Maliyyə siyasətinin hansı sahələri qısamüddətlidir? Qısamüddətli maliyyə siyasətinin mahiyyəti

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

http://www.allbest.ru/ saytında yerləşdirilib

Giriş

Rusiya dövlətinin hazırkı iqtisadiyyatı ictimai həyatın bütün sahələrinə inteqrasiya olunur. Proses xüsusilə sferaya dərindən nüfuz edib maliyyə münasibətləri. Bu gün əmtəə və xidmət ticarətinin miqyasının artması, qlobal iqtisadiyyatın subyektləri arasında sürətlə dəyişən qüvvələr balansı və bir sıra digər amillər bir tərəfdən onlar arasında rəqabətin artmasına səbəb olur, digər tərəfdən isə əmtəə və xidmətlər ticarətinin miqyasının artması, dünya iqtisadiyyatının subyektləri arasında qüvvələr balansının sürətlə dəyişməsi və digər amillər, bir tərəfdən, onlar arasında rəqabətin güclənməsinə gətirib çıxarır, digər tərəfdən isə, əmtəə və xidmətlər ticarətinin miqyasının genişlənməsi, qlobal iqtisadiyyatın subyektləri arasında güc balansının sürətlə dəyişməsi və digər amillər, bir tərəfdən, onlar arasında rəqabətin güclənməsinə gətirib çıxarır, digər tərəfdən, əmtəə və xidmətlərin ticarəti miqyasının genişlənməsini tələb edir. vacib maliyyə qərarlarını tez qəbul edin.

Müəssisənin qısamüddətli maliyyə siyasəti maliyyə menecmenti üzrə ixtisaslaşma kursları çərçivəsində öyrənilir. Qısamüddətli maliyyə siyasətinin məzmunu, təşkili və həyata keçirilməsi müəssisələrin səmərəli cari və operativ maliyyə idarə edilməsinin əsasını təşkil edir. Cari və əməliyyat xarakterli müxtəlif qısamüddətli maliyyə qərarlarının qəbulu prosesində maliyyə idarəetməsi siyasətinin öyrənilməsi proseduru maliyyə planlaşdırması, nəzarət və təhlil bu intizam daxilində öyrənilən mövzudur.

Tədqiqatın məqsədi: tələbələrdə müəssisələrin qısamüddətli maliyyə idarəçiliyinə dair nəzəri və praktiki bacarıqlar sistemini formalaşdırmaq.

Bu fənn üzrə təlim çərçivəsində həll olunan əsas vəzifələr aşağıdakılardır:

nəzəriyyəni öyrənmək və qısamüddətli maliyyə idarəetməsinin analitik aparatını mənimsəmək;

bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisənin cari və operativ maliyyə idarə edilməsi texnikalarının nəzəriyyəsini və xüsusiyyətlərini mənimsəmək.

Fənni öyrənərkən tələb olunan bilik səviyyəsi “Logistika”, “Maliyyə”, “Mühasibat uçotu”, “Pul, kredit, banklar”, “Qiymətli kağızlar bazarı”, “Maliyyə menecmenti” kimi fənlərin öyrənilməsində formalaşan biliklərə əsaslanır. ” və s.

1. Qısamüddətli maliyyə siyasətinin mahiyyəti, məqsəd və vəzifələri

1.1 Müəssisənin iqtisadi strategiyasında maliyyə siyasətinin mənası və yeri

“Qısamüddətli maliyyə siyasəti” fənnini öyrənmək təhsil prosesi xüsusi məzmununa görə. Müasir dövrdə kifayət qədər əhəmiyyətli inflyasiya dərəcələri səbəbindən müəssisənin qısamüddətli maliyyə axınlarının optimallaşdırılması məsələləri həmişəkindən daha aktualdır.

Ümumiyyətlə, müəssisənin maliyyə siyasəti təsərrüfat subyektlərinin maliyyə münasibətlərindən (maliyyə) istifadə edərək konkret nəticələr əldə etməyə yönəlmiş məqsədyönlü hərəkətlərinin məcmusudur. Maliyyə siyasəti yalnız həmin sahələrdə hazırlanır maliyyə fəaliyyəti, əsas nail olmaq üçün ən effektiv idarəetmənin təmin edilməsini tələb edən strateji məqsəd maliyyə fəaliyyəti. Maliyyə fəaliyyətinin müəyyən aspektləri üzrə maliyyə siyasətinin formalaşdırılması çoxsəviyyəli ola bilər, məsələn, formalaşma siyasəti çərçivəsində. maddi resurslar müəssisələr öz maliyyə resurslarının formalaşdırılması siyasətini və cəlb edilməsi siyasətini işləyib hazırlaya bilərlər borc pul. Öz növbəsində, öz maliyyə resurslarının formalaşdırılması siyasəti müstəqil bloklar kimi dividend siyasəti, emissiya siyasəti və s.

Maliyyə siyasəti məqsəd və məqsədlərə çatmaq üçün vasitələrin müəyyən edilməsini nəzərdə tutur. Maliyyə siyasətinin məqsədləri aşağıdakılar ola bilər:

siyasi məqsədlər, yəni. xarici və daxili siyasət sahəsində məqsədlərə nail olmaq

iqtisadi məqsədlər, yəni. müxtəlif səviyyələrdə iqtisadi məqsədlərə nail olmaq

sosial məqsədlər, yəni. sosial münasibətlər sferasında məqsədlərə nail olmaq (əhalinin sosial təbəqələri və təbəqələri, sosial müavinətlər, sosial müavinətlərin bölgüsü).

Maliyyə siyasəti, məqsədyönlü tədbirlər toplusundan istifadə edərək maliyyə alətləri, rıçaqlar və stimullar müxtəlif səviyyələrdə həyata keçirilə bilər:

regional

milli

ölkə daxilində ayrı-ayrı regionlar səviyyəsində

müəssisə, təşkilat (təsərrüfat subyekti) səviyyəsində

fərdi sahibkar

fərdi ev təsərrüfatı səviyyəsində

düyü. 1 Maliyyə siyasətinin komponentləri

Maliyyə siyasəti ümumi siyasətin bir hissəsidir iqtisadi siyasət. İstər ayrı-ayrı təşkilatlar səviyyəsində, istərsə də dövlət səviyyəsində maliyyə siyasətinin tərkib hissələri Şəkil 1-də göstərilmişdir.

Maliyyə siyasəti şirkətin maliyyə sahəsində iqtisadi strategiyasının həyata keçirilməsi formasıdır. Nəticə etibarı ilə maliyyə siyasəti müəssisənin iqtisadi siyasətinin məqsədlərinə daha çox tabedir. Maliyyə siyasəti kapitalın yerləşdirilməsi və bölüşdürülməsi, maliyyə kommunikasiyası və analitik və nəzarət fəaliyyətini əhatə edir. O, müəyyən prinsiplərə və tələblərə cavab verməli və elmi cəhətdən əsaslandırılmış, rasional, çevik, müəssisənin iqtisadi strategiyasına, maliyyə və bazar vəziyyətinə və s. adekvat olmalıdır.Yalnız bu halda o, müəssisənin qarşısında duran vəzifələrin həyata keçirilməsinə öz töhfəsini verir.

Təşkilatların ümumi maliyyə ideologiyası çərçivəsində maliyyə strategiyası və maliyyə taktikası fərqləndirilir. Maliyyə strategiyası maliyyə siyasətinin aparılması sənətidir, taktika isə bu sənətin tərkib hissəsidir, konkret şəraitdə konkret texnika və fəaliyyət üsullarının məcmusudur.

Maliyyə siyasətini həyata keçirmək üçün, uğurlu icrası Onun həyata keçirilməsi iqtisadi və sosial inkişaf üçün əlverişli şəraitin təmin edilməsi məqsədilə cəmiyyətin istifadə etdiyi maliyyə münasibətlərinin təşkili yollarının məcmusu olan müvafiq maliyyə mexanizmini tələb edir. O, həm maliyyə münasibətlərinin təşkilinin forma və üsullarının siyahısını, həm də onların kəmiyyətcə müəyyən edilməsi üsullarını özündə əks etdirməlidir. Bu elementlərin birləşməsi maliyyə mexanizminin dizaynını təşkil edir ki, bu da hər bir elementin kəmiyyət parametrlərini, yəni müəyyən tarif və çıxarma dərəcələrini, vəsaitlərin həcmini, xərclərin səviyyəsini və s. müəyyən etməklə hərəkətə gətirilir.

Müəssisənin maliyyə siyasəti onun iqtisadi siyasətinin tərkib hissəsi olduğundan müəssisənin maliyyə fəaliyyəti məhsula tələbatın öyrənilməsi, mövcud resursların qiymətləndirilməsi və təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinin proqnozlaşdırılması əsasında həyata keçirilməlidir. Müəssisənin maliyyə vəsaitlərindən istifadə istiqamətləri qarşıya qoyulan məqsədlərə, müəssisənin bazardakı mövqeyinə və maliyyə fəaliyyətinin təşkili üçün hazırlanmış konsepsiyaya əsasən müəyyən edilir. Bu mövqedən, əsas məqsəd Müəssisənin maliyyə siyasəti onun maliyyə potensialının ən tam və səmərəli istifadəsini və genişləndirilməsini nəzərdə tutmalıdır. Maliyyə siyasətinin məqsədləri daha çox və müxtəlifdir. Xüsusilə, bunlara aşağıdakı vəzifələr daxildir:

müəssisənin dövriyyə aktivlərinin həcminin və strukturunun müəyyən edilməsi;

dövriyyə vəsaitlərinin əhatə dairəsinin formalaşma mənbələrinin və onlar arasında əlaqənin müəyyən edilməsi;

müəssisənin kapital strukturunun optimallaşdırılması və maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi;

müəssisə tərəfindən mənfəətin maksimumlaşdırılmasının təmin edilməsi;

müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin həm onun sahibləri, həm də investorlar və/və ya kreditorlar üçün şəffaflığına nail olmaq;

müəssisə üçün səmərəli maliyyə idarəetmə mexanizminin yaradılması;

müəssisənin maliyyə resurslarını cəlb etmək üçün bazar mexanizmlərindən istifadə etməsi;

və bir çox başqaları...

Müəssisədə maliyyə siyasətini həyata keçirərkən rəhbərlik ən azı iki məqsəd güdür - birincisi, müəssisənin bütün idarəçiliyinin onun əlindən alınmamasına çalışır, digər tərəfdən isə daimi gəlir əldə etməyə çalışır. iqtisadi təsir. Birinci halda söhbət qısamüddətli maliyyə siyasətindən, ikincisində isə uzunmüddətli dövrdən gedir (Cədvəl 1).

Cədvəl 1 Müəssisənin qısamüddətli və uzunmüddətli maliyyə siyasətinin müqayisəli xarakteristikası

Cədvəl 1-dəki məlumatları təhlil etdikdən sonra məlum olur ki, uzunmüddətli maliyyə siyasəti bir çox qısamüddətli dövrlərə bölünən müəssisənin (və ya investisiya layihəsinin) bütün həyat dövrünü əhatə edir. Bu dövrlərin hər birinin (adətən 1 təqvim ili) nəticələrinə əsasən müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə nəticələri müəyyən edilir, mənfəət bölüşdürülür, vergilər hesablanır və maliyyə hesabatları hazırlanır. Müəssisənin qısa müddətdə uğuru onun hazırladığı qısamüddətli maliyyə siyasətinin keyfiyyətindən, müəssisənin cari fəaliyyətinin fasiləsiz maliyyələşdirilməsini təmin etməyə yönəlmiş tədbirlər kompleksinin həyata keçirilməsindən çox asılıdır.

Qısamüddətli maliyyə siyasəti uzunmüddətli dövrə "birləşdirilmişdir" - istehsalın genişləndirilməsi, istifadə olunan əsas kapitalın həcminin artırılması üçün vəsaitlər məhz cari fəaliyyət prosesində formalaşır ki, bu da həm əsas vəsaitlərin sadə təkrar istehsalının mənbəyini yaradır ( amortizasiya) və onların genişlənmiş təkrar istehsalının mənbəyi (mənfəəti). Eyni zamanda, ümumi nəticəni, müəssisədən (investisiya layihəsindən) onun həyat dövrünün bütün dövrü üçün gəlirini təşkil edən cari fəaliyyətdən pul vəsaitlərinin hərəkətidir.

Əgər müəssisə cari fəaliyyəti ilə yanaşı investisiya fəaliyyətini də həyata keçirirsə, onda hər iki fəaliyyət növü üzrə pul vəsaitlərinin hərəkəti qarışıq olur. Beləliklə, borc vəsaitlərindən istifadə etməklə həyata keçirilən investisiya layihəsini həyata keçirərkən iki kredit ödəmə sxemi mümkündür:

cari və pul vəsaitlərinin hərəkətindən istifadə etməklə investisiya fəaliyyəti eyni vaxtda;

bu pul vəsaitlərinin hərəkətinin ciddi şəkildə müəyyənləşdirilməsi nəzərdə tutulur.

Məsələn, investisiya bankı kreditləşməsi ilə uzunmüddətli kredit və onun üzrə faizlər həm cari fəaliyyətlər, həm də investisiya layihəsinin özü tərəfindən yaranan axınlar vasitəsilə ödənilir. Layihənin maliyyələşdirilməsi ilə kredit və faizlər yalnız investisiya layihəsinin yaratdığı pul vəsaitlərinin hərəkəti hesabına ödənilir. Beləliklə, cari və investisiya fəaliyyətləri üçün maliyyələşdirmə sxemlərinin müxtəlif birləşmələri mümkündür, bunlar arasında keçilməz sərhəd yoxdur. Əslində, hər iki axın qarşılıqlı olaraq bir-birini “qidalandıra” bilər, onlardan ayrıca və ya birlikdə istifadə etmək qərarı konkret fərdlərdən və şəraitdən asılıdır. Yəni cari və investisiya fəaliyyəti bir-birindən mütləq deyil, nisbi olaraq ayrılır. Bununla belə, cari və investisiya fəaliyyəti arasında fərq maliyyə resurslarının istifadəsinə effektiv nəzarəti təmin etmək və dövriyyə kapitalının kapital məsrəflərinə immobilizasiyasının (diversiyasının) qarşısını almaq üçün lazımdır, çünki belə bir hərəkət müəssisənin cari maliyyələşdirilməsini gözlənilmədən poza bilər.

1.2 Maliyyə siyasəti kimi komponent müəssisənin iqtisadi siyasəti

Qısamüddətli maliyyə siyasəti birbaşa təşkilatın qəbul etdiyi metodlar toplusunu təmsil edən müəssisənin qəbul etdiyi uçot siyasətindən asılıdır. mühasibat uçotu- iqtisadi fəaliyyət faktlarının ilkin müşahidəsi, məsrəflərin ölçülməsi, cari qruplaşdırılması və yekun sintezi. Təşkilatın uçot siyasəti təşkilatın baş mühasibi (mühasibi) tərəfindən formalaşdırılır və təşkilatın rəhbəri tərəfindən təsdiq edilir.

Mühasibat uçotu siyasətinin əsas elementləri bunlardır:

mühasibat uçotunun və hesabatın vaxtında və dolğunluq tələblərinə uyğun aparılması üçün zəruri olan sintetik və analitik hesabları özündə əks etdirən işçi hesablar planı; müddəaları olmayan təsərrüfat fəaliyyəti faktlarını sənədləşdirmək üçün istifadə edilən ilkin uçot sənədlərinin formaları standart formalar ilkin mühasibat sənədləri, habelə daxili sənədlərin formaları Maliyyə hesabatları;

təşkilatın aktiv və öhdəliklərinin inventarizasiyasının aparılması qaydası;

aktiv və öhdəliklərin qiymətləndirilməsi üsullarını;

sənəd dövriyyəsi qaydaları və mühasibat məlumatlarının emalı texnologiyası;

təsərrüfat əməliyyatlarına nəzarət qaydasını;

mühasibat uçotunun təşkili üçün zəruri olan digər həllər.

Mühasibat uçotunun aparılması və təşkilinin müəyyən bir sahəsi üçün təşkilatın uçot siyasətini formalaşdırarkən, qanunla icazə verilən bir neçə üsuldan biri seçilir. qaydalar mühasibat uçotunda (Cədvəl 2).

Cədvəl 2 Müəssisənin maliyyə nəticəsinin formalaşmasına ən çox təsir göstərən uçot siyasətinin elementləri

Əgər konkret məsələ ilə bağlı normativ sənədlər mühasibat uçotu üsulları müəyyən edilməmişdir, onda təşkilat uçot siyasətini formalaşdırarkən bu və digər mühasibat uçotu müddəalarına əsaslanaraq müvafiq metod hazırlayır.

Təşkilatın qəbul etdiyi uçot siyasəti təşkilatın müvafiq təşkilati və inzibati sənədləri (sərəncamları, göstərişləri və s.) ilə qeydiyyata alınmalıdır.

Təşkilatın uçot siyasətini formalaşdırarkən seçdiyi uçot metodları müvafiq təşkilati-inzibati sənədin təsdiq edildiyi ildən sonrakı ilin yanvar ayının 1-dən tətbiq edilir. Bundan əlavə, onlar yerləşdikləri yerdən asılı olmayaraq təşkilatın bütün filialları, nümayəndəlikləri və digər bölmələri (o cümlədən ayrıca balansda olanlar) tərəfindən tətbiq edilir.

Yeni yaradılmış təşkilat maliyyə hesabatlarının ilk dərcindən əvvəl, lakin hüquqların əldə edildiyi tarixdən 90 gündən gec olmayaraq seçdiyi uçot siyasətini tərtib edir. hüquqi şəxs (dövlət qeydiyyatı). Yeni yaradılmış təşkilatın qəbul etdiyi uçot siyasəti hüquqi şəxsin hüquqlarının əldə edildiyi (dövlət qeydiyyatı) tarixindən tətbiq edilmiş hesab olunur.

Müəssisənin vergi siyasəti uçot siyasəti ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır, çünki xərclərin maya dəyərinə aid edilməsi üsullarının seçimi vergi tutulan mənfəət vergisi bazasının məbləğinə təsir göstərə bilər. Bir qayda olaraq, sahibkarlıq subyektinin vergi yükünün azaldılması xüsusi texnikalar vasitəsilə həyata keçirilir. Müəssisənin vergi siyasətinin həyata keçirilməsinin iki növünü ayırmaq adətdir:

1) vergi, inzibati və cinayət qanunvericiliyinin tələblərinə uyğun olaraq vergi planlaşdırılması yolu ilə vergilərin optimallaşdırılması və ya ekstremal hallarda vergi ödəyicisinin xeyrinə şərh edilən qanunlarda ziddiyyətlərdən istifadə etməklə. Şərti olaraq, vergi optimallaşdırma üsullarını dörd qrupa bölmək olar:

uçot siyasəti (amortizasiya metodlarının müəyyən edilməsi, ehtiyatların istehsala və ya satışa silinməsi zamanı qiymətləndirilməsi, ehtiyata salınması) və vergi güzəştləri vasitəsilə;

müqavilə münasibətlərinin rəsmiləşdirilməsi üçün xüsusi üsullar vasitəsilə:

müqavilə yolu ilə (təsis xüsusi şərtlər müqavilə: tətbiq olunan vergitutma rejimi onun məzmunundan və hüquqi savadından asılıdır, bura müqavilənin qiyməti də daxildir);

“münasibətlərin dəyişdirilməsi” və “münasibətlərin ayrılması” (bu üsullar əlaqəlidir və ondan ibarətdir ki, müəyyən iqtisadi məzmuna malik bir iş əməliyyatı müxtəlif yollarla rəsmiləşdirilə bilər. hüquqi forması müqavilələr);

dəniz yolu ilə;

digər üsullar (vergi ödənişinin təxirə salınması, vergitutma obyektinin birbaşa azaldılması və s.).

2) vergidən yayınma - qeyri-qanuni sxemlərdən istifadə olunur, qədər kobud pozuntu qanun.

Cədvəl 3 Qısamüddətli maliyyə siyasətinin həyata keçirilməsinin tərkib hissəsi kimi maliyyə idarəetməsinin obyektləri və vəzifələri

Təəssüf ki, qanuni və qeyri-qanuni vergi optimallaşdırılması arasında aydın sərhəd çəkmək kifayət qədər çətindir.

Qısamüddətli maliyyə siyasətinin əsas məqsədlərindən birinin yerinə yetirilməsi - təşkilatın cari fəaliyyətinin fasiləsiz maliyyələşdirilməsinin təmin edilməsi özəl alt tapşırıqlar toplusunun formalaşdırılmasını nəzərdə tutur. Qısamüddətli maliyyə siyasəti çərçivəsində onun obyektlərinin spesifikasiya dərəcəsinə və həll olunan vəzifələrin xarakterinə görə maliyyə idarəetməsinin aşağıdakı səviyyələrini ayırmaq olar (Cədvəl 3).

2. Müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin qısa müddətdə idarə edilməsi

2.1 Dövriyyə kapitalı anlayışı və dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin strukturu

Müəssisələrin öz istehsal və təsərrüfat fəaliyyətini təşkil etməkdə müstəqilliyi əsasən mövcud vəsaitlərin (kapitalın) strukturu və “keyfiyyəti” ilə müəyyən edilir. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təşkilinin prinsiplərindən biri kapitalın əsas və dövriyyə kapitalına bölünməsidir, lakin qısa müddətdə istifadə olunan əsas kapitalın ölçüsü sabit dəyər olduğundan, o zaman əsas vəzifə Maliyyə menecmentinə dövriyyə kapitalının idarə edilməsi, habelə təşkilatın cari fəaliyyətinin fasiləsiz və çevik maliyyələşdirilməsi üçün şərait yaradılması daxildir.

Dövriyyə kapitalı şirkətin kapitalının gündəlik fəaliyyətində istifadə olunan hissəsinə aiddir. kommersiya fəaliyyəti; cari aktivlərdən (əsasən ehtiyatlar, debitor borcları və pul vəsaitləri) və cari öhdəliklər (əsasən kreditor borcları) çıxılmaqla ibarətdir. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin əsas prinsipləri aşağıdakılardır:

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsi davamlı bir prosesdir. Bu, həm daimi dəyişikliklə bağlıdır xarici şərtlər, habelə şirkətin inkişaf strategiyası, bazardakı mövqeyi, əməliyyatların həcmi və s. təsir edə bilən "mükəmməllik" meyarlarında vaxtaşırı dəyişikliklərlə;

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi həmişə fəaliyyətin əlaqələndirilməsini və müxtəlif şöbələrin maraqlarının əlaqələndirilməsini tələb edir. Şöbələr arasında aydın qarşılıqlı əlaqənin qurulması onların hər birinin fəaliyyətini ayrıca optimallaşdırmaqdan daha vacibdir;

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi həm maliyyə, həm də əməliyyat risklərinin idarə edilməsi ilə sıx bağlıdır. Bu, bir tərəfdən dövriyyə kapitalının idarə edilməsində risklərin idarə edilməsi mexanizmlərindən istifadə etməyə imkan verir, digər tərəfdən isə həll yollarını seçərkən “daha ​​çox gəlir - daha çox risk” dilemmasının nəzərə alınmasını tələb edir;

Ümumiyyətlə, effektiv kompleks dövriyyə kapitalının idarə edilməsi həllinin bir şirkətdən digərinə birbaşa ötürülməsi mümkün deyil. Baxmayaraq ki, ayrı bir sahə üçün həll, məsələn, müvəqqəti pulsuz nağd pulla işləmək və ya xammal və material anbarını idarə etmək başqa bir təşkilatda faydalı ola bilər;

Axtarış üçün effektiv həllər dövriyyə kapitalının idarə edilməsi və onların sonradan tətbiqi üçün müasir proqram təminatı və müvafiq informasiya infrastrukturu tələb olunur.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin strukturunu aşağıdakı kimi təqdim etmək olar (Şəkil 2).

düyü. 2 Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin strukturu

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi tapşırığının bloklara bölünməsi (bax. Şəkil 2) həll yollarının axtarışını asanlaşdırmaq və şirkətin bölmələri arasında vəzifələrin sonrakı bölüşdürülməsi üçün edilir. Bu blokların hər birinin xüsusiyyətlərinə baxaq

1. Pul vəsaitlərinin idarə edilməsi. Əksər şirkətlərdə bu blok ən azı “bank-müştəri” sistemlərinin köməyi ilə ən inkişaf etmiş və informasiya ilə zəngindir. Pul idarə edərkən, overdraft krediti və ya dönər kredit xətti vasitəsilə qısamüddətli ödəniş maliyyələşdirməsindən istifadə imkanını xatırlamaq lazımdır. Bankla belə bir razılaşma əlavə xərclər tələb etsə də, şirkətin faktiki likvidliyini əhəmiyyətli dərəcədə artıra bilər. Mövcudluq məlumat Sistemi cari qalıqları optimal səviyyəyə endirməklə əvvəlki dövrlər üçün orta qalıqları hesablamağa və onları kredit əməliyyatları üçün mümkün xərclərlə əlaqələndirməyə imkan verir.

Növbəti vəzifə baş ofislə filiallar arasında və ya holdinq daxilində qarşılıqlı hesablaşmalarda əks ödənişlərin aradan qaldırılmasıdır. Bəzi şirkətlər pul vəsaitlərinin hərəkətinə tam nəzarəti təmin etmək üçün aşağıdakı hesablama sxemindən istifadə edirlər: filialların bütün gəlirləri məcburi baş idarənin hesabına köçürülür, filialların xərcləri ya baş idarə tərəfindən ödənilir, ya da vəsait məqsədli şəkildə filiala köçürülür. Filiallar və baş ofislər üzrə cari pul qalıqları haqqında məlumatların inteqrasiyası informasiya texnologiyalarıəks ödənişləri aradan qaldırır, pul vəsaitlərinin hərəkətinə nəzarət etməyə, habelə vəsaitlərin birbaşa bir filialdan digərinə köçürülməsini təşkil etməyə imkan verir.

“Pulların idarə edilməsi” aspektini nəzərdən keçirərkən, bir gecəlik depozit kimi qısamüddətli investisiyaların bu növünə diqqət yetirməyə dəyər. Onun üstünlüyü ondan ibarətdir ki, şirkət əməliyyat gününün sonunda yerdə qalan vəsaiti hər zaman depozitə yerləşdirə, ertəsi gün isə ya ödənişlər üçün istifadə edə, ya da başqa günə depozit hesabında saxlaya bilər.

Təbii ki, bu vəzifələr mürəkkəb görünmür, lakin ondan artıq bank hesabı var, hər bir bankda kredit vermək və investisiya qoymaq şərtləri fərqlidir və vəsaitlərin idarə edilməsi problemi gündəlik həll edilməlidir.

2. Müştərilər və təchizatçılarla hesablaşmaların idarə edilməsi. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi problemini həll edərkən, şirkətlər çox vaxt debitor borclarının təhlili ilə məhdudlaşırlar. Bununla belə, təkcə debitor borclarının azaldılmasına deyil, həm də kreditor borclarının artırılması imkanlarına diqqət yetirmək vacibdir. Belə bir təhlili həyata keçirmək üçün həm müştərilər, həm də təchizatçılarla müqavilələrin tam şərtlərinin analitik üçün əlçatan olması lazımdır ki, bu da vahid informasiya sisteminin yaradılmasını tələb edir.

Onu da unutmaq olmaz ki, maliyyə sektorunun inkişafı ilə Rusiya iqtisadiyyatı Yeni xidmətlər meydana çıxır, məsələn, faktorinq maliyyələşməsi, əslində, müəyyən şərtlərlə debitor borclarının alınması və ya təxirə salınmış ödəniş ilə satılan malların maliyyələşdirilməsinin təmin edilməsidir.

3. Anbar strukturunun idarə edilməsi və nəqliyyat logistikası. Mövcud təcrübəyə əsaslanaraq qeyd etmək olar ki, anbar infrastrukturunun və müvafiq təchizat zəncirlərinin yaradılması vəzifəsi ən az rəsmiləşdirilmiş və avtomatlaşdırılmışdır. Buna baxmayaraq, nəqliyyat logistikasının idarə edilməsi həm ümumilikdə kapital dövriyyəsi göstəricilərinə, həm də şirkətin gəlirliliyinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərir. Bu vəziyyətdə əsas təsir edən amillər:

anbarların sayı, ölçüləri, coğrafiyası və onların saxlanması xərcləri;

nəqliyyat xidmətlərinin növü və dəyəri, səyahət vaxtı, mövcud daşıma üsullarına potensial alternativlər;

müxtəlif anbarlarda eyni məhsul maddələri üçün anbar balanslarında balanssızlığın olması.

4. Anbar qalıqlarının idarə edilməsi. İnventarın idarə edilməsi kifayət qədər yaxşı işlənmiş bir mövzudur, lakin digərlərindən az əhəmiyyət kəsb etmir. Ən çox şöbələr anbar balanslarının idarə edilməsində iştirak edir. Anbar balansına nəzarət etmək çətindir. Beləliklə, "tam" inventar aparmaq praktiki olaraq mümkün deyil böyük müəssisə ağlabatan vaxtda.

Xüsusi nəşrlərdə tapa bilərsiniz böyük məbləğ anbar idarəçiliyi üçün tövsiyələr, lakin onların hamısını nəzərə almaq praktiki deyil; Yalnız anbarlarda işin əsas prinsiplərini sadalamaq mümkündür:

bütün texnoloji zəncir boyunca anbar idarəçiliyinin əlaqələndirilməsi;

proqnoz və faktiki balanslar arasında uyğunsuzluqların müntəzəm təhlilinin aparılması, kənarlaşmaların səbəblərini müəyyən etmək və mənfi amillərin təsirini azaltmaq üçün tədbirlər hazırlamaq;

inteqrasiya olunmuş müəssisə idarəetmə informasiya sisteminin həyata keçirilməsi.

2.2 Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin formalaşma mənbələri

Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması mənbələri və onların həcmi müəssisənin dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəlilik səviyyəsinə əhəmiyyətli təsir göstərir. Həddindən artıq dövriyyə kapitalı şirkətin kapitalının bir hissəsinin boş qalması və gəlir gətirməməsi deməkdir. Dövriyyə kapitalının olmaması inkişafı ləngidir istehsalat prosesi, müəssisənin vəsaitlərinin təsərrüfat dövriyyəsinin sürətinin ləngiməsi.

Dövriyyə kapitalının formalaşması üçün mənbələr ola bilər:

öz vəsaitləri;

öz vəsaitinə ekvivalent olan vəsait;

borc vəsaitləri;

vəsait cəlb edib.

Bu mənbələrin hər birinin məzmununu və xüsusiyyətlərini nəzərdən keçirək (Cədvəl 4-ə baxın).

Cədvəl 4 Maliyyələşdirmə mənbələrinin xüsusiyyətləri

Bir qayda olaraq, dövriyyə vəsaitlərinin minimum sabit hissəsi öz mənbələrindən formalaşır. Öz dövriyyə kapitalının olması təşkilata sərbəst manevr etməyə, fəaliyyətinin effektivliyini və davamlılığını artırmağa imkan verir.

Nizamnamə kapitalı müəyyən edilmiş miqdarda öz fəaliyyətini təmin etmək üçün müəssisə yaratarkən səhmdarların əmlaka verdiyi töhfələrin (pulla hesablanmış) məcmusudur. təsis sənədləri.

Ehtiyat kapitalı, kompensasiya üçün başqa imkanlar olmadıqda ümumi balans itkilərini ödəmək üçün istifadə olunan vəsaitlərdir. Ehtiyat kapitalının miqdarı və xalis mənfəətdən ona məcburi töhfələrin miqdarı mövcud qanunvericilik və cəmiyyətin nizamnaməsi ilə müəyyən edilir.

Müəssisədə digər fondların formalaşdırılması müəssisənin nizamnaməsində və/və ya uçot siyasətində nəzərdə tutula bilər.

Əlavə kapital hökumətin qərarı ilə həyata keçirilən əsas vəsaitlərin və təşkilatın yarımçıq tikintisinin yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində əmlakın dəyərinin artımını göstərir: pul vəsaitləri və onların dəyərindən artıq məbləğdə alınan əmlak. onlara verilən səhmlər. Əlavə kapital nizamnamə kapitalını artırmaq, balans itkisini ödəmək üçün istifadə edilə bilər hesabat ili, habelə müəssisənin təsisçiləri arasında bölüşdürülür və s.

Bölüşdürülməmiş mənfəət səhmdarlar (təsisçilər) arasında dividend şəklində bölüşdürülməyən və başqa məqsədlər üçün istifadə olunmayan xalis mənfəətdir (və ya onun bir hissəsidir). Tipik olaraq, bu vəsaitlər sahibkarlıq subyektinin əmlakını toplamaq və ya mövcud pul vəsaitləri şəklində dövriyyə kapitalını artırmaq üçün istifadə olunur, yəni. hər an yeni dönüşə hazırdır.

Öz dövriyyə kapitalının hesablanması qaydası ilə bağlı müxtəlif fikirlər mövcuddur.

N.P. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Dyakova göstərir ki, öz dövriyyə kapitalı “hesabına formalaşır kapital müəssisələr”. İ.A. Blank qeyd edir ki, maliyyə idarəçiliyi təcrübəsində “öz dövriyyə kapitalı” və “xalis dövriyyə kapitalı” anlayışları arasında fərq qoyulur. Birincisi, onların müəssisənin öz kapitalı hesabına formalaşan hissəsini xarakterizə edir. Hesablama düsturla aparılır: dövriyyə aktivləri minus dövriyyə aktivlərinin formalaşmasına yönəlmiş uzunmüddətli borc kapitalı, minus müəssisənin qısamüddətli öhdəlikləri. Xalis dövriyyə kapitalı anlayışı onun öz və uzunmüddətli borc kapitalı hesabına formalaşan hissəsinə aiddir. Hesablama cari aktivlərin və qısamüddətli qısamüddətli öhdəliklərin məbləğləri arasındakı fərq kimi aparılır. Bundan əlavə, əgər müəssisə dövriyyə vəsaitlərinin maliyyələşdirilməsi üçün uzunmüddətli borc kapitalından istifadə etmirsə, xalis və öz dövriyyə aktivlərinin məbləğləri üst-üstə düşür.

V.V. Kovalev qeyd edir ki, "öz dövriyyə kapitalı" termini Azərbaycanda xalis dövriyyə kapitalı göstəricisinin analoqudur daxili təcrübə, və onun hesablanması dövriyyə aktivləri ilə qısamüddətli öhdəliklər arasındakı fərq kimi həyata keçirilir.

Bəzi ehtiyatlar müəssisənin daimi mülkiyyətində olmasa da, hesablaşma şəraitinə görə onun dövriyyəsindədir və sabit öhdəliklərdir. Belə fondlar öz minimum qalığı məbləğində dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması üçün mənbə rolunu oynayır. Bunlara, xüsusən də daxildir:

borc üzərində əmək haqqı təşkilatın işçiləri;

sosial ehtiyaclar üçün ayırmalar üzrə borclar;

vergi və rüsumlar üzrə borc;

gələcək xərclər üçün ehtiyatın qalığı;

müştərilərə avanslar üzrə borc.

Borc vəsaitləri əsasən bank kreditləri və kreditləridir, onların köməyi ilə dövriyyə kapitalına müvəqqəti əlavə ehtiyaclar ödənilir. Bank kreditləri investisiya (uzunmüddətli) və ya qısamüddətli kreditlər şəklində verilir. Bank kreditlərinin məqsədi əsas və dövriyyə vəsaitlərinin əldə edilməsi ilə bağlı xərclərin maliyyələşdirilməsi, habelə təşkilatın mövsümi ehtiyaclarının maliyyələşdirilməsi, öz dövriyyə kapitalının çatışmazlığının müvəqqəti ödənilməsi, ödənişlərin həyata keçirilməsi və vergi ödənişləri.

Bank kreditləri ilə yanaşı, dövriyyə vəsaitlərinin maliyyələşdirilməsi mənbələri həm də digər təşkilatlardan kredit, veksel, ticarət krediti və avans şəklində verilmiş kommersiya kreditləridir.

İnvestisiya vergisi krediti səlahiyyətli orqanlar tərəfindən təşkilatlara verilir dövlət hakimiyyəti və təşkilatın vergi ödənişlərinin müvəqqəti təxirə salınmasını təmsil edir.

Təxirə salınmış vergi öhdəliyi təxirə salınmış mənfəət vergisinin növbəti hesabat dövründə və ya sonrakı hesabat dövrlərində büdcəyə ödənilməli olan mənfəət vergisinin artmasına səbəb olan hissəsidir.

İşçilərin investisiya töhfəsi (töhfəsi) işçinin təsərrüfat subyektinin inkişafına müəyyən faizlə pul töhfəsidir.

Kreditor borcları şəklində yığılmış vəsaitlər tədarükçülər və podratçılar tərəfindən müvəqqəti istifadə üçün müəssisəyə verilir.

Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması mənbələrini təhlil edərkən dövriyyə vəsaitlərinin maliyyələşdirilməsi üsullarını nəzərdən keçirmək lazımdır ki, bunlardan əsasları: özünümaliyyələşdirmə, kapital bazarı mexanizmləri vasitəsilə maliyyələşdirmə, bank kreditləşməsi, büdcə kreditləşməsi və təsərrüfat subyektlərinin qarşılıqlı maliyyələşdirilməsi.

Özünümaliyyələşdirmə vasitəsilə fəaliyyətlərin maliyyələşdirilməsidir öz vəsaitləri təşkilat üçün mövcuddur. Bununla belə, fəaliyyətləri öz mənbələrindən maliyyələşdirmək həmişə mümkün və ya məsləhətli deyil. Odur ki, biznesi inkişaf etdirmək və dövriyyə vəsaitlərinin formalaşdırılması və səmərəli istifadəsinə vəsait yönəltmək üçün əlavə maliyyə mənbələri cəlb etmək lazımdır. Bu mənbə kapital bazarıdır. Bu halda resurs səfərbərliyi variantları aşağıdakılardır:

kapitalın maliyyələşdirilməsi (təşkilat səhmlərin əlavə satışını həyata keçirir və bununla da sahiblərin sayını artırır və ya mövcud sahiblər əlavə töhfələr verir);

borc maliyyələşdirilməsi (təşkilat müəyyən müddətli satır qiymətli kağızlar(istiqrazlar), onların sahiblərinə bu istiqraz kreditinin şərtlərinə uyğun olaraq cari gəlirləri uzunmüddətli əldə etmək və verilmiş kapitalın qaytarılması hüququnu təmin edir.

Büdcə maliyyələşdirilməsi ilə təşkilat müxtəlif səviyyələrdə büdcələrdən vəsait ala bilər. Büdcə maliyyələşdirməsi müəyyən məqsədlər üçün təşkilat tərəfindən alınan vəsaitləri əhatə edir. Büdcə vəsaiti cari fəaliyyətlərin və investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi üçün istifadə oluna bilər.

Fəaliyyət prosesində təşkilatlar çoxsaylı iqtisadi əlaqələrə malikdirlər, onlar bir-birlərini xammal, material və məhsullarla təxirə salınmış ödəniş şərtləri ilə təmin edir və bununla da, sanki, bir-birini maliyyələşdirirlər. Qarşılıqlı maliyyələşdirmə cari fəaliyyətlərin qısamüddətli maliyyələşdirilməsinə imkan verir.

Bütün dövriyyə vəsaitlərinin öz mənbələri ilə təmin edilməsi ilə yanaşı, ehtiyatların formalaşdırılması üçün öz vəsaitlərinin kifayət qədərliyinin qiymətləndirilməsinə də böyük diqqət yetirilməlidir. Məhz ehtiyatlar ən etibarlı mənbə kimi öz vəsaitimizlə təmin edilməlidir, çünki müəssisənin fasiləsiz və ritmik işləməsi imkanı bundan asılıdır.

2.3 Dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılması və onların ölçülməsinin səmərəliliyinin göstəriciləri

Normal sağım üçün təşkilatın tələb etdiyi dövriyyə vəsaitinin miqdarı istehsal fəaliyyəti, dövriyyə vəsaitləri üçün norma və standartların işlənib hazırlanması ilə təşkilat tərəfindən müəyyən edilir və müəyyən edilir. Bu vəsaitlər təşkilatın mal-material ehtiyatlarına, bitməmiş istehsalata, gələcək dövrlərdə xərclər üçün vəsaitə və məhsulların istehsalı, tədarükü və satışı şərtləri nəzərə alınmaqla planlaşdırılan ildə satılmamış hazır məhsulların qalıqlarına daimi ehtiyacını təmin etməlidir.

Norm dövriyyə vəsaitlərinin müəyyən edilmiş ölçüsü, günlərlə, faizlərlə və digər ölçülərlə ifadə olunan dəyərdir (dövriyyə vəsaitlərinin norması günlərlə, inventar norması rublla və s.).

Standart - tənzimlənən məbləğin dəyəri, müəssisə üçün zəruridir xüsusi planlaşdırma dövrü üçün dövriyyə kapitalının elementləri üçün daşınma minimum ehtiyatlarını formalaşdırmaq.

Düzgün formalaşması və rasional istifadəsi üçün mühüm şərtdir dövriyyə fondları material ehtiyatlarının istehlakının və ehtiyatlarının normalaşdırılmasıdır. Materialların istehlakının nisbəti onların istehsal istehlakının planlaşdırılmış ölçüsünü müəyyən edir.

İnventar obyektlərinin artıq ehtiyatlarının formalaşmasının səbəblərindən biri norma və standartların kifayət qədər etibarlı olmamasıdır.

İstehlak norması maksimum icazə verilən və eyni zamanda minimum tələb olunan xammal, material, yanacaq, elektrik enerjisi və s. məhsul vahidi istehsal etmək və ya iş vahidini yerinə yetirmək. İstehlak normaları materiallara ehtiyacın hesablanması üçün əsasdır, planlaşdırma və ehtiyatların müəyyən edilməsi.

Təşkilatda sənaye ehtiyatları cari, sığorta (zəmanət), texnoloji (hazırlıq), mövsümi və nəqliyyata bölünür. Onlar fiziki və pul baxımından, eləcə də tədarük günlərində göstərilə bilər.

Cari ehtiyat müntəzəm çatdırılmalar arasındakı dövrdə təşkilatın normal fəaliyyəti üçün lazımdır, yəni:

burada MP materialın orta gündəlik istehlakıdır (ton);

Qalay -- çatdırılma intervalı -- iki çatdırılma arasındakı vaxt (gün).

Cari ehtiyat yalnız çatdırılma zamanı maksimum dəyərinə çatdığından və sonradan sıfıra endirildiyindən, cari ehtiyatın yaradılması xərclərini hesablayarkən, bütün ehtiyat deyil, yalnız yarısı nəzərə alınır:

Təhlükəsizlik ehtiyatı sabit dəyərdir. Onun məqsədi hər hansı gözlənilməz gecikmələr, məsələn, nəqliyyatla, təchizatçı tərəfindən müddətlərin pozulması və s. Təhlükəsizlik ehtiyatı, bir qayda olaraq, həmişə mövcud olandan azdır və yalnız istisna olaraq, ona bərabər ola bilər:

burada To - təchizatçı tərəfindən materialın göndərilməsi vaxtıdır (günlər);

Ttr -- daşınma vaxtı (günlər);

Tpr - materialın istehlakçı tərəfindən qəbulu vaxtı (günlər);

Tpod - istehsal üçün material hazırlamaq vaxtı (günlər).

Bir qayda olaraq, təşkilatlarda mühafizə ehtiyatı cari ehtiyatın 50%-i həcmində qəbul edilir.

Texnoloji ehtiyat o halda formalaşır ki, müəssisəyə daxil olan materiallar dərhal istehsalda istifadə oluna bilmir, lakin ilkin hazırlıq (qəbul, boşaldılması, çeşidlənməsi, təhlili, təmizlənməsi, köhnəlməsi, lazımi partiyaların yaradılması və s.) üçün vaxt tələb olunur.

Mövsümi ehtiyatlar müəyyən bir xammalın satın alınmasının mövsümi xarakteri və ya istehlakın mövsümi xarakteri (məsələn, istilik yanacağı) səbəbindən formalaşır. Bəzən satınalmanın mövsümi xarakteri materialların çatdırılması üçün mövsümi şərtlərdən asılıdır (yay naviqasiyası).

Nəqliyyat ehtiyatının standartı təşkilatın təchizatçıdan məsafəsi, yüklərin hərəkətinin orta sürəti və sənədlərin doldurulma vaxtı ilə müəyyən edilir. ZTR nəqliyyatında olduğu müddətdə yükün tərkibində olan dövriyyə kapitalının miqdarı orta illik məbləğdə aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

burada Q - yükdaşımanın illik həcmi (ton);

p -- 1 ton yükün qiyməti (rub.);

TD -- yüklərin çatdırılma müddəti (günlər);

360 bir ildə hesablanmış günlərin sayıdır.

Yükün tərkibində olan dövriyyə vəsaitinin miqdarı yükün nəqliyyatda qalma müddəti ilə düz mütənasibdir. Nəticə etibarilə, malların çatdırılmasının sürətləndirilməsinin təsiri genişləndirilmiş təkrar istehsal üçün istifadə oluna bilən dövriyyə vəsaitlərinin buraxılmasında ifadə olunur.

Ayrı-ayrı materialların ehtiyat norması cari, sığorta, mövsümi, texnoloji və nəqliyyat ehtiyatlarının cəmlənməsi ilə müəyyən edilir. İnventar standartları günlərlə, dövriyyə kapitalı standartları isə №-lər düsturdan istifadə etməklə pul ifadəsində hesablanır:

burada Hi dövriyyə kapitalının i-ci növü üçün standartdır (ton).

İnventar standartı aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

burada Ms planlaşdırma dövründə materialların istehlakıdır (rub.);

Tpl - günlərlə planlaşdırma müddəti (rüb, il);

N3 - material təchizatı norması (günlər).

Bitməmiş istehsal üçün dövriyyə kapitalının norması əmtəəlik məhsulların (və ya əmtəə məhsulunun) istehsalının qeyri-bərabərliyi nəzərə alınmaqla istehsal xərclərinin pul ifadəsində smeta əsasında müəyyən edilir:

burada Nn.pr tamamlanmamış iş üçün standartdır (tn);

Nt - planlaşdırılan dövr üçün zavod maya dəyəri ilə kommersiya məhsulları (kommersiya məhsulu daxil olmaqla ton);

Tpl - planlaşdırma dövrünün müddəti (günlər);

Tp -- istehsal dövrünün müddəti (günlər);

Knz - tamamlanmamış istehsalda məsrəflərin artım əmsalı.

Xərclərin artım əmsalı bitməmiş işin orta ölçüsünün istehsalın maya dəyərinə nisbətidir. Xərclərin vahid artması ilə:

burada A istehsal dövrünün əvvəlində bir anda çəkilmiş xərclərdir (rub.)

B -- istehsalın maya dəyərinə daxil edilən digər xərclər (rub.).

İstehsal dövrünün günlərində xərclər qeyri-bərabər artarsa, xərclərin artım əmsalı düsturla müəyyən edilir:

harada C - orta qiymət hazır məhsullar (RUB);

P - məhsulun istehsal dəyəri (rub.).

Dövrün sonunda dövriyyə kapitalının nisbəti aşağıdakılara əsasən müəyyən edilir:

ilin əvvəlinə mühasibat balansına əsasən başa çatdırılmamış istehsalın hesabat dəyəri;

hər rüb üçün planlaşdırılan il üçün təsdiq edilmiş istehsal maya dəyəri smetası (kompleks məhsullar üzrə hazırlığın artım əyrisinə uyğun olaraq);

hər rüb üçün planlaşdırılan ildə kommersiya məhsulları və kommersiya məhsullarının təsdiq edilmiş planı.

Planlaşdırma dövrünün sonunda dövriyyə kapitalının nisbəti aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

burada Nn pr k - dövrün sonunda tamamlanmamış istehsalat standartıdır (tn);

Nn.pr.n - ​​dövrün əvvəlində tamamlanmamış iş standartı (tn);

B -- planlaşdırılan dövr üçün xərclər smetası (rub.);

Nt - planlaşdırılmış maya dəyəri (t) ilə planlaşdırılan dövr üçün kommersiya məhsulları.

Dövriyyə kapitalından istifadənin səmərəliliyi onların dövriyyəsi ilə xarakterizə olunur. Vəsaitlərin dövriyyəsi vəsaitlərin istehsalın və tədavülünün ayrı-ayrı mərhələlərindən keçmə müddətidir. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi hesablanır:

günlərlə bir dövriyyənin müddəti (dövriyyə kapitalının dövriyyəsi günlərlə);

hesabat dövrü ərzində inqilabların sayı (dövriyyə nisbəti).

Bir dövriyyənin günlərlə müddəti, dövriyyə kapitalının orta qalığının miqdarının təhlil edilən dövr üçün bir günlük gəlirin məbləğinə nisbətidir:

burada Tob dövriyyə kapitalının dövriyyəsidir (günlər);

Sob - təhlil edilən dövr üçün dövriyyə kapitalının orta qalığı (rub.);

T - təhlil edilən dövrün günlərinin sayı (30, 60, 90, 180, 360);

Np -- təhlil edilən dövr üçün məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlir, (rub.)

Dövriyyə kapitalının orta qalığı müxtəlif vaxtlarda göstərici dəyərlərinin cəmindən hesablanan orta xronoloji zaman seriyası kimi müəyyən edilir:

Kapital dövriyyəsi nisbəti dövriyyə kapitalının bir rubluna məhsul satışından əldə edilən gəlirin miqdarını xarakterizə edir:

Dövriyyə əmsalının artması dövriyyə vəsaitlərinin daha səmərəli istifadə olunmasından və istehsal prosesinin intensivləşməsindən xəbər verir. Dövriyyə əmsalı eyni vaxtda təhlil edilən dövr üçün dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyələrinin sayını göstərir və təhlil edilən dövrün günlərinin sayını günlərdə bir dövriyyənin müddətinə bölmək yolu ilə hesablana bilər:

Dövriyyədə olan vəsaitlərin istifadə dərəcəsi məhsul satışından əldə edilən gəlirin bir rubluna hesablanmış dövriyyə kapitalının həcmini xarakterizə edir (keyfiyyət göstəricisi):

burada K3 dövriyyədə olan vəsaitlərin yük əmsalıdır (rub./rub.)

Yük əmsalı nə qədər az olarsa, dövriyyə kapitalından bir o qədər səmərəli istifadə olunur.

Praktikada istifadə edirlər müxtəlif üsullar dövriyyə kapitalına ehtiyacın müəyyən edilməsi. Beləliklə, xüsusən də birbaşa uçot metodu ondan ibarətdir ki, standartlardan istifadə edərək dövriyyə kapitalının hər bir elementinə ehtiyac hesablanır:

məhsuldar ehtiyatlar;

gözlənilən işlər;

anbarda hazır məhsulların gözlənilən qalıqları;

gözlənilən debitor borcları;

zəruri vəsait və qiymətli kağızlar.

Əmsal metodu ondan ibarətdir ki, hesablamalar əvvəlcə birbaşa hesablama metodundan istifadə etməklə aparılır, sonra isə istehsalın artımının gözlənilən dinamikasına uyğun olaraq düzəliş edilir.

Qeyd etmək lazımdır ki, müasir iri sənaye və ticarətin maraqları çox vaxt əks qütblərdir. Sənaye standart məhsulların axınına, sabit proqrama və yükə, minimum avadanlıq dəyişdirilməsinə, bütün bölmələrin işinin ciddi sinxronlaşdırılmasına ehtiyac duyur; ticarət - məhsulların geniş çeşidi və tələbata ən çevik cavab. Bu şəkildə qoyulan sualın bir həlli Yaponiyanın “vaxtında” təchizat sistemi ola bilər. Bu və digər sistemlərin ətraflı təsviri növbəti fəsillərdən birində veriləcəkdir.

3. İnventarın idarə olunması

3.1 Ehtiyatların idarə edilməsinin məqsədi

Əgər malların istehsalı və tədarükü birdəfəlik xarakter daşıyırsa, qiymət dəyişkənliyi riskini azaltmaq üçün bəlkə də hedcinq kimi istisna olmaqla, ehtiyatlara ehtiyac yoxdur. Lakin əksər şirkətlər davamlı istehsal xarakteri daşıyır və buna görə də adətən ən azı minimum səviyyəli inventar tələb edirlər. Onlara olan ehtiyac bununla da artır real biznesÇox vaxt çatdırılma müddətində qeyri-müəyyənlik və onların istehsal müddətləri ilə uyğunsuzluğu olur. Ənənəvi qoruqlar formalaşır müasir şirkətlər, aşağıdakı növləri daxildir:

Toplu alışlar üçün endirimlər əldə etmək üçün alınmış inventar. Onlara bilavasitə ehtiyacdan çox malların yaradılması və ya alınması istehsalda və satınalmada qənaətə gətirib çıxarır;

təhlükəsizlik məqsədilə yaradılmış ehtiyatlar. Çox vaxt bu növ inventar həm də sığorta adlanır. Onlar “bufer” rolunu oynayır və tələbin qeyri-müəyyənliyi və sifarişin vaxtı ilə əlaqədar yaranır;

bitməkdə olan iş inventarları. Bunlar hesabat dövründə son hazırlıq mərhələsinə gətirilməmiş məhsul ehtiyatlarıdır;

proqnoz ehtiyatları. Mövsümi tərəddüdlər zamanı hasilatı sabitləşdirmək üçün yaradılır;

yolda təchizat;

təhlükəsizlik ehtiyatları - proqnozlaşdırılan qiymət artımları, tətillər, təchizatçıların diqqətsizliyi və s.

Deməli, hər hansı bir biznes mahiyyət etibarilə qeyri-sabit olduğu üçün müəssisənin fəaliyyətini sabitləşdirməyin yollarından biri gələcək mümkün ehtiyacları ödəmək üçün maddi sərvətlərin toplanmasıdır. Bu strategiya riyazi modelləşdirməyə asanlıqla uyğundur və biznes risklərinin kifayət qədər spesifik və başa düşülən olduğu halda, lazımi miqdarda inventar üçün optimal həlli tapmağa imkan verir. Təəssüf ki, praktikada tez-tez belə bir vəziyyət yaranır: satınalma şöbəsi malları yalnız “maliyyəçilər” pul verəndə alır və optimal məbləğdən daha çox mal alınır, çünki növbəti dəfə pulun nə vaxt gələcəyi bilinmir və istehsal planını pozmanın cəzası olduqca realdır. Bu cür hərəkətlərin nəticəsi planlaşdırma və təchizatda problemlərin "açıq-aşkar" olmaması və dövriyyə vəsaitlərinin dondurulmasına səbəb olan ehtiyatların açıq-aşkar həddən artıq olmasıdır, ehtiyatlar anbarlarda yer tutur və onların saxlanması və təhlükəsizliyi üçün əlavə xərclər tələb olunur. .

Ehtiyatların rasional idarə edilməsi təsərrüfat subyektinin rəqabət qabiliyyətini təmin edir. Müəssisədə dövriyyədə kifayət qədər vəsaitin olması məhsulların istehsalı və satışı prosesinin fasiləsiz aparılmasını təmin etməyə imkan verir. Və onların dövriyyəsi və müəssisənin maliyyə-təsərrüfat vəziyyəti zəruri ehtiyatlara və məsrəflərə qoyulan vəsaitlərin nə dərəcədə minimuma endirilməsindən və səmərəli istifadə olunmasından asılıdır.

Ehtiyatların rasional və effektiv idarə edilməsi, ilk növbədə, onların kifayət qədər ölçüsünün müəyyən edilməsini, habelə material ehtiyatlarının alınması və qənaət edilməsi prosesində minimum xərclərin təmin edilməsini nəzərdə tutur. Eyni zamanda, müəssisənin maddi ehtiyatlara real tələbatının elmi, texniki və texnoloji cəhətdən əsaslandırılmış normalaşdırılması. müasir şərait bütün inventar idarəetmə sisteminin əsas elementidir. Qəbul edilənlərin düzgünlüyü idarəetmə qərarları informasiyanın keyfiyyətindən, etibarlılığından və aktuallığından tamamilə asılıdır. Buna görə də istehsalın informasiya altsisteminin təşkili və Maliyyə menecmenti müəssisənin maddi ehtiyatları xüsusilə aktualdır.

Ehtiyatların idarə edilməsi sistemində əsas göstərici dövriyyə nisbətidir inventar, bu, stokda olan bütün malların neçə gün və ya digər dövrlərdə satılacağını göstərir. Bu parametr bir neçə yolla hesablana bilər:

birincisi, ehtiyatların dövriyyəsi əmsalı, həm paylayıcı, həm də məxrəclərə ehtiyatların dəyərinin pul dəyərini və satışın dəyərini daxil etdikdə, satışın dəyəri əsasında hesablana bilər.

ikincisi, inventar dövriyyəsi əmsalını kəmiyyət ifadəsində satışın həcminə əsasən müəyyən etmək olar. Təşkilat bir növ məhsulu sabit qiymətə satarsa, bu hesablama üsulu məqsədəuyğundur.

Oxşar sənədlər

Müəssisənin dövriyyə kapitalının konsepsiyası və təsnifatı, onların maliyyələşdirilməsi mənbələri. Vologda Çörək Məhsulları Zavodu ASC-nin dövriyyə kapitalının idarə edilməsi sisteminin təhlili. Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti və debitor borclarının təhlili.

kurs işi, 03/08/2015 əlavə edildi


"YugProfKomplekt" MMC-nin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri və hüquqi strukturu. Maliyyə göstəriciləri müəssisənin fəaliyyəti. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi üsulları. Əsas vəsaitlərin dinamikasının təhlili və qiymətləndirilməsi. Debitor borclarının optimallaşdırılması.

dissertasiya, 21/04/2016 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyələşmə mənbələrinin, debitor və kreditor borclarının dinamikasının və strukturunun, gəlirlilik səviyyəsinin və dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin təhlili. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi problemlərinin öyrənilməsi və onun təkmilləşdirilməsi yolları.

kurs işi, 06/15/2015 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə siyasətinin konsepsiyası, təsnifatı və prinsipləri. Müəssisənin qısamüddətli və uzunmüddətli siyasətinin və onun həyata keçirilməsinin nəticələrinin təhlili və qiymətləndirilməsi. Şirkətin maliyyə siyasətinin formalaşdırılması strategiyasının xüsusiyyətləri və onun təkmilləşdirilməsi yolları.

kurs işi, 24/11/2015 əlavə edildi


Dövriyyə kapitalının anlayışı, tərkibi, strukturu və təsnifatı. Dövriyyə kapitalının formalaşma mənbələri. Dövriyyə vəsaitlərinin və onlardan istifadənin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilər sistemi. Dövriyyə kapitalının və cari maliyyə ehtiyaclarının idarə edilməsi.

kurs işi, 24/06/2009 əlavə edildi


Dövriyyə kapitalı nədir? Dövriyyə kapitalının iqtisadi mahiyyətinin ikili məzmunu, onların təsnifatı. Dövriyyə kapitalının likvidlik dərəcəsinə görə bölgüsü. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi siyasəti, inventar və debitor borclarının idarə edilməsi.

kurs işi, 16/11/2009 əlavə edildi


Nəzəri tədqiqat müəssisənin maliyyə siyasəti. Uzunmüddətli maliyyələşdirmə konsepsiyası. Pul vəsaitlərinin idarə edilməsinin, pul vəsaitlərinin ekvivalentlərinin və debitor borclarının təhlili. “Rudrem-1” MMC-nin uzunmüddətli maliyyə siyasətinin qiymətləndirilməsi.

kurs işi, 01/16/2011 əlavə edildi


Qısamüddətli maliyyə siyasəti çərçivəsində maliyyə planlaşdırmasının əhatə dairəsinin genişləndirilməsi, onun növləri, əsas vəzifə və üsulları, həyata keçirilməsi mərhələləri. Müəssisənin inkişafı üçün qiymətin əhəmiyyəti, onun əsas funksiyaları, tərkibi və strukturu, qiymətqoyma üsulları.

mücərrəd, 09/09/2010 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə siyasəti onun iqtisadi siyasətinin tərkib hissəsi kimi. Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin təşkili konsepsiyaları. Müəssisə strategiyası siyasi təlimatlar və uzunmüddətli proqramlar kompleksidir. Nağd ödənişlər və hərəkətlər.

xülasə, 01/07/2011 əlavə edildi


OAO Orenburgneft nümunəsindən istifadə edərək dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin əsas üsulları. Müəssisənin təşkilati-iqtisadi xarakteristikası, dövriyyə vəsaitlərinin tərkibinin və strukturunun təhlili. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində ehtiyatların və dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılması.

Maliyyə siyasəti, mənfəət əldə etmək (kommersiya təşkilatları üçün) olan fəaliyyətinin əsas məqsədinə çatmağa tabe olan bir təşkilatın ümumi maliyyə ideologiyasıdır.

Maliyyə siyasətinin məqsədi qurmaqdır effektiv sistemlər fəaliyyətinin strateji və taktiki məqsədlərinə çatmağa yönəlmiş maliyyə menecmenti.

Müəssisənin maliyyə siyasətinin strateji məqsədləri:

Mənfəətin maksimumlaşdırılması;

Müəssisənin kapital strukturunun optimallaşdırılması və maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi;

mülkiyyətçilər (iştirakçılar, təsisçilər), investorlar, kreditorlar üçün müəssisənin maliyyə-təsərrüfat vəziyyətinin şəffaflığına nail olmaq;

Müəssisə üçün effektiv maliyyə idarəetmə mexanizminin yaradılması;

Maliyyə resurslarını cəlb etmək üçün müəssisənin bazar mexanizmlərindən istifadə etməsi.

Maliyyə siyasətinin obyekti - iqtisadi sistem və onun maliyyə vəziyyəti və maliyyə nəticələri ilə bağlı fəaliyyəti, təsərrüfat subyektinin pul vəsaitlərinin dövriyyəsi nağd pul qəbzləri və ödənişlər. Vəsaitlərin xərclənməsinin hər bir istiqaməti müəyyən mənbələrə uyğun olmalıdır: müəssisədə mənbələrə istehsala qoyulan və aktiv formasında olan kapital və öhdəliklər daxildir.

Maliyyə siyasətinin predmetini müəssisədaxili və şirkətlərarası maliyyə prosesləri, münasibətləri və əməliyyatları, o cümlədən maliyyə axınlarını formalaşdıran və maliyyə vəziyyətini və maliyyə nəticələrini müəyyən edən istehsal prosesləri, hesablaşma münasibətləri, investisiyalar, qiymətli kağızların əldə edilməsi və buraxılması məsələləri və s. .

Maliyyə siyasətinin subyekti mənfəət əldə etmək və ondan səmərəli istifadə etməklə müəssisənin likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini artırmaq məqsədilə maliyyə idarəçiliyinin strategiya və taktikasını işləyib hazırlayan və həyata keçirən təşkilatın və idarəetmənin təsisçiləri (işəgötürənlər), maliyyə xidmətləridir.

Maliyyə siyasəti maliyyə menecmentinin məqsəd və vəzifələrinin müəyyən edilməsindən, habelə onların həyata keçirilməsinin üsul və vasitələrinin müəyyən edilməsindən və istifadəsindən, gedən proseslərin nəzərdə tutulan məqsədlərə uyğunluğunun daimi monitorinqində, təhlilində və qiymətləndirilməsindən ibarətdir.

Maliyyə siyasəti maliyyə resurslarının səfərbər edilməsinin və optimal bölüşdürülməsinin forma və üsulları sistemində təzahür edir, idarəetmədə maliyyə resurslarının formalaşmasının, istiqamətlərinin və istifadəsinin səmərəliliyinin və məqsədəuyğunluğunun qiymətləndirilməsi üçün maliyyə mexanizmlərinin, üsul və meyarlarının seçilməsini və işlənib hazırlanmasını müəyyən edir. .

Uzunmüddətli maliyyə siyasəti bir maliyyə (təqvim) ilinə bərabər bir çox qısamüddətli dövrlərə bölünən müəssisə və ya investisiya layihəsinin bütün həyat dövrünü əhatə edir. Maliyyə ilinin sonunda müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə nəticəsinin yekun müəyyənləşdirilməsi, mənfəətin bölüşdürülməsi, vergi hesablamaları və maliyyə hesabatlarının tərtibi aparılır. Müəssisənin qısa müddətdə uğuru onun cari fəaliyyətinin fasiləsiz maliyyələşdirilməsini təmin etməyə yönəlmiş tədbirlər sistemi kimi başa düşülən qısamüddətli maliyyə siyasətinin keyfiyyətindən kritik dərəcədə asılıdır.

Qısa və uzun müddətli arasında maliyyə siyasətiüzvi əlaqə var: qısamüddətli maliyyə siyasəti uzunmüddətli dövrə “birləşdirilmişdir” - istehsalın genişləndirilməsi, istifadə olunan əsas kapitalın həcminin artırılması üçün vəsaitlər məhz cari fəaliyyət prosesində formalaşır ki, bu da həm maliyyə mənbəyi yaradır. əsas vəsaitlərin sadə təkrar istehsalı (amortizasiya) və onların genişlənmiş təkrar istehsalının mənbəyi (mənfəət ). Eyni zamanda, ümumi nəticəni, müəssisədən (investisiya layihəsindən) onun həyat dövrünün bütün dövrü üçün gəlirini təşkil edən cari fəaliyyətdən pul vəsaitlərinin hərəkətidir.

Cari fəaliyyətlə yanaşı, investisiya layihəsini həyata keçirən müəssisənin fəaliyyətində cari və investisiya fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkəti bir-birinə bağlıdır. Borc vəsaitlərindən istifadə etməklə investisiya layihəsini həyata keçirərkən, məsələn, iki kreditin ödənilməsi sxemi mümkündür, bunlardan biri cari və investisiya fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkətinin eyni vaxtda istifadəsinə əsaslanır, digəri isə bu pul vəsaitlərinin hərəkətinin ciddi şəkildə ayrılmasını nəzərdə tutur.

Cari və investisiya fəaliyyəti arasında fərq maliyyə resurslarının istifadəsinə effektiv nəzarəti təmin etmək və müəssisənin cari maliyyələşdirilməsinə xələl gətirə biləcək dövriyyə kapitalının kapital məsrəflərinə immobilizasiyasının (diversiyasının) qarşısını almaq üçün lazımdır.

Banklarda cari hesablardakı vəsaitlərin uçotunun mövcud qaydası kapital qoyuluşları üzrə vəsaitlərin hərəkətinin uçotu üçün ayrıca hesabın ayrılmasını nəzərdə tutmur. Maliyyələşdirmə üçün nəzərdə tutulmuş müəssisə və təşkilatların öz vəsaitlərinin uçotu kapital qoyuluşları, onların cari hesablarında saxlanılır, bu məqsədlər üçün ayrıca hesablar açılmır. Kapital qoyuluşlarının uçotunun asanlaşdırılması və dövriyyə vəsaitlərinin hərəkətsizləşdirilməsinin qarşısının alınması məqsədilə banklara kapital qoyuluşları üçün vəsaitlərin istifadəsi ilə bağlı əməliyyatların uçotu üçün müştərilər üçün ayrıca şəxsi hesablar aparmağa icazə verilir. Bu hesabların açılması və onlar üzrə əməliyyatların aparılması cari hesablar üzrə əməliyyatların uçota alındığı eyni balans hesabında müqavilə şərtləri əsasında həyata keçirilir. Bu halda qanunla müəyyən edilmiş ödəniş qaydası pozulmamalıdır. Bu hesablara vəsaitlər şirkətin cari hesabından köçürülməlidir.

Müəssisənin maliyyə siyasətinin inkişafının ilkin mərhələsi onun maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin təhlilidir, bu, güclü və güclü tərəfləri müəyyən edəcəkdir. zəif tərəfləri müəssisənin maliyyəsi, yəni. "diaqnoz qoymaq". Təhlil müəssisənin rüblük və illik maliyyə hesabatlarının göstəriciləri əsasında aparılmalıdır. Eyni zamanda, xatırlamaq lazımdır ki, hesabat tarixi xarakter daşıyır, yəni. keçmişdə baş vermiş hadisələrin nəticələrini qeyd edir, bundan əlavə, inflyasiyanın təsiri altında xərc göstəriciləri təhrif edilir. Hesabatın təhlili zamanı üfüqi və şaquli təhlil, trend təhlili, maliyyə əmsallarının hesablanması kimi üsullardan istifadə olunur. Maliyyə hesabatlarının təhlili prosesində müəssisənin əmlakının tərkibi, onun maliyyə qoyuluşları, nizamnamə kapitalının formalaşma mənbələri, borc vəsaitlərinin həcmi və mənbələri müəyyən edilir, satışdan əldə olunan gəlirlərin həcmi və mənfəətin məbləği qiymətləndirilir. Maliyyə təhlili, yəni. pul vəsaitlərinin hərəkəti, vəsaitlərin formalaşması, bölüşdürülməsi və istifadəsi proseslərinin təhlili o halda daha məqsədəuyğun olar Maliyyə analitiki maliyyə uçotu sistemini, konkret hesablardakı vəsaitlərin hərəkətini və maliyyə nəticələrinin yaradılması mexanizmini aydın başa düşür.

Qısamüddətli maliyyə siyasətinin keyfiyyəti birbaşa müəssisənin qəbul etdiyi uçot siyasətindən asılıdır. Təşkilatın qəbul etdiyi uçot metodlarının məcmusunu təmsil edən uçot siyasəti maliyyə nəticələrinin yaradılması və təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi prosesinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərə bilər.

Təşkilatın uçot siyasəti əsas vəsaitlərin, qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi üsullarını, ehtiyatların, malların, bitməmiş istehsalın və hazır məhsulların qiymətləndirilməsi üsullarını, istehsal xərcləri üçün ehtiyatların silinməsi üsullarını, sığorta fondlarının formalaşdırılması variantlarını müəyyən edir.

Buna görə də, uçot siyasətindəki dəyişikliklər müəssisənin maliyyə vəziyyətinə, pul vəsaitlərinin hərəkətinə və ya maliyyə nəticələrinə əhəmiyyətli təsir göstərə bilər. Mühasibat uçotu siyasətinin müəyyən müddəaları üçün variantları hesablamaq məqsədəuyğundur, çünki balansın strukturu və bir sıra əsas maliyyə-iqtisadi göstəricilərin dəyərləri bu sahədə qəbul edilən qərarlardan birbaşa asılıdır.

Qısamüddətli maliyyə siyasəti müəssisənin vergi siyasəti ilə uzlaşdırılmalıdır. Vergi siyasəti mövcud vergi qanunvericiliyinə riayət çərçivəsində vergitutmanın optimallaşdırılması - lüzumsuz vergi ödənişlərinin qarşısının alınması, ikiqat vergitutmanın aradan qaldırılması məqsədilə vergi idarəçiliyini nəzərdə tutur. Müxtəlif vergi güzəştlərindən də istifadə etmək lazımdır, qanunla nəzərdə tutulmuşdur Rusiya Federasiyası müxtəlif səbəblərə görə:

Məhsul çeşidinə görə (əsas mallar, uşaqlar üçün və s.);

Vəsaitlərin xərclənməsi istiqamətində (kapital qoyuluşlarının bəzi növləri, xeyriyyəçilik);

İşçilərin tərkibinə görə (əlilləri işə götürən müəssisələrə verilən müavinətlər);

İşçilərin sayına görə (kiçik müəssisələr);

Müəssisə mülkiyyətinə görə (Uzaq Şimalda yerləşən istehlak kooperasiyası müəssisələri, protez-ortopediya müəssisələri və s.).

Vergi siyasəti uçot siyasəti ilə bağlıdır, çünki xərclərin maya dəyərinə aid edilməsi üsullarının seçimi vergi tutulan mənfəət vergisi bazasının məbləğinə təsir göstərə bilər.

Beləliklə, qısamüddətli maliyyə siyasətinin əsas vəzifəsi - təşkilatın cari fəaliyyətinin fasiləsiz maliyyələşdirilməsini təmin etmək - bir çox müxtəlif özəl vəzifələrin qoyulmasını nəzərdə tutur.

Bu fəsildəki materialı öyrənmək və test tapşırıqlarını yerinə yetirmək nəticəsində siz:

• bilmək: bir il ərzində təşkilatın maliyyə xidmətlərinin vəzifələrini təyin etmək və həyata keçirmək üçün istifadə olunan FM-nin konseptual aparatı, dövriyyə aktivlərinin tərkib hissələrinin mahiyyəti və strukturu;
• bacarmalı: qısamüddətli maliyyə siyasətinin, qiymətlərin idarə edilməsi siyasətinin, məsrəflərin, pul vəsaitlərinin, debitor borclarının səmərəliliyini, cari aktivlərin maliyyələşdirilməsi sisteminin rasionallığını qiymətləndirməyi;
• sahibi: qısamüddətli maliyyə siyasətinin keyfiyyətini qiymətləndirmək, onun effektivliyini artırmaq üçün tövsiyələr hazırlamaq bacarığı.

Təşkilatın qısamüddətli maliyyə siyasətinin məzmunu, həyata keçirilməsi istiqamətləri və alətləri

Təşkilatın maliyyə siyasətinin həyata keçirilməsi qısamüddətli və qısamüddətli perspektivdə maliyyə idarəetməsi (Mİ) alətlərindən səmərəli istifadəni nəzərdə tutur. uzunmüddətli dövrlər. Təşkilatın maliyyə siyasətinin uzunmüddətli və qısamüddətli elementləri vaxt parametrinə görə aydın şəkildə bölünür - bir ilə qədər və bir ildən çox.

Təşkilatların qısamüddətli maliyyə siyasəti - təşkilatın cari ödəmə qabiliyyətini təmin etməyə yönəlmiş tədbirlər sistemi, yəni. bir il müddətində maliyyə xidmətlərinin vəzifələrinin səmərəli icrası üçün tədbirlərin seçilməsi və praktiki həyata keçirilməsi, o cümlədən:

• yaradılış təşkilati strukturlar təşkilatın maliyyə resurslarının operativ idarə edilməsini həyata keçirə bilən;
• təhlükəsizlik informasiya dəstəyi qiymətləndirilmiş və qəbul edilmiş qısamüddətli maliyyə qərarlarının əsaslandırılması;
• qısa müddətdə maliyyə siyasətinin mərhələli şəkildə həyata keçirilməsinə nəzarət etməyə imkan verən sənəd dövriyyəsinin saxlanılması;
• seçilmiş və tətbiq olunan FM alətlərinin qısa müddətdə effektivliyi haqqında nəticə verə biləcək parametrlərin seçilməsi və əsaslandırılması.

Qısamüddətli maliyyə siyasətini həyata keçirərkən təşkilatın maliyyə xidmətinin iş sahələri aşağıdakıların müəyyən edilməsi, əsaslandırılması və həyata keçirilməsidir:

• təşkilatın qiymət siyasəti;
• təşkilatda xərclərin idarə edilməsi siyasəti;
• dövriyyə aktivlərinin elementlərinin - pul vəsaitlərinin və pul vəsaitlərinin ekvivalentlərinin, debitor borclarının, inventarların idarə edilməsi siyasəti;
• cari aktivlərin maliyyələşdirilməsinin idarə edilməsi siyasəti.

Əsas obyektlər Təşkilatın qısamüddətli maliyyə siyasətinə dövriyyə aktivlərinin elementləri, onların tədavül mərhələləri və formalaşma mənbələri daxildir.

Xüsusi texnikalar, tapşırıqları maksimum effektlə həll etməyə imkan verən qruplara bölünə bilər:

• pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi üsulları (ödənişlərin forma və üsullarının müəyyən edilməsi - çeklər, köçürmələr, digər formalarla ödənişlər);
• dövriyyə aktivlərinin elementlərinin köçürülməsi üsulları - qısamüddətli kreditləşmə və planlaşdırma, depozit, trast, faktorinq, forfeytinq və digər formalar;
• spekulyativ xarakterli üsullar - məzənnə fərqləri ilə əməliyyatlar, valyuta spekulyasiyası, svop əməliyyatları və digər formalar.

Metodoloji vasitələr Qısa müddətdə FM aşağıdakılar üçün nəzərdə tutulub:

• cari saxlamaq maliyyə sabitliyi təşkilatlar;
• müvəqqəti sərbəst resursların (əsasən nağd pul) yüksək effektiv investisiyasını təmin etmək;
• təşkilatın uzunmüddətli maliyyə siyasətinin məqsədlərinin uğurla həyata keçirilməsi üçün şərait yaratmaq.

Qısa müddətdə aşağıdakı FM alətlərindən istifadə etmək olar.

• 1. Maliyyə təhlili. Təşkilatın qısamüddətli maliyyə siyasətinin məqsədləri üçün hesabatın əsas formalarının (mühasibat balansı, maliyyə nəticələri haqqında hesabat) ekspress təhlili praktiki əhəmiyyət kəsb edir, bu çərçivədə manevrlərin sərhədləri haqqında fundamental nəticələrə əsas verir. yaradılan və istifadə olunan dövriyyə aktivləri, istehlakçılara endirimlərin təmin edilməsi imkanları və təşkilatın özünün ümumi rifahı.təşkilat və onun tərəfdarları.
• 2. Proqnozlaşdırma və planlaşdırma. Adətən, Xüsusi diqqət inflyasiyanın, səmərəli istehlakçı tələbinin dinamikasının, tariflərin dəyişməsinin və resursların dəyərinin qiymətləndirilməsi kimi təşkilatdan kənar proqnozlaşdırıcı prosedurlara verilir. Bu, təşkilatın qiymət, kredit və xərc siyasətini dəyişdirməyə imkan verir, həmçinin cari aktivlərin elementləri ilə bağlı siyasətin əsasını təşkil edir. Planlaşdırmaya gəldikdə, o, ilkin parametrləri və idarə olunan nəticələri tez dəyişmək imkanı ilə qısamüddətli xarakter daşıyır.
• 3. Maliyyə nəzarəti. Təşkilatlara tələb olunan parametrləri (ödəniş təqvimləri, "yaşlı" debitor borclarının reyestrləri), habelə qısamüddətli sənəd dövriyyəsini, məsələn, ödənişi əks etdirən sənədləri izləməyə imkan verən öz nəzarət formalarını yaratmaq və istifadə etmək imkanı verilir. hesablaşma intizamı, endirimlər, möhlətlər və cərimələr sistemi.

Maliyyə menecerinin hərəkətləri təşkilatın qısamüddətli maliyyə siyasətinin əsas komponenti olan analitik prosedurlara əsaslanır. Çoxsaylı əmsal qruplarından maliyyə təhlili Likvidlik və dövriyyə göstəriciləri ən böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Likvidliyin qiymətləndirilməsi kimi həyata keçirilə bilər nisbi dəyərlər, və mütləq mənada. Mütləq likvidlik parametrlərinin hesablanması, ilk növbədə, təşkilatın aktivləri və onun formalaşma mənbələri kimi balans hesabatının statik təhlilini əhatə edir. Mühasibat balansının forması əsasında (Rusiya Maliyyə Nazirliyinin 2 iyul 2010-cu il tarixli 66n nömrəli əmri ilə təsdiq edilmişdir (4 dekabr 2012-ci il tarixli dəyişikliklərlə)) belə bir təhlil üçün aktivlər dərəcəsinə görə yenidən qruplaşdırılır. likvidliyi dörd qrupa ayırır A x -A 4(mütləqdən aşağıya) və öhdəliklər P x -P 4 - mövcud öhdəliklərin aktuallıq dərəcəsinə görə (ən təcilidən faktiki olaraq qeyri-məhdudiyyətə qədər):

A - pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri, maliyyə investisiyaları (pul vəsaitlərinin ekvivalentləri istisna olmaqla);

A 2 - bir ilədək debitor borcları;

A h - mal-material ehtiyatları, alınmış aktivlər üzrə əlavə dəyər vergisi;

A 4 - qeyri-maddi aktivlər, tədqiqat və inkişaf nəticələri, qeyri-maddi kəşfiyyat aktivləri, maddi kəşfiyyat aktivləri, əsas vəsaitlər, maddi aktivlərə sərfəli investisiyalar, maliyyə investisiyaları, təxirə salınmış vergi aktivləri, digər dövriyyədənkənar aktivlər;

P x - kreditor borcları, təxirə salınmış gəlirlər, təxmin edilən öhdəliklər;

P 2- bir ilə qədər müddətə borc vəsaitləri;

I 3 - bir ildən çox müddətə borc vəsaitləri, təxirə salınmış vergi öhdəlikləri, təxmin edilən öhdəliklər;

mən 4 - nizamnamə kapitalı(səhm kapitalı, nizamnamə kapitalı, tərəfdaşların töhfələri), səhmdarlardan alınmış öz səhmləri, yenidən qiymətləndirmə dövriyyədənkənar aktivlər, əlavə kapital (yenidən qiymətləndirmə olmadan), ehtiyat kapital, bölüşdürülməmiş mənfəət (örtülməmiş zərər).

Aşağıdakı bərabərsizliklər təmin edildikdə balans likvid kimi tanınır:

A > P, olanlar. tamamilə likvid vəsaitlər ən təcili öhdəlikləri üstələyir;

A 2 > P 2 - yüksək likvidli aktivlər qısamüddətli öhdəliklərdən çoxdur;

A 2> I 3 - orta likvid aktivlər ortamüddətli borc öhdəliklərindən çoxdur;

A 4 Z 4 - təsisçilərin öz vəsaitlərindən az olan qeyri-likvid aktivlər, yəni. maksimum təxirə salınmış öhdəliklər.

Likvidliyin nisbi baxımdan qiymətləndirilməsi üç əmsalın hesablanmasını nəzərdə tutur - mütləq Ksh, təcili K sl və ümumi Polkovnik likvidlik, bunun nəticəsində qısamüddətli meyllər qiymətləndirilir, lakin bu vəziyyətin səbəbləri müəyyən edilmir, ona görə də bu nisbətlər dinamik xarakter daşıyır və mümkün qədər tez-tez izlənilməlidir. Tənzimləyici məhdudiyyətlərin mövcudluğu nəticələrin şərhini birləşdirir və müxtəlif sənaye və fəaliyyət sahələrində fəaliyyət göstərən təşkilatların vəziyyətini müqayisə etmək üçün əsas yaradır.

Əmsallar düsturlarla hesablanır:

standart dəyər 0,2-0,25;

standart dəyər 0,7-0,8; standart dəyər 1-2.

Maliyyə analitiki həmçinin benchmark likvidlik nisbətini hesablaya bilər TO el, ümumi likvidlik əmsalından fərqli olaraq, müəyyən bir təşkilatın reallıqlarına münasibətdə formalaşır. Bütün komponentlər K elüçün optimal dəyərlərdən asılı olaraq tənzimlənir. Ehtiyatların dəyəri öz əksini tapır K el istifadə edilməmiş və ya artıq olanlar istisna olmaqla, yalnız istifadə olunanlar əsasında. Debitor borcları yalnız əsaslandırılmış və faktiki olaraq alınacaq (girov, zaminlik, təminat və s. ilə təmin edilmiş) nəzərə alınır.

Hesablama K el faktor təhlilinə imkan verir. Zəncirli əvəzetmə metodundan istifadə edərək faktiki dəyərləri ona əvəz edərkən, likvidlik nisbətinin faktiki və ideal dəyərləri arasındakı son uyğunsuzluqda hər bir sapmanın payı müəyyən edilir. Bu yolla cari dövrədə ən problemli əlaqəni müəyyən edə bilərsiniz maliyyə vəziyyəti və maliyyə xidmətinin səylərini rasional şəkildə istiqamətləndirmək.

Dövriyyə parametrləri, tez-tez işgüzar aktivlik əmsalları, xarici mənbələrdə isə transformasiya əmsalları qısamüddətli maliyyə siyasətinin məqsədlərini həyata keçirmək üçün vacibdir, aktivlərin təkrar istehsalının sürəti və onların formalaşma mənbələri haqqında nəticə çıxarmağa imkan verir, yəni. əmlakın dövriyyə sürəti haqqında.

Qısamüddətli maliyyə siyasətinin məqsədləri üçün onun nəticələrinin alınması və şərhi prosesində dövriyyənin xüsusiyyətləri nəzərə alınmalıdır:

• dövriyyə əmsallarının böyük əksəriyyəti gəlir məbləğlərinin istifadəsini nəzərdə tutduğundan, o, inflyasiya səviyyəsindən, eləcə də, məsələn, verilən endirimlər nəzərə alınmaqla faktiki alınan məbləğlərdən istifadə etməklə müqayisəli formaya gətirilməlidir;
• dövriyyə parametrləri təşkilatın sənayesi, habelə müəyyən bir maliyyə xidmətinin işinin xüsusiyyətləri (hesablaşma və ödəniş intizamı və nəzarət sistemi) ilə müəyyən edilir, bu da müqayisəni çətinləşdirir. Hesablama nəticələrini tək sənaye təşkilatlarının əmsalları ilə, əvvəlki dövrlər üçün öz məlumatlarınızla, bütövlükdə sənaye üçün dəyərlərlə müqayisə etmək mümkündür;
• dövriyyə həm inqilablarla, həm də günlərlə qiymətləndirilə bilər ki, bu da dövrün müddətini inqilablardakı ümumi hesablamalara bölmək yolu ilə əldə edilə bilər. Dövriyyənin sayının artması təşkilatın işində müsbət amildir, dövriyyə müddətinin günlərlə artması isə alınan gəlirlər hesabına vəsaitlərin çevrilmə sürətinin ləngiməsi deməkdir və digər hallar bərabər olduqda əlverişsiz amil.

Dövriyyənin keyfiyyət təhlilinə əldə edilmiş parametrlər daxil ola bilər, məsələn, dövriyyənin sürətləndirilməsi (dövriyyədə olan vəsaitlərin yük əmsalının azaldılması) nəticəsində dövriyyə kapitalının buraxılması.

Maliyyə sabitliyinin üç komponentli göstəricisinin hesablanması qısa müddətdə təşkilatın maliyyə vəziyyətinin keyfiyyəti haqqında müəyyən nəticələr çıxarmağa imkan verir. Bu göstərici ehtiyatlara olan ehtiyacın onları əldə etmək üçün mənbələrin imkanları ilə müqayisə etməklə formalaşır - şəxsi kreditlərdən və qısamüddətli kreditlərə qədər. Mənbənin ehtiyaclardan artıq olması “1”, əksi isə “O” ilə göstərilir. Belə qiymətləndirmə nəticəsində aşağıdakı hallar mümkündür: (1; 1; 1) - mütləq maliyyə sabitliyi, (0; 1; 1) - yüksək maliyyə sabitliyi, (0; 0; 1) - qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti, (0; 0; 0) - tam müflisləşmə, böhran.

Başqa bir cəhət analitik iş qısa müddətdə - təşkilatın əməliyyat dövrünün strukturunun və keyfiyyətinin qiymətləndirilməsi.

Təşkilatın əməliyyat dövrü - Bu, onun bütün dövriyyə aktivlərinin tam transformasiyasının baş verdiyi vaxtdır. Əməliyyat dövrünün strukturu Şəkildə göstərilmişdir. 9.1 və dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi mərhələlərindən keçmənin aşağıdakı məntiqini nümayiş etdirir:

• 1) təchizat və satınalma mərhələsi - vəsaitlər inventarların və analoji qiymətlilərin əldə edilməsinə xərclənir;
• 2) istehsal mərhələsi - ehtiyatlar ardıcıl olaraq tamamlanmamış istehsala, sonra isə hazır məhsula çevrilir;
• 3) marketinq mərhələsi - məhsullar istehlakçılara eyni vaxtda ödəniş üçün hesab-fakturalar verilməklə verilir;
• 4) hesablaşma mərhələsi - debitor borcları yığılır və yığılır və dövrənin normal gedişində və genişləndirilmiş təkrar istehsal şəraitində daxil olan vəsaitlərin məbləği dövrənin birinci mərhələsindəki ilkin dəyərdən artıq olmalıdır.

düyü. 9.1.

Əməliyyat dövrü iki ayrı dövrün cəmini əhatə edir:

• istehsal - xammal, bitməmiş istehsalat, hazır məhsul ehtiyatlarının dövriyyəsi dövründən ibarət istehsal prosesində istifadə olunan dövriyyə vəsaitlərinin maddi elementlərinin tam dövriyyəsi dövrü;
• maliyyə - kreditor və debitor borclarının dövriyyə dövründən ibarət dövriyyə aktivlərinə qoyulmuş vəsaitlərin dövriyyəsinin müddəti.

Təşkilatın xüsusiyyətlərindən və onun imkanlarından asılı olaraq, dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyinin artırılması amilləri hazır məhsulun istehsal müddətinin azaldılmasında tapıla bilər, məsələn, istehsalın texnoloji təchizatını, innovativ avadanlıq və texnologiyanı artırmaq; ya da satışı intensivləşdirməklə vəsaitlərin yığılmasının sürətləndirilməsində.

Təşkilatın işləyib hazırladığı və həyata keçirdiyi qısamüddətli maliyyə siyasətinin səmərəliliyi maliyyə vəziyyətinin digər parametrlərində də əks olunur ki, bunlardan da əsası dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyidir.

CFP-nin konsepsiyası, mövzusu, məqsədi və vəzifələri

Müəssisənin maliyyə menecmenti müvafiq maliyyə siyasətinin, yəni müəyyən bir biznes bölməsinin məqsədlərinə səmərəli şəkildə nail olmağa yönəlmiş xüsusi tədbirlər, üsullar, şərtlər və məhdudiyyətlər toplusunun işlənib hazırlanmasını və həyata keçirilməsini nəzərdə tutur.

Maliyyə siyasətinin predmeti olan istehsal amillərinin hərəkətlilik dərəcəsinə görə, sonuncu şərti olaraq qısamüddətli və uzunmüddətli bölünür. Lakin nəzərə almaq lazımdır ki, bu bölgü dialektikdir. Yuxarıda sadalanan siyasətlərin subyektləri, məqsədləri və metodları bir çox cəhətdən üst-üstə düşür. Baxmayaraq ki, onların hər biri, əlbəttə ki, özünəməxsus, unikal spesifikliyə malikdir.

Qısamüddətli maliyyə siyasətinin predmeti(CFP) maliyyə, iqtisadi, təşkilati və hüquqi münasibətlər, yaranan
müstəqil təsərrüfat subyektinin dövriyyə aktivlərinin və qısamüddətli borc vəsaitlərinin idarə edilməsi prosesində.

KFP-nin mahiyyəti müəssisənin dövriyyə aktivlərinin maliyyələşdirmə mənbələrinin həcminin və strukturunun optimallaşdırılması və əldə edilmiş vəsaitlərin səmərəli yerləşdirilməsi (istifadəsi) ilə bağlı idarəetmə qərarlarının hazırlanması, qəbul edilməsi və həyata keçirilməsindən ibarətdir.

CFP-nin məqsədi– cari fəaliyyətlərin fasiləsiz maliyyələşdirilməsinin təmin edilməsi kommersiya müəssisəsi– bir sıra vəzifələrin qoyulması və həlli daxildir, bunlardan başlıcaları:

§ ödəmə qabiliyyətinin, likvidliyin və maliyyə sabitliyinin qorunması;

§ maliyyə risklərinin minimuma endirilməsi;

§ istehsal və təsərrüfat fəaliyyətinin rentabelliyinin artırılması.

CFP-nin yeri, istiqamətləri və səviyyələri

CFP “Maliyyə menecmenti”, “Müəssisə maliyyəsi”, “Maliyyə və kredit” kimi daha ümumi iqtisadi fənlərin müddəalarını, nəticələrini, konseptual və semantik aparatlarını və digər elementlərini istifadə edən, tamamlayan və inkişaf etdirən kompleks tətbiqi iqtisadi intizamdır, habelə paralel (əlaqəli) ) iqtisadi fənlərdən “Mühasibat uçotu və audit”, “Maliyyə-iqtisadi təhlil” və s.

CFP çərçivəsində cari maliyyə fəaliyyətinin dörd əsas istiqamətini (sahəsini) (qiymətlər, xərclər, dövriyyə aktivləri, maliyyələşdirmə mənbələri) ayırmaq adətdir.
və üç ümumilik səviyyəsi, onların nəzərdən keçirilməsinin sistemliliyi (ideoloji, strateji
və taktiki).

Maliyyə ideologiyasıəsas məqamları müəyyənləşdirir: müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin məqsədləri, şərtləri və məhdudiyyətləri.

Maliyyə strategiyası onlara nail olmağın və müşahidə etməyin əsas yol və vasitələrini tənzimləyir.

Maliyyə taktikası– bu, real, sürətlə dəyişən sosial-iqtisadi və siyasi şəraitdə bu strategiyanın həyata keçirilməsi üçün konkret tədbirlər və üsullar toplusudur.

Sadə dillə desək, strategiya nə edilməli olduğunu, taktika isə necə edilməli olduğunu müəyyən edir.

Sxematik olaraq, müəssisənin korporativ maliyyə fəaliyyətinin səviyyələri və istiqamətləri arasındakı əlaqə təqdim edilə bilər
üçə dörd ölçən sadə iki ölçülü matris şəklində. Açıqcası normal
(ideal olaraq) matrisin hüceyrələri arasında heç bir ziddiyyət olmamalıdır, nə də şaquli
(səviyyələrə görə), nə də üfüqi (istiqamətlərə görə).

MÜƏSSİSƏNİN QİYMƏTİN İDARƏ EDİLMƏSİ

Qiymət idarəçiliyinin mahiyyəti

Qiymətin idarə edilməsi maliyyə xidmətinin qiymətdən məqsədyönlü şəkildə istifadəsi üçün strateji və əməliyyat-taktiki tədbirlər kompleksidir. təsirli vasitədir ticarət müəssisəsinin əsas problemlərinin həlli. Qeyd olunan tədbirlərin səmərəliliyinin zəruri şərti onların şirkətin kommersiya və iqtisadi xidmətləri ilə sıx əməkdaşlıq şəraitində işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsidir. Müəssisə problemlərinin həllində digər marketinq və maliyyə alətləri arasında qiymətin rolu mütləq olmasa da, o, həmişə rəqabətin əsas rıçaqlarından biri olub, olub və olacaq.

Müəssisə qiymətlərinin idarə edilməsi prosesində həyata keçirilən fəaliyyətlər müəyyən bir alqoritmə uyğun olaraq ardıcıl olaraq bir-birinin ardınca işlənir.

Bacarıqlı qiymət idarəçiliyi üçün zəruri ilkin şərtdir düzgün seçim müəssisənin üstünlüklərindən maksimum istifadə etməyə və onun mənfi cəhətlərini azaltmağa imkan verən bazar davranışının modeli.

Bazarların struktur xüsusiyyətləri

Müəssisə davranışının optimal modelinin axtarışı konkret bazarların struktur xüsusiyyətlərinə dair biliklərə əsaslanır, onlarda inkişaf edən münasibətlərin mahiyyətini və xarakterini əks etdirir. Bunlara daxildir: məhsulun xüsusiyyətləri, giriş və çıxış qiymətləri, əməliyyat xərclərinin məbləği, konsentrasiya dərəcəsi və s.
Hər bir belə xüsusiyyətin kəmiyyətini müəyyən etmək üçün müvafiq üsullarla hesablanan xüsusi göstəricilərdən istifadə olunur.

Əməliyyat xərclərinin dəyərini göstərir orta ölçü müəyyən məhsulun alqı-satqısı ilə bağlı əlaqəli məsrəflər.

Bazar konsentrasiyasının səviyyəsi bir və ya bir neçə kəmiyyət meyarından istifadə etməklə müəyyən edilir ki, bunlara aşağıdakılar daxildir: bazar payının həddi; konsentrasiya indeksi; Herfindahl-Hirschman indeksi; Cini əmsalı; Linda indeksi və s.

Yerli bazarların struktur xüsusiyyətlərinin qiymətləndirilməsi üçün daha çox üstünlük verilən metodların seçilməsi milli ənənələr, qanunvericilik tələbləri, digər obyektiv və subyektiv amillər əsasında həyata keçirilir.

İqtisadi şərait

Ümumiyyətlə, o, müxtəlif xarici və müxtəlif dövlətlərin birləşmiş qarşılıqlı əlaqəsi nəticəsində müəyyən zaman kəsiyində bazar münasibətlərinin vəziyyətini üzə çıxarır. daxili səbəblər, habelə onların iştirakçıların taleyinə potensial təsiri bu bazardan. Daha dar mənada, “konyunktura” sözü müəyyən təsərrüfat subyektlərinin inkişaf perspektivlərini müəyyən edən müəyyən, çox vaxt kritik halların və ya hadisələrin birləşməsini ifadə edir.

İqtisadi vəziyyətin vəziyyəti onu xarakterizə edən göstəricilərin hesablanması və müqayisəsi yolu ilə müəyyən edilir, bir neçə qrupa (istehsal, daxili ticarət dövriyyəsi, Beynəlxalq Ticarət, pul sektoru və s.) və istiqamətləri (tələb və təklifin dinamikası, qiymətlər və s.).

Xüsusiyyətlər iqtisadi şərait bunlardır: bütövlük; dəyişkənlik; uyğunsuzluq və s.

İqtisadi şəraitin dinamikasının proqnozlaşdırılması, əksər digər mürəkkəb, stoxastik kimi iqtisadi proseslər, keyfiyyət və texniki analizin riyazi aparatı və digər müasir iqtisadi-riyazi üsul və modellərdən istifadə etməklə həyata keçirilir.

MÜƏSSİSƏNİN QİYMƏT SİYASƏTİ

3.1. Qiymətləndirmə Məqsədləri

Müəssisənin qiymət siyasətinin həyata keçirilməsi zamanı əldə edilən məqsədlərin seçilməsi onun inkişafı prosesində əsas həlqədir. Burada edilən səhvlər və qeyri-dəqiqlikləri gələcəkdə düzəltmək son dərəcə çətin və çox vaxt qeyri-mümkündür.

Müəssisənin qiymət siyasətinin alternativ, yəni ziddiyyətli, bir-birini istisna edən məqsədləri arasında ənənəvi olaraq aşağıdakılar fərqləndirilir:

§ şirkətin itkilərini minimuma endirmək (“sağ qalmaq”);

§ qısamüddətli mənfəətin maksimallaşdırılması;

§ dövriyyənin qısamüddətli maksimallaşdırılması (satış həcmi);

§ dövriyyənin uzunmüddətli artımı (bazar payı);

§ mənfəətin uzunmüddətli artması və s.

Eyni zamanda bir neçə məqsədə eyni vaxtda nail olmaq lazımdırsa (məsələn, mənfəətin dinamikası və məhsulun satış həcmi baxımından) iki və ya daha çox ölçülü matrislərin və ya ən pis halda qrafik diaqramların qurulması və təhlili yolu ilə həll edilə bilən mürəkkəb vəziyyətlər yaranır.

3.2. Qiymət Strategiyaları

Qiymət siyasətinin əvvəllər formalaşmış məqsədləri müəssisə tərəfindən satılan konkret növ məhsullar üçün qiymətlərin müəyyən edilməsi üsullarının, istiqamətlərinin və yanaşmalarının məcmusu olan qiymət strategiyasının işlənib hazırlanması üçün əsas rolunu oynayır.

Strategiyaları ayırmaq adətdir:

§ yüksək qiymətlər;

§ orta qiymətlər (neytral qiymət);

§ aşağı qiymətlər(qiymət fasiləsi);

§ “bağlanmış” qiymət;

§ rəhbərin ardınca getmək;

§ sabit qiymətlər;

§ psixoloji qiymətlər və s.

Rəqiblərin ehtimal reaksiyası da daxil olmaqla, hər bir alternativ fəaliyyət kursunun müsbət və mənfi tərəflərini ölçməklə və müqayisə edərək, müəssisə verilmiş şəraitdə daha çox üstünlük verilən fəaliyyət istiqamətini seçir.

Hesablama bazar qiyməti mallar

Adətən standart sxemə uyğun olaraq, bir-biri ilə müqayisədə aşağıdakı aralıq qiymət növlərini müəyyən etməklə həyata keçirilir:

§ əsas;

§ ilkin (göstərici);

§ tarazlıq;

§ siyahı qiyməti.

Baza qiymət ticarət müəssisəsinin fərdi cari xərclərini onun fəaliyyətinin minimum məqbul gəlirlilik əmsalı ilə çarparaq hesablanır. Borc vəsaitlərinin payı yüksək olan müəssisələr üçün bu nisbət adətən daha yüksək, borc vəsaitlərinin payı az olan müəssisələr üçün isə aşağı olur. Bu əmsalın orta, obyektiv müəyyən edilmiş həddən yuxarı ədədi dəyərinin müəyyən edilməsi alıcılar üçün qəbuledilməz olan həddindən artıq yüksək bazar (siyahı) qiymətlərinin təyin edilməsi zərurəti ilə nəticələnə bilər; aşağı qiymətlər müəssisəni maliyyələşdirən investorları qorxuya bilər.

Digər qiymət növlərinin müəyyən edilməsinin mahiyyəti və qaydası aşağıda müzakirə olunur.

ORTA SATIŞ QİYMƏTİ

DİREKT XƏRÇƏT SİSTEMİ

Müasir bazar iqtisadiyyatının ayrılmaz atributu olan əməliyyat təhlili üçün nəzəri və praktiki əsas kimi xidmət edir. Bir sıra spesifik xüsusiyyətlərə (işarələrə) malikdir.

Direkt-kosting sisteminin ilk əhəmiyyətli xüsusiyyəti istehsal xərclərinin dəyişən və sabit bölünməsidir. Bildiyiniz kimi, dəyişənlərə dəyəri istehsal həcmlərinin dəyişməsindən asılı olaraq dəyişən xərclər daxildir. Söhbət yalnız ümumi məbləğdən getdiyini vurğulayırıq dəyişən xərclər. Əksinə, istehsal vahidi üçün onlar sabit qalırlar.
Sabit məsrəflərə istehsal həcmindəki dəyişikliklərə çox az cavab verən və ya heç cavab verməyən xərclər daxildir. Bu, onların ümumi məbləğini dəyişmir, lakin onların xüsusi dəyəri, əksinə, çox dəyişir.

Xərclərin sabit və dəyişənlərə ümumi, keyfiyyətcə təsnifatına əlavə olaraq,
"Direkt-kosting" sistemi, həmçinin onların mütləq dəyərinin müəyyən edilməsi üçün xüsusi üsullar təqdim edir, bunların arasında vurğulamaq adətdir:

§ ali üsul və ən aşağı nöqtə;

§ qrafik metodu;

§ reqressiya üsulu və s.

Mütləq dəyər müəyyən edildikdən sonra dəyişən məsrəflər istehsal həcmlərinin dinamikası ilə əlaqənin yaxınlığından asılı olaraq əlavə olaraq təsnif edilir və əlavə olaraq yeni qruplara bölünür. Belə məsrəflərin artım tempi istehsal həcmlərinin artım tempini üstələdikdə mütərəqqi, üst-üstə düşərsə, birbaşa mütənasib (xətti), geridə qaldıqda isə deqressiv hesab edilir.

Dəyişən məsrəflərdən fərqli olaraq, əlavə xüsusiyyəti istehsal həcmlərinin dinamikası ilə müqayisədə onların dəyişmə sürəti, dərin təsnifatın vacib aspektidir. sabit xərclər onları faydalı və faydasız (boş) bölməkdir. Bu bölgü əsasən əksər istehsal resurslarında kəskin dəyişikliklərlə bağlıdır və mövcud ehtiyatları müəyyən etməyə imkan verir.

“Direkt-kostinq” sisteminin ikinci mühüm xüsusiyyəti konsepsiyada istehsal və maliyyə uçotunun birləşməsidir idarəetmə uçotu.
Nəticədə, məsrəf-həcmi-mənfəət sxeminə uyğun olaraq məlumatları mütəmadi olaraq izləmək mümkün olur. Mənfəətin təhlili və idarə edilməsi üçün əsas hesabat modeli aşağıdakı kimidir:

§ satış həcmi – dəyişən xərclər = marjinal mənfəət;

§ marjinal mənfəət – sabit xərclər = satışdan əldə edilən mənfəət.

Direkt-kosting sisteminin üçüncü xüsusiyyəti təhlili tələb olunan spesifiklik dərəcəsinə qədər təfərrüatlandırmağa imkan verən çoxmərhələli hesabatların qurulması qabiliyyətidir. Beləliklə, yuxarıda göstərilən hesabatda dəyişən istehsal xərcləri daha da birbaşa və dolayı (qaimə məsrəfləri) bölünürsə, hesabat iki mərhələlidən üç mərhələliyə dəyişəcəkdir. Bu zaman ilkin istehsal marjinal mənfəəti, sonra bütövlükdə marjinal mənfəət və yalnız bundan sonra satışdan əldə edilən mənfəət və ya əməliyyat mənfəəti müəyyən ediləcək.

ƏMƏLİYYAT TƏHLİL

Sadə əməliyyat təhlili

Məlum olduğu kimi, məhsul satışının dəyəri və ya gəlir (S) bağlıdır
ümumi xərc (TC) və satışdan əldə edilən mənfəət (P) ilə aşağıdakı tənliklə:

S = TC + P = FC + VC + P,

burada: FC - istehsalın bütün həcmi üçün sabit məsrəflər (xərclər);

VC – bütün istehsal həcmi üçün dəyişən xərclər.

Gəlir vahidin qiymətinin (qiymətinin) və satılan vahidlərin sayının (V) məhsulu kimi təqdim edilirsə və dəyişən xərclər məhsul vahidi üçün yenidən hesablanırsa, sadə əməliyyat təhlili üçün ətraflı əsas tənlik əldə edirik:

s x V = FC + vc x V + P.

Bu tənlik əsas hesablamalar aparmaq, lazımi qiymətləndirmələri əldə etmək və satış həcmi, xərclər və mənfəət göstəriciləri arasındakı əlaqəni qrafik şəkildə göstərmək üçün əsasdır.

Gəlirlilik həddini hesablayarkən, yəni. mənfəət sıfır olan məhsulların istehsalının (satışının) kritik fiziki həcmi, bu parametrə münasibətdə əsas tənlik həll edilir.

Kritik satış həcmini dəyər baxımından hesablayarkən,
olanlar. kritik gəlir çevrilmələri oxşardır, lakin ümumi sabit xərclərin məbləği məbləğə bölünür marjinal gəlir istehsal vahidinə deyil, onun dəyərinin 1 rubluna.

Mütləq mənada maliyyə gücünün marjası (təhlükəsizlik göstəricisi) nəzərdə tutulan (planlaşdırılan və ya faktiki) arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. kritik gəlir, və nisbi mənada bu fərqin sözügedən gəlirin məbləğinə bölünməsi əmsalı kimi.

Digər təxmin edilən göstəricilərin (sabit xərclərin kritik səviyyəsi, məhsul vahidinə görə kritik satış qiyməti, marjinal gəlirin minimum səviyyəsi, müəyyən miqdarda mənfəət əldə etmək üçün minimum satış həcmi və s.) hesablanması oxşar sxem üzrə aparılır.

Maliyyə leverage

Müəssisənin məhsullarının satış həcmlərindəki dəyişikliklərlə xalis mənfəət, faizlərdən əvvəl mənfəət və vergilər arasındakı əlaqəni əks etdirən iqtisadi kateqoriya. Fəaliyyət maliyyə rıçaqları kapital və borc vəsaitlərinin nisbəti dəyişdikdə və nəticədə satış həcmlərində dəyişiklik olduqda xalis mənfəətlə faiz və vergilərdən əvvəlki mənfəət arasındakı fərqin daha əhəmiyyətli dərəcədə dəyişəcəyi ilə özünü göstərir. Satış həcminin vahid dəyişməsi üzrə yuxarıda qeyd olunan fərqin dəyişmə sürəti maliyyə leverecinin gücü adlanır. Daha yüksək xüsusi çəkisi müəssisənin öhdəliklərində borc vəsaitləri, maliyyə rıçaqlarının gücü bir o qədər yüksəkdir. İstehsalın rentabelliyi ilə borc vəsaitlərinin dəyəri arasındakı fərqə maliyyə leverecinin diferensialı deyilir. Birinci göstəricinin ikincidən artıqlığıdır zəruri şərtdir maliyyə rıçaqlarının tətbiqi. Borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi nəticəsində müəssisənin kapitalının rentabelliyinin dəyişməsi maliyyə rıçaqlarının təsirini göstərir.

Müəssisə əlavə borc vəsaitlərini cəlb etməklə (yəni maliyyələşdirmə mənbələrinin ümumi həcmində onların payını artırmaqla) alınan resursları istiqamətləndirirsə.
sabit və dəyişkən məsrəflər baxımından sabit məsrəf strukturu ilə istehsalın mexaniki genişləndirilməsi üçün deyil, həm də texnoloji proses istehsal məhsulları istehsal edərək, kapital-əmək nisbətini artıraraq, eyni zamanda həm əməliyyat, həm də maliyyə rıçaqlarından istifadə edir və ya başqa cür desək, ikiqat və ya məcmu rıçaqdan istifadə edir. Bu vəziyyətdə ikiqat ikiqat deyil, iki əlli və ya ikitərəfli deməkdir, çünki yuxarıda qeyd olunan rıçaqlardan hər hansı birinin hərəkəti digərinin təsirini gücləndirə və ya zəiflədə bilər.

Ən ümumi formada, əməliyyat və ya maliyyə leverajının gücünün optimal seçimi üçün meyar məqbul riskin müəyyən bir səviyyəsində ümumi mənfəətin və ya şirkətin səhmlərinin bazar dəyərinin maksimuma çatdırılmasıdır.

İNVENTARLARIN İDARƏ EDİLMƏSİ

İnventar həcminin optimallaşdırılması

Ehtiyatların formalaşması üçün yönəldilmiş maliyyə vəsaitlərinin həcmi ənənəvi olaraq onların orta gündəlik sərfiyyatının saxlanması üçün əvvəllər müəyyən edilmiş normaya (dövlətə) vurulması yolu ilə müəyyən edilir. İzləyir bu üsul, qarşısını almaq olar kobud səhvlər,
lakin bu sahədə rasional davranış strategiyasını hazırlamaq son dərəcə çətindir.

Müasir inventar idarəetmə siyasətləri aşağıdakı suallara aydın cavab tələb edir:

§ Baxılan şərtlər daxilində inventar idarəetməsini optimallaşdırmaq mümkündürmü?

§ Tələb olunan inventarın minimum miqdarı nə qədərdir?

§ hər yeni partiyanın (sifarişin) optimal həcmi nə qədər olmalıdır?

§ Təchizatların növbəti partiyasını nə vaxt sifariş etməliyəm?

Müəssisənin inventarların idarə edilməsi üzrə ümumi məsrəfləri onların alınması üçün sifarişin yerləşdirilməsi və yerinə yetirilməsi ilə bağlı xərclərdən və saxlama xərclərindən ibarətdir. Mütəxəssislər müəyyən ediblər ki, orta sifariş həcminin artması (onların arasındakı boşluq) birinci tərs dəyərin, ikincisi isə birbaşa əlaqə ilə bağlıdır. Buna görə də, inventarların idarə edilməsi üçün müəssisənin ümumi xərclərinin minimal olduğu orta sifariş ölçüsünü tapmaq mümkündür. Bu məqsəd iki yolla əldə edilir: qrafik və cəbr.

Qrafik üsulla, "xərclər - sifariş dəyəri" koordinatlarında sifariş, saxlama və onların məcmu xərclərinin dəyərindəki dəyişikliklər qrafikləri qurulur, bunun üçün yerli ekstremum vizual olaraq müəyyən edilir.

Cəbri üsulla sifariş və saxlama xərclərini sifariş dəyəri ilə birləşdirən və bu dəyişənlə fərqlənən bir düstur qurulur.
ardınca nəticənin sıfıra bərabərləşdirilməsi və sifarişə nisbətən həlli.

Əsas və məqsədlər

Bank hesablarında və müəssisənin kassa aparatında olan pul vəsaitlərini, habelə ehtiyat rolunu oynayan onlara ekvivalent olan yüksək likvidli investisiyaları özündə birləşdirən pul aktivləri dövriyyə aktivlərinin ən kiçik, lakin ən mühüm elementidir (komponentidir). hər hansı ticarət və ya sənaye müəssisəsinin.

Müəssisənin pul aktivlərinin ümumi məbləği aşağıdakı əsas amillərlə müəyyən edilir:

§ müəyyən dövr üçün dövriyyə vəsaitlərinə ümumi ehtiyac;

§ müəyyən dövr üçün dövriyyə aktivlərinin dövriyyə əmsalı
(inqilabların sayı);

§ həyata keçirilən cari əməliyyatların maliyyələşdirilməsi zərurəti
DFP çərçivəsində;

§ yuxarıda qeyd olunan hər bir amilin stoxastiklik əmsalı (yəni, dəyişmə diapazonu və ehtimalı).

Müəssisənin pul aktivlərinin idarə edilməsi ənənəvi olaraq müəyyən bir alqoritm əsasında həyata keçirilir ki, bu da dörd alqoritmdən ibarətdir. əsas mərhələləri:

§ maliyyə dövrünün müddətinin hesablanması;

§ pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili;

§ pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması;

§ optimal pul qalığının hesablanması.

Pul aktivlərinin idarə edilməsinin məqsədləri müəssisə aşağıdakı parametrlərin cari (gündəlik) kəmiyyət dəyərlərini müəyyən etmək və optimallaşdırmaqdır:

§ bank hesablarında və nəzarət-kassa aparatında pul vəsaitlərinin qalığı;

§ fərqli, az likvid, lakin daha sərfəli formada saxlanılan ehtiyatın miqdarı.

Ümumi müddəalar

Müəssisənin bank hesablarında və kassa aparatında vəsaitlərin rasional qalığını müəyyən etmək, ödəmə qabiliyyətinin səmərəli saxlanılmasını təmin etmək maliyyə menecerinin əsas vəzifələrindən biridir.

İnvestisiya nəzəriyyəsi nöqteyi-nəzərindən nağd pula investisiya qoyuluşunu inventarlara investisiya qoyuluşunun xüsusi halı hesab etmək olar. Buna görə də, inventar idarəetmə nəzəriyyəsində hazırlanmış və müəssisənin vəsaitlərinin həcmini optimallaşdırmağa imkan verən modellər onlara kifayət qədər uyğundur. Məsələ müəyyən etməkdir:

§ pul aktivlərinin ümumi məbləği;

§ bu aktivlərdə pul vəsaitlərinin payı;

§ pul vəsaitlərinin və digər yüksək likvidli monetar aktivlərin qarşılıqlı konvertasiya tarixləri və həcmləri.

Qərb təcrübəsində V.Baumol (1952), M.Miller və D.Orr (1966), İ.Stoun və başqalarının modelləri daha çox istifadə olunur.

Baumol modeli

Ehtimal olunur ki, müəssisə maksimum və müvafiq səviyyədə vəsaitlə fəaliyyətə başlayır, onları müəyyən vaxt ərzində daim xərcləyir. Məhsul və xidmətlərin satışından əldə edilən bütün vəsaitlər qısamüddətli qiymətli kağızlara yatırılır. Nağd pul ehtiyatı sıfıra və ya əvvəlcədən müəyyən edilmiş başqa səviyyəyə çatan kimi qiymətli kağızların bir hissəsi satılır və pul vəsaitlərinin səviyyəsi ilkin dəyərinə qaytarılır.

Müəssisənin bank hesablarında və kassa aparatında pul vəsaitlərinin orta qalığının artması ilə qiymətli kağızlara investisiya qoymaqdan imtina ilə əlaqədar itirilmiş mənfəətin məbləği də artır və onların nağd pula çevrilməsinin sayı və buna görə də əlaqədar xərclər azalır. Material ehtiyatlarının miqdarını optimallaşdırarkən artıq qarşılaşdığımız vəziyyət yaranır.

Vəsaitlərin doldurulmasının rasional miqdarını təyin etməyə imkan verən düstur müəllifin adını daşıyır.

Miller-Orr modeli

Baumol modeli sadədir və nağd xərcləri sabit və proqnozlaşdırıla bilən müəssisələr üçün olduqca məqbuldur. Əslində, bu nadir hallarda baş verir - pul balansı adətən təsadüfi dəyişir.

Miller və Orr tərəfindən hazırlanmış model sadəlik və gündəlik reallıq arasında kompromisdir. Bu suala cavab verməyə kömək edir: gündəlik nağd pulun daxil olmasını və ya çıxışını proqnozlaşdırmaq mümkün deyilsə, şirkət pul vəsaitlərini necə idarə etməlidir? Maliyyə menecerinin hərəkətlərinin məntiqi aşağıdakı kimidir.

Müəssisənin bank hesablarında və kassasında vəsait qalığı yuxarı həddə çatana qədər xaotik şəkildə dəyişir. Bu baş verdikdə, şirkət pul ehtiyatını hansısa normal səviyyəyə (qaytarma nöqtəsi) qaytarmaq üçün kifayət qədər miqdarda bazara çıxarılan qiymətli kağızlar almağa başlayır. Nağd pul ehtiyatı aşağı həddə çatarsa, şirkət əvvəllər yığılmış qiymətli kağızları satır və pul ehtiyatını normal səviyyəyə qədər artırır.

Ümumi müddəalar

Ən vacib şərt müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin səmərəli idarə edilməsi onların mövcudluğu, istehsal-təsərrüfat prosesinə inventar, pul vəsaitləri və ekvivalent vəsaitlər şəklində fiziki cəlb edilməsi və s. Bu iştirak olmadan maliyyə meneceri onlara münasibətdə istifadə və sərəncam hüququndan istifadə edə bilməz, yəni. həyata nəzarət.

Cari istehsal prosesinin davamlı tərəqqisini təmin etmək üçün zəruri olan vəsaitlərin əldə edilməsinin forma və üsullarına dövriyyə vəsaitlərinin, maliyyə aktivlərinin və ya maliyyə resurslarının maliyyələşdirilməsi mənbələri deyilir.

Bu mənbələrin axtarışı, layihələndirilməsi və istifadəsi (aktivləşdirilməsi, səfərbər edilməsi və s.) müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin əsas vəzifələrindən biridir ki, onun həllinin keyfiyyəti əsasən onun səmərəliliyini və rəqabət qabiliyyətini müəyyən edir.

Maliyyələşdirmə modelləri

Müəssisənin balansını yüksək dərəcədə sadələşdirilmiş məcmu diaqram şəklində təsəvvür etsək, onda hər iki tərəfdən üç elementi (əmrləri) ayırd etmək olar.

Maliyyə menecerinin dövriyyə aktivlərini əhatə etmək üçün mənbələrin seçiminə münasibətindən asılı olaraq, yəni. xalis dövriyyə kapitalının miqdarının seçilməsinə,
Maliyyə idarəetməsi nəzəriyyəsində müəssisə davranışının dörd strategiyasını və ya modelini ayırmaq adətdir: balanslaşdırılmış (ideal), aqressiv, mühafizəkar və kompromis.

İdeal model cari aktivlərin və qısamüddətli borc vəsaitlərinin dəyərləri arasında tam (ideal) uyğunluq üzərində qurulur, yəni. sıfır xalis dövriyyə kapitalı. Bu, ən effektivdir, çünki minimum miqdarda maliyyə vəsaiti tələb edir, həm də ən risklidir.

Aqressiv model o deməkdir ki, uzunmüddətli kapital uzunmüddətli aktivləri və dövriyyə aktivlərinin sistem hissəsini əhatə edən mənbə kimi xidmət edir, yəni. sahibkarlıq fəaliyyətini həyata keçirmək üçün tələb olunan minimum.
Bu halda xalis dövriyyə kapitalı məhz bu minimuma bərabərdir. Daha az təsirli, eyni zamanda daha az risklidir. Buna görə də, olan müəssisələr üçün olduqca uyğundur yüksək dəyər cari mənfəət.

Mühafizəkar model qısamüddətli borc vəsaitlərinin tam olmamasını və buna görə də likvidliyin itirilməsi riskini nəzərdə tutur. Burada xalis dövriyyə kapitalı dövriyyə aktivlərinə bərabərdir. Çox etibarlı, lakin təsirsizdir.

Biznes krediti

Daxildə dövriyyə vəsaitlərinin yenidən bölüşdürülməsi prosesini təmsil edir istehsal sektoru, bir dövriyyədən onları hərəkət iş ortağı bank və digər maliyyə vasitəçilərinin iştirakı olmadan başqasının dövriyyəsinə. Nəticə kreditor borclarının formalaşmasıdır. Formasında həyata keçirilir: kommersiya (ticarət) krediti, əmtəə krediti və pul krediti.

Biznes krediti üçün ən populyar variant olan kommersiya krediti praktikada aşağıdakı əsas formalarda istifadə olunur:

§ tərəfindən malların qəbulu hesabı açın təxirə salınmış və ya hissə-hissə ödənişlə;

§ malların konsiqnasiya üçün qəbulu;

§ vekselə qarşı malların qəbulu;

§ çeklə ödəniş qarşılığında malların qəbulu;

Bank krediti

Bu termin müəyyən deməkdir pul məbləği müəssisənin istehsal və digər problemləri həll etmək üçün kommersiya bankından və ya bank olmayan kredit təşkilatından aldığı, habelə onun qəbulu prosesi.

Bank kreditinin şərtləri onun valyutası, həcmi, dəyəri (faizləri), müddəti, ödənilmə qaydası, girov və əməliyyatın tam müəyyənləşdirilməsinə imkan verən digər xüsusiyyətlərdir.

Ən çox məlum növlər bank krediti: birdəfəlik kredit, kredit xətti, overdraft, hər biri dəfələrlə aşağıya doğru daha çox və daha ətraflı alt növlərə təsnif edilə bilər.

Büdcə kreditləşməsi

O, həm müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin doldurulmasına, həm də əsas kapitala investisiya qoyulmasına yönəldilmiş müxtəlif səviyyəli (federal, regional, bələdiyyə) büdcələr və məqsədli büdcədənkənar fondlar hesabına həyata keçirilir.

Aşağıdakı əsas formalarda təqdim olunur:

§ birbaşa büdcənin maliyyələşdirilməsi;

§ qismən və ya tam subsidiya maraq dərəcəsi müəssisənin götürdüyü digər kommersiya kreditləri üzrə;

§ müəssisənin götürdüyü digər kommersiya kreditləri üzrə zəmanətlərin verilməsi;

§ vergilərin ödənilməsi üçün möhlət və ya hissə-hissə planlarının təqdim edilməsi və s.

Maliyyə veksellərinin buraxılması

Yalnız xidmət göstərən kommersiya (əmtəə) veksellərindən fərqli olaraq ticarət əməliyyatları müəssisələr, maliyyə vekselləri konkret əməliyyatlarla bağlı deyil və yalnız əlavə vəsait cəlb etmək üçün bir yol, aləti təmsil edir. Bu tip veksellər arasında göstərilən fərq çox şərtlidir, çünki Yalnız boşalma (qeydiyyat) mərhələsində özünü göstərir və gələcəkdə tamamilə tutulmazdır.

Tollinq

O, xammalın, materialın, komplektləşdirici hissələrin yalnız emal (quraşdırma) üçün müəssisəyə verilməsindən, onun haqqının ödənilməsindən və hazır məhsulun sahibinə (sifarişçiyə) qaytarılmasından ibarətdir.

Ümumi müddəalar

Müəssisənin planlaşdırılan ehtiyacları haqqında dəqiq biliyə əsaslanan ənənəvi maliyyələşdirmə metodlarından fərqli olaraq, bu, təsadüfi, qabaqcıl problemlərin həlli üçün yaradılmış bir sıra əlavə vasitələrdən istifadəni nəzərdə tutur.
proqnozlaşdırılmayıb maliyyə problemləri(maliyyə yanğını). Hər hansı bir nəzarət kimi, aktiv və passiv rejimdə həyata keçirilə bilər.

Aktiv model

Bu, maliyyə risklərinin baş vermə ehtimalını və ölçüsünü azaltmaqla müəssisənin xarici və daxili şəraitinə fəal təsirə əsaslanır.

Müəssisənin təsadüfi maliyyə ehtiyaclarını aktiv şəkildə idarə etməyin əsas yolları, əvvəllər qeyd olunan biznes və bank kreditlərinin bəzi növlərinə əlavə olaraq bunlardır: forvard, opsion, fyuçers və sığorta.

İrəli– müəyyən bir məhsulun müəyyən qiymətə tədarükü üzrə əməliyyat
gələcəkdə müəyyən bir tarixdə.

Seçim- həyata keçirmək öhdəliyi olmadan müəyyən hüququn əldə edilməsi üzrə əməliyyat.

Fyuçers– müəyyən öhdəliyin əldə edilməsi üzrə əməliyyat.

Sığorta - müəyyən riskin müəyyən şərtlər daxilində xüsusi maliyyə vasitəçisinə (sığortaçısına) verilməsi əməliyyatı.

Passiv model

O, artıq başlamış maliyyə yanğınını söndürmək (yəni yaranan maliyyə resursları çatışmazlığını aradan qaldırmaq) və onun baş verməsinin nəticələrini yumşaltmaq üçün tədbirlərin həyata keçirilməsindən ibarətdir. Belə idarəetmənin əsas üsulları, birdəfəlik biznes və bank kreditləri ilə yanaşı, aşağıdakılardır: tələb hüququnun verilməsi və ödənişin gecikdirilməsi.

İddia hüququnun verilməsi (satılması) Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 824-cü maddəsinin müddəalarına əsaslanır ki, bu da belə bir əməliyyata icazə verir. Buna əsasən, bir tərəf (maliyyə agenti) üçüncü şəxsə (borcluya) qarşı iddiasını təmin etmək üçün digər tərəfə (müştəriyə) vəsait köçürür və ya köçürməyi öhdəsinə götürür, müştəri (bizim halda isə müəssisə) maliyyə agentinə bu tələb hüququnu vermək. Bu cür maliyyələşdirmənin verildiyi konsessiya predmeti ola bilər:

§ ödəmə müddəti artıq çatmış pul tələbi;

§ gələcək ödənişi almaq hüququ.

Tələb hüququnun verilməsi aşağıdakı formalarda baş verə bilər: veksellərin uçotu (üçüncü şəxslər), faktorinq, forfeitinq və eyni adlı borc verilməsi.

Veksellərin uçotu onların nominal dəyərindən endirimlə satışı üzrə əməliyyatdır.

Faktorinq bir çox cəhətdən faktura endiriminə bənzəyir. Fərq ondadır ki, birincisi, burada verilmiş hüquq mütləq şəkildə veksel şəklində ifadə olunmur, ikincisi, müqavilənin predmeti təkcə borcun satışı deyil, həm də üçüncü şəxsin borcun ödənilməsi qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsini təmin etmək ola bilər. müştəri.

Forfeytinq– orta və uzunmüddətli ixrac müqavilələri çərçivəsində bahalı avadanlıq və ya böyük miqdarda malların satışı zamanı istifadə olunan faktorinq opsionu.

Alovlanan maliyyə yanğını ilə mübarizə aparmaq üçün maliyyə menecerinin son çarəsi müəssisə üçün daha az vacib, kritik olmayan sahələr üzrə ödənişlərin gecikdirilməsi, sonra isə gecikdirilməsidir.

QISA MÜDDƏTLİ MALİYYƏ SİYASƏTİNİN MƏHİYYƏTİ

Zaman üfüqündən və məqsədlərdən asılı olaraq uzunmüddətli və qısamüddətli korporativ maliyyə siyasətini ayırd etmək lazımdır.

Müəssisənin uzunmüddətli maliyyə siyasəti uzunmüddətli hədəflər sistemi və uzunmüddətli məqsədlərinə çatmaq üçün şirkətin maliyyəsini inkişaf etdirmək yollarıdır. Bu siyasət mənbələrin hərtərəfli axtarışına yönəlib maliyyə təhlükəsizliyi onun inkişafı, yüksək maliyyə potensialının əldə edilməsi, şirkətin uzunmüddətli maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi.

Şirkətin qısamüddətli maliyyə siyasəti qısamüddətli hədəflər və şirkətin inkişaf yolları sistemidir. Bu, müəssisənin maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmağa və maliyyə sabitliyini artırmağa imkan verən ən aktual maliyyə problemlərinin həllinə yönəldilmişdir. qısa müddət.

Müəssisənin uzunmüddətli və qısamüddətli maliyyə siyasətinin əlaqəsi onda özünü göstərir ki, sonuncu onun maliyyə fəaliyyətinin müəyyən aspektlərində şirkətin uzunmüddətli məqsədlərinə nail olmaq üçün alət və üsulları müəyyənləşdirir. Şirkətdə maliyyə qərarlarının verilməsində prioritet təmin edə bilən uzunmüddətli maliyyə siyasətinə aiddir effektiv inkişaf və müəssisənin yüksək maliyyə sabitliyi. Şirkətin uzunmüddətli maliyyə siyasətinin elementlərinin tərkibi qısamüddətli siyasətdən fərqlənir.

Təşkilatın uzunmüddətli maliyyə siyasətinin elementlərinə investisiya və dividend siyasəti daxildir, çünki şirkətin maliyyə potensialı və uzunmüddətli maliyyə sabitliyi bu sahələrdən asılıdır. İnvestisiya siyasəti şirkətin cəlbediciliyini artırmaq və cəlb edilmiş maliyyə resurslarını optimallaşdırmaq məqsədi daşıyır. Mənfəətin sahiblər və investorlar arasında bölüşdürülməsinin optimallaşdırılması da eyni dərəcədə vacibdir. Müvafiq olaraq, effektiv dividend siyasəti onun maliyyə sabitliyinin təminatı və investorları cəlb etmək üçün təlimatdır.

Şirkətin qısamüddətli maliyyə siyasətinin tərkib hissələri bunlardır qiymət siyasəti, vergi siyasəti, uçot siyasəti, dövriyyə aktivlərinin və kreditor borclarının idarə edilməsi siyasəti, marketinq siyasəti, risklərin idarə edilməsi siyasəti.

Slepovun metoduna görə V.A. Şirkətin maliyyə siyasəti onun maliyyə ideologiyası, baxışlar sistemi, məqsədləri və məqsədlərinə çatmaq üçün şirkətin maliyyəsini uyğunlaşdırmaq və inkişaf etdirmək yollarıdır.

Şirkətin maliyyə siyasətinin əsas məqsədləri bunlardır:

• - mənfəətin maksimallaşdırılması;
• - şirkətin kapital strukturunun optimallaşdırılması və maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi;
• - şirkətin kapitallaşma səviyyəsinin artırılması;
• - rəqabət qabiliyyətinin artırılması və şirkətin bazarda mövqeyinin gücləndirilməsi;
• - mülkiyyətçilər (iştirakçılar, təsisçilər), investorlar, kreditorlar üçün cəmiyyətin maliyyə-təsərrüfat vəziyyətinin informasiya şəffaflığına nail olmaq;
• - təminat investisiya cəlbediciliyişirkətlər;
• - maliyyə vəziyyətinin diaqnostikası, şirkətin fəaliyyəti üçün bazar şərtlərinə adekvat olan strateji məqsədlərin seçilməsi və onlara nail olmaq yollarının tapılması əsasında təşkilatın səmərəli idarə edilməsi mexanizminin yaradılması.

Şirkətin maliyyə siyasəti onun sahibləri və şirkət rəhbərliyi tərəfindən müəyyən edilir. Bu siyasətin icraçıları maliyyə xidmətləri, istehsal strukturları, şirkətin ayrı-ayrı şöbələri və işçiləri.

Fəaliyyət istiqamətinə görə şirkətin maliyyə siyasəti daxili və xarici bölünür. Şirkətin daxili maliyyə siyasəti maliyyə münasibətlərinin və şirkət daxilində baş verən proseslərin optimallaşdırılmasına yönəlib. Şirkətin xarici maliyyə siyasəti milli və beynəlxalq sektorun müxtəlif seqmentlərinin imkanlarından optimal istifadəyə yönəlib maliyyə bazarlarışirkətin inkişafı üçün.

Zaman üfüqündən və məqsədlərdən asılı olaraq, şirkətin uzunmüddətli və qısamüddətli maliyyə siyasətini ayırd etmək lazımdır.

Şirkətin uzunmüddətli maliyyə siyasəti uzunmüddətli hədəflər sistemi və uzunmüddətli məqsədlərinə çatmaq üçün şirkətin maliyyəsini inkişaf etdirmək yollarıdır. Bu siyasət onun inkişafı üçün maliyyə dəstəyi mənbələrinin hərtərəfli axtarışına, şirkətin uzunmüddətli maliyyə sabitliyini təmin edən yüksək maliyyə potensialına nail olunmasına yönəlib. İqtisadi ədəbiyyatda, normativ sənədlərdə və praktikada vahid forma yoxdur metodoloji yanaşmalar“şirkətin maliyyə potensialı” anlayışının tərifinə və onun qiymətləndirilməsinə. Fikrimizcə, şirkətin maliyyə potensialı onun öz missiyasını və uzunmüddətli məqsədlərini yerinə yetirmək üçün maliyyə resurslarını cəlb etmək və onlardan səmərəli istifadə etmək bacarığında təzahür edir. Şirkətin maliyyə potensialı maliyyə resurslarının tərkibi və onların qiyməti ilə xarakterizə olunur. Müəssisənin fəaliyyətinin göstəricilərinə (istehsal fəaliyyəti, investisiya fəaliyyəti, maliyyə vəziyyəti) əsaslanaraq, şirkətin maliyyə potensialının rəsmi qiymətləndirilməsi məqsədəuyğundur.

Şirkətin qısamüddətli maliyyə siyasəti şirkətin maliyyəsini inkişaf etdirmək üçün qısamüddətli hədəflər və metodlar sistemidir. Qısa müddətdə şirkətin maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmağa və maliyyə sabitliyini artırmağa imkan verən ən aktual maliyyə problemlərinin həllinə yönəldilmişdir.

Şirkətin uzunmüddətli və qısamüddətli maliyyə siyasətinin əsas elementləri Cədvəl 1-də təqdim olunur. Uzunmüddətli maliyyə siyasətinə investisiya və dividend siyasəti daxildir, çünki şirkətin maliyyə potensialı və uzunmüddətli maliyyə sabitliyi bu sahələrdən asılıdır. İnvestisiya siyasəti şirkətin investisiya cəlbediciliyinin artırılmasına və cəlb edilmiş investisiya resurslarının optimallaşdırılmasına yönəlib.

Cədvəl 1 Şirkətin uzunmüddətli və qısamüddətli maliyyə siyasətinin əsas elementləri

Dividend siyasətini seçərkən sahiblər və investisiyalar arasında mənfəətin bölüşdürülməsinin optimallaşdırılması daha az əhəmiyyət kəsb etmir. Müvafiq olaraq, şirkətin effektiv dividend siyasəti onun maliyyə sabitliyinin təminatı və investorları cəlb etmək üçün təlimatdır.

Şirkətin qısamüddətli maliyyə siyasətinə qiymət, vergi, uçot siyasəti, cari aktivlərin və kreditor borclarının idarə edilməsi siyasəti daxildir.

Yüksək performansa nail olmaq və məqbul səviyyə uzun və qısa müddətdə maliyyə siyasətinin həyata keçirilməsi ilə bağlı maliyyə riskləri, onların daxili balansı və ardıcıllığı zəruridir. Şirkətin uzunmüddətli maliyyə siyasəti ilə qısamüddətli əlaqəsi ondan ibarətdir ki, sonuncu şirkətin maliyyə fəaliyyətinin müəyyən aspektlərində şirkətin uzunmüddətli məqsədlərinə nail olmaq üçün alət və üsulları müəyyən edir. maliyyə sabitliyi. Müəssisədə maliyyə qərarlarının qəbul edilməsində prioritet şirkətin səmərəli inkişafını və yüksək maliyyə sabitliyini təmin edə bilən uzunmüddətli maliyyə siyasətinə aiddir. Müvafiq olaraq, uzunmüddətli maliyyə siyasətinin elementlərinin tərkibi şirkətin qısamüddətli maliyyə siyasətindən fərqlənir.

Şirkətin maliyyə siyasətinin inkişafı və yekun formalaşdırılmasına maliyyə vəziyyətlərinin çoxlu sayda təkrarlanmasının modelləşdirilməsi, gələcək dəyişikliklərin müəyyən edilməsi və nəticələrin proqnozlaşdırılması əsasında nail olmaq olar. Aydındır ki, şirkətin daxili və xarici maliyyə siyasəti onun istehsalına tam uyğun olduqda və marketinq strategiyaları, maksimum biznes dəyəri haqqında danışa bilərik. Qərar vermək vəzifəsi səmərəsiz olduğundan ən sərfəli variantı seçməklə bağlıdır qərar maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə əsasən mənfəəti azalda və ya itkilərə səbəb ola bilər.