Əsas pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozunun qiymətləndirilməsi. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılmasının təkmilləşdirilməsi

icra

IN son illər sistemdə Maliyyə menecmenti müəssisə təşkilata getdikcə daha çox diqqət yetirir pul vəsaitlərinin hərəkəti iqtisadi fəaliyyətinin yekun nəticələrinə əhəmiyyətli təsir göstərən.

Maliyyə qərarlarında qısamüddətli idarəetmə və planlaşdırma pul vəsaitlərinin hərəkətindən başlayır. Maliyyə meneceri formalaşma mənbələrini və onların xərclənməsinin istiqamətlərini başa düşməlidir.

Müəssisənin bütün forma və növlərində pul vəsaitlərinin hərəkəti və buna uyğun olaraq onun ümumi pul vəsaitlərinin hərəkəti, şübhəsiz ki, maliyyə idarəetməsinin ən mühüm müstəqil obyektidir. Bu, pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə müəyyən edilir iqtisadi fəaliyyət demək olar ki, bütün aspektləri ilə müəssisələr. Obrazlı olaraq, pul vəsaitlərinin hərəkəti müəssisənin təsərrüfat orqanizminin "maliyyə dövriyyəsi" sistemi kimi təqdim edilə bilər.

Müəssisənin səmərəli təşkil olunmuş pul vəsaitlərinin hərəkəti onun maliyyə sağlamlığının ən mühüm göstəricisi, davamlı inkişafın təmin edilməsi və ümumilikdə iqtisadi fəaliyyətinin yüksək yekun nəticələrinə nail olunması üçün ilkin şərtdir.

Hazırda bir çox Rusiya müəssisəsi pul vəsaitlərinin hərəkətini planlaşdırmağa və idarə etməyə kifayət qədər diqqət yetirmir. Bu vəziyyət avtoritar üsulların idarəetmənin bazar şəraitində işləməməsi ilə bağlıdır, lakin xarici modellər arsenalında Rusiya reallığına uyğunlaşdırılmayan effektiv pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi üsulları səmərəsizdir.

Bu, müasir dövrdə pul vəsaitlərinin hərəkətini planlaşdırmaq, təhlil etmək və nəzarət etmək üçün yeni texnologiyaların hazırlanması və tətbiqi ehtiyacını müəyyən edir. Rusiya şərtləri yüksək inflyasiya, bazarın inkişaf etməməsi ilə xarakterizə olunur qiymətli kağızlar, maliyyə qoyuluşlarının həyata keçirilməsinin mürəkkəbliyi. Buna görə də bilik və praktik istifadə müasir prinsiplər, mexanizmlər və metodlar effektiv idarəetmə pul vəsaitlərinin hərəkəti müəssisənin yeni keyfiyyətə keçidini təmin etməyə imkan verir iqtisadi inkişaf bazar şəraitində. Bu hallar dissertasiyanın mövzusunun aktuallığını müəyyən edir.

Bu məqsədə nail olmaq üçün işdə aşağıdakı vəzifələr qoyulmuşdur:

– pul vəsaitlərinin hərəkəti anlayışına və mahiyyətinə nəzəri yanaşmaları nəzərdən keçirmək;

– pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili və proqnozlaşdırılmasının əsas üsullarını nəzərdən keçirmək;

- istifadə edərək təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətini qiymətləndirmək müxtəlif üsullar;

– təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin səmərəliliyini artırmaq üçün əsas istiqamətləri hazırlamaq.

Tədqiqatın obyekti təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsidir.

Tədqiqatın mövzusu pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili və planlaşdırılması üsullarıdır.

pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin proqnozlaşdırılması

. Nəzəri əsas müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi

1.1 Pul vəsaitlərinin hərəkəti anlayışı

Müəssisənin fəaliyyətində pul vəsaitlərinin hərəkətinin iqtisadi təbiətinin öyrənilməsi Rusiya maliyyə idarəçiliyində yeni bir istiqamətdir.

Müəssisənin bütün növ maliyyə və təsərrüfat əməliyyatlarının həyata keçirilməsi pul vəsaitlərinin hərəkəti - onların daxil olması və ya məxaric edilməsi ilə müşayiət olunur: müəssisələr arasında vəsaitlərin və əmək obyektlərinin alınması, məhsulların satışı, buna görə də pul vəsaitləri ilə bağlı mütəmadi olaraq əməliyyatlar aparılır. xaricdən alınan hər şey üçün ödənilməli və müvafiq olaraq buraxılmış məhsul və ya göstərilən xidmətlərə görə ödənişlər almalıdır. Bundan əlavə, büdcə, banklar, sığorta agentlikləri, müxtəlif hesablaşmalar aparılır ictimai təşkilatlar, xeyriyyə fondları və digər müxtəlif hesablamalar, həmçinin nağd puləmək haqqı üçün işçilərlə nağd hesablaşmalar üçün istifadə olunur. Bu davamlı proses pul vəsaitlərinin hərəkəti anlayışı ilə müəyyən edilir.

Müəssisənin bütün forma və növlərdə pul vəsaitlərinin hərəkəti və buna uyğun olaraq ümumi pul vəsaitlərinin hərəkəti maliyyə idarəetməsinin ən mühüm müstəqil obyektidir. Bu, pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin müəssisənin inkişafında və fəaliyyətinin yekun nəticələrinin formalaşmasında oynadığı rolla müəyyən edilir. Müəssisənin normal təsərrüfat fəaliyyətini təmin edən pul vəsaitlərinin hərəkətini “maliyyə qan dövranı” sistemi kimi təqdim etmək olar. Səmərəli şəkildə təşkil edilmiş pul vəsaitlərinin hərəkəti "maliyyə sağlamlığının" ən vacib simptomudur, müəssisənin fəaliyyətinin yüksək yekun nəticələrinə nail olmaq üçün ilkin şərtdir və aktivliyin artmasına kömək edir. Rusiya müəssisələrində mühasibat uçotu, təhlil və vəsaitlərin hərəkətinə nəzarət cari və gələcək dövrlərdə maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini təmin etməyə kömək edir.

Daxili və xarici mənbələrdə “pul vəsaitlərinin hərəkəti” anlayışı fərqli şəkildə şərh olunur. Dünya təcrübəsində pul vəsaitlərinin hərəkətinə “pul axını” deyilir. Bu göstərici Birləşmiş Ştatlarda müharibədən sonrakı dövrdə yaranıb və o deməkdir ki, vəsaitlərin sonrakı paylanmasına qədər ən azı müvəqqəti olaraq sahibkarlıq subyektində qalır.

MHBS 7 Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabata əsasən pul vəsaitləri və pul vəsaitlərinin ekvivalentləri pul vəsaitlərinin hərəkətinə daxil edilir. Nağd pula kassada olan pul vəsaitləri və müəssisənin sərəncamında sərbəst olduğu bank hesablarındakı vəsaitlər daxildir. Təşkilatın hesablarında dondurulmuş vəsaitlər və ya təşkilatın öz hesabına sərəncam verə bilmədiyi digər vəsaitlər haqqında məlumatlar bu hesabatla balans hesabatının qarşılıqlı əlaqəsini təmin etmək üçün hesabata əlavələrdə açıqlanır. təşkilatın nağd pulunun tam məbləği.

Pul vəsaitlərinin ekvivalentləri müəssisənin qısamüddətli, yüksək likvidli investisiyalarıdır ki, onlar asanlıqla müəyyən məbləğdə pul vəsaitinə çevrilə bilirlər və dəyərdə cüzi dəyişikliklər riskinə məruz qalırlar. Beləliklə, bir təşkilatın qısamüddətli maliyyə investisiyalarının müəyyən bir növü pul ekvivalenti kimi tanınır. Adətən dünya təcrübəsində üç aya qədər olan maliyyə investisiyaları pul vəsaitlərinin ekvivalenti kimi qəbul edilir.

Rusiyada "pul vəsaitlərinin hərəkəti" kateqoriyası getdikcə daha çox əhəmiyyət kəsb edir. Bunu 1996-cı ildən bu yana sübut edir Maliyyə hesabatları nağd pulla baş vermiş dəyişiklikləri izah edən əlavə 4 No-li “Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat” forması tətbiq edilmişdir. Onun tərtibi qaydası Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 27 mart 1996-cı il tarixli 31 nömrəli əmri ilə müəyyən edilmişdir.

Rus alimləri müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətini onun təsərrüfat fəaliyyəti nəticəsində yaranan vəsaitlərin vaxta bölünmüş mədaxil və ödənişlərinin məcmusu kimi başa düşürlər. Rusiya standartlarına görə, MHBS 7-dən fərqli olaraq, pul vəsaitlərinin ekvivalentləri pul vəsaitlərinin hərəkətinə daxil edilmir.

Beləliklə, terminologiyadakı bəzi fərqlərə baxmayaraq, pul vəsaitlərinin hərəkəti qruplaşmalarının məzmunu rus standartları və MHBS 7 eynidir. Cari, investisiya və maliyyə fəaliyyəti kontekstində pul vəsaitlərinin hərəkətinin Rusiya təsnifatı yerli mühasibat uçotu standartlarının beynəlxalq standartlara uyğunluğunun sübutudur.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti anlayışı, o cümlədən iqtisadi fəaliyyətə xidmət edən bu axınların çoxsaylı növlərini özündə cəmləşdirir. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin məqsədyönlü şəkildə effektiv idarə olunmasını təmin etmək üçün onlar müəyyən təsnifat tələb edir. Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin sistemləşdirilməsinin əsas xüsusiyyətləri arasında aşağıdakıları ayırmaq təklif olunur:

Biznes prosesinə xidmət miqyasına görə:

- bütövlükdə müəssisə üzrə pul vəsaitlərinin hərəkəti. Bu, bütövlükdə müəssisənin biznes prosesinə xidmət edən bütün növ pul vəsaitlərinin hərəkətini özündə cəmləşdirən pul vəsaitlərinin hərəkətinin ən ümumi növüdür;

- fiziki şəxslər üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti struktur bölmələri müəssisələr. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin bu növü onu müəssisənin təşkilati-təsərrüfat quruculuğu sistemində müstəqil idarəetmə obyekti kimi müəyyən edir;

- fərdi biznes əməliyyatları üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti. O, özünüidarəetmənin əsas obyekti hesab edilməlidir.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti istiqamətində:

- bütün növ təsərrüfat əməliyyatlarından müəssisəyə daxil olan pul vəsaitlərinin məcmusunu xarakterizə edən müsbət pul vəsaitlərinin hərəkəti. Müsbət axınların mənfi olanlardan artıq olması pul ehtiyatı yaradır, müəssisə cari və gələcək inkişaf üçün zəruri olan rəqabət üstünlükləri əldə edir. Bu artıqlıq cari ödəmə qabiliyyətini artıran sərbəst vəsaitlərin mövcudluğu deməkdir. Lakin digər tərəfdən, pulsuz nağd pul bu vəsaitlərin dövriyyəyə qoyulmasından əlavə gəlir əldə etmək üçün potensial imkandır. Pul qalığının artması isə pul vəsaitlərinin dövriyyədən çıxarılması və nəticədə onların kifayət qədər səmərəli istifadə edilməməsi deməkdir. Bu halda biz nağd pulun artıqlığından danışırıq. Nağd pulun əhəmiyyətli dərəcədə artıqlığı təşkilatın aşağıdakılarla əlaqəli itkilərinə səbəb olur: sərbəst nağd pulun sərfəli yerləşdirilməsi nəticəsində itirilmiş mənfəət; dövriyyədə olan istifadə olunmamış pul qalıqlarının inflyasiyası və köhnəlməsi ilə. Orta hesabla cari aktivlərin həcminin 5%-dən çoxunu təşkil edən nağd pul qalığı lazımsız hesab edilir.

- müəssisənin bütün növ təsərrüfat əməliyyatlarını həyata keçirməsi prosesində nağd ödənişlərin məcmusunu xarakterizə edən mənfi pul vəsaitlərinin hərəkəti. Mənfi axınların müsbətdən çox olması vəsait çatışmazlığına gətirib çıxarır.

Həcmi hesablama üsuluna görə:

- ümumi pul vəsaitlərinin hərəkəti. Baxılan dövrdə vəsaitlərin daxilolmaları və ya məxariclərinin məcmusunu onun ayrı-ayrı intervalları kontekstində səciyyələndirir. Bütün fəaliyyətlərdən ümumi pul axını sıfıra meyllidir, çünki mənfi balans müsbət axınla doldurulmalı olan nağd pul çatışmazlığını göstərir. təmiz axın dövriyyədə istifadə olunur, balansda yığılmır. Eyni zamanda bir fəaliyyət növündə mənfi saldo digər fəaliyyət növündə müsbət saldo ilə kompensasiya edilir.

- Xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti. Nəzərdən keçirilən dövrdə müsbət və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkəti arasındakı fərqi onun ayrı-ayrı intervalları kontekstində xarakterizə edir. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti müsbət və ya mənfi ola bilər. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin müsbət dəyəri vəsaitlərin artımını və ya onların daxil olmasını, mənfi dəyəri isə onların xaricə çıxışını göstərir. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin ən mühüm nəticəsidir ki, bu da əsasən maliyyə balansını və onun bazar dəyərinin artım tempini müəyyən edir.

Həcm kafilik səviyyəsinə görə:

- pul vəsaitlərinin izafi hərəkəti, pul vəsaitlərinin daxilolmalarının müəssisənin məqsədyönlü xərclərə real tələbatını əhəmiyyətli dərəcədə üstələdiyi hərəkəti xarakterizə edir;

- optimal pul vəsaitlərinin hərəkəti vəsaitlərin qəbulu və istifadəsi balansı ilə xarakterizə olunur, onların optimal balansının formalaşmasına kömək edir, şirkətə öz öhdəliklərini vaxtında yerinə yetirməyə imkan verir, yalnız nağd pulla hesablaşmaları tələb edir və eyni zamanda. vəsaitlərin mümkün olan ən yüksək gəlirliliyini qorumaq;

- qıt pul axını, pul vəsaitlərinin daxilolmalarının onların məqsədyönlü xərclənməsinə müəssisənin faktiki ehtiyaclarından əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olduğu hərəkəti xarakterizə edir. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti məbləğinin müsbət dəyəri olsa belə, bu məbləğ müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin bütün nəzərdə tutulan sahələrində pul xərclənməsinə planlaşdırılan ehtiyacı təmin etmirsə, onu kəsir kimi xarakterizə etmək olar. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti məbləğinin mənfi dəyəri avtomatik olaraq bu axını qıt edir;

Zamanla qiymətləndirmə metoduna görə:

- real pul vəsaitlərinin hərəkəti, axını vahid müqayisəli dəyər kimi xarakterizə edir, dəyəri zaman baxımından cari nöqtəyə qədər azaldır;

- gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti, axını vahid müqayisə edilə bilən dəyər kimi xarakterizə edir, dəyəri müəyyən bir yaxınlaşan vaxta qədər azaldır.

Müəssisə ilə bağlı pul vəsaitlərinin hərəkətinin xarakterinə görə:

- daxili pul vəsaitlərinin hərəkəti. Müəssisə daxilində vəsaitlərin daxilolmaları və məxariclərinin məcmusunu səciyyələndirir;

- xarici pul vəsaitlərinin hərəkəti. Müəssisənin biznes tərəfdaşları və dövlət orqanları ilə pul münasibətləri ilə bağlı əməliyyatlarına xidmət edir;

İcranın qanuniliyinə görə:

- qanuni pul vəsaitlərinin hərəkəti. Ölkədə qüvvədə olan hüquq normalarına tam uyğun gələn vəsaitlərin daxilolmalarını və ödənişlərini səciyyələndirir;

- kölgə pul axını. O, ölkədə qüvvədə olan hüquq normalarını pozmaqla həyata keçirilən və vergidən yayınma ilə bağlı pul vəsaitlərinin daxilolmalarını və ödənişlərini xarakterizə edir.

İqtisadi fəaliyyət növünə görə:

– əməliyyat fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkəti.

- Maliyyə axını investisiya fəaliyyəti.

– maliyyələşdirmə fəaliyyətlərindən pul vəsaitlərinin hərəkəti.

Əməliyyat fəaliyyəti- müəssisənin gəlir əldə etməyə yönəldilmiş əsas, müntəzəm həyata keçirilən fəaliyyəti, habelə investisiya və maliyyə fəaliyyəti ilə bağlı olmayan digər fəaliyyətləri.

İnvestisiya fəaliyyəti- bu, pul vəsaitlərinin ekvivalentlərinə aid olmayan uzunmüddətli aktivlərin və digər investisiyaların əldə edilməsi və satışı ilə bağlı fəaliyyətdir. İnvestisiya fəaliyyəti uzun müddət gəlir gətirməsi gözlənilən aktivlərin artması ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə fəaliyyətləri kapitalın məbləğində və tərkibində dəyişikliklərlə nəticələnən fəaliyyətlərdir və borc pul müəssisələr.

Fəaliyyət növləri üzrə müəssisənin vəsaitlərinin daxilolmaları və ödənişlərinin təsnifatı 1-ci cədvəldə verilmişdir.

Cədvəl 1 - Fəaliyyət növləri üzrə vəsaitlərin daxilolmaları və ödənişlərinin təsnifatı

Nəzərdən keçirilən təsnifat pul vəsaitlərinin hərəkətini daha məqsədyönlü şəkildə uçota, təhlil etməyə və planlaşdırmağa imkan verir müxtəlif növlər müəssisədə.

1.2 Təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlilinin üsulları və göstəriciləri

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin effektiv idarə edilməsi müəssisənin ümumi maliyyə strategiyasının tərkib hissəsi kimi bu idarəetmə üçün xüsusi siyasətin formalaşdırılmasını tələb edir. Belə bir siyasət əsas mərhələlərə uyğun olaraq hazırlanır ki, onlardan biri də əvvəlki dövrlər üzrə şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlilidir.

Təhlilin əsas məqsədi fondların formalaşmasında kafilik səviyyəsini, onlardan istifadənin səmərəliliyini, habelə müəssisənin müsbət və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkətinin həcmi və vaxt baxımından balansını müəyyən etməkdir.

vacibdir tərkib hissəsi müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi mexanizmi onların təhlili sistemləri və üsullarıdır.

Beynəlxalq mühasibat uçotu standartlarına və müəyyən edilmiş təcrübəyə uyğun olaraq, pul vəsaitlərinin hərəkətinin hesablanmasının iki əsas üsulundan istifadə olunur - birbaşa və dolayı.

Birbaşa üsul hesabat dövründə müəssisənin həm ümumi, həm də xalis pul vəsaitlərinin hərəkətini xarakterizə edən məlumatların əldə edilməsinə yönəldilmişdir. O, ayrı-ayrı təsərrüfat fəaliyyət növləri kontekstində və bütövlükdə müəssisə üzrə vəsaitlərin daxilolmalarının və məxariclərinin bütün həcmini əks etdirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Uzunmüddətli perspektivdə pul vəsaitlərinin hərəkətinin miqdarının hesablanmasının birbaşa üsulu müəssisənin likvidlik səviyyəsini qiymətləndirməyə imkan verir. Mənbə elementi satış gəlirləridir, yəni Mənfəət və Zərər Hesabatı bu metoddan istifadə etməklə yuxarıdan aşağıya doğru təhlil edilir. Buna görə də birbaşa metod bəzən "yuxarı" üsul adlanır.

Maliyyənin operativ idarə edilməsində malların satışından gəlir əldə etmə prosesinə nəzarət etmək və maliyyə öhdəlikləri üzrə ödənişlər üçün vəsaitlərin adekvatlığına dair nəticələr çıxarmaq üçün birbaşa metoddan istifadə edilə bilər.

Üstünlüklər birbaşa üsul odur:

– cari öhdəliklər üzrə ödənişlər üçün vəsaitin kifayət qədər olması barədə operativ məlumat verir;

– müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin əsas mənbələrini və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkətinin istiqamətlərini müəyyən etməyə imkan verir;

– ən böyük müsbət və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkətini təşkil edən maddələri müəyyən etməyə imkan verir;

- hesabat dövrü üçün satış obyekti ilə kassa daxilolmaları arasında əlaqəni aşkar edir;

- pul vəsaitlərinin hərəkəti reyestr məlumatlarının ümumiləşdirilməsi olduğundan bütün daxilolmalara və vəsaitlərin xərclənməsi istiqamətlərinə nəzarəti təmin edir. mühasibat uçotu;

- pul vəsaitlərinin hərəkətini proqnozlaşdırmağa və uzunmüddətli perspektivdə təşkilatın likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirməyə imkan verir.

Birbaşa metodun dezavantajı ondan ibarətdir ki, o, əldə edilmiş maliyyə nəticəsi ilə şirkətin pul vəsaitlərinin məbləğində mütləq dəyişiklik arasında əlaqəni açıqlamır. Odur ki, pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili üçün dolayı metod adlanan başqa üsuldan istifadə etmək məqsədəuyğundur.

Dolayı metod hesabat dövründə müəssisənin xalis pul vəsaitlərinin hərəkətini xarakterizə edən məlumatların əldə edilməsinə yönəlmişdir. Bu üsulla müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatın hazırlanması üçün məlumat mənbəyi balans hesabatı və mənfəət və zərər haqqında hesabatdır. Mənfəət hesabatı aşağıdan yuxarıya doğru təhlil edilir, ona görə də dolayı metod həm də “aşağı” adlanır. Bu üsuldan istifadə edilərkən pul vəsaitlərinin hərəkəti nağdsız əməliyyatların, uzunmüddətli aktivlərin xaric edilməsi ilə bağlı əməliyyatların məbləğinə, cari aktivlərin və ya cari öhdəliklərin dəyişmə məbləğinə müvafiq düzəlişlər edilməklə xalis mənfəət göstəricisindən hesablanır.

Əməliyyat fəaliyyəti nəticəsində pul vəsaitlərinin artması və ya azalmasının hesablanması üçün aşağıdakı əməliyyatların aparılması məqsədəuyğundur:

1) Pul vəsaitlərinin hərəkəti metoduna əsasən cari aktivləri və qısamüddətli öhdəlikləri hesablayın. Dövriyyə vəsaitlərinin maddələrinə düzəlişlər edilərkən onların artımı vergitutmadan sonra müəssisənin sərəncamında qalan xalis mənfəətdən çıxılmalı və təhlil edilən dövr ərzində onların azalması bu mənfəətə əlavə edilməlidir. Qısamüddətli öhdəliklərə düzəlişlər edərkən, əksinə, onların artımı xalis mənfəətə əlavə edilməlidir, çünki bu, vəsaitlərin xaricə çıxması demək deyil; bu öhdəliklərin azalması xalis gəlirdən çıxılır.

2) Nağd pulun ödənilməsini tələb etməyən xərclər üçün xalis gəliri tənzimləyin. Bunun üçün dövrün bu xərcləri xalis gəlirə əlavə edilməlidir.

Hesablamanın aparıldığı düstur bu göstəriciəməliyyatlar baxımından, ümumiyyətlə, belə görünür:

burada NPV o müəssisənin əməliyyat fəaliyyətindən əldə etdiyi xalis pul vəsaitlərinin cəmidir;

PE - müəssisənin xalis mənfəətinin məbləği;

A - amortizasiya məbləği;

∆KFV - qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının məbləğinin dəyişməsi;

∆DZ - debitor borclarının məbləğinin dəyişməsi; ∆З - ehtiyatların miqdarının dəyişməsi;

∆KZ - kreditor borclarının məbləğinin dəyişməsi.

İnvestisiya fəaliyyəti üçün xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği dövriyyədənkənar aktivlərin müəyyən növlərinin satışının məbləği ilə hesabat dövründə onların əldə edilməsinin məbləği arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

Bu göstəricinin hesablanması düsturla aparılır:

burada NPV və - investisiya fəaliyyəti üçün müəssisənin xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği;

∆OS - əsas vəsaitlərin məbləğinin dəyişməsi;

∆NA - qeyri-maddi aktivlərin məbləğinin dəyişməsi;

∆NKZ - tamamlanmamış kapital qoyuluşlarının məbləğinin dəyişməsi;

∆DFV - uzunmüddətli maliyyə qoyuluşlarının məbləğinin dəyişməsi;

∆Pr - digər uzunmüddətli aktivlərin məbləğinin dəyişməsi.

Maliyyə fəaliyyəti üçün xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği xarici mənbələrdən cəlb edilmiş maliyyə resurslarının məbləği ilə əsas borcun məbləği, habelə müəssisənin sahiblərinə ödənilən dividendlər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

Bu göstəricinin hesablanması üçün formula aşağıda verilmişdir:

burada ∆SK kapitalın məbləğində dəyişiklikdir;

∆DK - uzunmüddətli kreditlərin və borcların məbləğinin dəyişməsi;

∆КК – qısamüddətli kreditlərin və kreditlərin məbləğinin dəyişməsi.

Müəssisənin bu üç sahəsi üzrə pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği xalis pul vəsaitlərinin hərəkətini təşkil edir. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləğinə müəssisənin öz fəaliyyətinin nəticələrinə əsasən sərəncamında olması lazım olan potensial pul vəsaiti kimi baxmaq olar.

Bu göstərici düsturla hesablanır:

Dolayı metodun üstünlükləri onun imkan verməsidir:

- alınan mənfəətlə pul vəsaitlərinin məbləğinin dəyişməsi arasında əlaqəni müəyyən etmək;

- maliyyə nəticəsi ilə öz dövriyyə kapitalı arasında uyğunluq yaratmaq;

- təşkilatın fəaliyyətində ən çətin sahələrin, immobilizasiya edilmiş vəsaitlərin toplanmasının müəyyən edilməsi və kritik vəziyyətdən çıxış yollarının müəyyən edilməsi;

- təşkilatın mənfəətinin harada təcəssüm olunduğunu və pulun birbaşa hara yatırıldığını göstərir.

Dolayı metodun çatışmazlıqları aşağıdakılardır:

- hazırlanmasında yüksək mürəkkəblik analitik hesabat;

– daxili mühasibat məlumatlarının cəlb edilməsi zərurəti;

– xarici istifadəçilər üçün məlumatın olmaması.

Hesablamaların müxtəlif ardıcıllığına baxmayaraq, birbaşa və dolayı üsullarla nəticədə eyni məbləğdə xalis pul göstəricisi alınır.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin ölçülməsinin birbaşa və dolayı üsullarına əlavə olaraq, müəssisədə pul vəsaitlərinin hərəkətini tez hesablamağa imkan verən likvid pul vəsaitlərinin hərəkəti metodu da mövcuddur. Likvid pul vəsaitlərinin hərəkəti maliyyə sabitliyinin göstəricisi kimi müəyyən müddət ərzində xalis kredit mövqeyinin dəyişməsini xarakterizə edir. Xalis kredit mövqeyi müəssisənin aldığı kreditlərin məbləği ilə onun malik olduğu pul vəsaitlərinin məbləği arasındakı fərqdir.

burada DK 1, DK 0 - müvafiq olaraq hesabat dövrünün sonuna və əvvəlinə uzunmüddətli kreditlər və borclar;

CC 1 , CC 0 - müvafiq olaraq hesabat dövrünün sonuna və əvvəlinə qısamüddətli kreditlər və borclar;

DS 1 , DS 0 - müvafiq olaraq hesabat dövrünün sonunda və əvvəlində pul vəsaitləri.

Likvid pul vəsaitlərinin hərəkəti borc vəsaitləri üzrə yaranan bütün öhdəliklərin tam ödənilməsi halında yaranan vəsaitlərin kəsiri və ya profisitinin göstəricisi kimi çıxış edir.

Likvid pul vəsaitlərinin hərəkəti Rusiya banklarının praktikasında geniş istifadə edilmir, çünki bu, müəssisənin qısa müddətdə ödəmə qabiliyyətini ifadə edir.

Şübhəsiz ki, hesabatın tərtib edilməsinin hər bir üsulu istifadəçilərə lazım olan məlumatları ehtiva edir. Birbaşa üsul ödəniş vasitəsi kimi ümumi pul vəsaitlərinin hərəkətini əks etdirir. Dolayı metod müəssisənin maliyyə resursları, onların pul vəsaitlərinin hərəkəti şəklində hərəkəti haqqında məlumatları ehtiva edir. Likvid pul vəsaitlərinin hərəkəti metodu şirkətin xalis kredit mövqeyinin dəyişməsini xarakterizə edir. Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatın tərtib edilməsi metodunun seçimi şirkət rəhbərlərinin ixtiyarına verilməlidir. Amma apararkən analitik iş bütün bu üsullar bir-birini tamamlayır və hesablaşma dövrü üçün müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında real fikir verir.

Yerli analitiklərin işlərində pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlilinin birbaşa və dolayı üsulları ilə yanaşı, pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlilinin əmsal metodundan istifadə edilməsi təklif olunur.

Maliyyə əmsallarından istifadə etməklə pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili fəaliyyət göstərən müəssisə üçün prioritet məsələdir. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi sistemində aşağıdakı maliyyə əmsalları qruplarından ən çox istifadə olunur.

Təhlilin birinci mərhələsində müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin gedişində pul vəsaitlərinin formalaşması səviyyəsi qiymətləndirilir. Bunun üçün istifadə olunan aktivlərin vahidinə düşən pul dövriyyəsinin xüsusi həcminin göstəricisi istifadə olunur, bu düsturla hesablanır:

,

burada Y doa - istifadə olunan aktivlərin vahidinə müəssisənin pul dövriyyəsinin xüsusi həcmi;

ÜDM - ümumi müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği;

NFP - ümumi mənfi pul axınının məbləği;

¯A şirkətin aktivlərinin orta dəyəridir.

Təhlilin bu mərhələsində Xüsusi diqqət müəssisənin əməliyyat fəaliyyətində pul vəsaitlərinin hərəkətinin ümumi həcminin dinamikasının nəzərə alınmasına verilməlidir. Bu məqsədlər üçün satılan məhsul vahidinə görə müəssisənin pul dövriyyəsinin xüsusi həcminin göstəricisindən istifadə olunur ki, bu da aşağıdakı düsturla müəyyən edilə bilər:

,

burada U dor satılan məhsul vahidinə düşən pul dövriyyəsinin xüsusi həcmidir;

KTP o - əməliyyat fəaliyyətindən ümumi müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği;

ODP o - əməliyyat fəaliyyətindən ümumi mənfi pul axınının məbləği;

OR - dövr üçün şirkətin məhsullarının satışının həcmi.

Nəhayət, təhlilin bu mərhələsində günlərlə əməliyyat fəaliyyəti üçün nağd pul dövriyyəsinin müddətinin dinamika tempi ilə müəssisənin pul dövriyyəsi dövriyyəsinin dinamika tempi müqayisə edilməlidir. Əməliyyat fəaliyyəti üçün günlərlə pul dövriyyəsinin müddəti aşağıdakı düsturla hesablanır:

,

burada DO od əməliyyat fəaliyyəti üzrə dövriyyənin günlərlə müddətidir;

OR d - şirkətin məhsullarının bir günlük satış həcmi.

Müəssisənin pul dövriyyəsi dövrünün müddəti aşağıdakı düsturla müəyyən edilir:

,

burada PTSDO müəssisənin pul dövriyyəsi dövrünün müddəti, günlərlə;

¯З - xammal, material, bitməmiş istehsal və hazır məhsul ehtiyatlarının orta miqdarı;

¯DZ p - müəssisənin cari debitor borclarının orta məbləği;

¯KZ p - qəbul edilmiş məhsullar üçün müəssisənin kreditor borclarının orta məbləği.

Təhlilin ikinci mərhələsində ayrı-ayrı mənbələr kontekstində müəssisənin müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin formalaşmasının həcminin və strukturunun dinamikası nəzərdən keçirilir. Təhlilin bu mərhələsində əsas diqqət müəssisənin fəaliyyət növü üzrə pul vəsaitlərinin daxilolma mənbələrinin öyrənilməsinə verilir. Qiymətləndirmənin mühüm göstəricisi bu axının formalaşmasında əməliyyat fəaliyyətinin iştirak əmsalıdır ki, bu da aşağıdakı düsturla müəyyən edilir:

,

burada KU od müəssisənin müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin formalaşmasında əməliyyat fəaliyyətinin iştirak əmsalıdır.

Həmçinin oxşar düsturlardan istifadə etməklə müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin formalaşmasında investisiya və maliyyə fəaliyyətinin iştirak əmsallarını müəyyən etmək lazımdır.

Təhlilin üçüncü mərhələsində nağd pul xərclərinin müəyyən sahələrində müəssisənin mənfi pul vəsaitlərinin hərəkətinin həcminin və strukturunun dinamikası nəzərdən keçirilir. Mühüm qiymətləndirmə göstəricisi, aşağıdakı düsturla hesablanan mənfi pul axınının formalaşmasında investisiya fəaliyyətinin iştirak əmsalıdır:

,

burada KU id mənfi pul axınının formalaşmasında investisiya fəaliyyətinin iştirak əmsalıdır;

ODP və - investisiya fəaliyyəti üçün müəssisənin mənfi pul axınının məbləği.

Təhlilin dördüncü mərhələsində bütövlükdə müəssisənin ümumi həcmi baxımından müsbət və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkəti balansı nəzərdən keçirilir. Bu təhlil prosesində müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin balans modelinin tənliyi istifadə olunur ki, bu da aşağıdakı formaya malikdir:

burada DA n, DA k - müvafiq olaraq nəzərdən keçirilən dövrün əvvəlinə və sonuna müəssisənin pul aktivlərinin məbləği.

Təhlilin beşinci mərhələsində xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti məbləğinin formalaşma dinamikası hesab olunur. ən mühüm göstəricidir müəssisənin bazar dəyərinin artımını təmin etməyə yönəlmiş bütün maliyyə idarəçiliyinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi. Xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin keyfiyyət səviyyəsinin və xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti kifayətlik əmsalının hesablanması aşağıdakı düsturlara əsasən aparılır:

,

burada UK nfp - xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin keyfiyyət səviyyəsi;

PE rp - məhsulların satışından əldə edilən xalis mənfəətin məbləği;

NPV xalis pul axınıdır.

Şirkətin xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti kifayətlik əmsalı:

,

burada OD uzun və qısamüddətli kreditlər və kreditlər üzrə əsas borcun ödənilməsi məbləğidir;

З tm - dövriyyə aktivlərinin tərkibində inventar obyektlərinin ehtiyatlarının artımının cəmi;

D y - qoyulmuş kapital üzrə müəssisənin sahiblərinə ödənilən dividendlərin məbləği.

Təhlilin altıncı mərhələsində pul vəsaitlərinin hərəkətinin effektivliyi müəyyən edilir. Onlar müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin formalaşmasının səmərəliliyinin ümumiləşdirilmiş təsvirini verirlər. Belə qiymətləndirmənin ümumiləşdirici göstəricisi aşağıdakı düsturla hesablanan müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəlilik əmsalıdır:

burada KE dp pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəliliyi nisbətidir.

Təhlilin yeddinci mərhələsində pul vəsaitlərinin hərəkətinin likvidliyi araşdırılır. Onların likvidliyinin ən ümumiləşdirilmiş xarakteristikası aşağıdakı düsturla hesablanan pul vəsaitlərinin hərəkəti likvidlik əmsalının dinamikası ilə verilir:

.

Bu ümumiləşdirici göstəricilər bir sıra başqa özəl göstəricilərlə tamamlana bilər - xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin gəlirlilik əmsalı; fəaliyyət növləri üzrə müsbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin rentabellik əmsalı və s.. Təhlilin nəticələri şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətini optimallaşdırmaq və qarşıdakı dövr üçün planlaşdırmaq üçün ehtiyatları müəyyən etmək üçün istifadə olunur.

Təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə həm qıt, həm də artıq pul vəsaitlərinin hərəkəti mənfi təsir göstərdiyi üçün təşkilatın müsbət və mənfi pul vəsaitlərinin hərəkəti balansının təmin edilməsi onların optimallaşdırılması üçün əsasdır.

1.3 Pul vəsaitlərinin hərəkəti siyasəti

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi digər müəssisə idarəetmə sistemləri ilə sıx əlaqəli olan maliyyə idarəetmə sisteminin ən mühüm funksional sahələrindən biri kimi görünür.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsi üçün prinsiplər və metodlar sistemidir idarəetmə qərarları müəssisənin vəsaitlərinin formalaşması, bölüşdürülməsi və istifadəsi və onların dövriyyəsinin təşkili ilə bağlıdır.

Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin effektiv idarə edilməsinin yüksək rolu aşağıdakı əsas müddəalarla müəyyən edilir:

1) Pul vəsaitlərinin hərəkəti demək olar ki, bütün aspektləri üzrə müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsinə xidmət edir. Obrazlı olaraq, pul vəsaitlərinin hərəkəti müəssisənin təsərrüfat orqanizminin "maliyyə dövriyyəsi" sistemi kimi təqdim edilə bilər. Müəssisənin səmərəli təşkil edilmiş pul vəsaitlərinin hərəkəti onun "maliyyə sağlamlığının" ən vacib əlamətidir, ümumilikdə onun iqtisadi fəaliyyətinin yüksək yekun nəticələrinə nail olmaq üçün ilkin şərtdir.

2) Pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəli idarə edilməsi müəssisənin strateji inkişafı prosesində maliyyə balansını təmin edir. Bu inkişafın tempi, müəssisənin maliyyə sabitliyi əsasən müxtəlif növ pul vəsaitlərinin hərəkəti həcmi və vaxt baxımından bir-biri ilə necə sinxronlaşdırıldığı ilə müəyyən edilir. Belə sinxronizasiyanın yüksək səviyyəsi müəssisənin inkişafının strateji məqsədlərinin həyata keçirilməsinin əhəmiyyətli dərəcədə sürətləndirilməsini təmin edir.

3) Pul vəsaitlərinin hərəkətinin rasional formalaşdırılması müəssisənin əməliyyat prosesinin həyata keçirilməsi ritmini yüksəltməyə kömək edir. Ödənişlərin həyata keçirilməsində hər hansı bir uğursuzluq formalaşmasına mənfi təsir göstərir istehsal ehtiyatları xammal və materiallar, əmək məhsuldarlığının səviyyəsi, hazır məhsulun satışı və s. Eyni zamanda, müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəli təşkili, əməliyyat prosesinin həyata keçirilməsi ritminin artırılması, onun məhsullarının istehsalının və satışının artımını təmin edir.

4) Pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəli idarə olunması şirkətin borc kapitalına ehtiyacını azaldır. Pul vəsaitlərinin hərəkətini aktiv şəkildə idarə etməklə siz daxili mənbələrdən əldə etdiyiniz öz maliyyə resurslarınızdan daha səmərəli və qənaətcil istifadəni təmin edə, müəssisənin inkişaf tempinin cəlb olunmuş kreditlərdən asılılığını azalda bilərsiniz. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin bu aspekti çıxış imkanı olan yeni müəssisələr üçün xüsusi əhəmiyyət kəsb edir xarici mənbələr maliyyələşdirmə kifayət qədər məhduddur.

5) Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi vacibdir maliyyə rıçaqları müəssisənin kapitalının dövriyyəsinin sürətləndirilməsinin təmin edilməsi. Bu, istehsal müddətinin azaldılması ilə asanlaşdırılır və maliyyə dövrləri, pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəli idarə olunması prosesində, habelə müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinə xidmət edən kapitala ehtiyacın azaldılması prosesində əldə edilir. Müəssisə pul vəsaitlərinin hərəkətini səmərəli idarə etməklə kapitalın dövriyyəsini sürətləndirməklə, zamanla əldə edilən mənfəətin həcminin artımını təmin edir.

6) Pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəli idarə edilməsi müəssisənin müflisləşmə riskini azaldır. Hətta təsərrüfat fəaliyyətini uğurla həyata keçirən və kifayət qədər mənfəət əldə edən müəssisələr üçün də zamanla müxtəlif növ pul vəsaitlərinin hərəkəti balansının pozulması nəticəsində müflisləşmə baş verə bilər. Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi prosesində əldə edilən vəsaitlərin daxilolmaları və ödənişlərinin sinxronlaşdırılması onun müflisləşməsinin baş verməsində bu amili aradan qaldırmağa imkan verir.

7) Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin aktiv formaları şirkətə bilavasitə pul aktivləri hesabına əldə edilən əlavə mənfəət əldə etməyə imkan verir. Söhbət ilk növbədə dövriyyə aktivlərinin tərkib hissəsi kimi müvəqqəti boş pul vəsaitlərinin qalıqlarından, eləcə də maliyyə qoyuluşlarının həyata keçirilməsində yığılmış investisiya resurslarından səmərəli istifadə edilməsindən gedir.

Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi onun maliyyə fəaliyyətini idarə etmək üçün ümumi sistemin vacib hissəsidir. O, maliyyə idarəçiliyinin müxtəlif problemlərini həll etməyə imkan verir və ona tabedir. əsas məqsəd.

Müəssisə pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin effektivliyi bir sıra prinsiplərin həyata keçirilməsi ilə təmin edilir, bunlardan əsasları:

- ilə inteqrasiya ümumi sistem müəssisə rəhbərliyi. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi əməliyyat, investisiya, innovasiya və bəzi digər funksional idarəetmə növləri ilə maliyyə idarəetməsinin bütün digər sahələri ilə sıx bağlıdır. Bu, pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin digər funksional idarəetmə sistemləri və ümumi müəssisə idarəetmə sistemi ilə üzvi inteqrasiya ehtiyacını müəyyən edir.

– İdarəetmə qərarlarının formalaşmasının mürəkkəb təbiəti. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi bir-birindən asılı idarəetmə qərarlarının işlənib hazırlanmasını təmin edən, hər biri müəssisənin fəaliyyətinin ümumi nəticələrinə töhfə verən mürəkkəb funksional nəzarət sistemi kimi nəzərdən keçirilməlidir.

- Yüksək nəzarət dinamizmi. Əvvəlki dövrdə işlənmiş fondların formalaşması və istifadəsi ilə bağlı ən səmərəli idarəetmə qərarları belə onun təsərrüfat fəaliyyətinin sonrakı mərhələlərində həmişə təkrar istifadə edilə bilməz. Bu, amillərin yüksək dinamikası ilə bağlıdır xarici mühit, və ilk növbədə - maliyyə və əmtəə bazarlarında dəyişikliklə. Bundan əlavə, müəssisənin fəaliyyətinin daxili şərtləri dəyişir. Buna görə də pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi sistemi müxtəlif amillərin dəyişməsi nəzərə alınmaqla yüksək dinamizmlə səciyyələndirilməlidir.

– Fərdi idarəetmə qərarlarının hazırlanmasına yanaşmanın dəyişkənliyi. Yəni nəzərdə tutulur ki, vəsaitlərin formalaşması və istifadəsi və onların dövriyyəsinin təşkili sahəsində hər bir idarəetmə qərarının hazırlanmasında alternativ fəaliyyət imkanları nəzərə alınmalıdır. İdarəetmə qərarlarının alternativ layihələri varsa, onların həyata keçirilməsi üçün seçimi müəyyən edən meyarlar sisteminə əsaslanmalıdır. maliyyə strategiyası yaxud müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin müəyyən aspektləri üzrə konkret maliyyə siyasəti.

- Diqqətinizi cəmləyin strateji hədəflər müəssisənin inkişafı. Nağd pul axınının təşkili sahəsində idarəetmə qərarlarının müəyyən layihələri nə qədər təsirli olursa olsun cari dövr, onlar müəssisənin missiyası, strateji qərarları ilə ziddiyyət təşkil edərsə, rədd edilməlidir.

Yuxarıda göstərilən prinsiplərə uyğun təşkil edilmiş effektiv pul vəsaitlərinin hərəkəti idarəetmə sistemi müəssisənin yüksək inkişaf tempinə, onun əsas təsərrüfat fəaliyyəti növlərinin həcmlərinin tarazlığına, bu fəaliyyətin yüksək yekun nəticələrinin əldə edilməsinə zəmin yaradır. onun bazar dəyərinin daimi artımı.

Cədvəl 2 - Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin əsas məqsədinin həyata keçirilməsinə yönəlmiş əsas vəzifələr sistemi

Müasir iqtisadi nəzəriyyə müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin əsas məqsədi kimi müəssisə sahiblərinin rifahının maksimuma çatdırılmasını irəli sürür ki, bu da müəssisənin bazar dəyərinin maksimallaşdırılmasında konkret ifadə alır. Bu məqsəd müəssisə sahiblərinin maliyyə maraqlarını ən yaxşı şəkildə həyata keçirir. Bu əsas məqsəd müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin motivasiyasını daha dolğun əks etdirən vaxt, gəlirlilik və risk amillərini əks etdirir.

Beləliklə, maliyyə menecmentinin əsas məqsədi cari və perspektiv dövrdə müəssisə sahiblərinin rifahının maksimuma çatdırılmasını təmin etməkdir.

Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin bütün nəzərdən keçirilən vəzifələri bir-biri ilə sıx bağlıdır.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi prosesində, onun əsas məqsədinin ən effektiv şəkildə həyata keçirilməsi üçün fərdi tapşırıqlar öz aralarında optimallaşdırılmalıdır. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin ayrı-ayrı vəzifələrinin sıralanması onların hər birinə müəssisənin inkişafı və onun sahiblərinin və menecerlərinin maliyyə zehniyyəti nöqteyi-nəzərindən prioritetlərinə əsasən çəkilər təyin etməklə həyata keçirilir.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin əsas məqsədinə çatmağa yönəlmiş əsas vəzifələri həll etmək üçün maliyyə menecerinə müxtəlif növ müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətini xarakterizə edən bütün zəruri, tam və etibarlı məlumatların verilməsi lazımdır.

Hər bir idarəetmə sisteminin effektivliyi əsasən onun informasiya təminatından asılıdır.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin informasiya sistemi müəssisədə onların formalaşmasının bütün aspektləri üzrə operativ idarəetmə qərarlarının təhlili, planlaşdırılması və hazırlanması üçün zəruri olan müvafiq informativ göstəricilərin davamlı məqsədyönlü seçilməsi prosesini təmin edən funksional kompleksdir.

Bu sistemin spesifik göstəriciləri aşağıdakılarla formalaşır:

- xarici,

- daxili məlumat mənbələri.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili üçün daxili məlumat mənbələri balans hesabatı, mənfəət və zərər haqqında hesabat, kapitalın hərəkəti haqqında hesabat, pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat, balans hesabatına əlavə, əsas kitab, jurnal-varrantlar, mühasibat şəhadətnamələri və s.

Mühasibat balansında dövrün əvvəlinə və sonuna müəssisənin pul vəsaitlərinin qalıqları haqqında məlumat verilir. Balans məlumatlarını təhlil edərkən nəzərə almaq lazımdır ki, onun göstəriciləri şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətinin birbaşa göstəriciləri deyil, çünki bunlar statik göstəricilərdir.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin dolayı üsulla təhlili üçün “Mənfəət və Zərər Hesabatı”nın göstəriciləri kifayət qədər vacibdir. Məhz bu hesabat formasında aşağıdakı kimi göstəricilər var: malların satışından gəlir; ümumi mənfəət, vergidən əvvəlki mənfəət; xalis mənfəət və digər göstəricilər.

3 No-li “Kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat” forması müəssisənin öz kapitalının hərəkətinin özəl göstəricilərini açıqlayır, onun bütün komponentlərinin daxil olması və xərclənməsini, habelə hesablanmış ehtiyatları əks etdirir.

Əsas məlumat mənbəyi Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatdır. Uyğun olaraq göstərilən hesabatın məlumatlarını yaradan zaman Rus qaydaları, həm birbaşa, həm də dolayı metodlardan istifadəyə icazə verən BMHS 7-dən fərqli olaraq yalnız birbaşa metoddan istifadə edilir. Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında məlumat bu hesabatda Rusiya Federasiyasının valyutasında təqdim olunur.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatda pul vəsaitlərinin daxilolma mənbələrini və onların xərclənmə istiqamətlərini xarakterizə edən təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında məlumat açıqlanmalıdır.

Hesabat həm sahibləri, həm də kreditorları maraqlandıran məlumatları ehtiva edir.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında məlumatı olan sahiblər, mənfəətin bölüşdürülməsi və istifadəsi siyasətinin hazırlanmasına daha əsaslı yanaşmaq imkanına malikdirlər.

Kreditorlar potensial borcalandan vəsaitin adekvatlığı və öhdəliklərini ödəmək üçün lazım olan pulu qazanmaq qabiliyyəti barədə rəy verə bilərlər.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat əməliyyat, investisiya və maliyyə fəaliyyəti kontekstində dövr üzrə pul vəsaitlərinin hərəkəti və pul vəsaitlərinin ekvivalentləri haqqında məlumat verməlidir.

Prinsipcə vacibdir ki, beynəlxalq standartlara uyğun olaraq, pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin ayrı-ayrı maddələri arasında hərəkət pul vəsaitlərinin hərəkəti kimi deyil, onların idarə edilməsi üsulu kimi qəbul edilir. Buna görə də, belə hərəkət pul vəsaitlərinin xaricə və daxilolmalarının hesablanmasına daxil edilmir.

5 No-li “Balansa əlavə” formasında borc vəsaitlərinin hərəkəti göstəricilərinin müfəssəl kəmiyyət təsviri verilir; debitor və kreditor borcları; amortizasiya olunan əmlak; adi fəaliyyətlər üçün xərclər və s.

Müxtəlif növ müəssisələrin pul vəsaitlərinin hərəkətini xarakterizə edən mühasibat uçotunun və hesabatın təşkilinin əsas məqsədi maliyyə menecerlərini onların hərtərəfli təhlili, planlaşdırılması və nəzarəti üçün zəruri informasiya ilə təmin etməkdir.

2. Rubin MMC-nin pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin təhlili

2.1 Müəssisənin qısa təsviri

Tədqiqatın obyekti əsas fəaliyyəti geyim istehsalı olan Rubin MMC-dir.

Müəssisənin yaradılmasında məqsəd cəmiyyətin iştirakçılarının iqtisadi, maddi, maliyyə və digər resurslarını əhalinin istehlak mallarına olan tələbatını ödəmək və maksimum mənfəət əldə etmək üçün birləşdirməkdir.

Rubin MMC-nin əsas məqsədləri bunlardır:

– istehlak bazarının orta seqmentində məhsul alıcılarının tələbatının ən tam ödənilməsi üçün şəraitin formalaşdırılması;

– istehsal olunan məhsulların yüksək keyfiyyətinin təmin edilməsi;

- istehsal-texnoloji və ticarət-iqtisadi prosesin həyata keçirilməsinin iqtisadi səmərəliliyinin təmin edilməsi;

- firmanın ixtiyarında qalan mənfəətin miqdarını maksimuma çatdırmaq və ondan səmərəli istifadəni təmin etmək.

Şirkətin nizamnamə kapitalı hazırda 60 min rubl təşkil edir.

Şirkət müxtəlif məqsədlər üçün qadın və uşaq geyimlərinin tikilməsi üzrə ixtisaslaşıb və müxtəlif gəlirləri olan istehlakçı qruplarına yönəlib. Rubin MMC-nin əsas istehlakçıları orta gəlir səviyyəsinə malik insanlardır. Şirkətin məhsulları əhali arasında böyük tələbata malikdir. Hal-hazırda şirkət Novosibirskdə 12-dən çox mağaza ilə əməkdaşlıq edir, müxtəlif kateqoriyalı müştərilər üçün dərzilik sifarişlərini qəbul edir və yerinə yetirir, həmçinin məhsullarını Novosibirsk vilayətində və Sibir bölgəsinin ən yaxın şəhərlərindəki mağazalara təqdim edir.

Satış həcmi cədvəl 3-də təqdim olunur.

Cədvəl 3 - Rubin MMC-nin satış həcmi

Cədvəl 3-ün təhlili göstərir ki, uşaq geyimlərinə ən çox tələbat var, 2008-ci ildə satışlar kifayət qədər əhəmiyyətli dərəcədə artıb - 31,4%. əvvəlki il. Bunun səbəbi orta səviyyədədir qiymət siyasəti istehsal olunan məhsullar üçün. Fərdi tikmə ən aşağı qiymətə malikdir. Bu, qiymətlərin daha yüksək olması ilə bağlıdır hazır məhsullar: Adətən daha bahalı materiallardan və dizayner işindən istifadə olunur.

Şirkət fəaliyyət göstərir rəqabətli bazar. Novosibirsk ərazisində böyük var tikiş istehsalı: ASC "Sinar", MMC "Priz". OAO Severyanka, istehsalçı qadın geyimləri, sözügedən müəssisənin əsas rəqibidir.

OOO Rubin saxlamaq üçün rəqabət üstünlüyü rəqabətli qiymət siyasətindən istifadə edir. Şirkət həmçinin məhsul və bütövlükdə istehsal üçün keyfiyyət sisteminə malikdir.

2.2 Müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin təhlili

2006-2008-ci illər üçün Rubin MMC fəaliyyətinin aşağıdakı əsas nəticələrini əldə etmişdir.

Cədvəl 4 göstərir ki, 2007-ci ildə malların satışından əldə edilən gəlir 19,67% azalıb, 2008-ci ildə isə 45,84% artaraq 104,123 min rubl təşkil edib. və 151852 min rubl. müvafiq olaraq.

Satışdan əldə edilən mənfəət malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən xalis gəlirdən daha sürətli artır - bu, xərclərin səviyyəsinin azaldığını göstərir. Satış və inzibati xərclər hər il 2007-ci ildə 31,7%, 2008-ci ildə isə 17,27% artır. Bütün bunlar 2008-ci ildə yaranmış müsbət tendensiyalardan xəbər verir, çünki gəlirlərin artım tempi xərclərin artım tempini üstələyir və bu da artıma səbəb olur. müəssisənin sərəncamında qalan xalis mənfəət 2008-ci ildə 2007-ci illə müqayisədə 35,36% artmışdır.

“Rubin” MMC-nin dövriyyə aktivlərinin tərkibində və strukturunda da dəyişikliklər baş verib və 1 nömrəli forma əsasında onların mütləq dəyişməsini və dəyişmə sürətini müəyyən etmək lazımdır.

Dövriyyə aktivlərinin dinamikasının təhlilinin nəticələrinə əsasən aşağıdakı nəticələr çıxarmaq olar. Rubin MMC-nin 2007-ci il üçün dövriyyə aktivləri 6453 min rubl artdı. və ya 8,21% artaraq ilin sonunda 85,077 min rubl təşkil etmişdir. 2007-ci ildə cari aktivlərin artması nağd pulun 2 dəfə və ya 7464 min rubl kəskin artması, habelə ehtiyatların 6119 min rubl artması ilə əlaqədardır. Bir tərəfdən, bu, müsbət qiymətləndirilməyə layiqdir, çünki dövriyyə aktivlərinin ümumi likvidliyi baxımından nağd pul ən likviddir, lakin digər tərəfdən, unutmayın ki, pul cari hesabda, pulda qalmamalıdır. “işləyib” gəlir gətirməlidir.

Qısamüddətli maliyyə investisiyalarının məbləği də artdı, lakin bir qədər - 463 min rubl. və ya 5,24% artıb. müsbət məqam 7734 min rubl debitor borclarının mənfi dinamikasıdır. və ya 15,56% artıb.

2008-ci ildə ehtiyatlar istisna olmaqla, cari aktivlərin bütün maddələrində azalma baş verdi, onlar 14,786 min rubl artdı. və ya 82,84% təşkil edib.

Debitor borcları 26,23%, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları 79,09%, pul vəsaitləri 9,36% azalıb. Ümumilikdə dövriyyə aktivləri 3,47% və ya 2954 min rubl azalıb.

Dövriyyə aktivlərinin strukturunun təhlilinin nəticələrinə əsasən, 2008-ci ilin sonunda “Rubin” MMC-nin dövriyyə aktivlərinin strukturunda dəyişikliklərin baş verdiyini görmək olar. Bu, ehtiyatların və pul vəsaitlərinin əhəmiyyətli dərəcədə artması və nəticədə dövriyyə aktivlərinin digər maddələrinin azalması ilə əlaqədardır.

2007-ci ilin əvvəlindən 2009-cu ilin əvvəlinə ehtiyatların payı 24,82% artaraq ümumi dövriyyə aktivlərinin 39,74%-ni təşkil etmişdir. Debitor borclarının payı xeyli azalıb. Qısamüddətli maliyyə investisiyalarının xüsusi çəkisi 11,24%-dən 2,37%-ə qədər azalıb. Əksinə, vəsaitlərin payı artıb: 2007-ci ilin əvvəlində - 9,47%, 2009-cu ilin əvvəlində - 16,45%.

Bu vəziyyət mənfi qiymətləndirilməyə layiqdir, çünki şirkətin cari hesabda vəsait toplamasına və itirilmiş mənfəət səbəbindən itkilərə məruz qalmasına ehtiyac yoxdur və 5% həddi keçməməlidir, bundan sonra vəsaitin miqdarı həddindən artıq hesab olunur.

Ümumiyyətlə, dövriyyə aktivlərinin belə strukturu Rubin MMC-yə imkan verir yüksək dəyərlər likvidlik əmsalları, bəziləri hətta tövsiyə olunan dəyərləri üstələyir.

Nağd pulun vəziyyətinin tam təhlili üçün dövriyyə əmsallarını hesablamaq lazımdır.

Hesablamaların nəticələri göstərir ki, 2006-cı ildən nağd pul dövriyyəsinin sürəti 10 inqilab azalıb, buna görə də bir dövriyyənin müddəti 17 gün artaraq 2008-ci ildə 34,7 gün təşkil edib. İnflyasiya kontekstində bu, mənfi amildir, çünki onların amortizasiyası səbəbindən şirkətin uzun müddət vəsait toplaması və saxlaması uyğun deyil.

Cədvəl 6 - Rubin MMC-nin 2006–2008-ci illər üzrə dövriyyə göstəriciləri

indeks	Hesablama üsulu	Nəticə			Mütləq dəyişiklik, +/-		Dəyişiklik dərəcəsi, %
		2006	2007	2008	2007	2008	2007	2008
Nağd pul dövriyyəsi nisbəti, inqilabların sayı		20,4	9,3	10,4	-11,1	1,1	45,7	111,36
Dövriyyə müddəti, günlərlə		17,7	38,6	34,7	20,9	-3,9	218,8	89,81
Dövriyyə aktivlərinin dövriyyə nisbəti, inqilabların sayı		1,9	1,3	1,8	-0,6	0,5	67,51	142,06
Dövriyyə müddəti, günlərlə		191	283	199	92	-84	148,12	70,39
Aktivlərin dövriyyə nisbəti, dövriyyəsi		1,2	0,8	1,1	-0,4	0,3	65,92	137,71
Dövriyyə müddəti, günlərlə		295	447	325	152	-123	151,69	72,62

Dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsinin əldə edilmiş göstəriciləri qeyri-qənaətbəxş qiymətləndirilir, çünki dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi Rubin MMC üçün ildə ən azı 6 dövriyyə, Rubin MMC üçün bu göstərici 2006-cı ildə 1,9 dövriyyə və 2008-ci ildə 1,8 dövriyyə təşkil etməlidir.

Həmçinin xoşagəlməz məqam ondan ibarətdir ki, aktivlərin dövriyyəsi göstəriciləri mənfi tendensiyaya malikdir və bir dövriyyənin müddətində 2006-cı illə müqayisədə 1,5 dəfə artım müşahidə olunur. Şirkət cari aktivlərin daha səmərəli idarə edilməsi və istifadəsi yolu ilə dövriyyəsini sürətləndirməlidir dövriyyə kapitalı.

2.3 Fəaliyyət üzrə pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili

Müəssisənin normal fəaliyyəti üçün əsas şərtlərdən biri pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili ilə qiymətləndirilə bilən vəsaitlərin olmasıdır. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlilinin əsas vəzifəsi vəsait çatışmazlığının səbəblərini müəyyən etmək, onların daxil olma mənbələrini və istifadə istiqamətlərini müəyyən etməkdir. Təhlilin məqsədi pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsir edən bütün əməliyyatları mümkün qədər təcrid etməkdir. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili birbaşa və dolayı üsullarla aparılır. Birbaşa metoddan istifadə etməklə pul vəsaitlərinin hərəkətinin qiymətləndirilməsi təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətinin ümumi qiymətləndirilməsi ilə başlayır.

Cədvəl 11-dəki məlumatlar göstərir ki, təhlil edilən dövrdə pul vəsaitlərinin daxilolmalarının strukturunda onların cari fəaliyyətdən daxilolmaları əsas paya malikdir. Bütün dövr ərzində onların daxilolmaların ümumi məbləğində xüsusi çəkisində tədricən artım müşahidə olunur - 2006-cı ildə - 63,65%, 2007-ci ildə - 73,21%, 2008-ci ildə - 88,08%. İnvestisiya və maliyyə fəaliyyəti üçün xüsusi çəkisi gəlirlər tədricən azalır: investisiyalar üzrə 34,01%-dən 11,06%-ə, maliyyə üzrə 2,35%-dən 0,86%-ə qədər.

Nağd pul axınının strukturunda ən böyük pay həm də cari fəaliyyətə aiddir. Lakin 2006-cı illə müqayisədə 2007-ci ildəki daxilolmadan fərqli olaraq 62,23%-dən 56,98%-ə qədər azalıb. Bununla yanaşı, investisiya fəaliyyətinə sərf olunan vəsaitlərin xüsusi çəkisi 36,11%-dən 42,8%-ə yüksəlib. 2007-ci ildə maliyyə fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün maliyyə resursları xərclərinin xüsusi çəkisi cüzidir - cəmi 0,22%. Lakin 2008-ci ildə cari fəaliyyət üzrə xərclərin xüsusi çəkisi əhəmiyyətli dərəcədə artıb - 86,79%-ə qədər, investisiya fəaliyyətindən xaricə axının payı isə 3,5 dəfə azalaraq 12,31%-ə çatıb.

Belə ki, təşkilatın əsas fəaliyyət istiqamətlərindən əsas vəsaitlərin daxil olması və xaricə axını müşahidə olunur. Cədvəl 11-dəki məlumatlar cari fəaliyyətin təkcə əsas fəaliyyətin ehtiyaclarını ödəmək üçün deyil, həm də investisiya xərclərini qismən ödəmək üçün kifayət qədər miqdarda pul vəsaiti yaratdığı qənaətini təsdiqləyir.

Növbəti qrup əmsallar pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəliliyini xarakterizə edir ki, onun ümumi göstəricisi pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəlilik əmsalıdır.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin səmərəliliyi əmsalı ümumi pul daxilolmaları ilə müəssisənin xərcləri arasındakı əlaqə haqqında fikir verdiyi üçün bu nisbəti təhlil edin. bu müəssisə 2008-ci ildə məqsədəuyğun deyil, çünki bu il ərzində şirkət 542 min rubl məbləğində nağd pul axını yaşadı. 2006 və 2007-ci illərdə isə göstərici ərəfəsində idi.

Üçüncü qrup göstəricilərə pul vəsaitlərinin hərəkətinin likvidliyini xarakterizə edən əmsallar daxildir. Likvidlik əmsallarının hesablanmasının nəticələri Cədvəl 13-də göstərilmişdir.

Cədvəl 13 - 2006-2008-ci illər üçün Rubin MMC-nin pul vəsaitlərinin hərəkətinin likvidlik göstəriciləri

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin likvidlik nisbətinin dinamikası onların likvidliyinin ən ümumiləşdirilmiş xarakteristikasını verir. Əldə edilən dəyərlər onların tövsiyə olunan dəyərə uyğun olduğunu göstərir. Bu, Rubin MMC-nin ümumi müsbət pul axınının təmin etdiyini göstərir tam əhatəəks vəziyyətin müşahidə olunduğu 2008-ci il istisna olmaqla, onun mənfi pul vəsaitlərinin hərəkəti. Bu dinamik göstərici digər likvidlik göstəriciləri ilə tamamlanır.

Ümumi likvidlik əmsalı təşkilatın gələcəkdə qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini xarakterizə edir. Bütün dövr üçün Rubin MMC-də bu əmsalın dinamikası müsbətdir, yəni. 2009-cu ilin əvvəlinə onun dəyəri 2006-cı illə müqayisədə artaraq 1,65 təşkil edib. Bu, təşkilatda mövcud olan cari aktivlərin qısamüddətli öhdəlikləri ödəməyə imkan verdiyini göstərir.

Aralıq likvidlik əmsalı debitorlarla vaxtında hesablaşmalar aparmaq şərti ilə müəssisənin proqnozlaşdırılan ödəniş imkanlarını göstərir. Rubin MMC-də, dəyərinin tədricən azalmasına baxmayaraq, göstərici tövsiyə olunan dəyərdən yüksəkdir.

Mütləq likvidlik əmsalı qısamüddətli öhdəliklərin pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları ilə əhatə oluna bilən payını göstərir. Bu göstəricinin dəyəri tövsiyə olunan hədlər daxilindədir və 0,32 ilə 0,42 arasında dəyişir, bu da Rubin MMC-nin qısamüddətli öhdəliklərinin 32%-dən 42%-ə qədərini dərhal ödəyə bilməsi deməkdir.

Bütövlükdə pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin mövcud vəziyyəti müsbət qiymətləndirilməyə layiqdir.

3. Rubin MMC-nin pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması

Aparılan təhlilin nəticələri pul vəsaitlərinin hərəkətini optimallaşdırmaq və gələcək dövr üçün planlaşdırmaq üçün ehtiyatları müəyyən etmək üçün lazımdır.

Nağd pul axınının qarşıdakı tənzimlənməsi üçün müəssisələr pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılmasını həyata keçirirlər. Pul vəsaitlərinin hərəkətini idarə etmək və proqnozlaşdırmaq üçün ən vacib sənəd pul vəsaitlərinin hərəkəti planıdır. Pul vəsaitlərinin hərəkəti planı müəssisənin müxtəlif dövrlər üzrə gələcək pul vəsaitlərinin daxilolmaları və ödənişlərinin planlaşdırılması əsasında tərtib edilir. O, vəsaitlərin gözlənilən daxilolmaları və ödənişlərinin anını və həcmini göstərir.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti planına uyğun olaraq, maliyyə meneceri müəssisənin dövlət, kreditorlar, təchizatçılar, investorlar və digər tərəfdaşlar qarşısında ödəmə öhdəliklərini yerinə yetirməyi planlaşdırır, həmçinin bank və ya kommersiya kreditlərinin cəlb edilməsində müəssisənin gələcək ehtiyaclarını daha yaxşı müəyyən edə bilər.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti planı demək olar ki, istənilən dövr üçün tərtib edilə bilər: bir il üçün; rübdə; şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətində mövsümi dalğalanmaların nəzərə alınmasını təmin etmək üçün bir ay müddətində. Uyğun olaraq tərtib edilir müəyyən növlər təsərrüfat fəaliyyəti və bütövlükdə müəssisə. Bu planın inkişafı üçün bir sıra ilkin şərtlərin zəif proqnozlaşdırıla bilən xarakter daşıdığını nəzərə alsaq, o, adətən "optimist", "realist" və "pessimist" variantlarda tərtib edilir. Nisbətən sabit pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə daha uzun müddət ərzində vəsaitlərin daxil olmasını və xərclənməsini planlaşdırmaq əsaslandırıla bilər.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması metodologiyasına aşağıdakı əməliyyatlar daxildir:

- proqnozlaşdırma nağd pul qəbzləri müddət ərzində;

– pul vəsaitlərinin xaric edilməsinin proqnozlaşdırılması;

– xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin hesablanması;

– qısamüddətli maliyyələşdirməyə ümumi ehtiyacın hesablanması.

Alınan nəticələrə əsasən, hər bir variant üzrə əməliyyat fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin daxilolmalarını proqnozlaşdırmaq mümkündür - pessimist, realist, optimist. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin planlaşdırılması proseduru Cədvəldə təqdim olunur. 18.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozu aşağıdakıları etməyə imkan verir:

1) zaman və məkanda pul vəsaitlərinin hərəkətini sinxronlaşdırmaq;

2) qısamüddətli dövr üçün vəsaitlərin daxil olması və xərclənməsi planının proqnoz dəyərlərini vahid sənəddə formalaşdırmaq;

3) müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti üçün əhəmiyyətindən asılı olaraq, müəssisənin ödənişlərinin prioritetliyini təmin etmək;

4) qısa müddətdə maksimum ödəmə qabiliyyətini təmin etmək üçün likvid pul vəsaitlərinin hərəkətinə nail olmaq;

5) pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsini müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinə operativ nəzarət sistemi ilə inteqrasiya etmək;

Mühasibatlıqda mövcud olan operativ maliyyə məlumatları və sənədlər əsasında pul vəsaitlərinin hərəkəti planının yerinə yetirilməsi haqqında hesabat hazırlanır. Performans məlumatları rəhbərlikə şirkətin fəaliyyətindəki çatışmazlıqları aradan qaldırmaq, ödəmə qabiliyyətini gücləndirmək və bu sənədi qarşıdakı dövrlər üçün hazırlamaq üçün operativ tədbirlər görməyə imkan verir. Aylıq pul vəsaitlərinin hərəkəti planını və onun icrasına dair hesabat hazırlayarkən şirkət həm gəlirlər, həm də xərclər baxımından dinamik göstəricilər seriyasını toplayır və sonradan istifadə olunur. maliyyə təhlili mühasibat uçotu məlumatları ilə birlikdə.

Nəticə

Son illərdə müəssisənin maliyyə idarəetmə sistemində onun təsərrüfat fəaliyyətinin yekun nəticələrinə əhəmiyyətli təsir göstərən pul vəsaitlərinin hərəkətinin təşkilinə daha çox diqqət yetirilir. Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti müəssisənin təsərrüfat fəaliyyəti nəticəsində yaranan vəsaitlərin vaxtla bölüşdürülmüş mədaxil və ödənişlərinin məcmusudur. Pul vəsaitlərinin hərəkəti anlayışı, o cümlədən iqtisadi fəaliyyətə xidmət edən bu axınların çoxsaylı növlərini özündə cəmləşdirir. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin məqsədyönlü şəkildə effektiv idarə olunmasını təmin etmək üçün onlar müəyyən şəkildə təsnif edilir.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi, digər müəssisə idarəetmə sistemləri ilə sıx əlaqəli olan maliyyə idarəetmə sisteminin ən əhəmiyyətli funksional sahələrindən biri kimi görünür və pul vəsaitlərinin formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi ilə bağlı idarəetmə qərarlarının hazırlanması və həyata keçirilməsi üçün prinsiplər və metodlar sistemidir. müəssisə fondları və onların dövriyyəsinin təşkili.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin öyrənilməsinin praktiki zərurəti müəssisələrin pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili və onların idarə edilməsinin nəzəri və metodoloji məsələlərinin gələcək inkişafının aktuallığını müəyyən edir. Eyni zamanda, pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin təşkilində ən vacib və çətin mərhələlər pul vəsaitlərinin daxilolmalarının və ödənişlərinin optimallaşdırılması və proqnozlaşdırılmasıdır.

Bunda kurs işi Rubin MMC-nin materialları əsasında müəssisənin ümumi vəziyyətinin təhlili və pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili aparılmışdır.

Ümumi təhlil yekun hesabat və maliyyə əmsallarının hesablanması göstərdi ki, Rubin MMC 2006-2008-ci illərdə. yaxşı nəticələr əldə etdi: mənfəət əldə edildi, satışın və aktivlərin rentabellik göstəriciləri yüksəldi, işgüzar fəallıq və likvidlik əmsalları yüksəldi.

Ən məhsuldar il 2006-cı il olduğu halda, 2008-ci ildə də bütün göstəricilər yüksək səviyyədə olmuşdur.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili aşağıdakı tendensiyaları aşkar etdi: 2007 və 2008-ci illərdə pul vəsaitlərinin artımı əməliyyat fəaliyyətindən əldə edilən müsbət pul vəsaitlərinin hərəkəti, investisiya fəaliyyətindən mənfi pul vəsaitlərinin hərəkəti və maliyyələşdirmə fəaliyyətindən əldə edilən müsbət pul vəsaitlərinin hərəkəti hesabına baş verib. üçün ən böyük maraq Maliyyə analitikiəsas fəaliyyətlər üzrə gələcək ödənişləri etmək üçün təşkilatın cari əməliyyatlardan əldə edilən xalis pul vəsaitlərinin hərəkətindən istifadə etmək qabiliyyəti haqqında məlumat verir.

Buna görə də, 3 il ərzində Rubin MMC-də müşahidə olunan cari fəaliyyətdən müsbət pul axını müəssisə üçün ən vacib daxili maliyyə mənbələrindən biridir və bütün "pul" göstəricilərinin tərkib hissəsidir. Müəssisənin özünümaliyyələşdirmə dərəcəsini xarakterizə edən belə bir axının mövcudluğu onun uzunmüddətli mövcudluğunun sabitliyinə zəmanət vermək üçün ilkin şərtdir.

Gələcəkdə təkcə maliyyə qərarları qəbul edərkən deyil, həm də cari və investisiya fəaliyyətlərinə gələcək investisiyalar üçün müəssisənin fəaliyyət azadlığı üçün ehtiyat olan cari və investisiya fəaliyyətlərindən əldə edilən ümumi xalis pul axını. Əsas vəsaitlər– 2006 və 2007-ci illərdə müsbət, 2008-ci ildə isə mənfi olub. Nəticədə yaranan kəsir təşkilatın nağd pul qalığını azaltmaqla örtülmüşdür.

Müsbət haldır ki, nağd pul daxilolmalarının böyük hissəsi 2006-2008-ci illərdə cari fəaliyyətdən daxil olub. malların satışından əldə edilən gəlirlə təmin edilir. Əgər dinamikada bu maddənin payı yüksək olaraq qalırsa, o zaman müəssisənin gələcək maliyyə sabitliyini əhəmiyyətli dərəcədə artıran sabit daxili maliyyələşdirməyə malik olduğunu güman etmək olar.

Aparılan təhlillərə və əldə edilən nəticələrə əsasən, bunda tezis pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi siyasətinin əsas istiqamətləri işlənib hazırlanmışdır.

MMC "Rubin" əməliyyat fəaliyyətindən xalis pul vəsaitlərinin hərəkətini artırmaqla bütövlükdə müəssisə üçün xalis pul vəsaitlərinin hərəkətini artırmalıdır. Cari fəaliyyətdən daxil olan pul vəsaitlərinin böyük hissəsi malların satışından əldə edilən gəlirlər hesabına təmin edilməli olduğundan, onu artırmaq lazımdır. Hər bir müəssisə üçün fərdi olan vəsaitlərin optimal balansını müəyyən etmək və müəssisəyə əlavə mənfəət əldə etməyə imkan verən müvəqqəti boş pul vəsaitlərindən səmərəli istifadə etmək lazımdır.

Əlavə tövsiyələr kimi, ən təsirli və etibarlı vasitə olan ödəniş təqvimini tərtib etmək lazımdır. operativ idarəetmə müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti. Müxtəlif versiyalarda ödəniş təqviminin hazırlanması müasirdən istifadə edərkən çox asanlaşdırılır kompüter texnologiyası. Gələcək dövrlər üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün proqnozlar və planlar hazırlayın. əsas forma belə planlaşdırma büdcədir - bu, adətən bir ilə qədər işlənmiş qısamüddətli əməliyyat maliyyə planıdır. Büdcənin hazırlanması iki əsas vəzifənin həllinə yönəldilmişdir: müəssisənin ayrı-ayrı struktur bölmələrinin və bölmələrinin fəaliyyəti ilə bağlı vəsaitlərin xərclərinin həcminin və tərkibinin müəyyən edilməsi, bu xərclərin müxtəlif mənbələrdən maliyyə resursları ilə təmin edilməsi.

Şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətinin optimallaşdırılmasının nəticələri strateji dövrdə vəsaitlərin formalaşması və istifadəsi üçün məqsədli nisbətlər sistemində əks olunur. Bütün bunlar idarəetmə qərarlarının səmərəliliyinin əhəmiyyətli dərəcədə artmasına kömək edir.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi əksər müəssisələrdə mükəmməl deyil, ona görə də pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi sahəsində müəssisənin maliyyə mexanizminin təkmilləşdirilməsinə başlamaq lazımdır. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin aktiv formaları şirkətə birbaşa pul vəsaitləri hesabına əldə edilən əlavə mənfəət əldə etməyə imkan verir. Söhbət, ilk növbədə, mənfəət mənbəyi olan maliyyə qoyuluşlarının həyata keçirilməsində dövriyyə aktivlərinin tərkib hissəsi kimi müvəqqəti sərbəst pul vəsaitlərinin, eləcə də yığılmış investisiya resurslarının səmərəli istifadəsindən gedir. Vəsaitlərin mədaxil və ödənişlərinin həcm və vaxt baxımından yüksək səviyyədə sinxronlaşdırılması müəssisənin vəsaitlərin cari və sığorta qalıqlarına real ehtiyacını azaltmağa imkan verir. Beləliklə, belə bir nəticəyə gələ bilərik ki, bütün müəssisənin səmərəliliyi pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin effektivliyindən asılıdır.

ədəbiyyat siyahısı

1. Bellendir M.V. Maliyyə hesabatlarının təhlili. Dərslik. - Novosibirsk: "Düşüncə" Nəşriyyat Mərkəzi, 2005. - 120 s.

2. Bernstein L.A. Maliyyə hesabatlarının təhlili: nəzəriyyə, təcrübə və şərh: Per. ingilis dilindən. A.P. Bobylev; Moskva Dövlət Universiteti M.V. Lomonosov, Fak. dövlət idarəetmə. – M.: İNFRA-M, 2005. – 491 s.

3. Geyer G., Arendt B. Müəssisə iqtisadiyyatı: sürətləndirilmiş kurs, alman dilindən tərcümə, 2006, 208 s.

4. Qraçev A.V. Maliyyə sabitliyi müəssisələr: təhlil, qiymətləndirmə və idarəetmə. - M.: DİS, 2005. - 190 s.

5. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Maliyyə hesabatlarının təhlili: dərslik. - 3-cü nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M .: "Biznes və xidmət" nəşriyyatı, 2006. -368 s.

6. Dranko O.İ. Maliyyə menecmenti: Müəssisələrin maliyyə idarəçiliyi texnologiyası: Dərslik V.V. Kovalev. – M.: Prospekt, 2003. – 352 s.

7. Kolçina N.V. Maliyyə menecmenti: dərslik. Universitet tələbələri üçün müavinət Dərslik. - M .: "Delo və Xidmət" nəşriyyatı, 1998. - 304 s.

8. Savçuk V.P. Müəssisənin maliyyə menecmenti. - Moskva, Binom. Bilik laboratoriyası, 2003. - 480 s.

9. Müasir şirkətin idarə edilməsi: Dərslik A.A. Volodin və başqaları - M .: INFRA-M, 2005. - 504 s. –.

10. Şeremet A.D., İonova A.F. Müəssisə maliyyəsi: idarəetmə və təhlil. – M.: İNFRA-M, 2005. – 538 s.

11. Şerbakov V.A. Qısa müddət maliyyə siyasəti: dərslik Valeri Baluev, Dmitri Lobov Şirkətinin rəhbərliyi. - M., 2005. - No 1. – S. 34–36.

12. Boşnyakoviç, N.S. Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin və onun maliyyə resurslarının likvidliyinin balanslaşdırılması Aleksandra Qutova maliyyə işi. - 2005. - № 5. – S. 35–42.

13. Qutova A.İ. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi: nəzəri aspektləri Maliyyə menecmenti. - 2005. - № 4.

14. Dvoretskaya A.E. Müəssisədə maliyyə menecmentinin təşkili Rusiyada və xaricdə idarəetmə. - 2002. - № 4.

15. İlışeva, N.N. Maliyyə cəlbediciliyinin təhlili və böhranın idarə edilməsi təşkilatın maliyyə resursları N.N. İlışeva, S.I. Krılov İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2006. - No 8. – S. 11–15.

16. Levçayev, P.A. Müəssisənin maliyyə resursları sistemi / İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2008. - No 12. – S. 3–7.

Təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətinin planlaşdırılması (proqnozlaşdırılması).

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin planlaşdırılması üç əsas növü əhatə edir:

strateji planlaşdırma, bu müddət ərzində pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozu planlaşdırılan dövrün ili və fəaliyyət növü üzrə pul vəsaitlərinin daxilolmaları və xərcləri şəklində tərtib edilir;

Taktiki planlaşdırma, bu müddət ərzində vəsaitlərin daxil olması və xərclənməsi planı hazırlanır;

Ödəniş təqvimi hazırlanarkən əməliyyat planlaması.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozu son illərdə geniş yayılmış maliyyə sənədidir. Cari, investisiya və maliyyə fəaliyyətlərindən pul vəsaitlərinin hərəkətini əks etdirir. Proqnozun hazırlanmasında fəaliyyətin diferensiallaşdırılması pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsinin effektivliyini artırmağa imkan verir, maliyyə menecerinə vəsaitlərin istifadəsini qiymətləndirməkdə və onların mənbələrini müəyyən etməkdə kömək edir. Hesabat məlumatlarını araşdırmaqdan əlavə, proqnoz məlumatları gələcək axınları və buna görə də təşkilatın böyümə perspektivlərini və gələcək maliyyə ehtiyaclarını qiymətləndirməyə imkan verir.

İnvestisiyaların maliyyələşdirilməsi hərtərəfli texniki-iqtisadi əsaslandırmadan və əməliyyat və maliyyə investisiyalarının təhlilindən sonra proqnoza daxil edilir. Uzunmüddətli investisiyaları və onların maliyyələşdirilməsi mənbələrini planlaşdırarkən, mütənasib nəticələr əldə etmək üçün diskontlaşdırma metodlarına əsaslanaraq, gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti pulun zaman dəyəri baxımından nəzərə alınır.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozunun köməyi ilə təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinə nə qədər pul yatırılmalı olduğunu, vəsaitlərin daxil olması və xərclənməsinin sinxronluğunu təxmin etmək və buna görə də təşkilatın gələcək likvidliyini yoxlamaq mümkündür. .

Bu proqnoz tərtib edildikdən sonra təşkilatın maliyyələşdirmə strategiyası müəyyən edilir, onun mahiyyəti aşağıdakılardan ibarətdir:

uzunmüddətli maliyyələşdirmə mənbələrinin müəyyən edilməsi;

kapitalın strukturunun və xərclərinin formalaşması;

uzunmüddətli kapitalın artırılması yollarının seçilməsi;

Taktiki maliyyə planlaşdırması strateji planın tərkib hissəsi hesab olunur və onun göstəricilərinin spesifikasiyasıdır. əsas vəzifə bu planın - vəsaitlərin (daxilolmaların) mənbələrinin reallığını və xərclərin (xariclərin) əsaslandırılmasını, onların baş verməsinin sinxronluğunu yoxlamaq, borc vəsaitlərinə mümkün ehtiyacı müəyyən etmək. Bu, təşkilatın nə qədər və hansı dövrdə pula ehtiyac duyacağını real qiymətləndirməyə imkan verən bir sənəddir.

Orta müddətli plan rüblər və bölmələr üzrə bölünməklə bir il üçün hazırlanır. Taktiki plan formaca strateji plana uyğun gəlir və onun işlənib hazırlanması və təfərrüatları kimi çıxış edir.

Qeyd etmək lazımdır ki, əgər ortamüddətli planın hazırlanması nəticəsində vəsait çatışmazlığı yaranarsa, aşağıdakı tədbirlər görülməlidir: əlavə maliyyə mənbələrinin tapılması (səhm və istiqrazların əlavə emissiyası, uzunmüddətli kreditlərin cəlb edilməsi) -müddətli kreditlər, məqsədli maliyyələşdirmə); təşkilatın xərclərini azaltmaq, xüsusən də satmaq maliyyə alətləri investisiya qoymaq və maliyyə investisiyalarından imtina etmək; istifadə olunmamış əsas vəsaitlərin satışını sürətləndirmək (icarəyə vermək); real investisiyaların azaldılması.

Planın işlənib hazırlanması nəticəsində artıq pul vəsaitlərinin hərəkəti olarsa, məqsədəuyğundur: real planın həyata keçirilməsinin başlanmasını sürətləndirmək. investisiya layihələri; maliyyə investisiyaları portfelini daha fəal formalaşdırmaq; uzunmüddətli bank kreditlərinin vaxtından əvvəl ödənilməsi; təşkilatın fəaliyyətini genişləndirmək.

Xüsusi əhəmiyyət kəsb edir ki, pul vəsaitlərinin hərəkətinin sinxronlaşdırılması təkcə illik planın deyil, həm də işlənib hazırlanmasını nəzərdə tutur. qısamüddətli planödəniş təqvimi adlanan qısa müddətlər üçün (ay, ongünlük).

Ödəniş təqvimi istehsal və maliyyə fəaliyyətinin təşkili planıdır (büdcəsidir), burada müəyyən bir müddət üçün bütün pul vəsaitlərinin daxilolma və xərcləri mənbələri təqvimlə bağlıdır. O, təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkətini tam əhatə edir; nağd və nağdsız formada vəsaitlərin daxilolmalarını və ödənişləri əlaqələndirməyə imkan verir; daimi ödəmə qabiliyyətini və likvidliyi təmin etməyə imkan verir.

Ödəniş təqvimi tərtib edilir maliyyə xidməti; pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsinin plan göstəriciləri cəmləşir və aylar və daha kiçik dövrlər (15 gün, onillik) üzrə bölünür. Şərtlər təşkilatın əsas ödənişlərinin tezliyinə əsasən müəyyən edilir. Ödəniş təqviminin real olması üçün istehsal və satışın gedişinə, ehtiyatların və debitor borclarının vəziyyətinə nəzarət etmək lazımdır.

Ödəniş təqviminin tərtibi prosesində aşağıdakı vəzifələr həll olunur:

nağd pul daxilolmalarının və təşkilatın gələcək xərclərinin müvəqqəti yerləşdirilməsinin uçotunun təşkili;

formalaşması məlumat bazası pul vəsaitlərinin daxilolma və çıxışının hərəkəti üzrə;

informasiya bazasında dəyişikliklərin gündəlik uçotu;

ödənişlərin aparılmamasının təhlili və onların səbəblərini aradan qaldırmaq üçün nəzarət tədbirlərinin təşkili;

pul vəsaitlərinin daxilolmaları və öhdəlikləri arasında müvəqqəti uyğunsuzluq və borc vəsaitlərinin operativ alınması zamanı qısamüddətli maliyyələşdirmə ehtiyacının hesablanması;

təşkilatın müvəqqəti boş vəsaitlərinin hesablanması (miqdarları və şərtləri ilə);

müvəqqəti sərbəst vəsaitlərin ən etibarlı və gəlirli yerləşdirilməsi mövqeyindən maliyyə bazarının təhlili.

Ödəniş təqvimi təşkilatın pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında real məlumat bazası əsasında tərtib edilir. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin informasiya bazasının tərkib elementləri sənədli məlumat mənbələri, ödənişlərin məbləği və vaxtı və vəsaitlərin daxil olmasıdır. Sənədli mənbələr bunlardır: kontragentlərlə, banklarla müqavilələr; hesablaşmaların uzlaşdırılması aktları; məhsulların (işlərin, xidmətlərin) çatdırılması və qəbulu aktları; ödəniş üçün hesab-fakturalar; gömrük bəyannamələri; pul köçürmələri; qiymət müqaviləsi sənədləri; əmək haqqı cədvəlləri; debitor və kreditorlarla hesablaşmaların vəziyyəti; maliyyə öhdəlikləri üzrə ödənişlərin qanunla müəyyən edilmiş müddətləri.

Ödənişlərin və vəsaitlərin daxilolmalarının hər bir növü spesifik məlumat xüsusiyyətinə (müddəti və məbləği) və bu xüsusiyyətləri əks etdirən sənədli mənbələrə malikdir. Gündəlik məlumat almaq məsləhətdir: hər birində vəsait qalığı haqqında Bank hesabı, xərclənən vəsaitlər və gündə orta qalıqlar, bu təşkilatın satılan qiymətli kağızlarının vəziyyəti haqqında. Qarşıdakı dövr üçün nəzərdə tutulan daxilolmalar və ödənişlər haqqında da məlumatlara malik olmaq lazımdır. Təşkilat pul vəsaitlərinin hərəkətini effektiv şəkildə idarə etmək istəyirsə, bütün bu məlumatlar vacibdir.

Ödəniş təqviminin tərtib edilməsi olduqca zəhmətli bir prosedur olduğundan, təşkilat əvvəlcədən lazımi hazırlıq tədbirlərini həyata keçirməlidir.

Siz ödənişlər reyestrinin hazırlanması ilə başlamalısınız. Bu, planlaşdırılan ödənişlərin reyestrinin müəyyən edilməsini nəzərdə tutur; ödənişin həyata keçiriləcəyi büdcə maddəsinin adı; ödəniş mənbəyi (ərizəyə uyğun olaraq pulun hansı cari hesabdan ödənilməsi nəzərdə tutulur); icazələr (sorğunun vəziyyətini əks etdirən əlavə xüsusiyyətlər: onun təsdiq edilib-edilməməsi); ərizənin icra faktı (ərizənin ödənilib-ödənilməməsi, habelə ödəniş tarixi haqqında qeyd).

Sonra ərizələrin toplanması və ötürülməsi qaydalarını müəyyən etmək lazımdır. Təşkilatın ödəniş cədvəli olmadığı təqdirdə növbəti həftə üçün heç bir etibarlı təqvim tərtib etmək mümkün olmayacaq. O, ərizələrin doldurulması qaydalarını, təsdiqləmə prosedurunu, habelə son tarixləri müəyyən edir. ərizənin verilə biləcəyi vaxt və onun icra olunacağı vaxt. Ödənişlərin aparılması qaydaları təşkilat rəhbərinin əmri ilə təsdiq edilir və bütün işçilərin diqqətinə çatdırılır.

Təqvimin hazırlanmasının növbəti mərhələsi ödəniş təşkilatı tərəfindən daxilolmaların planlaşdırılmasıdır. Burada ən çətin şey təqvimdə gündə daxil olan vəsaitin miqdarını planlaşdırmaqdır. Çox vaxt onlar aşağıdakı kimi işləyirlər. Pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsində nəzərdə tutulan daxilolmalar bir ayda iş günlərinin sayına bölünür və əldə olunan rəqəm bir günün daxil olan pul vəsaitlərinin hərəkəti kimi təqvimə daxil edilir.

Sonra bütün ödənişləri ödəmək üçün pul yoxdursa, prioritetlərə qərar verməlisiniz. Bu gün bir çox təşkilatlar üçün olduqca xarakterikdir ki, mövcud vəsait bütün razılaşdırılmış ərizələri ödəmək üçün kifayət deyil. Buna görə də hər bir müraciətdə ödənişin prioriteti və müqavilə üzrə ödəniş müddəti göstərilməlidir. Bu məlumatlarla, maliyyə direktoru müəyyən ödənişlərin sonrakı tarixə köçürülməsi barədə müstəqil qərar qəbul edə biləcək

Və nəhayət, qəbul edilmiş təqvimin icrasına riayət etmək lazımdır.

Təqvim tərtib edildikdən sonra onu yeniləmək qalır. Bir qayda olaraq, bu, günün sonunda çıxarış əsasında edilir. Planlaşdırılmış məlumatların əvəzinə təqvimdə faktiki edilən ödənişlər, daxilolmalar və ən əsası qalıqlar haqqında məlumatlar var.

Fəsil Nəticə

Əsas və əsas məqsəd Maliyyə meneceri təşkilat sahiblərinin sərvət səviyyəsini yüksəltməkdən ibarətdir. Bir qayda olaraq, sahiblərin sərvəti təşkilatın fəaliyyətinin gətirdiyi mənfəətlə qiymətləndirilə bilər. Bununla belə, yadda saxlamaq lazımdır ki, mənfəət təşkilatın əldə edilməsi gözlənilən fəaliyyətinin maliyyə nəticəsidir. Real daxilolmalar və ödənişlər, bir qayda olaraq, gəlir və xərclərlə vaxtında (bəzən də miqyasına görə) üst-üstə düşmür. Buna görə də xalis pul axını və mənfəət uyğun gəlməyəcək. Ancaq təşkilat sahibinin əslində nə qədər pula sahib olacağını göstərən xalis pul axınıdır

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması maliyyə elmində ən az öyrənilmiş problemdir. Hər ikisi ilə sıx bağlıdır strateji planlaşdırma gələcəkdə müəssisənin inkişafı və uzunmüddətli maliyyə planlaşdırmasının həyata keçirilməsi ilə.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozu mümkün gəlir mənbələrini və pul xərcləmə istiqamətlərini müəyyən etməkdən ibarətdir. Əksər göstəricilərin böyük dəqiqliklə proqnozlaşdırılmasının olduqca çətin olduğuna əsaslanaraq, pul vəsaitlərinin hərəkətinin planlaşdırılması, axının yalnız ən vacib parametrlərini nəzərə alaraq proqnoz dövründə nağd pulun büdcələşdirilməsinə düşür: satış həcmi, nağd pul üçün satış gəlirlərinin payı. , kreditor borcunun proqnozu və s.. E.Proqnoz müəyyən müddətə həyata keçirilir: bir il üçün (rüblər üzrə bölgü ilə); rüb üzrə (aylar üzrə bölgüsü ilə); ayda (onilliklər üzrə bölünür).

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması metodologiyasına aşağıdakı əməliyyatlar daxildir:

dövr üçün nağd pul daxilolmalarının proqnozlaşdırılması;

nağd pul axınının proqnozlaşdırılması;

xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin hesablanması (pul vəsaitlərinin artıqlığı və ya çatışmazlığı);

qısamüddətli maliyyələşdirməyə ümumi ehtiyacın hesablanması.

Şirkət məhsul göndərilərkən gəlirin hesablanması metodologiyasını tətbiq edərsə, ilk mərhələdə müəyyən bir çətinlik yarana bilər.

Nağd pul daxilolmalarının əsas mənbəyi malların satışından əldə edilən gəlirlərdir ki, bu da nağd pul və kredit daxilolmalarına bölünür. Praktikada müəssisə alıcıların mallara görə ödəməli olduğu orta dövrü nəzərə almağa məcburdur. Buna əsasən, bu dövrdə və sonrakı dövrdə alınan məhsulların satışından əldə edilən gəlirin payını müəyyən etmək olar. Bundan əlavə, balans metodundan (zəncir üsulu) istifadə edərək, pul vəsaitlərinin daxilolmaları və debitor borclarında dəyişikliklər hesablanır:

VR + DZ np = DP + D3 kp,

burada ВР - dolayı vergilər nəzərə alınmadan dövr (rüb) üçün məhsulların satışından əldə edilən gəlirlər;

D3 np - dövrün əvvəlində mal və xidmətlərə görə debitor borcları:

DP - bu dövrdə nağd pul daxilolmaları:

D3 kp - dövrün (rübün) sonuna mal və xidmətlər üzrə debitor borcları.

Daha ətraflı hesablama debitor borclarının ödəmə müddətinə görə təsnifatını nəzərdə tutur ki, bu da əvvəlki rüblər üzrə debitor borclarının ödənilməsinin təhlilindən əldə edilən statistik məlumatların toplanması yolu ilə həyata keçirilə bilər. Birinci mərhələdə ödəmə müddəti 30 günə qədər, 60 günə qədər, 90 günə qədər və s. olan borcluların orta payı müəyyən edilir.

Vəsaitlərin başqa daxilolmaları (digər satışlardan, maliyyə əməliyyatlarından) olduqda, onların proqnozlaşdırılan qiymətləndirilməsi birbaşa hesab metodundan istifadə etməklə həyata keçirilir: alınan məbləğ müəyyən dövr üçün məhsulların satışından əldə edilən pul vəsaitlərinin daxilolmalarının həcminə əlavə edilir.

İkinci mərhələdə nağd pul axını müəyyən edilir. Onun əsas komponenti qısamüddətli kreditor borclarının ödənilməsidir. Biznesin tədarükçü fakturalarını vaxtında ödəməsi gözlənilir, baxmayaraq ki, o, ödənişi gecikdirə bilər. Təxirə salınmış kreditor borcları qısamüddətli maliyyələşdirmənin əlavə mənbəyi kimi çıxış edir.

Üçüncü mərhələdə proqnozlaşdırılan pul vəsaitlərinin daxilolmaları və ödənişləri müqayisə edilərək xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti (müsbət və ya mənfi qalıq) müəyyən edilir.

Son mərhələdə qısamüddətli maliyyələşdirməyə (bank krediti) ümumi ehtiyac müəyyən edilir.

Təcrübədə nağd pul kəsirinin aşağıdakı alternativləri mümkündür (azalan qaydada).

Mühasibat məlumatlarına əsasən debitor borclarının idarə edilməsini optimallaşdırın. Reyestrin təhlilinin nəticələri debitor borclarının payını göstərir ki, ona görə kreditlə satışdan faktiki pul vəsaitlərinin hərəkəti baş verəcəkdir. Debitor borclarının köhnəlməsi reyestrinin təhlili nəticəsində əldə edilən real mənzərə şirkətin müştəriləri ilə hesablaşmalarının vəziyyəti haqqında təsəvvür yaradır və sonuncunun vaxtı keçmiş borclarını müəyyən etməyə imkan verir.

Əsas vəsaitlərə və qeyri-maddi aktivlərə kapital qoyuluşlarını təxirə salın və ya dayandırın.

Erkən ödəniş halında alıcılara malların yenisinə endirimlər etməyi düşünün.

olmadıqda barter əməliyyatlarının aparılması imkanlarını qiymətləndirin real perspektiv alıcılardan nağd pulun alınması.

Kreditlə satışları azaldın (kommersiya krediti şərtləri ilə).

Təxirə salınmış ödəniş şəklində təchizatçılardan ticarət krediti almaq üçün daha əlverişli şərtlərə nail olmaq.

Sonuncuların daha sürətli satışı üçün malların qiymətində təchizatçılar tərəfindən verilən endirimlərdən istifadə edin.

Borcalan üçün məqbul şərtlərlə kommersiya banklarından əlavə kreditlərin alınması imkanlarını araşdırın.

Gələcək gəlir baxımından müəssisənin fəaliyyətini proqnozlaşdırmaq üçün beynəlxalq təcrübədə iki əsas üsuldan istifadə olunur:

gəlirin kapitallaşdırılması üsulu;

xalis pul vəsaitlərinin daxilolmalarının (axınlarının) diskontlaşdırılması üsulu.

Gəlirlərin kapitallaşdırılması metodu, gələcək gəlirlər cari gəlirlərə bərabər olduqda və ya onların artım templəri proqnozlaşdırıla bilərsə və gəlirlər kifayət qədər əhəmiyyətli müsbət dəyərlər olduqda istifadə olunur, yəni.

Əhəmiyyətli uzunmüddətli aktivləri olan, bank kreditləri cəlb edən və xalis dövriyyə kapitalını artırmaq üçün nağd puldan istifadə edən müəssisələr üçün düsturla hesablanan xalis pul vəsaitlərinin daxilolmaları (hərəkəti) göstəricisindən istifadə etmək daha rahatdır.

Xalis pul Xalis gəlir Amortizasiya

daxilolmalar (axınlar) = formada + əsas +

kapital gəlirləri

Uzunmüddətli artım - xalis artım

dövriyyə kapitalı borcu.

Əmlakın qiymətləndirilməsi nəzəriyyəsində kapitallaşma xalis gəlirin kapitallaşma dərəcəsinə bölünməsi yolu ilə gəlirin obyektin bazar dəyərinin göstəricisinə çevrilməsi prosesi kimi başa düşülür. Bu dərəcə daşınmaz əmlak bazarındakı vəziyyət və qiymətləndirilən şirkətin fəaliyyəti ilə bağlı risk nəzərə alınmaqla qəbul edilir.

Əgər şirkətin xalis gəliri ildən-ilə dəyişirsə, o zaman onu qiymətləndirmək üçün pul gəlirlərinin diskontlaşdırılması metodundan istifadə etmək daha məqsədəuyğundur. Bu məqsədlə aşağıdakı düsturlardan istifadə olunur:

burada BS gələcək pul məbləğidir (gələcək dəyər);

HC - real (cari) dəyər pul məbləği endirimdən sonra;

G - diskont dərəcəsi və ya gəlirlilik dərəcəsi,%;

t gəlirin cəmləndiyi illərin sayıdır.

Gələcək pul vəsaitlərinin daxilolmalarının (axınlarının) xalis cari dəyəri (NPV) düsturla müəyyən edilir

NTS \u003d NS - Z,

burada HC diskontlaşdırıldıqdan sonra pul vəsaitlərinin daxilolmalarının (axınlarının) cari dəyəridir;

Z - ilkin xərclər (satış və ya layihəyə investisiya dəyəri).

Diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkətindən istifadə edən müəssisələrin gəlirlərinin qiymətləndirilməsi üsulu onların gələcək rentabelliyini əks etdirir ki, bu da investorların və kreditorların maraqlarına daha çox uyğun gəlir. İnvestisiya layihələrinin maliyyə səmərəliliyini qiymətləndirərkən bu üsul açardır.

Ümumi müddəalar

Müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozu gələcəkdə onların vəziyyətini müəyyən bir ehtimalla qiymətləndirməyə imkan verir. Qeyd etmək lazımdır ki, əksər hallarda müəssisələrin qiymətləndirilməsi müəssisənin inkişafı üzrə biznes planına deyil, dəqiq olaraq pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozuna əsaslanır. Proqnoz və biznes planı arasındakı fərq aşağıdakı kimidir:

Proqnoz vermək üçün lazım olan məlumatların miqdarı biznes planlaşdırma ilə müqayisədə daha azdır, çünki qiymətləndiricinin insayder məlumatlarına çıxışı yoxdur, o, bütün bazar iştirakçıları üçün mövcud olan açıq məlumatlar əsasında müəssisənin perspektivləri haqqında rəy bildirir;

Proqnozlaşdırmanın obyekti müəssisənin fəaliyyətinin bütün sahələri deyil (marketinq, əməliyyat və innovativ fəaliyyət, maliyyə və s.), lakin dəyərin qiymətləndirilməsi üçün zəruri olan ümumiləşdirilmiş göstərici kimi yalnız əsas fəaliyyətdən pul vəsaitlərinin hərəkəti;

Top menecerlər tərəfindən arzu olunan müəssisənin gələcək vəziyyətini əks etdirən biznes plandan fərqli olaraq, pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozu daha mühafizəkardır - subyektiv, mümkün və ya qeyri-mümkün olanı nəzərə almadan müəssisənin gəlirlilik perspektivləri haqqında bazarın rəyini əks etdirir. , şirkət rəhbərlərinin istəkləri;

Biznes plan təfərrüatlı təhlilə və orada göstərilən məqsədlərə nail olmaq üçün müəssisənin daxili imkanlarının (texniki, təşkilati, kadr, maliyyə və s.) diqqətlə nəzərə alınmasına, proqnoz isə daha əvvəl aparılan qiymətləndirməyə əsaslanır. investisiya cəlbediciliyi və müəssisənin maliyyə vəziyyəti.

Qeyd etmək lazımdır ki, biznes-plan əsasında müəssisənin dəyərini qiymətləndirmək mümkündür, lakin bu halda danışırıq bazar dəyərinin deyil, investisiya dəyərinin qiymətləndirilməsi. Müəssisənin bazar dəyəri həmişə müəssisənin inkişafı ilə bağlı bazarın rəyini əks etdirən proqnoza əsaslanır.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti konfiqurasiyasıəməliyyat, maliyyə və investisiya fəaliyyətlərindən pul vəsaitlərinin hərəkətindən başqa qiymətləndirmə məqsədləri üçün. Pul vəsaitlərinin hərəkətinə sahib olmaq və bütün qoyulmuş kapital üçün fərqlidir (Cədvəl 10.9)

Cədvəl 10.9

Müəssisənin qiymətləndirilməsi üçün pul vəsaitlərinin hərəkətinin komponentləri

Cədvəldən göründüyü kimi. 10.9 Pul vəsaitlərinin hərəkətində fərq müəssisənin borc vəsaitlərinin proqnozlaşdırılan hərəkətini nəzərə almaqdan ibarətdir. Beləliklə, müxtəlif pul vəsaitlərinin hərəkəti əsasında əldə edilən dəyər dəyərləri arasında aşağıdakı asılılıq yaranır:

burada: - pul vəsaitlərinin hərəkəti əsasında hesablanmış müəssisənin dəyəri kapital;

- bütün qoyulmuş kapital üzrə pul vəsaitlərinin hərəkəti əsasında hesablanmış müəssisənin dəyəri;

B- şirkətin kreditor borcları.

Hesablamalarda istifadə edin əməliyyat gəlirləri müəssisələr proqnoz çərçivəsində digər mənbələrdən gələcək mənfəəti (əmlakın reallaşdırılması, məzənnə fərqləri və s.) nəzərə almaq mümkün olmadığından. Borca görə faiz borc götürülmüş kreditlər və ya geri qaytarıla bilən istiqrazlar üzrə gələcək faiz ödənişlərini təmsil edir. Amortizasiya proqnozda əsas kapitala qoyulmuş kapitalın gəlirliliyi kimi nəzərə alınır və qeyri-maddi aktivlər(bir növ reversiya) və gəlir vergisi qaydalarına uyğun olaraq müəyyən edilir, çünki onlar real pul daxilolmalarını əks etdirir. Dövriyyə kapitalında dəyişiklik pul vəsaitlərinin hərəkətinə iki şəkildə təsir edir - əgər onun gələcəkdə artacağı proqnozlaşdırılırsa, o zaman pul vəsaitlərinin hərəkəti artım məbləği ilə azaldılmalıdır, çünki nağd pul axını var, lakin dövriyyə kapitalında azalma gözlənilirsə, pul vəsaitlərinin hərəkəti müvafiq olaraq artır. Eyni qiymətləndirmə məntiqi borc dəyişiklikləri. İnvestisiyalar, hər hansı fəaliyyət sahəsinə uzunmüddətli kapital qoyuluşları həmişə pul vəsaitlərinin hərəkətinin həcmini necə azaldır.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması üsulları Artıq qeyd edildiyi kimi, pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması üçün əsas məlumat müəssisənin investisiya cəlbediciliyinin və maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsində əldə edilən məlumatlardır. Onlar proqnozlaşdırma metodunun seçimini müəyyənləşdirirlər. Fikrimizcə, gələcək pul vəsaitlərinin həcminin proqnozlaşdırılması üçün aşağıdakı üsullar ən uyğundur:

Normallaşma;

Ortalama;

həyat dövrü;

Ekstrapolyasiya;

ən yaxşı performans;

Maksimum yüklənmə;

Optimallaşdırmalar maliyyə göstəriciləri;

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin optimallaşdırılması;

Modellər dinamik analiz.

Normallaşdırma üsulu. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin normallaşdırılması şirkətin gəlir əldə etmək imkanlarından ən tam və səmərəli istifadə prinsipi əsasında retrospektiv pul vəsaitlərinin hərəkətinin komponentlərinin tənzimlənməsidir.

Düzəliş proseduru aşağıdakı kimidir. Xərclərin tərkibindən qeyri-münasib - təsadüfi və artıq xərclər ayrılır, onlardan qurtulmaq müəssisənin mənfəətini artırır. Həddindən artıq xərclərə, həmçinin biznesdən çıxarılması, əlavə olaraq, köhnəlmə məbləğini dəyişdirən artıq aktivlərin saxlanması və istismarı xərcləri daxildir. Xərclərin rasionallaşdırılması həmçinin dövriyyə vəsaitlərinin formalaşmasının - onların normativ dəyərinə uyğunluğunun və inventarların idarə edilməsi sisteminin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Xərclərin azalmasının mütənasib olmasa da, dövriyyə kapitalının azalmasına səbəb olduğunu iddia etmək olar. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin tərkib hissəsi kimi investisiyalara gəldikdə, aktivlər toplusunda dəyişiklik ən azı təmir xərclərinin azalmasına və onların modernləşdirilməsi üçün mənfəətdən ayırmalara səbəb olur.

Normallaşma prosesində pul vəsaitlərinin hərəkəti komponentlərinin əlaqəsi aşağıdakı kimi göstərilə bilər (şək. 10.2).

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin normallaşdırılması üsulu, müəssisənin gələcək gəlirlərinin nisbi sabitliyi proqnozlaşdırılarsa, onları dəyərə gətirmək üçün kapitallaşdırılırsa uyğundur.

Ortalama üsulu retrospektiv pul vəsaitlərinin hərəkəti onların artdığı, sabitləşdiyi və azaldığı müəyyən ortamüddətli dövrlərə məruz qalan müəssisələrə aiddir (şək. 10.3). Pul vəsaitlərinin hərəkəti orta çəkili kimi qiymətləndirilir, çəki amilləri isə orta müddətli dövrünün ümumi müddətində pul vəsaitlərinin hərəkətinin böyüməsi, sabitliyi və azalması vaxtının hissələridir.

Bu metodun istifadəsi orta pul vəsaitlərinin hərəkətinin kapitallaşdırılmasını nəzərdə tutur.

düyü. 10.2 Pul vəsaitlərinin hərəkətinin normallaşdırılması proseduru.

Konsepsiya həyat dövrü olması faktına əsaslanır iqtisadi həyat müəssisə (müəyyən müddət ərzində gəlir əldə etmək imkanı) onun məhsulunun bazarda mövcud olduğu vaxtla bağlıdır. Sonuncuya daxildir: inkişaf və inkişaf, bazara giriş və satışın artımı, bazarın yetkinliyi və doyması, köhnəlməsi və satışın azalması (şək. 10.4).

Qiymətləndirmə zamanı məhsulların həyat dövrünün mərhələsi gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətinin xarakterini müəyyən edir Cədvəl. (10.10.)

Məhsulun Həyat Dövrünün Proqnozlaşdırılması tək məhsul və ya məhdud məhsul istehsal edən müəssisələr üçün nəzərdə tutulub. Çoxşaxəli şirkətlər üçün hər bir məhsul xəttinin həyat dövrünü ayırmaq praktiki olaraq mümkün deyil.

Həyat dövrü konsepsiyası, dövrün mərhələlərini, onların müddətini müəyyən etməkdə çətinliklər, habelə yeni məhsulların istehsalı və satışına mümkün başlanğıcları nəzərə almamaq səbəbindən tətbiq olunan proqnozlaşdırma metodundan daha çox nəzəri xarakter daşıyır.

düyü. 10.3 Orta müddətli təkrarlanan dövr

düyü. 10.4 Məhsulun həyat dövrü

Cədvəl 10.10.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin təbiətinin həyat dövründən asılılığı

ekstrapolyasiya üsuluşirkətin pul vəsaitlərinin hərəkətinin dəyərini müəyyən edən müəyyən edilmiş amillərin gələcəkdə dəyişməyəcəyini, yəni keçmişdə özünü göstərmiş pul vəsaitlərinin formalaşması nümunələrinin növbəti dəfə yayılacağını güman edir. Ekstrapolyasiya müəyyən edilmiş nümunələrin pul vəsaitlərinin hərəkətini nəzərə almağa imkan verdiyi hallarda istifadə olunur:

sabit qalmaq;

sabit sürətlə artacaq;

sabit sürətlə azalacaq.

Daimi pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə müəssisənin dəyərini qiymətləndirmək üçün birbaşa kapitallaşdırma metodundan istifadə olunur və sabit sürətlə artan M. J. Gordon modeli istifadə olunur. Pul vəsaitlərinin hərəkətində azalma biznesin problemini və ehtimal olunan sonrakı ləğvini göstərir; deməli, müəssisənin qiymətləndirilməsi pul vəsaitlərinin hərəkətini diskontlaşdırmaqla yanaşı, ləğvetmə dəyərinin müəyyən edilməsini nəzərdə tutur.

Ən Yaxşı Performans Metodu gəlir əldə etmək üçün müəssisədən ən yaxşı və səmərəli istifadə prinsipinə əsaslanır. Onun məntiqi ondan ibarətdir ki, ən yüksək dəyər retrospektiv pul vəsaitlərinin hərəkəti toplusundan seçilir. Ehtimal olunur ki, şirkət gələcəkdə pul vəsaitlərinin hərəkətinin ən yüksək dəyərinə nail ola bilər. Əhəmiyyətli bir şərt metodun tətbiqi müqayisə olunan dövrün sərhədlərini müəyyən etməkdir (əvvəllər əldə edilmiş pul vəsaitlərinin hərəkəti heç vaxt alınmaya bilər, çünki onlar kəskin şəkildə dəyişmişdir xarici şərtlər müəssisə rəhbərliyi). Şirkətin dəyəri müqayisə olunan dövrdə ən böyük pul vəsaitlərinin hərəkətinin birbaşa kapitallaşdırılması metodundan istifadə etməklə qiymətləndirilir.

Yükün Maksimallaşdırılması Metodu müəssisənin effektiv sahibi əvvəlki ilə müqayisədə istehsal güclərinin istifadəsini artıracağından gəlir, bunun nəticəsində pul vəsaitlərinin hərəkəti onlara nisbətən artacaqdır. cari dəyər. Bu proqnozlaşdırma metodu əsasən müəssisələr üçün istifadə olunur davamlı istehsal məhsullarının yaxşı bazar perspektivləri olan və onların satışı aktivlərin (neft emalı, kimya, metallurgiya sənayesi və digərləri) kifayət qədər istifadə edilməməsi ilə məhdudlaşır.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozu ilk növbədə mənfəətdəki dəyişikliklərin qiymətləndirilməsinə əsaslanır. Bunun üçün müəssisənin məsrəfləri sabit və dəyişənlərə bölünür və gələcək mənfəətin əsaslandırılması istehsal həcminin saxlanması və ya bir qədər artması ilə artmasına əsaslanır. sabit xərclər. Müəssisənin dəyərinin hesablanması diskontlaşdırma və kapitallaşdırma metodlarının kombinasiyası ilə həyata keçirilir (gözlənilən yükə çatmaq üçün müəyyən vaxt varsa) istehsal həcmi) və ya birbaşa kapitallaşdırma üsulu (sabit gücün istifadəsi səviyyəsində).

Maliyyə göstəricilərinin optimallaşdırılması. Metod müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması ehtiyacının və mümkünlüyünün tanınmasına əsaslanır, bunun əsasında gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətini qiymətləndirmək mümkündür. Burada əsas şey pul vəsaitlərinin hərəkətinin həcmini müəyyən edən maliyyə vəziyyətidir. Maliyyə vəziyyəti ilə pul vəsaitlərinin hərəkəti arasındakı əlaqə birbaşa əlaqədən daha dolayı olduğundan belə bir fərziyyə əsasən şərtidir.

Maliyyə fəaliyyətinin optimallaşdırılması metodunun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, əhatə əmsalları, sürətli likvidlik, ödəmə qabiliyyəti və öz dövriyyə kapitalı standart dəyərlərə süni şəkildə artırılır, pensiya əmsalı yenilənmə nisbətindən yüksək alınır və aktivlərin dövriyyəsi əmsalı sənaye standartlarına uyğun olaraq müəyyən edilir. Nəticədə, pul vəsaitlərinin hərəkətinin müvafiq dəyərinə uyğun gələn müəssisənin proqnozlaşdırılan balansı qurulur. Mənfəət onun tərkib hissəsi kimi balans göstəriciləri ilə əlaqə əsasında müəyyən edilə bilər (məsələn: dövriyyə əmsalının artması → satılan məhsulun həcminin artması → mənfəətin artması).

Bu yanaşmadan maliyyə vəziyyəti həqiqətən düzəldilə bilən müəssisələr üçün istifadə edilə bilər. Çətin maliyyə vəziyyətində olan müəssisələr üçün (ilk növbədə əhəmiyyətli borclara görə) bu üsul uyğun deyil - pul vəsaitlərinin hərəkətinin mənfi dəyərini verir. dövriyyə vəsaitlərinin həddindən artıq artırılmasını tələb edir. Bu arada borcun həcmi yerli müəssisələrin sahiblərinə gəlir gətirməsinə mane olmur.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin optimallaşdırılması. Bu proqnozlaşdırma metodu ondan irəli gəlir ki, müəssisənin yenidən bölüşdürülməsi səbəbindən mövcud olan maliyyə resurslarının köməyi ilə pul vəsaitlərinin hərəkətinin cari ilə müqayisədə daha yaxşı dəyərinə nail olmaq mümkündür. Proqnoz, pul maliyyə resursları ilə əldə edilə bilən istehsal olunan məhsul növlərinin optimallaşdırılması zamanı pul vəsaitlərinin hərəkətinin həcmini xarakterizə edən obyektiv funksiyanın tapılması formasını alır:

(10.27)

(10.28)

Harada: D proqnozlaşdırmaq. - pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılan məbləği;

Dj- yaradılan pul vəsaitlərinin hərəkəti j - məhsulun növü;

Xj- kəmiyyət j - məhsullar;

f j– maddi resurslar istehsalı və satışı üçün zəruridir j- oh məhsullar;

F- müəssisənin maliyyə resurslarının ümumi məbləği;

Vj- maksimum satış həcmi j ci məhsullar.

Yuxarıdakı problem xətti proqramlaşdırma sinfinə aiddir və həll olunur məlum üsullar. Onun köməyi ilə pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozunun hazırlanması, müəssisənin məhsullarının çeşidinin və kəmiyyətinin bazar tələbatına cavab vermədiyi, mövcud maliyyə resurslarının məhsulun istiqamətini dəyişdirməsi üçün kifayət qədər olduğu qəbul edildikdə istifadə olunur.

Bu halda müəssisənin dəyəri birbaşa kapitallaşma metodundan istifadə etməklə qiymətləndirilir.

Dinamik analiz modelləri. Onlar riyazi statistika aparatından istifadə edərək pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə əlaqəli göstəricilər arasındakı əlaqəni tapa biləcəyinə əsaslanır. Dinamik analiz modelləri aşağıdakılar çərçivəsində həyata keçirilir:

a) sadə dinamik analiz;

b) çoxdəyişənli reqressiya təhlili;

Sadə dinamik təhlil, proqnozlaşdırılan pul vəsaitlərinin hərəkətinin zamanla birbaşa (əksinə) mütənasib olaraq dəyişməsindən başlayır:

D proqnozlaşdırmaq. = a + - * t (10.30)

Harada: t – dövrün seriya nömrəsi;

a, in reqressiya tənliyinin parametrləridir (adətən ən kiçik kvadratlar metodundan istifadə etməklə tapılır).

Çoxdəyişənli reqressiya təhlili sadə dinamik analizin çoxdəyişənli vəziyyətə genişlənməsidir. Bu üsul çərçivəsində, k amillər (X 1 , X 2 , …, X k), proqnozlaşdırılan pul axınındakı dəyişikliyə təsir edən və reqressiya asılılığı qurulur:

D proqnozlaşdırmaq. = A 0 + A 1 X 1 + A 2 * X 2 +…+A k * X k, (10.31)

Harada: A i reqressiya əmsallarıdır, i = 1, 2…, k.

D proqnozlaşdırmaq. = A 0 + A 1 X t- 1 + A 2 * X t- 2 +…+A k * X t-k, (10.32)

Harada: D t -1 zaman anında pul vəsaitlərinin hərəkətinin dəyərləridir ( t-i );

A i – i ci reqressiya əmsalı. Aşağıdakı cədvəldə. 10.11 pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması üsullarının ümumiləşdirilmiş xarakteristikası çıxarılır.

Oxşar məlumat.