin əsas mənbəyidir. Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalının miqdarı onun buraxdığı səhmlərin miqdarını, dövlət və bələdiyyə müəssisəsi- ölçü nizamnamə kapitalı. Nizamnamə kapitalı müəssisə tərəfindən, bir qayda olaraq, təsis sənədlərinə dəyişikliklər edildikdən sonra il ərzində işinin nəticələrinə əsasən dəyişdirilir.

Müəssisənin nizamnamə kapitalı onun kreditorlarının maraqlarını təmin edən əmlakının minimum məbləğini müəyyən edir. Səhmdar cəmiyyətlərinin nizamnamə kapitalı saxta kapital adlanır, çünki nizamnamə kapitalının ölçüsünü müəyyən edən səhmlərin dəyəri fond bazarında daimi dalğalanmalara məruz qalır. Nizamnamə kapitalı bölmədə əks olunan ilk pul fondudur. Müəssisə balansının 3 öhdəliyi.

Aşağıdakı növ müəssisənin öz vəsaitləri uzunmüddətli aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi. Bu maddə Rusiya Maliyyə Nazirliyinin 2 iyul 2010-cu il tarixli 66i nömrəli “Formalar haqqında” əmrinə uyğun olaraq 1 yanvar 2011-ci il tarixində balans hesabatında meydana çıxdı. Maliyyə hesabatları təşkilatlar." Əvvəllər dövriyyədənkənar aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələri əlavə kapitalın hesablarında, yeni hesabatlarda isə ayrıca sətir kimi həmin "Kapital və ehtiyatlar" bölməsində əks etdirilirdi. Bu qərar müvafiq olaraq qəbul edilmişdir. Mənfəət və zərər hesabatının əvəzinə cəmi mənfəət və zərər haqqında hesabatı1 nəzərdə tutan MHBS sisteminin standartlarına uyğun olaraq, bu hesabata təkcə mənfəət və zərərləri deyil, həm də yenidən qiymətləndirmə xarakterli bütün əməliyyatları, yəni qiymətli kağızların və uzunmüddətli aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi daxildir. .Qiymətli kağızların yenidən qiymətləndirilməsi əməliyyatları mənfəət və zərər gətirir, uzunmüddətli aktivlərin (əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin) yenidən qiymətləndirilməsi isə müəssisənin kapitalını artırır və ya azaldır.Dövriyyədənkənar aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsindən əldə edilən mənfəət və gəlir müəssisənin ümumi gəlirini təşkil edir.

Müəssisənin öz vəsaitinin növbəti pul fondu Əlavə kapital, səhmdar cəmiyyətinin səhm mükafatı (səhmlərin nominal dəyərindən artıq qiymətə satışından əldə edilən gəlir, onların satışı ilə bağlı xərclər çıxılmaqla) və s.

Əlavə kapitalda sadalanan kanallar vasitəsilə il ərzində müəssisəyə daxil olan vəsait toplanır. Nizamnamə kapitalının hər il əlavə kapital hesabına artırılması tamamilə təbiidir, lakin bir çox müəssisələr bunu etmirlər.

Ehtiyat Fondu nizamnamə və ya qanunvericiliklə müəyyən edilmiş məbləğdə mənfəətdən tutulmalar yolu ilə formalaşır.

Xalis aktivlər anlayışı şirkətin öz vəsaitləri ilə sıx bağlıdır. Dünya təcrübəsində onlara səhm kapitalı da deyilir. Xalis aktivlər hazırda real kapitaldır.

Xalis aktivlərin ölçüsü Rusiya Maliyyə Nazirliyinin və Rusiyanın Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyasının 29 yanvar 2003-cü il tarixli Yun, 03-5/pz “Maliyyə əməliyyatlarının aparılması qaydasının təsdiq edilməsi haqqında” əmrinə uyğun olaraq müəyyən edilir. səhmdar cəmiyyətlərinin xalis aktivlərinin dəyərinin qiymətləndirilməsi”:

burada NA xalis aktivlərdir; A - təxirə salınmış vergi aktivlərinin dəyəri daxil olmaqla, müəssisənin balans aktivinin ümumi dəyəri; А|ШЧ - xalis aktivlərin hesablanması zamanı çıxılan aktivlər; hazırda - bu, iştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına töhfələrə görə borcudur; P4 - müəssisənin balansının uzunmüddətli öhdəlikləri, o cümlədən təxirə salınmış vergi öhdəliklərinin məbləği; P5vych - xalis aktivlərin hesablanması zamanı çıxılan müəssisənin balansının qısamüddətli öhdəlikləri:

- kreditlər və kreditlər;
- kreditor borcları;
- gəlirin ödənilməsi üçün iştirakçılara (təsisçilərə) borc;
- gələcək xərclər üçün ehtiyatlar;
- digər, o cümlədən şərti öhdəliklər və əməliyyatların dayandırılması ilə əlaqədar ehtiyatlar.

İkinci fəaliyyət ilindən fəaliyyət göstərən müəssisənin xalis aktivləri ilə onun nizamnamə kapitalı arasında əlaqə mövcuddur.

Əgər Cha< УК (уставного капитала), предприятие обязано уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. фактически до величины собственных средств. Так, если ЧА = 500 тыс. руб., а УК = 600 тыс. руб., то предприятие обязано уменьшить уставный капитал па 100 тыс. руб.

Əgər Cha< УК (минимального), то предприятие обязано принять решение о своей ликвидации, так как сложившаяся ситуация противоречит закону.

burada RF ehtiyat fondudur; PA - yerləşdirilmiş imtiyazlı səhmlərin ləğvetmə dəyərinin səhmdar cəmiyyətin nizamnaməsi ilə müəyyən edilmiş nominal dəyərindən artıq olması, onda səhmdar cəmiyyətin dividendlərin ödənilməsi barədə qərar qəbul etmək hüququ yoxdur. Dividendlər ödənildikdən sonra xalis aktivlərin dəyəri göstərilən dəyərdən az ola bilərsə, onun da bunu etmək hüququ yoxdur.

uyğun olaraq 31 dekabr 2009-cu il tarixindən Federal qanun 27 dekabr 2009-cu il tarixli, 352 nömrəli “Bəzi qanunvericilik aktları Rusiya Federasiyasının nizamnamə kapitalının formalaşması zamanı sahibkarlıq şirkətləri üçün məhdudiyyətlərə yenidən baxılması, nizamnamə kapitalının azaldılması zamanı kreditorların hüquqlarının müdafiəsi üsullarının nəzərdən keçirilməsi, nizamnamə kapitalı ilə xalis dəyəri arasında uyğunsuzluq olduqda sahibkarlıq şirkətləri üçün tələblərin dəyişdirilməsi baxımından. aktivlərin tətbiqi ilə əlaqədar məhdudiyyətləri nəzərdən keçirir biznes şirkətləriİstiqrazların buraxılışı” qanununda xalis aktivlərin nizamnamə kapitalından az olması halları ilə bağlı prosedur dəyişdirilib. Bu qanun müəssisələrin nizamnamə kapitalının azaldılması və ya müəssisənin ləğvi ilə bağlı həyata keçirməli olduğu tədbirlərin siyahısını nəzərdə tutur.

İkinci qrup Müəssisənin pul vəsaitləri borc vəsaitləridir. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində heç bir müəssisə borc vəsaitləri olmadan edə bilməz. Normal iqtisadi şəraitdə borc vəsaitləri istehsalın səmərəliliyini artırmağa və kapitalın gəlirliliyini artırmağa kömək edir.

Qərbdə kredit çox vaxt maliyyə leverage (leverage) adlanır.

Misal. Tutaq ki, şirkətin dövriyyə kapitalı 5 milyon rubl, ondan 3 milyon rubl təşkil edir. - öz vəsaiti və 2 milyon rubl. - borc aldı. İl üçün mənfəət 1 milyon rubl təşkil etdi. Nəticədə, bütövlükdə dövriyyə kapitalının gəlirliliyi 20% (1: 5 x 100%), kapital üzrə isə 33,3% (1: 3 x 100%) təşkil etmişdir. Beləliklə, dövriyyədə borc vəsaitlərindən istifadə edərək, müəssisə bununla da öz vəsaitlərindən daha az miqdarda istifadə edir, nəticədə onların gəlirliliyi artır, yəni. hər rubldan gəlir.

Təsiri budur maliyyə rıçaqları(EGF), aşağıdakı düsturla ölçülə bilər:

burada EFR maliyyə leverecinin təsiridir; Рсс - xalis mənfəətin kapitala nisbəti kimi faizlə ölçülən kapitalın gəlirliyi; PSF - kredit verən zaman kreditor tərəfindən faktiki olaraq təklif olunan kredit üzrə faiz dərəcəsi; (ZS: SS) - müəssisənin dövriyyəsində borc vəsaitlərinin (ZS) öz kapitalına (ES) nisbətini göstərən müəssisənin kapital strukturu, yəni. maliyyə leverecinin məbləği.

Əgər fərq (Rss - Psf) müsbət olarsa, o zaman müəssisə daha ucuz borc vəsaitlərindən istifadə etməklə öz gəlirliliyini artıracaq; güllə ilə bərabər olsa, heç bir təsir olmayacaq; mənfi olarsa, kreditdən istifadə zamanı itki olacaq. Bundan əlavə, riyazi nöqteyi-nəzərdən belə görünə bilər ki, bir şirkətin dövriyyəsində daha çox borc vəsaiti alınsa, təsir bir o qədər çox olar. Amma borclanma limitinin müəyyən həddi var ki, ondan yuxarı risk kəskin şəkildə artır və nəticədə bank ya kredit verməyi dayandırır, ya da limiti artırır. faiz dərəcəsi onun üçün, onun azaldılması istiqamətində təsirə təsir göstərir.

Müəssisənin kapital strukturunun üç göstəricisi var ki, onların hər biri özünəməxsus şəkildə maliyyə leverecinin həcmini əks etdirir:

1) borc vəsaitlərinin və kapitalın nisbəti (Ka/s):

burada PZ, P4 və P5 - bölmə. Balans hesabatının 3, 4 və 5 öhdəlikləri.

Onun maksimum dəyəri birdir. Bu əmsalı hesablayarkən hər bir müəssisə öz fərdi xüsusiyyətlərini nəzərə almalıdır;

2) müəssisənin borc götürülmüş mənbələrdən müstəqilliyini əks etdirən muxtariyyət əmsalı (Ka):

burada II - öhdəliklərin ümumi məbləği, yəni. müəssisənin dövriyyəsində olan bütün vəsaitlər.

Bu əmsalın minimum dəyəri 0,5-dir. Bu o deməkdir ki, şirkətin öz vəsaitinin ən azı 50%-i olmalıdır;

3) maliyyə leverec nisbəti (Kfr):

Bu əmsalın minimum və ya maksimum dəyərləri yoxdur, çünki onun rolu əsas amillərdən biri kimi kapital strukturunun gəlirliliyinə təsirini göstərməkdir.

Kapitalın gəlirliliyi (Рсс) düsturla müəyyən edilir

burada PE müəssisənin xalis mənfəətidir; PZsr - san. 3 balans öhdəlikləri, arifmetik orta.

DuPont düsturu adlanan transformasiya edilmiş düstur kapitalın gəlirliliyinə təsir edən amilləri göstərir:

burada B dövr üzrə satış gəliridir; Аср - aktivlərin orta dəyəri; PZsr - bölmənin arifmetik orta qiyməti. 3 balans öhdəlikləri; (PE: B x 100) - gəlirlilik

satış, %; (B: Əsr) - vəsaitlərin dövriyyəsi, vaxtları; (Аср: ПЗср) - maliyyə rıçaqlarının və ya kapital strukturunun əmsalı.

Beləliklə, səmərəliliyi, rentabelliyi və öz vəsaitlərinin gəlirliliyini artırmaq üçün müəssisə borc vəsaitlərindən təkcə öz vəsaitləri kifayət etmədikdə deyil, həm də kifayət qədər olduqda istifadə etməlidir, yəni. gəlirli olduğu halda maliyyə rıçaq kimi.

Kredit borcları iqtisadi kateqoriya kimi ifadə edir maliyyə münasibətləri kreditor və borclu arasında mahiyyət etibarilə qeyri-müəyyəndir.

Kreditor borcları iki növdür:

1) təcili, yəni. müqaviləyə uyğun olaraq və ya qanunvericilik əsasında formalaşan - müştərilərdən alınan avanslar, avans ödənişi, kommersiya krediti;
2) vaxtı keçmiş, yəni. müəssisə və təşkilatlara, büdcələrə, müəssisə işçilərinə ödənilməmiş borclar və s.

Kreditor borcları əsasən müəssisənin borc vəsaitləridir, yəni. nə sahiblik, nə də borc.

Müəssisənin kapitalının maliyyə strukturu müəyyən edilərkən onun balansının bütün öhdəlikləri iki hissəyə bölünür:

1) öz vəsaiti: bölmə. 3 balans öhdəlikləri “Kapital və ehtiyatlar”;
2) borc vəsaitləri: bölmə. Balans hesabatının 4 öhdəliyi “Uzunmüddətli öhdəliklər” və bölməsi. 5 "Qısamüddətli öhdəliklər", o cümlədən kreditor borcları.

Bu vəziyyətdə kreditor borcları borc vəsaitləri kimi çıxış edir.

Nəhayət, kreditor borcları yerinə yetirilir mühüm rol oynayır müəssisənin dövriyyə kapitalının mənbəyi. Onların demək olar ki, hər biri üç mənbənin strukturu əsasında maliyyə strategiyasını müəyyən edir: öz vəsaitləri - kreditlər - kreditor borcları.

Üçüncü qrup müəssisənin pul vəsaitləri - cəlb edilmiş vəsaitlərin vəsaitləri. Belə fondlar ikili xarakter daşıyır: bir tərəfdən bu vəsaitlər müəssisənin dövriyyəsində olur, digər tərəfdən onun sahiblərinə və işçilərinə (dividendlər və istehlak fondu) məxsusdur.

Bundan əlavə, bu vəsaitlər məqsədyönlü xarakter daşıyır və il boyu xərcləndiyi üçün daimi deyil. Toplanmış vəsaitlərə bölmədə yerləşənlər daxildir. Balans hesabatının 5 öhdəliyi: gələcək gəlirlər, gələcək xərclər üçün ehtiyatlar və s.

Dördüncü qrup Müəssisənin pul fondları (bir neçə mənbədən əmələ gəlir) fundamental pul fondlarıdır ki, bura əvvəllər müzakirə olunmuş bir sıra fondlar daxildir. Qeyri-dövriyyə və dövriyyə aktivləri müəssisənin bütün əmlakının iki tərkib hissəsidir. Onların formalaşması üçün vəsait müxtəlif mənbələrə malikdir.

İnvestisiya fondu istehsalın inkişafı üçün nəzərdə tutulub. Konsentrasiya edir:

o əsas vəsaitlərin sadə təkrar istehsalı üçün nəzərdə tutulmuş amortizasiya fondu;
o mənfəətdən ayırmalar hesabına formalaşan və istehsalın inkişafı üçün nəzərdə tutulan əmanət fondu;
o borc götürülmüş və cəlb edilmiş mənbələr.

Bu fondun rolu göz qabağındadır. Müəssisə öz mənfəəti və digər mənbələr hesabına dövriyyə vəsaitlərinin artırılmasını və kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsini təmin etməli və imkanına malik olmalıdır. İnvestisiya fondu müəssisənin nizamnamə kapitalının artırılması mənbəyidir, çünki istehsalın inkişafına investisiyalar müəssisənin əmlakını artırır.

Valyuta fondu ixrac əməliyyatlarından valyuta gəlirləri əldə edən və idxal əməliyyatları üçün xarici valyuta alan müəssisələr tərəfindən formalaşdırılır. Bu fondun müstəqil məqsədi yoxdur. Valyuta əməliyyatlarının özünəməxsus xüsusiyyətləri olduğu üçün fərqlənir. Bu məqsədlər üçün müəssisələr valyuta əməliyyatları aparmaq üçün Rusiya Bankı tərəfindən lisenziya almış kommersiya banklarında xarici valyuta hesabları açır.

Müəssisənin əməliyyat pul vəsaitləri, formalaşdırılması beşinci qrup onun tərəfindən vaxtaşırı pul fondları yaradılır. Belə ki, müəssisədə ayda iki dəfə əmək haqqının ödənilməsi üçün fond yaradılır. Müəssisələr əmək haqqının vaxtında ödənilməsini təmin etmək üçün hesaba lazımi vəsait toplayır, olmadıqda isə əmək haqqını ödəmək üçün banka kredit götürürlər. Əmək haqqının ödənilməsinin optimal vaxtını və bunun üçün tələb olunan günlərin sayını müəyyən etmək heç də az əhəmiyyət kəsb etmir.

Zaman-zaman müəssisələr müxtəlif vergilərin büdcələrə ödənişləri üçün fond təşkil edirlər. Onların gecikdirilməsi cərimələrlə nəticələnəcək.

Sadalananlara əlavə olaraq, müəssisə bir sıra digər fondlar yaradır: bank kreditlərini ödəmək, inkişaf etdirmək. yeni texnologiya, tədqiqat işi, yuxarı təşkilatdan tutmalar.