Təşkilatın fəaliyyətinin əsas maliyyə göstəricilərinin cədvəli. Müəssisənin əsas maliyyə göstəriciləri

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

http://www.allbest.ru/ saytında yerləşdirilib

Giriş

1. Maliyyə iqtisadi göstəricilər müəssisənin fəaliyyəti

1.1 Mənfəət müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəricisi kimi

1.1.1 Gəlir və mənfəətin iqtisadi məzmunu

1.1.2 Müəssisənin gəlir və xərclərinin təsnifatı

1.1.3 Mənfəət funksiyaları

1.1.4. Mənfəət növləri

1.1.5 Mənfəətin formalaşması və bölüşdürülməsi

1.1.6 Mənfəət artımı amilləri

2. Mənfəətlilik müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin göstəricisi kimi

2. Mənfəətlilik

2.1 Mənfəətliliyin iqtisadi məzmunu

2.2 Mənfəətliliyin müəyyən edilməsi üsulları

3. Maliyyə təhlili iqtisadi fəaliyyət"Kolçuginski Çörək Zavodu" ASC müəssisələri

Nəticə

Biblioqrafiya

Giriş

İstehsal prosesi üç əsas elementin qarşılıqlı əlaqəsinə əsaslanır: əsas kapital, dövriyyə kapitalı və əmək . İşçilərin istehsal vasitələrindən maddi sahədə istifadə etməsi sənaye məhsullarının istehsalını təmin edir. Sənaye müəssisəsinin təsərrüfat fəaliyyətinin yekun nəticəsinin ona nail olmaq üçün yaşayış və təcəssüm olunmuş əmək xərcləri ilə müqayisəsi istehsalın səmərəliliyini əks etdirir.

İstehsalın iqtisadi səmərəliliyinin ümumi göstəriciləri mənfəət və rentabellikdir. Bazar şəraitində mənfəət - əsas məqsəd sahibkarlıq və istehsalın səmərəliliyi meyarı.

Əmtəə bazarında müəssisələr nisbətən təcrid olunmuş əmtəə istehsalçıları kimi çıxış edirlər. Məhsulun qiymətini təyin edərək, onu istehlakçıya satır, nağd gəlir əldə edirlər ki, bu da qazanc əldə etmək demək deyil. Maliyyə nəticəsini müəyyən etmək üçün gəliri istehsal və satış məsrəfləri ilə müqayisə etmək lazımdır ki, bu da istehsal xərcləri formasını alır. Gəlir maya dəyərindən artıq olduqda, maliyyə nəticəsi mənfəəti göstərir. Sahibkar həmişə mənfəəti qarşısına məqsəd qoyur, lakin heç də həmişə onu almır. Əgər gəlir maya dəyərinə bərabərdirsə, onda yalnız məhsulların istehsalına və satışına çəkilən xərclərin əvəzini ödəmək mümkün idi. Zərərsiz satıldıqda istehsal, elmi-texniki və sosial inkişaf mənbəyi kimi mənfəət olmur. Xərclər gəlirdən çox olduqda, şirkət itkilər alır - mənfi maliyyə nəticəsi, onu kifayət qədər çətin maliyyə vəziyyətinə salır, bu da iflası istisna etmir.

Mənfəətlilik istehsal vasitələrindən istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edir və əmək resursları. Müəssisənin əldə etdiyi mənfəətin əsas və dövriyyə vəsaitlərinin miqdarına nisbəti kimi müəyyən edilir. Mənfəətin idarə edilməsi (planlaşdırma, əsaslandırma və təhlil-nəzarət) mərkəzdədir iqtisadi fəaliyyət bazarda fəaliyyət göstərən müəssisələr.

Bu işin məqsədi müəssisənin əsas maliyyə-iqtisadi göstəricilərini, yəni mənfəət və rentabelliyi, onların növlərini açıqlamaq, mənfəət və rentabelliyi hesablamaq üçün düsturları, mənfəətin artırılması yollarını təqdim etmək, mənfəətin formalaşması prosesini və onun paylanması prosesini təsvir etməkdir. müəssisə.

Fəsil 1.Müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə-iqtisadi göstəriciləri

1.1 Əvvəllər maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəricisi kimi mənfəətqəbul

1.1.1 Gəlir və mənfəətin iqtisadi məzmunu

Kommersiya təşkilatının fəaliyyətinin son nəticəsi mənfəətdir. Mənfəət ümumi gəlirlə məcmu xərclər arasındakı fərqi ifadə edən, pul ifadəsində ifadə olunan xalis gəlirdir. Satışdan əldə olunan gəlir satılan məhsulların (işlərin, xidmətlərin) maya dəyərindən artıq olduqda müəssisə mənfəət əldə edir. Ümumiyyətlə, mənfəət göstəricisi 1.1.1 düsturu ilə hesablana bilər

P = D - I, (1.1.1)

burada: P - mənfəət;

D - gəlir;

Və - istehsal xərcləri.

Ümumi gəlir məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlirdən maddi xərclər çıxılmaqla, yəni əmək haqqı və mənfəətdir.

Yekun maliyyə nəticəsi (ümumi mənfəət və ya ümumi zərər) müəssisənin məhsullarının (işlərinin, xidmətlərinin), əsas vəsaitlərinin və digər əmlakının satışından əldə edilən maliyyə nəticəsindən və satışdankənar əməliyyatlardan əldə edilən gəlirdən ibarətdir. bu əməliyyatlar.

Məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə olunan mənfəət (və ya zərər) ƏDV və aksiz vergiləri nəzərə alınmadan cari qiymətlərlə satışdan əldə edilən gəlirlə məhsulların istehsalı və satışına çəkilən xərclər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. İxrac fəaliyyəti ilə məşğul olan müəssisələr məhsulların satışından əldə edilən gəlirlərdən mənfəət hesablanarkən ixrac tariflərini istisna edir.

Müəssisənin ümumi mənfəətinin ikinci komponenti əsas vəsaitlərin və digər əmlakın satışından əldə edilən mənfəətdir.

Ümumi mənfəətin üçüncü komponenti sərbəst buraxılmayan əməliyyatlardan, yəni müəssisənin əsas fəaliyyəti ilə bilavasitə əlaqəli olmayan əməliyyatlardan: əmlakın icarəyə verilməsindən, müəssisənin qiymətli kağızlarından əldə edilən gəlirdən, alınan cərimələrin məbləğinin ödəniləndən artıq olmasından əldə edilən mənfəətdir. , mənfəət birgə fəaliyyətlər, hesabat ilində müəyyən edilmiş əvvəlki illərin mənfəəti və s.

Müəssisənin səmərəliliyini artırmaq üçün istehsalın və satışın həcminin artırılması, məhsulların (işlərin, xidmətlərin) maya dəyərinin aşağı salınması və mənfəətin artırılması üçün ehtiyatların müəyyən edilməsi mühüm əhəmiyyət kəsb edir. Mənfəəti artırmaq üçün ehtiyatların axtarışının əsas istiqamətlərini müəyyən etmək üçün onun alınmasına təsir edən amillər müxtəlif meyarlara görə təsnif edilir.

Xarici amillər daxildir təbii şərait, qiymətlərin, tariflərin, faiz dərəcələrinin, vergi dərəcələrinin və güzəştlərin, cərimələrin və s. dövlət tərəfindən tənzimlənməsi.Bu amillər müəssisənin fəaliyyətindən asılı deyil, mənfəətin məbləğinə əhəmiyyətli təsir göstərə bilər.

Daxili amillər istehsal və qeyri-istehsal olaraq bölünür. İstehsal amilləriəmək vasitələrinin və obyektlərinin, əmək və maliyyə resurslarının mövcudluğunu və istifadəsini xarakterizə edir və öz növbəsində ekstensiv və intensiv bölünə bilər.

Kəmiyyət dəyişiklikləri yolu ilə mənfəət əldə etmək prosesinə ekstensiv amillər təsir göstərir: vəsaitlərin və əmək obyektlərinin həcmi, maliyyə resursları, avadanlıqların işləmə müddəti, işçilərin sayı, iş vaxtı və s.

İntensiv amillər “keyfiyyət” dəyişiklikləri yolu ilə mənfəət əldə etmək prosesinə təsir göstərir: avadanlıqların məhsuldarlığının və keyfiyyətinin artırılması, qabaqcıl növ materiallardan istifadə və onların emal texnologiyalarının təkmilləşdirilməsi, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsi, kadrların bacarıq və məhsuldarlığının artırılması, məhsulların əmək intensivliyinin və maddi tutumunun azaldılması, əməyin təşkilinin təkmilləşdirilməsi və maliyyə resurslarından daha səmərəli istifadə edilməsi və s.

Qeyri-istehsal amillərinə, məsələn, təchizat və satış və ekoloji fəaliyyət, sosial iş və məişət şəraiti və s.

1.1.2 Müəssisənin gəlir və xərclərinin təsnifatı

Mənfəət gəlirin xərclərdən artıq olmasıdır. Əks vəziyyət müəssisənin zərəri sub-xərcləri adlanır iqtisadi səmərələrin azalması xaric edilməsi nəticəsində tanınır Pul, kapitalın azalmasına səbəb olan digər əmlak və (və ya) öhdəliklərin baş verməsi.

Müəssisənin bütün pul xərcləri üç meyara görə qruplaşdırılır:

Mənfəətlə bağlı xərclər;

Mənfəət əldə etməklə bağlı olmayan xərclər;

Məcburi xərclər .

Xərc , mənfəətlə bağlıdır , daxildir:

- məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsalı və satışı xərcləri;

İnvestisiyalar .

Məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsalı və satışı ilə bağlı məsrəflər malların (məhsulların, işlərin, xidmətlərin) yaradılması ilə bağlı xərclərdir, onların satışı nəticəsində müəssisə mənfəət və ya gəlir şəklində maliyyə nəticəsi alacaqdır. zərər.

İnvestisiya öz istehsalının həcmini genişləndirmək, habelə maliyyə və fond bazarlarında gəlir əldə etmək məqsədi ilə kapital qoyuluşudur.

Xərc , mənfəət əldə etməklə bağlı olmayan, - istehlak xərcləri, işçilərə sosial dəstək, xeyriyyəçilik və digər humanitar məqsədlər. Belə xərclər müəssisənin ictimai reputasiyasını dəstəkləyir, kollektivdə əlverişli sosial mühitin yaradılmasına töhfə verir və son nəticədə məhsuldarlığın və işin keyfiyyətinin yüksəlməsinə töhfə verir.

Məcburi xərclər - Bunlar vergilər və vergi ödənişləri, ayırmalar sosial sığorta, şəxsi və əmlakın icbari sığortası üzrə xərclər, icbari ehtiyatların yaradılması, iqtisadi sanksiyalar.

1) Mühasibat uçotu prinsipinə əsasən xərclər aşağıdakılara bölünür:

Adi fəaliyyətlər üçün xərclər;

Əməliyyat otaqları;

İşləməyən;

Qeyri-adi.

Adi fəaliyyətlər üçün xərclər - Bunlar məhsulların istehsalı və satışı, malların əldə edilməsi və satışı ilə bağlı xərclər, habelə icrası işlərin görülməsi və xidmətlərin göstərilməsi ilə bağlı olan xərclərdir. Bura həmçinin inzibati və kommersiya xərcləri də daxildir.

Əməliyyat xərclərinə aşağıdakılar daxildir:

Müəssisə aktivlərinin ödəniş müqabilində müvəqqəti istifadəyə (müvəqqəti sahiblik və istifadəyə) verilməsi ilə bağlı;

İxtiralara, sənaye nümunələrinə və əqli mülkiyyətin digər növlərinə patent hüquqlarının ödənilməsi ilə bağlı;

Digər müəssisələrin nizamnamə kapitalında iştirak etmək;

Əsas vəsaitlərin və nağd puldan (xarici valyuta istisna olmaqla) başqa digər aktivlərin, malların, məhsulların satışı, xaric edilməsi və başqa hesabdan silinməsi ilə əlaqədar;

Müəssisənin ona istifadəyə vəsait (kreditlər, kreditlər) verilməsinə görə ödədiyi faizlər üzrə;

Kredit təşkilatları tərəfindən göstərilən xidmətlərə görə ödəniş etmək;

Digər əməliyyat xərcləri .

Kvnerealizasiya xərclərə daxildir:

Müəssisənin vurduğu zərərin ödənilməsi;

Hesabat ilində tanınmış əvvəlki illərin zərərləri;

İddia müddəti başa çatmış debitor borclarının və alınması real olmayan digər borcların məbləğləri;

Valyuta fərqləri;

Aktivlərin köhnəlmə məbləği (dövrü olmayan aktivlər istisna olmaqla);

Digər qeyri-əməliyyat xərcləri .

Fövqəladə halın bir hissəsi kimi xərclər iqtisadi fəaliyyətin fövqəladə halları (təbii fəlakət, yanğın, qəza, əmlakın milliləşdirilməsi və s.) nəticəsində yaranan xərcləri əks etdirir.

Bu təsnifata əsasən, Mənfəət və Zərər Hesabatı hazırlanır.

Əsas fəaliyyətlər üçün xərclər elementlər üzrə qruplaşdırılır:

Material xərcləri;

Əmək xərcləri;

Sosial ehtiyaclar üçün ayırmalar (sosial vergi);

amortizasiya;

Digər xərclər.

Bu təsnifat əsasında məhsulların istehsalına və satışına çəkilən xərclərin smetası tərtib edilir.

Məhsulların istehsalı və satışı xərclərinə aşağıdakılar daxildir:

Material xərcləri, yəni. istehsal prosesində sərf olunan xərclər kommersiya məhsulları, işlər, xidmətlər maddi resurslar;

Əmək xərcləri və sosial sığorta haqları;

İstehsal prosesinin idarə edilməsi ilə bağlı xərclər;

İstehsal prosesində istifadə edilən dövriyyədənkənar aktivlərin dəyəri (əsas vəsaitlər, qeyri-maddi aktivlər), amortizasiya şəklində ödənilir.

2) İstehsalın həcminə münasibətdə xərclər sabit və dəyişənlərə bölünür.

Daimi (FC -- ingilis dilindən Sabit xərclər) istehsal həcmindən asılı olmayan məsrəflərdir. Müəssisə fəaliyyətsiz vəziyyətdə olduqda və ya yenicə təşkil edildikdə belə mümkündür. Belə xərclərə, məsələn, icarəyə götürülmüş əsas vəsaitlər üçün icarə haqqı, öz əsas vəsaitlərinin köhnəlməsi, inzibati və xidmət işçilərinin əmək haqqı, kommunal xidmətlər, poçt və teleqraf xidmətləri, vergilər və s. Belə məsrəflərə “dövr xərcləri” də deyilir, yəni onlar nə qədər məhsul istehsal olunduğundan deyil, yalnız ödənişlərin hesablandığı müəyyən müddətin başa çatmasından asılıdır.

Dəyişənlər məsrəflər (VC - ingilis dilindən Verilən Xərclər) məhsul istehsalından asılıdır: onlar məhsul istehsalının artması ilə artır və məhsul buraxılışının azalması ilə azalır. Bunlar xammal, material, komponentlər və yarımfabrikatlar, texnoloji məqsədlər üçün yanacaq və enerji, əsas işçilərin əmək haqqı, avadanlığın təmiri və saxlanması xərcləridir. Belə məsrəflərə “məhsul məsrəfləri” də deyilir, yəni onlar yeni məhsulun istehsalı ilə birbaşa bağlıdır məhsullar (işlər, xidmətlər).

Xərclərin idarə edilməsi şirkətdaxili idarəetmənin əsas vəzifələrindən biri olduğundan, bu məqsədlə ən yüksək təsnifat meyarı xərc mərkəzinə görə təsnifatdır. müəssisənin təşkilati bölməsindən asılı olaraq. Bu bölmə məsul şöbə müdirlərinin təyin edilməsini nəzərdə tutur. Xərc mərkəzlərinin təsnifatı o qədər geniş olmalıdır ki, hər bir bölmə üçün verilmiş struktur bölmənin iş yükünü nəzərə alan və eyni zamanda məsrəflərin məhsuldan asılılığını əks etdirən yalnız bir əsas göstərici müəyyən etmək olar.

Xərc obyektləri üzrə təsnifat bu məsrəflərin düşdüyü müəssisənin istehsal etdiyi mallardan, xidmətlərdən və işlərdən asılı olaraq həyata keçirilir. Təsnifat müəssisənin məhsullarının kartotekası, məsrəf obyekti - hər bir məhsul, xidmət növü və ya həyata keçirilməsi üçün nəzərdə tutulmuş işlər. Serial, fasiləsiz istehsalda, eləcə də fərdi sifarişlər üzrə məhsul istehsalında sifariş məsrəf obyekti kimi çıxış edir. Bu təsnifata əsasən istehsalın ümumi maya dəyərinin hesablanması aparılır.

3) Obyektlərin dəyərinə aid edilmə üsulu xərclər birbaşa və dolayı bölünür.

Birbaşa məsrəflərə məhsulun vahid maya dəyərinə birbaşa aid edilə bilən xərclər daxildir (məsələn, konkret məhsulların hazırlandığı materiallar). Dolayı yolla baş verdikləri anda xüsusi məhsul növləri ilə əlaqələndirilməsi mümkün olmayan xərclər daxildir. Bu cür məsrəflər əvvəlcədən ayrıca hesablarda toplanır, sonra hesabat dövrünün sonunda seçilmiş bazaya (məsələn, işçilərin əsas əmək haqqı və ya birbaşa maddi məsrəflərə) mütənasib olaraq məhsul növləri arasında bölüşdürülür.

Mənfəət vergisi məqsədləri üçün Vergi Məcəlləsi xərclərin birbaşa və dolayı təsnifatını da nəzərdə tutur. Birbaşa məsrəflərə material məsrəfləri, əmək məsrəfləri və amortizasiya daxildir. Qalan xərclər dolayı xərclər kimi təsnif edilir. Birbaşa xərclər istehsal xərclərini təşkil edir hazır məhsullar hazır məhsul və bitməmiş istehsalat arasında bölüşdürülür, dolayısı isə hesabat (vergi) dövrünün sonunda satılan məhsulların maya dəyərinə daxil edilir. Lakin Vergi Məcəlləsi məhsul (məhsul, iş, xidmət) vahidinin maya dəyərinin uçotunu nəzərdə tutmur, yalnız vergi (hesabat) dövrü üçün müəssisənin ümumi xərclərinin formalaşdırılmasının "qazan" metodunu nəzərdə tutur. Odur ki, Vergi Məcəlləsində verilmiş təsnifatlardan müəssisənin planlaşdırılması və idarə olunması məqsədləri üçün istifadə etmək mümkün deyil. Onlar yalnız gəlir vergisi üçün vergitutma bazasını hesablamaq üçün nəzərə alınmalıdır.

Xərclərin təsnifatı məsrəflərin idarə edilməsinin inzibati və iqtisadi üsullarından istifadə etməyə imkan verir. İnzibati üsullar əsassız, icazəsiz xərclərin, oğurluğun və sui-istifadənin qarşısını ala bilər. TO iqtisadi üsullar Xərclərin idarə edilməsinə planlaşdırma və büdcələşdirmə daxildir.

Müəssisənin sub gəliri kapitalın artmasına səbəb olan pul vəsaitlərinin, digər əmlakın alınması və (və ya) öhdəliklərin ödənilməsi nəticəsində iqtisadi səmərənin artırılmasını nəzərdə tutur.

Gəlirlər, eləcə də xərclər aşağıdakılara bölünür:

Adi fəaliyyətdən əldə edilən gəlir;

Əməliyyat otaqları;

İşləməyən;

Təcili .

Adi fəaliyyətlərdən əldə edilən gəlir məhsul və malların satışından əldə edilən gəlirlər, işlərin görülməsi və xidmətlərin göstərilməsi ilə bağlı daxilolmalardır.

Əməliyyat otaqlarına gəlir daxildir:

Müəssisə əmlakının müvəqqəti istifadəsinə (müvəqqəti sahiblik və istifadəyə) görə ödəniş;

ixtiralara, sənaye nümunələrinə və əqli mülkiyyətin digər növlərinə patent hüquqlarına görə ödəniş;

digər müəssisələrin nizamnamə kapitalında iştirakla bağlı daxilolmalar (o cümlədən qiymətli kağızlar üzrə faizlər və digər gəlirlər);

Müəssisənin birgə fəaliyyət nəticəsində əldə etdiyi mənfəət (sadə ortaqlıq müqaviləsi üzrə);

Əsas vəsaitlərin və nağd puldan (xarici valyutadan başqa) başqa aktivlərin, məhsulların, malların satışından əldə edilən gəlirlər;

Müəssisənin vəsaitlərinin istifadəyə verilməsinə görə alınan faizlər, habelə müəssisənin bu bankdakı hesabında saxlanılan vəsaitlərdən bankın istifadəsinə görə faizlər.

Qeyri-əməliyyat gəlirləri:

Müqavilə şərtlərinin pozulmasına görə cərimələr, cərimələr, cərimələr;

Pulsuz alınmış aktivlər, o cümlədən hədiyyə müqaviləsi əsasında;

Müəssisəyə dəymiş itkilərin ödənilməsi üçün daxilolmalar;

Hesabat ilində müəyyən edilmiş əvvəlki illərin mənfəəti;

İddia müddəti bitmiş kreditor borclarının və əmanətçilərin məbləğləri;

Valyuta fərqləri;

Aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin məbləği (dövrü olmayan aktivlər istisna olmaqla);

Digər qeyri-əməliyyat gəlirləri.

Fövqəladə gəlir təsərrüfat fəaliyyətinin fövqəladə halları (təbii fəlakət, yanğın, qəza, milliləşdirmə və s.) nəticəsində yaranan gəlirlər hesab olunur: sığorta kompensasiyası, bərpa üçün yararsız aktivlərin silinməsindən qalan maddi sərvətlərin dəyəri. və sonrakı istifadə və s..

Müəssisənin fəaliyyət sahələrindən asılı olaraq, əsas (adi), investisiya və maliyyə, gəlir aşağıdakı kimidir.

1) Əsas fəaliyyətdən əldə olunan gəlir məhsulların (görülmüş işlərin, göstərilən xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlirdir.

2) Gəlir investisiya fəaliyyəti- uzunmüddətli aktivlərin satışından, satışından maliyyə nəticəsi qiymətli kağızlar.

3) Maliyyə fəaliyyətindən əldə edilən gəlirə müəssisənin istiqrazlarının və səhmlərinin investorlar arasında yerləşdirilməsinin nəticəsi daxildir.

Məhsulların (malların, işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlir əsas mənbə kimi çıxış edir maliyyə axınları müəssisədə.

Satışdan əldə edilən gəlir və satış anını təyin etmək üsulları hesablama üçün vacibdir maliyyə göstəriciləri.

IN yerli təcrübə Satış anını təyin etmək üçün iki üsuldan istifadə olunur: göndərmə üçün - hesablama üsulu və ödəniş üçün - nağd üsul.

Kiçik müəssisələr istisna olmaqla, bütün müəssisələr hesablama metodundan istifadə etməli və məhsulların, malların göndərilməsi, işlərin görülməsi və xidmətlərin göstərilməsi zamanı məhsul satışından əldə olunan gəliri nəzərə almalıdırlar.

mənfəətin gəlirliliyi

1.1.3 Mənfəət funksiyaları

1) təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə nəticələrini xarakterizə edən göstərici kimi. Mənfəətin mənası ondan ibarətdir ki, o, müəyyən dövr üçün müəssisənin son maliyyə nəticəsini əks etdirir;

2) onun paylanması və istifadəsi prosesində özünü göstərən stimullaşdırıcı funksiya. Bu funksiyanın məzmunu ondan ibarətdir ki, mənfəət həm maliyyə nəticəsidir, həm də müəssisənin maliyyə resurslarının əsas elementidir;

3) büdcə gəlirlərinin formalaşmasının əsas mənbəyi kimi müxtəlif səviyyələrdə. Gəlir vergisi büdcənin doldurulmasının ən mühüm mənbəyidir.

1.1.4 Mənfəət növləri

Müəssisə mənfəətinin formalaşması və bölüşdürülməsi hazırda Rusiya Federasiyasının "Müəssisə və təşkilatların mənfəət vergisi haqqında" Qanununda, habelə Rusiya Federasiyasının Dövlət Vergi Xidmətinin Təlimatlarında nəzərdə tutulmuş tələblərə uyğun olaraq həyata keçirilir. .

Təsərrüfat subyekti səviyyəsində bütöv bir mənfəət sistemi yaranır: ümumi (balans) mənfəət, müəssisənin əsas vəsaitlərinin və digər əmlakının satışından əldə edilən mənfəət, satışdan kənar əməliyyatlar üzrə mənfəət, xalis mənfəət. Bundan əlavə, vergi tutulan və vergi tutulmayan mənfəət arasında fərq qoyulur.

Ümumi (balans) mənfəət - məhsulun (işin, xidmətlərin), əsas vəsaitlərin, müəssisənin digər əmlakının satışından əldə edilən mənfəətin və qeyri-əməliyyat fəaliyyətindən əldə edilən gəlirin bu əməliyyatlar üzrə xərclərin məbləğinə azaldılmış məbləğidir və hesablanır. düstur 1.2-dən istifadə etməklə.

Pv = Prp + Prf + Pvn, (1.2. )

Harada: Pv - ümumi mənfəət;

Prp - məhsulların satışından mənfəət;

Prf - əsas vəsaitlərin satışından əldə edilən mənfəət, digərəmlak

müəssisələr;

Pvn - qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından mənfəət.

Məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən mənfəət məhsulun satışından əldə edilən gəlirlə (əlavə dəyər vergisi və aksiz vergiləri istisna olmaqla) istehsalın maya dəyərinə daxil edilən istehsal və satış xərcləri arasındakı fərq kimi müəyyən edilir və hesablanır. düstur 1.3 istifadə edərək:

Prp = Vd - ƏDV - A - I, (1.3. )

burada: Vd - məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlir (ümumi gəlir);

ƏDV - əlavə dəyər vergisi;

A - aksiz vergiləri;

I - məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsalı və satışı xərcləri.

Müəssisənin vergitutma məqsədləri üçün əsas vəsaitlərinin və digər əmlakının satışından əldə edilən mənfəət müəyyən edilərkən satış qiyməti ilə bu vəsaitin və əmlakın ilkin (və ya qalıq) dəyəri (inflyasiya indeksi ilə artırılmış) arasındakı fərq (artıq) müəyyən edilir. nəzərə alınır. Bu zaman əmlakın qalıq dəyəri əsas vəsaitlərə, qeyri-maddi aktivlərə və köhnəlmiş əşyalara münasibətdə hesablanır. Müəssisənin əsas vəsaitlərinin və digər əmlakının satışından mənfəət 1.4 düsturu ilə hesablanır:

Pr.f.i. == Vr.f.i. - Sf.i. *IIsf. , (1.4. )

burada: Vr.f.i., - əsas vəsaitlərin və əmlakın satışından əldə edilən gəlir;

Sf.i İnf. - inflyasiya indeksinə uyğunlaşdırılmış əsas vəsaitlərin dəyəri.

Qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından gəlirlərə (xərclərə) aşağıdakılar daxildir: səhmlərdə iştirakdan əldə edilən gəlirlər digər müəssisələrin fəaliyyətində əmlakın icarəyə verilməsindən, müəssisələrə məxsus səhmlər, istiqrazlar və digər qiymətli kağızlar üzrə gəlirlər (dividendlər, faizlər), habelə məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsalı ilə bilavasitə bağlı olmayan əməliyyatlardan əldə edilən digər gəlirlərdən (xərclərdən) ) və onun həyata keçirilməsi, o cümlədən sanksiyalar və zərərlər şəklində alınan və ödənilən məbləğlər.

Qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından mənfəət 1.1.9 düsturu ilə hesablanır :

Pvn = Dv - Rv, (1.5. )

burada: Дв - qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından gəlirlər;

Rv- qeyri-əməliyyat əməliyyatları üzrə xərclər.

Xalis gəlirümumi mənfəətdən vergilər və digər icbari ödənişlər ödənildikdən sonra formalaşır. Xalis mənfəət müəssisənin tam sərəncamında qalır.

1.1.5 Mənfəətin formalaşması və bölüşdürülməsi

Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsi balans mənfəətidir. Balans mənfəəti müəssisənin həm məhsul satışından əldə etdiyi mənfəətin (zərərin), həm də onun istehsalı və satışı ilə bağlı olmayan gəlirinin (zərərlərinin) cəmidir. Məhsulların satışı dedikdə təkcə təbii maddi formaya malik istehsal olunmuş məhsulların satışı deyil, həm də işlərin görülməsi və xidmətlərin göstərilməsi başa düşülür. Balans mənfəəti son maliyyə nəticəsinə əsasən təyin olunur mühasibat uçotu müəssisənin bütün təsərrüfat əməliyyatları və balans maddələrinin qiymətləndirilməsi. “Balans mənfəəti” termininin istifadəsi müəssisənin yekun maliyyə nəticəsinin onun rübün və ya ilin sonunda tərtib edilmiş balansında əks olunması ilə əlaqədardır.

Balans mənfəətinə üç birləşdirilmiş element daxildir: məhsulların satışından, işlərin görülməsindən, xidmətlərin göstərilməsindən mənfəət (zərər); əsas vəsaitlərin satışından, onların başqa sərəncamından, müəssisənin digər əmlakının satışından əldə edilən mənfəət (zərər); qeyri-əməliyyat əməliyyatlarının maliyyə nəticələri.

Məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən mənfəət müəssisənin əldə etdiyi xalis gəliri xarakterizə edir. Balans mənfəətinin qalan elementləri əsasən əvvəllər yaradılmış gəlirlərin yenidən bölüşdürülməsini əks etdirir.

Məhsulun (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən mənfəət (zərər) müəssisənin əsas fəaliyyətindən əldə edilən, onun nizamnaməsində müəyyən edilmiş istənilən formada həyata keçirilə bilən və qanunvericiliklə qadağan olunmayan maliyyə nəticəsidir. Məhsulların (işlərin, xidmətlərin) cari qiymətlərlə satışından əldə edilən gəlirlə onun istehsalı və satışına çəkilən xərclər arasındakı fərq kimi hesablanır.

Əsas vəsaitlərin satışından, onların başqa sərəncamından, müəssisənin digər əmlakının satışından əldə edilən mənfəət (zərər) müəssisənin əsas fəaliyyətinə aid olmayan maliyyə nəticəsidir. O, üçüncü tərəflərə satışlar daxil olmaqla, digər satışlar üzrə mənfəəti (zərəri) əks etdirir müxtəlif növlər müəssisənin balansında olan əmlak.

Qeyri-satış əməliyyatlarının maliyyə nəticələri müəssisənin əsas fəaliyyətinə aid olmayan və məhsulun, əsas vəsaitlərin, müəssisənin digər əmlakının satışı ilə bağlı olmayan müxtəlif xarakterli əməliyyatlardan mənfəət (zərər), iş və ya xidmətlərin göstərilməsi. Maliyyə nəticəsi qeyri-əməliyyat əməliyyatları üzrə gəlir (zərər) çıxılmaqla müəyyən edilir.

Mənfəəti sahibkarlıq fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsi kimi nəzərdən keçirərkən nəzərə almaq lazımdır ki, əldə edilən bütün mənfəət vergiyə cəlb olunduğu üçün müəssisədə qalmır. Vergi tutulan mənfəəti hesablamaq üçün ümumi mənfəət məhsulların (işlərin, xidmətlərin) maya dəyərinin bir hissəsi kimi əsas fəaliyyətlə məşğul olan müəssisənin işçilərinin əməyinin ödənilməsi xərclərinin onların standart dəyəri ilə müqayisədə artıqlığının məbləği ilə artırılır.

Vergi tutulan mənfəət də icarə ödənişlərinin məbləğinə (mənfəətdən müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilir) azaldılır; müəssisəyə məxsus səhmlər, istiqrazlar və digər qiymətli kağızlar üzrə alınan dividendlərin məbləği; birgə müəssisələrdə pay iştirakından əldə edilən gəlirin məbləği; kənd yerlərində obyektlərin tikintisi və onlar üçün avadanlıqların alınmasında kənd təsərrüfatı müəssisələrinə köməklik göstərilməsi üçün müəssisənin mənfəət hesabına çəkdiyi xərclərin məbləği, lakin vergi tutulan mənfəətin 1 faizindən çox olmamaqla. Bu, APT emal müəssisələri üçün çox vacibdir, çünki bu, onların xammal infrastrukturunun inkişafına sərmayə qoymağa imkan verir.

Elmi-texniki tərəqqini stimullaşdırmaq üçün vergi tutulan mənfəət aşağıdakılarla azaldılır:

Mərkəzləşdirilmiş hökumətin maliyyələşdirilməsi üçün verilən kreditin ödənilməsi üçün istifadə olunan mənfəətin məbləği kapital qoyuluşları(kredit müqaviləsində nəzərdə tutulmuş müddət üçün) yığım üçün ayrılmış mənfəətlə əhatə olunmayan;

Müəssisələrin balansında olan səhiyyə müəssisələrinin, qocalar və əlillər evlərinin, uşaq evlərinin saxlanması üçün normativ xərclərə uyğun olaraq müəssisələrin sərəncamında qalan mənfəət hesabına çəkilmiş xərclərin məbləği məktəbəqədər təhsil müəssisələri, mədəniyyət və idman obyektləri, xalq təhsili müəssisələri, habelə yaşayış obyektləri.

Qalan hissə isə tamamilə müəssisənin sərəncamında olan qalıq mənfəəti (və ya xalis mənfəəti) əks etdirir.

Müəssisədə xalis mənfəət bölüşdürülməlidir, yəni. vergilər və digər icbari ödənişlər ödənildikdən sonra müəssisənin sərəncamında qalan mənfəət. Ondan sanksiyalar yığılaraq büdcəyə və bəzi büdcədənkənar fondlara ödənilir.

Xalis mənfəətin bölgüsü istehsalın və sosial sferanın inkişafının ehtiyaclarını maliyyələşdirmək üçün müəssisənin fondlarının və ehtiyatlarının formalaşdırılması prosesini əks etdirir. IN müasir şərait idarəetmə, dövlət mənfəətin bölüşdürülməsi üçün heç bir standart müəyyən etmir, lakin vergi güzəştlərinin verilməsi qaydası ilə mənfəətin istehsal və qeyri-istehsal xarakterli kapital qoyuluşlarına, xeyriyyə məqsədləri üçün istifadəsini, ətraf mühitin mühafizəsinin maliyyələşdirilməsini stimullaşdırır. tədbirlər, sosial sferanın obyekt və müəssisələrinin saxlanması xərcləri və s.ölçüsü qanunla məhdudlaşdırılır.müəssisələrin ehtiyat fondu, şübhəli borclar üzrə ehtiyatın formalaşdırılması qaydasını tənzimləyir.

Xalis mənfəətin bölüşdürülməsi bazar iqtisadiyyatı şəraitində əhəmiyyəti artan şirkətdaxili planlaşdırmanın sahələrindən biridir. Müəssisədə mənfəətin bölüşdürülməsi və istifadəsi qaydası müəssisənin nizamnaməsi ilə müəyyən edilir və təsərrüfat xidmətlərinin müvafiq şöbələri tərəfindən işlənib hazırlanan və müəssisənin idarəetmə orqanı tərəfindən təsdiq edilən əsasnamələrlə müəyyən edilir. Nizamnaməyə uyğun olaraq müəssisələr mənfəət hesabına maliyyələşdirilən xərclər smetasını tərtib edə və ya xüsusi təyinatlı fondlar yarada bilərlər: yığım fondları (istehsalın inkişafı fondu və ya istehsal və elmi-texniki inkişaf fondu, sosial inkişaf fondu) və istehlak fondları (maddi həvəsləndirmə fondu). .

Mənfəət hesabına maliyyələşdirilən xərclər smetasına istehsalın inkişafı xərcləri, işçi qüvvəsinin sosial ehtiyacları, maddi həvəsləndirmə işçilər və xeyriyyə məqsədləri.

İstehsalın inkişafı ilə bağlı xərclərə elmi-tədqiqat, layihələndirmə, mühəndislik və texnoloji işlərə çəkilən xərclər, yeni məhsul növlərinin inkişafı və işlənməsinin maliyyələşdirilməsi və texnoloji proseslər, texnologiyanın təkmilləşdirilməsi və istehsalın təşkili, avadanlığın modernləşdirilməsi xərcləri, mövcud istehsalın texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi və yenidən qurulması, müəssisələrin genişləndirilməsi ilə bağlı xərclər. Eyni məsrəflər qrupuna uzunmüddətli bank kreditlərinin qaytarılması xərcləri və onlar üzrə faizlər daxildir. Burada ətraf mühitin mühafizəsi tədbirlərinin həyata keçirilməsi üçün xərclər və s. də nəzərdə tutulmuşdur.Təsisçilərin digər müəssisələrin nizamnamə kapitalının yaradılmasına töhfəsi kimi müəssisələrin mənfəətdən ayırmaları, müəssisənin daxil olduğu birliklərə, assosiasiyalara, konsernlərə verilən vəsaitlər. mənfəətin inkişafı üçün istifadə edilməsini də nəzərdən keçirdi.

Mənfəətin sosial ehtiyaclar üçün bölüşdürülməsinə müəssisənin balansında olan sosial obyektlərin istismarı ilə bağlı xərclər daxildir; obyektlərin tikintisinin maliyyələşdirilməsinə sənaye məqsədləri, yardımçının təşkili və inkişafı Kənd təsərrüfatı, istirahət, mədəni tədbirlərin keçirilməsi və s.

Maddi həvəsləndirmə xərclərinə xüsusilə mühüm istehsal tapşırıqlarının yerinə yetirilməsi üçün birdəfəlik həvəsləndirmələr, yeni texnikanın yaradılması, inkişafı və tətbiqi üçün mükafatların ödənilməsi, fəhlə və qulluqçulara maddi yardım göstərilməsi xərcləri, pensiyaya çıxan əmək veteranlarına birdəfəlik müavinətlər, pensiya daxildir. əlavələr, qiymət artımı ilə əlaqədar müəssisənin yeməkxana və bufetlərində yeməklərin qiymətinin işçilərə ödənilməsi və s.

Müəssisənin sərəncamında qalan bütün mənfəət iki hissəyə bölünür. Birincisi müəssisənin əmlakını artırır və yığım prosesində iştirak edir. İkincisi, istehlak üçün istifadə olunan mənfəətin payını xarakterizə edir. Eyni zamanda, yığım üçün ayrılmış bütün mənfəətdən istifadə etmək lazım deyil. Əmlakın artırılması üçün istifadə olunmayan mənfəətin qalan hissəsi mühüm ehtiyat dəyərinə malikdir və sonrakı illərdə mümkün itkilərin ödənilməsi və müxtəlif xərclərin maliyyələşdirilməsi üçün istifadə oluna bilər.

Geniş mənada bölüşdürülməmiş mənfəət, yığım üçün istifadə olunan mənfəət və əvvəlki illərin bölüşdürülməmiş mənfəətini göstərir maliyyə sabitliyi müəssisələr, gələcək inkişaf üçün mənbənin mövcudluğu haqqında

1.1.6 Mənfəət artım amilləri

Mənfəət artımı amillərinə aid etmək:

Satış həcmi;

Artan qiymətlər;

Xərcin azaldılması;

Məhsulların çeşidinin və çeşidinin yenilənməsi .

Yüksək inflyasiya dövründə qiymət amili hesabına mənfəət artımı təmin edilmişdir. İnflyasiya proseslərinin ləngiməsi, bazarın əmtəələrlə doyması, rəqabətin inkişafı istehsalçıların qiymətləri yüksəltmək və bu amil vasitəsilə qazanc əldə etmək imkanlarını məhdudlaşdırmışdır. Artan satış həcmi də sonsuza qədər davam edə bilməz. Şiddətli rəqabət və effektiv istehlakçı tələbinin aşağı səviyyəsi satış artımına məhdudiyyətlər qoyur. Xərclərin azaldılması üsulu daha sonra gəlir.

Biznes təcrübəsində xərcləri azaltmaq üçün müxtəlif üsullardan istifadə olunur. Təbii ki, yanacağa və xammala, materiala qənaət kimi texnikalar və əmək xərcləri, maya dəyərində amortizasiyanın payının azaldılması, inzibati xərclərin azaldılması və s. Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, maya dəyərinin azaldılmasının öz həddi var, ondan sonra məhsulun keyfiyyətini azaltmadan mümkün deyil. Eyni şey, sıfıra endirilə bilməyən inzibati və kommersiya xərclərinə də aiddir, çünki onlar olmadan müəssisə normal fəaliyyət göstərə bilməyəcək və məhsullar satılmayacaq.

Müasir bazar iqtisadiyyatında xərclərin idarə edilməsinin yeni üsullarına, məsələn, idarəetmə uçotuna çox diqqət yetirilir . Onun köməyi ilə müəssisənin xərclərinə nəzarət edilir. Məsuliyyət mərkəzləri tərəfindən mühasibat uçotu xüsusilə effektivdir . Xərclərin idarə edilməsinin bu forması məsrəf strukturunu rasionallaşdırmağa, normal planlaşdırılan məsrəf səviyyəsindən kənarlaşmalara tez reaksiya verməyə və qərar qəbuletmə funksiyalarının bir hissəsini xətt menecerləri səviyyəsinə ötürməyə imkan verir. Onlar məsrəflərin təsdiq edilmiş məbləğinə cavabdehdirlər və planlaşdırılan göstəricilərin yerinə yetirilməsini təmin etməlidirlər.

Məsuliyyət mərkəzlərinin uçotu büdcələşdirmə prinsipinə əsaslanır. Büdcələşdirmə əsasında kompüter yönümlü modellər hazırlanır maliyyə planlaşdırması gəldi. Mənfəətin planlaşdırılması alqoritmi maliyyə planlaşdırması üçün ilkin məlumatların addım-addım hazırlanmasına əsaslanır. Burada təşkilati, istehsal və maliyyə planlaşdırması arasında əlaqə həyata keçirilir.

Mənfəət artımı amillərinə məhsul çeşidinin və çeşidinin yenilənməsi daxildir.

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində mənfəət həm istehsal fondlarının, həm də istehsal olunan məhsulların yenilənməsinin hərəkətverici qüvvəsidir. Bu qüvvənin xarakterik təzahürü məhsulun həyat dövrü konsepsiyasıdır. Eyni müddəa texnologiyalara, fəaliyyət növlərinə və sahələrinə də aiddir. Məlumdur ki, hər hansı bir məhsul dizaynından, işlənib hazırlanmasından, istehsala buraxılmasından, seriyalı istehsalından başlayaraq həyat tsikli mərhələlərindən keçir və nəticədə bazar bu məhsulla doyur. Zamanla məhsullar köhnəlir və ya sıradan çıxır rəqabət, və gəlirliliyin azalması təzyiqi altında onun istehsalı azalır və ya dayandırılır.

Artan rəqabət şəraitində müəssisə qiymətləri aşağı salmaqla satış səviyyəsini daha da qoruyub saxlaya bilmir, çünki iş səmərəsiz və gəlirsiz olur. Səmərəliliyi qorumaq üçün şirkət qiymətlərin azalmasına mütənasib olaraq xərcləri azaltmalı və ya tələbatı hələ tükənməmiş digər məhsulların istehsalına keçməlidir. nəzərə alaraq həyat dövrü məhsulların (işlərin, xidmətlərin), müəssisələr mənfəətin artımı mərhələsində yeni növ məhsulun hazırlanmasına başlamalıdırlar . Belə bir strategiya, əldə edilmiş gəlir səviyyəsini daim saxlamağa və hətta əlverişli şəraitdə onu artırmağa imkan verəcəkdir.

Məhsulların keyfiyyətinin yaxşılaşdırılması, dizaynı, texniki təkmilləşdirmələri və məhsullara olan tələbatı qorumaq üçün digər üsullar əlavə xərclər tələb edir və buna görə də gəlirlilik səviyyəsi aşağı düşməyə başlamazdan çox əvvəl və ya ən azı belə bir tendensiya yaranan kimi tətbiq edilməlidir. Üstəlik, tələbatın pik nöqtəsində təklif olunan məhsulun təkmilləşdirilməsi onun qiymətinin və mənfəətinin artmasına səbəb ola bilər. Texnologiyalara, fəaliyyət növlərinə və sahələrinə münasibətdə yeniləşmə istehsalın şaxələndirilməsinə, istehsal xərclərinin azalmasına, daha yüksək elmi-texniki səviyyədə resursa qənaət edən yeni texnologiyaların tətbiqinə gətirib çıxarır.

Fəsil2. Mənfəətlilik

2.1 İqtisadiməzmungəlirlilik

günü ən mühüm göstəricilərdir müəssisənin fəaliyyəti gəlirlilikdir.

Mənfəətlilik sənaye müəssisəsinin işinin keyfiyyətini xarakterizə edən ümumi göstəricidir, çünki alınan mənfəət kütləsinin bütün əhəmiyyəti ilə müəssisənin istehsal-təsərrüfat fəaliyyətinin ən tam keyfiyyətcə qiymətləndirilməsi rentabellik və onun dəyəri ilə verilir. dəyişmək. Mənfəətin istehsal aktivlərinə və ya istehsal xərclərinə nisbətini ifadə edir. Gəlirlilik göstəricisi istehsalın səmərəliliyini və onun məsrəflərini qiymətləndirir.

Müəssisələrdə gəlirlilik səviyyəsinin artmasına birbaşa təsir göstərən əsas amillərə aşağıdakılar daxildir:

1. İstehsalın həcminin artması;

2. Onun dəyərinin azaldılması;

3. Əsas istehsal fondlarının və dövriyyə vəsaitlərinin tədavül müddətinin azaldılması;

4. Mənfəətin məbləğində artım;

5. Ən yaxşı istifadə vəsait;

6. Avadanlıqların, bina və tikililərin və əsas istehsal fondlarının digər daşıyıcılarının qiymətqoyma sistemi;

7. Material ehtiyatlarının, bitməmiş istehsalın və hazır məhsulların inventar ehtiyatlarının yaradılması və normalarına riayət edilməsi.

Yüksək rentabelliyə nail olmaq üçün elm və texnikanın qabaqcıl nailiyyətlərini sistemli və sistemli şəkildə tətbiq etmək, əmək ehtiyatlarından və istehsal fondlarından səmərəli istifadə etmək lazımdır.

2.2.Mənfəətliliyin müəyyən edilməsi üsulları

Xalq təsərrüfatında hesablama metoduna görə müəssisələrin rentabelliyi P və s.və məhsulun gəlirliliyi P məhsul. Birinci göstərici kitab mənfəətinin P-yə nisbəti kimi müəyyən edilir orta illik xərc FOP-un əsas istehsal fondları və FOB-un dövriyyə kapitalı:

R və s= (Sb/ (F op+ F haqqında)) x 100%(2.1)

İkinci rentabellik göstəricisi kitab mənfəətinin P-nin hazır məhsulların dəyərinə C nisbəti ilə ifadə edilir:

R və s= (Sb/ C) x 100%(2.2)

Mənfəətliliyin müəyyən edilməsi üsulları aydın şəkildə göstərir ki, gəlirlilik səviyyəsi və onun dəyişməsi birbaşa olaraq qiymətlərlə bağlıdır sənaye məhsulları. Nəticə etibarilə, obyektiv qiymət sistemi eyni zamanda məhsulların qiymət səviyyəsinin dəyişməsinə təsir göstərə bilən ağlabatan gəlirlilik səviyyəsini müəyyən etmək üçün vacib şərtdir. Beləliklə, rentabelliyin yaradılması və planlaşdırılmasının əsaslı üsulları qiymət sistemi ilə sıx bağlıdır. Mənfəətin miqdarı və buna görə də gəlirlilik səviyyəsi ilk növbədə məhsulun qiymətindəki dəyişikliklərdən və onun maya dəyərindən asılıdır.

İstehsalın rentabelliyi konsepsiyası məhsul istehsalı prosesində yaranan qənaəti ilkin olaraq müəyyən müəssisəyə ayrılmış istehsal fondları ilə müqayisə edir. İstehsalın rentabelliyi müəssisənin sərəncamında olan vəsaitlərdən istifadənin səmərəliliyinin ölçüsü kimi çıxış edir.

İstehsalın rentabelliyinin iqtisadi mənası yalnız bir məhsul vahidinin istehsalı üçün yaşayış və təcəssüm olunmuş əmək xərclərinin azaldılması ilə məhdudlaşmır. Daxil olan vəsaitlərin kütləsi istehsalat prosesi, məhsulların istehsalı ilə bağlı məsrəflərin məbləğinə daxil olan onların miqdarından əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. İstehsal prosesi binalarda, tikililərdə, avadanlıqlarda və inventarlarda materiallaşdırılmış çoxlu sayda əsas vəsaitləri əhatə edir. İstehsal məsrəflərinə onların amortizasiyası, yəni müəyyən vaxt ərzində onların məsrəflərinin məhsulun maya dəyərinə köçürülmüş payı daxildir. Dövriyyə vəsaitlərinin dəyəri yalnız məhsulların istehsalına sərf olunan məbləğdə istehsal məsrəflərinə daxil ediləcək.

İstehsalın rentabelliyini artırmaq üçün müxtəlif vasitələrdən istifadə olunur. İstehsalın rentabelliyinin artımının əsas mənbələrindən biri müəssisənin əldə etdiyi mənfəətin həcminin artmasıdır. Bu artım, istehsal xərclərinin azaldılması, istehsal olunan məhsulların strukturunun dəyişdirilməsi və istehsalın miqyasının belə artması nəticəsində əldə edilir, o zaman hər bir məhsul növünün vahidinin satışından əldə edilən mənfəətin miqdarı qorunub saxlanılmaqla, ümumi əldə edilən mənfəətin miqdarı artır.

Mənfəət artımının əsas amili istehsal xərclərinin azalmasıdır. Bununla belə, balans mənfəətinin məbləğinə bir sıra digər amillər təsir göstərir - məhsulun qiymətindəki dəyişikliklər, satılmamış məhsulların qalığının məbləği, satışın həcmi, istehsalın strukturu və s.. Birinci amil yalnız o hallarda nəzərə alınır ki, bu, məhsulun qiymətində baş verir. Önümüzdəki dövrdə qiymətlərdə dəyişiklik olacağına inanmaq üçün kifayət qədər güclü səbəblər var (məhsulun keyfiyyətinin yaxşılaşması səbəbindən onların artması və ya yaşlanma ilə əlaqədar azalma fərdi növlər məhsulları, istehlak bazarının müəyyən məhsullarla doyması və ya keçidlə əlaqədar yeni texnologiya və istehsal texnologiyası). İstehsalın rentabelliyinin artırılması qabaqcıl vəsaitlərin hər bir qrivnasının gəlirinin artırılması və beləliklə, onların daha səmərəli istifadəsi deməkdir.

Mənfəət göstəriciləri müəssisənin maliyyə nəticələrinin və səmərəliliyinin mühüm xüsusiyyətləridir. Onlar müxtəlif mövqelərdən müəssisənin gəlirliliyini ölçür və iştirakçıların maraqlarına uyğun olaraq qruplaşdırılır iqtisadi proses, bazar mübadiləsi.

Mənfəət göstəriciləri müəssisələrin mənfəətini (və gəlirini) yaratmaq üçün amil mühitinin vacib xüsusiyyətləridir. Bu səbəbdən onlar məcburi elementlər müqayisəli təhlil və qiymətləndirmələr maliyyə vəziyyəti müəssisələr. İstehsalın təhlili zamanı gəlirlilik göstəriciləri investisiya siyasəti və qiymətqoyma aləti kimi istifadə olunur.

aktivlərin qaytarılması . Bu əmsal şirkətin aktivlərə yatırılan hər rubldan nə qədər mənfəət əldə etdiyini göstərir və düsturla hesablanır. 2.3 :

Aktivlərin qaytarılması=

= xalis gəlir/orta aktiv dəyəri*100 %

Aktivlərin gəlirliliyinin pisləşməsinin səbəbləri aşağıdakılar ola bilər: Kimə satış gəlirliliyinin azalması və onların dövriyyəsinin yavaşlaması.

Göstəricinin pisləşməsi əsasən satış həcminin azalmasından təsirlənirsə, səylərinizi marketinqə yönəltməlisiniz, çeşid siyasəti və qiymət sistemi.

Dövriyyənin sürətləndirilməsinə dövriyyə vəsaitlərinin və ya daimi aktivlərin azaldılması hesabına nail olmaq olar. Bunu etmək üçün ehtimalı nəzərdən keçirməlisiniz:

İstifadə edilməmiş və ya səmərəsiz istifadə olunan avadanlıqların satışı və ya silinməsi, qeyri-istehsal aktivlərinin azalması;

Xammal, bitməmiş istehsal, hazır məhsul ehtiyatlarının azaldılması;

Debitor borclarının azaldılması.

Aktivlərin gəlirliliyi kapital və borc kapitalı tərəfindən əldə edilən gəlir kimi şərh edilə bilər, yəni. biznesə yatırılan vəsaitlər. Belə bir təhlili aparmaq üçün balans hesabatını bir qədər dəyişdirilmiş formada təqdim etmək rahatdır. Belə balans hesabatının sol tərəfində “xalis aktivlər”, yəni. uzunmüddətli (dövrü olmayan) aktivlər amortizasiya və xalis çıxılmaqla dövriyyə kapitalı. Sonuncunun dəyəri qısamüddətli kreditlər çıxılmaqla cari aktivlər və cari öhdəliklər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

Kapitalın gəlirliliyi müəssisənin sahiblərinə məxsus vəsaitlərdən istifadənin səmərəliliyini göstərir. Birjada birja kotirovkalarının səviyyəsini qiymətləndirərkən əsas meyar kimi xidmət edir və düsturdan istifadə etməklə hesablanır. 2.4:

Kapitalın gəlirliliyi=

= xalis gəlir/kapitalın mənbələri*100%

Satış gəliri (dövriyyə) düsturla hesablanmış bir müəssisənin satılan məhsulların hər rublundan nə qədər mənfəət əldə etdiyini göstərir. 2.5:

Satışdan geri dönüş=

= Psatışdan mənfəət/ satış həcmi*100%.

Satışdan əldə olunan gəlirin dəyəri müxtəlif amillərdən təsirlənir. Onun azaldılmasının əsas amilləri bunlardır:

Məhsulların istehsalına və satışına çəkilən xərclərin artması;

Satış həcmlərinin azalması.

Birinci halda, onun artımının səbəbini müəyyən etmək üçün maya dəyərindəki xərc strukturunu hərtərəfli təhlilə məruz qoymaq lazımdır. İstehsalın maya dəyərində ən əhəmiyyətli və böyüyən maddələri vurğulamaq, sonra istehsala xələl gətirmədən onların azaldılmasının mümkünlüyünü və zəruriliyini təhlil etmək lazımdır. Ümumi ardıcıllıq idarəetmə qərarları aşağıdakı addımlarla təmsil oluna bilər:

Ən əhəmiyyətli xərc maddələrini müəyyən etmək və onların azaldılması imkanlarını araşdırmaq;

Xərcləri sabit və dəyişənlərə bölmək və zərərsizlik nöqtəsini hesablamaq;

Ayrı-ayrı məhsul növlərinin gəlirliliyini əmsal əsasında təhlil edin marjinal mənfəət, məhsulların çeşidinin dəyişdirilməsi ehtiyacını və imkanlarını öyrənmək.

Glava 3.Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili(ASC Kolchuginsky nümunəsindən istifadə edərəkçörək")

Müəssisədə mənfəətin formalaşmasının təhlili maliyyə nəticələrinin öyrənilməsindən və mənfəətdə dəyişikliklərin miqyasına və strukturuna təsir edən amillərin təhlilindən ibarətdir.

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili aşağıdakı göstəriciləri əhatə edir:

Cari təhlil edilən dövr üçün hər bir göstəricidə dəyişikliklərin öyrənilməsi (“üfüqi” təhlil);

Müvafiq göstəricilərin strukturunun və onların dəyişikliklərinin öyrənilməsi (“şaquli” təhlil)

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin göstəricilərinin səviyyələrini və dinamikasını qiymətləndirmək və təhlil etmək üçün aşağıdakı cədvəl tərtib edilir:

Cədvəl 2.1. Maliyyə nəticələri

"Kolçuginski Çörək Zavodu" ASC

Cədvəl məlumatlarının təhlili göstərir ki, 2007-ci ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə 2008-ci ilin 9 ayı ərzində əsas maliyyə göstəricilərində pisləşmə müşahidə olunub. Kommersiya məhsullarının satışından mənfəət 135,179 min rubl və ya 6,75% azalıb; balans mənfəəti - 471,042 min rubl. (23,47%); xalis mənfəət - 358912 min rubl. (23,51%).

Ən mənfi cəhət xalis mənfəət göstəricisinin əhəmiyyətli dərəcədə azalması idi, çünki onun mövcudluğu müəssisənin iqtisadi inkişafı üçün stimullaşdırıcı şərait yaradır; həm də xalis mənfəətin azalmasının balans mənfəətinin azalmasından və hətta daha çox - bazara çıxarılan məhsulların satışından əldə edilən mənfəətdən daha sürətli sürətlə baş verməsi, bu, şirkətin maliyyə və istehsalat vəziyyətinin "sağlam" olmadığını göstərir. müəssisə.

Şaquli təhlil göstərir ki, 2008-ci ildə balans mənfəətində əmtəəlik məhsulların satışından mənfəət 121,5%, 2007-ci ildə 99,7% təşkil etmişdir. Bütün digər şeylər bərabər olduqda, balans mənfəətinin tərkibindəki bu cür struktur dəyişiklikləri ümumi olaraq müsbət qiymətləndirilməlidir, çünki onlar müəssisənin istehsal fəaliyyətində fəallığının yüksəlməsini xarakterizə edir. Bununla belə, bu halda bu göstəricinin belə əhəmiyyətli dərəcədə artması heç də müəssisənin istehsal fəaliyyətinin artması ilə deyil, əməliyyat və qeyri-iş fəaliyyətinin rentabelliyinin əhəmiyyətli dərəcədə pisləşməsi ilə izah olunur ki, bu da istər-istəməz digərlərinin azalmasına səbəb olur. mənfəət göstəriciləri. Burada qeyri-satış əməliyyatlarına müəssisənin əmlakının hərəkəti ilə bağlı əməliyyatlar haqqında məlumatlar - əmlakın köhnəlməsinə görə silinməsi; debitor borclarının silinməsi; cərimələr, cərimələr və s.

Əlavə təhlil satışdan əldə edilən hər bir mənfəət amilindəki dəyişikliklərin konkret səbəblərini aşkar etməli və onların mənfəətdəki dəyişikliklərə təsirini müəyyən etməlidir. Ətraflı təhlil bir sıra göstəricilərə əsaslanacaq (Cədvəl 2.2). Onlardan ən mühümləri istehsalın həcmi, baza və hesabat illərində əmtəəlik məhsulların istehsalına və satışına ümumi xərclərdir. Köməkçi göstəricilər baza ili qiymətlərində hesabat ilində kommersiya məhsullarının satışı, maya dəyəri və kommersiya məhsullarının satışından əldə edilən mənfəət haqqında məlumatlar olacaqdır.

Cədvəl 2.2. Mənfəətə təsir edən amillərin hesablanması üçün məlumatlar

Fərdi amillərin mənfəətə təsir dərəcəsini müəyyənləşdiririk:

“Kolçuginski Çörək Zavodu” ASC-də texnoloji avadanlıqların satışından əldə olunan gəlirin azalmasına birbaşa təsir göstərən amillərdən biri də istehsal həcminin xeyli – 9,0% azalması olmuşdur.Satış gəlirlərinin 10,78% artması ilk növbədə dəyişikliklərlə izah olunur. məhsulların satış qiymətlərində.

Cədvəl 2.3. Mənfəətliliyin hesablanması üçün məlumatlar

Rmüəssisələrin rentabelliyi R və s

R və s= (Pb / (F op+ F haqqında)) x 100%

R və s = 1536355/31325000*100 % =4,9 %

Oxşar sənədlər

Mənfəət müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəricisi kimi. Gəlir, məxaric və mənfəətin iqtisadi məzmunu, onların təsnifatı. Mənfəətlilik Sibur-Volzhsky ASC-nin nümunəsindən istifadə edərək bir müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin göstəricisi kimi.

kurs işi, 25/09/2008 əlavə edildi


Mənfəətin iqtisadi məzmunu, əsas növləri və funksiyaları. Mənfəətin formalaşması və bölüşdürülməsi. Müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin göstəriciləri. Artım ehtiyatları və Citytime-SPb MMC-nin nümunəsindən istifadə edərək mənfəət və gəlirliliyi artırmaq üçün tədbirlər.

kurs işi, 24/10/2011 əlavə edildi


Mənfəətin iqtisadi məzmunu və onun dəyərinə təsir edən amillər. Müəssisənin gəlirlərini artırmaq yolları. ümumi xüsusiyyətlər"Vega" ASC müəssisəsinin təsərrüfat fəaliyyəti. Tədqiq olunan təşkilatın mənfəət göstəricilərinin və rentabelliyinin qiymətləndirilməsi.

kurs işi, 01/10/2015 əlavə edildi


Mənfəət təşkilatın fəaliyyətinin əsas göstəricisi kimi. Mənfəət anlayışı, formalaşması, bölgüsü və əsas funksiyaları. Mənfəətə təsir edən amillər və onu artırmaq üçün ehtiyatlar. Soling MMC-nin nümunəsindən istifadə edərək müəssisə mənfəətini artırmağın yolları.

kurs işi, 03/02/2014 əlavə edildi


Məhsulların satışından sonra müəssisənin xalis gəlirinin bir hissəsi kimi mənfəət. Mənfəətin iqtisadi məzmunu, funksiyaları və növləri. Mənfəətin iqtisadi fəaliyyət növləri və daxil edilən elementlərin tərkibinə görə təsnifatı. Ödəyicilər, vergitutma obyektləri və fiziki şəxslərin gəlir vergisi dərəcələri.

test, 28/09/2010 əlavə edildi


Mənfəətin iqtisadi məzmunu. Bazar iqtisadiyyatında mənfəətin rolu. Ticarətdə mənfəətin bölüşdürülməsi və istifadəsi. Mənfəət planlaşdırılması. Ticarət müəssisəsinin mənfəəti və PD təhlilinin əsas istiqamətləri. Ticarət müəssisəsinin rentabellik göstəriciləri.

kurs işi, 23/02/2009 əlavə edildi


Mənfəətin mahiyyəti, iqtisadi məzmunu, formalaşması və bölüşdürülməsi mexanizmi. BRISK MMC-nin mənfəət və rentabelliyinin amil təhlili. Direkt-kostinq sistemində yekun maliyyə nəticələrinin təhlili. Müəssisə mənfəətinin artırılmasının yolları və üsulları.

dissertasiya, 10/08/2010 əlavə edildi


Gəlir və mənfəətin iqtisadi məzmunu. Onların əmələ gəlmə mənbələri. Gəlir və mənfəətdən istifadə istiqamətləri. Ticarət müəssisəsinin fəaliyyətinin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri. Gəlir və mənfəətin formalaşmasına təsir edən amillər.

kurs işi, 01/14/2015 əlavə edildi


Mənfəətin mahiyyəti və növləri, onun formalaşması, bölgüsü və əsaslandırılması. Mənfəətlilik anlayışı və onun göstəricilərinin təsnifatı. İqtisadi xüsusiyyətlər"BLEM" ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti. Effektiv formalaşma və mənfəətdən istifadə.

dissertasiya, 04/04/2011 əlavə edildi


Mənfəətin iqtisadi məzmunu. Mənfəətə təsir edən amillər və onun hesablanmasının xüsusiyyətləri. Mənfəət göstəriciləri və onların əhəmiyyəti. Mənfəəti maksimuma çatdırmaq əsas məqsəddir kommersiya müəssisəsi. Satışları artırmaq və maliyyə nəticələrini artırmaq yolları.

Müəssisədə maliyyə təhlili keçmiş, indiki və proqnozlaşdırılan gələcək fəaliyyət dövrlərində iqtisadi və maliyyə vəziyyətinin obyektiv qiymətləndirilməsi üçün lazımdır. Zəif istehsal sahələrini, problem sahələrini müəyyən etmək və rəhbərliyin etibar edə biləcəyi güclü amilləri müəyyən etmək üçün əsas maliyyə göstəriciləri hesablanır.

İqtisadiyyat və maliyyə baxımından şirkətin mövqeyinin obyektiv qiymətləndirilməsi fərdi uçot məlumatları arasındakı əlaqənin təzahürü olan maliyyə əmsallarına əsaslanır. Maliyyə təhlilinin məqsədi seçilmiş analitik problemlərin həllinə, yəni mühasibat uçotunun, idarəetmənin və iqtisadi hesabatın bütün ilkin mənbələrinin konkret təhlilinə nail olmaqdır.

İqtisadi və maliyyə təhlilinin əsas məqsədləri

Müəssisənin əsas maliyyə göstəricilərinin təhlili müəssisədəki işlərin həqiqi vəziyyətini müəyyən etmək hesab edilərsə, nəticələr aşağıdakı suallara cavab verəcəkdir:

• şirkətin yeni layihələrə investisiya yatırmaq üçün vəsait yatırmaq qabiliyyəti;
• maddi və digər aktivlərə və öhdəliklərə münasibətdə işlərin cari gedişi;
• kreditlərin vəziyyəti və şirkətin onları ödəmək qabiliyyəti;
• iflasın qarşısını almaq üçün ehtiyatların olması;
• gələcək maliyyə fəaliyyəti üçün perspektivlərin müəyyən edilməsi;
• müəssisənin satış və ya yenidən təchizat üçün dəyər baxımından qiymətləndirilməsi;
• iqtisadi və ya maliyyə fəaliyyətlərinin dinamik artımını və ya azalmasının izlənilməsi;
• biznes nəticələrinə mənfi təsir göstərən səbəblərin müəyyən edilməsi və vəziyyətdən çıxış yollarının tapılması;
• gəlir və xərclərin nəzərə alınması və müqayisəsi, satışdan əldə edilən xalis və ümumi mənfəətin müəyyən edilməsi;
• əsas mallar üzrə və ümumilikdə bütün satışlardan əldə olunan gəlir dinamikasının öyrənilməsi;
• gəlirin xərclərin, vergilərin və faizlərin ödənilməsi üçün istifadə olunan hissəsinin müəyyən edilməsi;
• balans mənfəətinin məbləğinin satışdan əldə olunan gəlirin məbləğindən kənara çıxmasının səbəblərinin öyrənilməsi;
• rentabelliyin və onun artırılması üçün ehtiyatların öyrənilməsi;
• müəssisənin öz vəsaitlərinin, aktivlərinin, öhdəliklərinin və borc kapitalının məbləğinin uyğunluq dərəcəsinin müəyyən edilməsi.

Maraqlı tərəflər

Şirkətin əsas maliyyə göstəricilərinin təhlili müəssisənin işləri haqqında ən etibarlı məlumatları əldə etməkdə maraqlı olan şöbələrin müxtəlif iqtisadi nümayəndələrinin iştirakı ilə aparılır:

• daxili subyektlərə səhmdarlar, menecerlər, təsisçilər, yoxlama və ya ləğvetmə komissiyaları daxildir;
• kənarları kreditorlar, audit firmaları, investorlar və dövlət məmurları ilə təmsil olunur.

Maliyyə təhlili imkanları

Müəssisənin işinin təhlilinin təşəbbüskarları təkcə onun nümayəndələri deyil, həm də faktiki kredit qabiliyyətini və yeni layihələrin inkişafına sərmayə qoymaq imkanlarını müəyyən etməkdə maraqlı olan digər təşkilatların işçiləridir. Məsələn, bank auditorları firmanın aktivlərinin likvidliyi və ya cari hesablarını ödəmək qabiliyyəti ilə maraqlanırlar. Müəyyən bir müəssisənin inkişaf fonduna investisiya qoymaq istəyən hüquqi və fiziki şəxslər investisiyanın gəlirlilik dərəcəsini və risklərini anlamağa çalışırlar. Xüsusi bir texnikadan istifadə edərək əsas maliyyə göstəricilərinin qiymətləndirilməsi bir qurumun iflasını proqnozlaşdırır və ya onun sabit inkişafını göstərir.

Daxili və xarici maliyyə təhlili

Maliyyə təhlili ümumi işin bir hissəsidir iqtisadi təhlil müəssisələr və müvafiq olaraq tam biznes auditinin bir hissəsidir. Tam təhlil daxili idarəetmə və xarici maliyyə auditlərinə bölünür. Bu bölgü mühasibat uçotunda praktiki olaraq qurulmuş iki sistem - idarəetmə və maliyyə uçotu ilə bağlıdır. Bölmə şərti olaraq tanınır, çünki praktikada xarici və daxili təhlil bir-birini məlumatla tamamlayır və məntiqi olaraq bir-biri ilə bağlıdır. Onların arasında iki əsas fərq var:

• istifadə olunan məlumat sahəsinin əlçatanlığı və genişliyi ilə;
• analitik üsul və prosedurların tətbiqi dərəcəsi.

Müəssisə daxilində ümumiləşdirilmiş məlumatların əldə edilməsi, son hesabat dövrünün nəticələrinin müəyyən edilməsi, yenidənqurma və ya yenidən təchizat üçün pulsuz resursların müəyyən edilməsi və s. məqsədilə əsas maliyyə göstəricilərinin daxili təhlili aparılır. Nəticələri əldə etmək üçün bütün mövcud göstəricilərdən istifadə olunur, hansı xarici analitiklər tərəfindən tədqiq edildikdə də tətbiq oluna bilər.

Xarici maliyyə təhlili müstəqil auditorlar, şirkətin daxili nəticələrinə və göstəricilərinə çıxışı olmayan kənar analitiklər tərəfindən aparılır. Xarici audit metodları informasiya sahəsinin müəyyən məhdudiyyətlərini nəzərdə tutur. Auditin növündən asılı olmayaraq, onun üsul və üsulları həmişə eynidir. Xarici və daxili təhlildə ümumi olan, maliyyə əmsallarının çıxarılması, ümumiləşdirilməsi və ətraflı öyrənilməsidir. Müəssisənin fəaliyyətinin bu əsas maliyyə göstəriciləri müəssisənin işi və rifahı ilə bağlı bütün suallara cavab verir.

Maliyyə sağlamlığının dörd əsas göstəricisi

Müəssisənin bazar şəraitində zərərsiz fəaliyyət göstərməsi üçün əsas tələb gəlirliliyi və rentabelliyi təmin edən iqtisadi və digər fəaliyyətlərdən ibarətdir. Təsərrüfat fəaliyyəti xərclərin əldə edilən gəlirlə ödənilməsinə, komanda üzvlərinin iqtisadi və sosial ehtiyaclarını və sahibinin maddi maraqlarını ödəmək üçün mənfəət əldə etməyə yönəldilmişdir. Fəaliyyəti xarakterizə etmək üçün bir çox göstəricilər var, xüsusən bunlara ümumi gəlir, dövriyyə, gəlirlilik, mənfəət, xərclər, vergilər və digər xüsusiyyətlər daxildir. Bütün növ müəssisələr üçün təşkilatın fəaliyyətinin əsas maliyyə göstəriciləri vurğulanır:

• maliyyə sabitliyi;
• likvidlik;
• gəlirlilik;
• biznes fəaliyyəti.

Maliyyə sabitliyi göstəricisi

Bu göstərici təşkilatın öz vəsaitləri ilə borc kapitalı arasında korrelyasiya dərəcəsini, xüsusən də maddi aktivlərə qoyulmuş 1 rubl məbləğində borc vəsaitlərinin nə qədər olduğunu xarakterizə edir. Hesablama zamanı belə bir göstərici 0,7-dən çox dəyərlə əldə edilirsə, o zaman şirkətin maliyyə vəziyyəti qeyri-sabitdir, müəssisənin fəaliyyəti müəyyən dərəcədə xarici şirkətlərin cəlb edilməsindən asılıdır. borc pul.

Likvidlik xüsusiyyətləri

Bu parametr şirkətin əsas maliyyə göstəricilərini göstərir və təşkilatın öz qısamüddətli borclarını ödəmək üçün cari aktivlərinin kifayətliyini xarakterizə edir. Cari dövriyyə aktivlərinin dəyərinin cari passiv öhdəliklərin dəyərinə nisbəti kimi hesablanır. Likvidlik göstəricisi şirkətin aktivlərinin və dəyərlərinin çevrilməsinin mümkünlüyünü göstərir mövcud kapital və belə çevrilmənin hərəkətlilik dərəcəsini göstərir. Müəssisənin likvidliyi iki aspektdən müəyyən edilir:

• dövriyyə aktivlərinin nağd pula çevrilməsi üçün tələb olunan müddət;
• aktivləri müəyyən edilmiş qiymətə satmaq imkanı.

Müəssisədə likvidliyin həqiqi göstəricisini müəyyən etmək üçün göstəricinin dinamikası nəzərə alınır ki, bu da təkcə şirkətin maliyyə gücünü və ya müflisliyini müəyyən etməyə deyil, həm də təşkilatın maliyyəsinin kritik vəziyyətini müəyyən etməyə imkan verir. Bəzən sənayenin məhsullarına tələbatın artması səbəbindən likvidlik əmsalı aşağı olur. Belə bir təşkilat tamamilə likviddir və yüksək ödəmə qabiliyyətinə malikdir, çünki kapitalı nağd pul və qısamüddətli kreditlərdən ibarətdir. Əsas maliyyə göstəricilərinin dinamikası göstərir ki, təşkilatın yalnız dövriyyə aktivləri şəklində çoxlu miqdarda saxlanılan məhsullar şəklində dövriyyə kapitalı varsa, vəziyyət daha pis görünür. Onları kapitala çevirmək üçün həyata keçirilməsi və müştəri bazasının olması üçün müəyyən vaxt tələb olunur.

Müəssisənin likvidliyi özündə ehtiva edən əsas maliyyə göstəriciləri ödəmə qabiliyyətinin vəziyyətini göstərir. Şirkətin cari aktivləri cari qısamüddətli kreditlərin ödənilməsi üçün kifayət olmalıdır. Ən yaxşı vəziyyətdə bu dəyərlər təxminən eyni səviyyədədir. Müəssisə qısamüddətli kreditlərə nisbətən daha çox dövriyyə kapitalına malikdirsə, bu, müəssisə tərəfindən dövriyyə aktivlərinə səmərəsiz pul qoyuluşunu göstərir. Əgər dövriyyə kapitalının məbləği qısamüddətli kreditlərin dəyərindən aşağıdırsa, bu, şirkətin qaçılmaz iflasını göstərir.

Xüsusi hal kimi, sürətli cari likvidliyin göstəricisi var. Aktivlərin likvid hissəsindən istifadə etməklə qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək qabiliyyəti ilə ifadə olunur ki, bu da bütün işləyən hissə ilə qısamüddətli öhdəliklər arasındakı fərq kimi hesablanır. Beynəlxalq standartlarəmsalın optimal səviyyəsini 0,7-0,8 daxilində müəyyən edin. Müəssisə daxilində kifayət qədər likvid aktivlərin və ya xalis dövriyyə kapitalının olması kreditorları və investorları müəssisənin inkişafına pul yatırmağa cəlb edir.

Mənfəət göstəricisi

Təşkilatın səmərəliliyinin əsas maliyyə göstəricilərinə şirkət sahiblərinin vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini təyin edən və ümumiyyətlə müəssisənin fəaliyyətinin nə qədər sərfəli olduğunu göstərən gəlirlilik dəyəri daxildir. Gəlirlilik dəyəri birja kotirovkalarının səviyyəsini müəyyən etmək üçün əsas meyardır. Göstəricini hesablamaq üçün xalis mənfəətin məbləği seçilmiş dövr üçün şirkətin xalis aktivlərinin satışından əldə edilən orta mənfəətin məbləğinə bölünür. Göstərici hər satılan mal vahidinin nə qədər xalis mənfəət gətirdiyini göstərir.

Yaradılmış gəlir əmsalı, istənilən müəssisənin gəlirini fərqli vergitutma sistemi altında fəaliyyət göstərən başqa bir şirkətin eyni göstəricisi ilə müqayisə etmək üçün istifadə olunur. Bu qrupun əsas maliyyə göstəricilərinin hesablanması vergilərdən əvvəl alınan mənfəətin və müvafiq faizlərin müəssisənin aktivlərinə nisbətini nəzərdə tutur. Nəticədə, şirkətin aktivlərinə yatırılan hər bir pul vahidinin işə nə qədər qazanc gətirdiyi barədə məlumatlar ortaya çıxır.

Biznes fəaliyyətinin göstəricisi

Müəyyən bir növ aktivin hər bir pul vahidinin satışından nə qədər maliyyə əldə edildiyini xarakterizə edir və təşkilatın maliyyə və maddi resurslarının dövriyyə sürətini göstərir. Hesablama üçün seçilmiş dövr üçün xalis mənfəətin nisbəti orta qiymət maddi ifadədə xərclər, pul və qısamüddətli qiymətli kağızlar.

Bu göstərici üçün standart məhdudiyyət yoxdur, lakin şirkətin idarəetmə qüvvələri dövriyyəni sürətləndirməyə çalışır. İqtisadi fəaliyyətdə kənardan alınan kreditlərin daimi istifadəsi satış nəticəsində istehsal xərclərini ödəməyən kifayət qədər maliyyə daxilolmalarının olmasını göstərir. Əgər təşkilatın balansında cari aktivlərin dəyəri həddindən artıq göstərilibsə, bu, əlavə vergilərin və bank kreditləri üzrə faizlərin ödənilməsi ilə nəticələnir ki, bu da mənfəətin itirilməsinə səbəb olur. Aktiv fondların sayının az olması istehsal planlarının yerinə yetirilməsində gecikmələrə və gəlirli kommersiya layihələrinin itirilməsinə səbəb olur.

İqtisadi fəaliyyət göstəricilərinin obyektiv, əyani tədqiqi üçün əsas maliyyə göstəricilərini əks etdirən xüsusi cədvəllər tərtib edilir. Cədvəl maliyyə təhlilinin bütün parametrləri üçün işin əsas xüsusiyyətlərini ehtiva edir:

• inventar dövriyyəsi nisbəti;
• şirkətin debitor borclarının zamanla dövriyyəsinin göstəricisi;
• kapitalın məhsuldarlığının dəyəri;
• resursun qaytarılması göstəricisi.

Ehtiyatların dövriyyə nisbəti

Müəssisədə malların satışından əldə olunan gəlirin pul ifadəsində olan məbləğə nisbətini göstərir. Dəyər anbar kimi təsnif edilən maddi və əmtəə ehtiyatlarının satış sürətini xarakterizə edir. Nisbətin artması təşkilatın maliyyə vəziyyətinin güclənməsini göstərir. Göstəricinin müsbət dinamikası böyük kreditor borcları şəraitində xüsusilə vacibdir.

Debitor borclarının dövriyyə nisbəti

Bu nisbət əsas maliyyə göstəriciləri kimi qəbul edilmir, lakin mühüm xarakteristikadır. Bu, şirkətin malların satışından sonra ödənişin alınacağını gözlədiyi orta müddəti göstərir. Hesablama debitor borclarının orta gündəlik satış gəlirinə nisbətinə əsaslanır. Orta il üçün ümumi gəliri 360 günə bölmək yolu ilə əldə edilir.

Yaranan dəyər müştərilərlə işin müqavilə şərtlərini xarakterizə edir. Göstərici yüksəkdirsə, bu, tərəfdaşın güzəştli iş şəraiti təmin etməsi deməkdir, lakin bu, sonrakı investorlar və kreditorlar arasında ehtiyatlılığa səbəb olur. Göstəricinin kiçik bir dəyəri bazar şəraitində bu tərəfdaşla müqavilənin yenidən nəzərdən keçirilməsinə səbəb olur. Göstərici əldə etmək üçün bir seçim satış gəlirlərinin şirkətin debitor borclarına nisbəti kimi qəbul edilən nisbi hesablamadır. Nisbətin artması borcluların cüzi borcunu və məhsula tələbatın yüksək olduğunu göstərir.

Kapital məhsuldarlığının dəyəri

Müəssisənin əsas maliyyə göstəriciləri əsas vəsaitlərin əldə edilməsinə sərf olunan maliyyənin dövriyyə sürətini xarakterizə edən kapital məhsuldarlığı göstəricisi ilə ən tam şəkildə tamamlanır. Hesablamada satılan mallardan əldə olunan gəlirin əsas fondların illik orta maya dəyərinə nisbəti nəzərə alınır. Göstəricinin artması əsas fondlar (maşınlar, avadanlıqlar, binalar) baxımından xərclərin aşağı qiymətini və satılan malların yüksək həcmini göstərir. Kapital məhsuldarlığının yüksək dəyəri cüzi istehsal xərclərini, aşağı kapital məhsuldarlığı isə aktivlərin qeyri-səmərəli istifadəsini göstərir.

Resurs səmərəliliyi nisbəti

Təşkilatın fəaliyyətinin əsas maliyyə göstəricilərinin necə inkişaf etdiyini tam başa düşmək üçün eyni dərəcədə vacib bir resurs gəlir nisbəti var. Alınma və alınma üsulundan asılı olmayaraq, müəssisənin balansdakı bütün aktivlərdən istifadəsinin səmərəlilik dərəcəsini, yəni əsas və dövriyyə vəsaitlərinin hər bir pul vahidi üçün nə qədər gəlir əldə edildiyini göstərir. Göstərici müəssisədə qəbul edilmiş amortizasiyanın hesablanması prosedurundan asılıdır və nisbəti artırmaq üçün xaric edilən qeyri-likvid aktivlərin dərəcəsini göstərir.

MMC-nin əsas maliyyə göstəriciləri

Gəlir mənbələrinin idarə edilməsi əmsalları maliyyə strukturunu göstərir və təşkilatın inkişafına uzunmüddətli aktivlər daxil etmiş investorların maraqlarının qorunmasını xarakterizə edir. Onlar şirkətin uzunmüddətli kredit və kreditləri ödəmək qabiliyyətini əks etdirir:

• kreditlərin ümumi məbləğdə payı maliyyə mənbələri;
• mülkiyyət nisbəti;
• kapitallaşma nisbəti;
• əhatə nisbəti.

Əsas maliyyə göstəriciləri maliyyə mənbələrinin ümumi kütləsində borc kapitalının həcmi ilə xarakterizə olunur. Leverage nisbəti firmanın uzunmüddətli və qısamüddətli maliyyə öhdəliklərini özündə əks etdirən borc pulla alınmış aktivlərin xüsusi məbləğlərini ölçür.

Mülkiyyət nisbəti aktivlərin və əsas vəsaitlərin əldə edilməsinə sərf olunan kapitalın payını xarakterizə etməklə müəssisənin əsas maliyyə göstəricilərini tamamlayır. Müəssisənin inkişafı və yenidən təchiz edilməsi layihəsinə kreditlərin alınması və investor pulunun yatırılmasına zəmanət, aktivlərə sərf olunan öz vəsaitlərinin 60% payının göstəricisidir. Bu səviyyə təşkilatın sabitliyinin göstəricisidir və biznes fəaliyyətinin azalması zamanı onu itkilərdən qoruyur.

Kapitallaşma əmsalı müxtəlif mənbələrdən alınmış borc vəsaitləri arasında mütənasib əlaqəni müəyyən edir. Kapital və borc götürülmüş maliyyə arasındakı nisbəti müəyyən etmək üçün tərs leverage nisbətindən istifadə olunur.

Faiz əhatəsi göstəricisi və ya əhatə göstəricisi bütün növ kreditorların faiz dərəcələrinin ödənilməməsindən qorunmasını xarakterizə edir. Bu əmsal faizdən əvvəlki mənfəət məbləğinin faizləri ödəmək üçün nəzərdə tutulan pul məbləğinə nisbəti kimi hesablanır. Göstərici seçilmiş müddət ərzində şirkətin borc faizlərini ödəmək üçün nə qədər pul qazandığını göstərir.

Bazar aktivliyinin göstəricisi

Bazar fəaliyyəti baxımından təşkilatın əsas maliyyə göstəriciləri müəssisənin qiymətli kağızlar bazarındakı mövqeyini göstərir və menecerlərə kreditorların şirkətin keçmiş dövr və gələcək üçün ümumi fəaliyyətinə münasibətini mühakimə etməyə imkan verir. Göstərici səhmin ilkin balans dəyərinin, ondan əldə edilən gəlirin və müəyyən bir zamanda mövcud olan bazar qiymətinin nisbəti hesab olunur. Bütün digər maliyyə göstəriciləri məqbul diapazonda olarsa, səhmin bazar dəyəri yüksək olarsa, bazar aktivliyi göstəricisi də normal olacaqdır.

Sonda qeyd etmək lazımdır ki, maliyyə təhlili iqtisadi struktur təşkilat bütün maraqlı tərəflər, səhmdarlar, qısa və uzunmüddətli kreditorlar, təsisçilər və rəhbərlik üçün vacibdir.

Likvidlik ümumi əhatə əmsalı hesab olunur - bu göstərici şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək üçün istifadə edə biləcəyi dövriyyə kapitalının adekvatlığını göstərir. Dövriyyə aktivlərinin (dövri aktivlərin) qısamüddətli öhdəliklərə (qısamüddətli öhdəliklərə) nisbəti kimi hesablanır.

Beləliklə, aşağı hədd dövriyyə kapitalının qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər olması ilə əlaqədardır. Dövriyyə aktivlərinin qısamüddətli öhdəliklərdən 2 dəfədən çox artıq olması da arzuolunmaz hesab olunur, çünki bu, müəssisənin öz vəsaitlərini səmərəsiz investisiya etdiyini və onlardan səmərəsiz istifadə etdiyini göstərir.

Mənfəətlilik

Mənfəətlilik (xalis mənfəət əsasında xalis aktivlərin gəlirliyi) - müəssisənin sahiblərinə məxsus vəsaitlərdən istifadənin səmərəliliyini göstərir. Birjada birja kotirovkalarının səviyyəsini qiymətləndirərkən əsas meyar kimi xidmət edir. O, xalis mənfəətin dövr üzrə xalis aktivlərin orta dəyərinə nisbəti kimi hesablanır.

Nəticə olaraq, xalis mənfəətə əsaslanan xalis aktivlərin gəlirliyi səhmdarlar tərəfindən müəssisəyə yatırılan vəsaitlərin qaytarılmasını təmin etməlidir.

Biznes fəaliyyəti

Təsərrüfat fəaliyyəti (dövriyyəsi) təhlil edilən dövr üçün müəssisənin maddi və pul ehtiyatlarının dövriyyə sürəti və ya müəyyən bir aktiv növünün hər rublundan neçə rubl dövriyyə (gəlir) çıxarıldığı hesab olunur.

O, xalis satışdan əldə olunan gəlirin maddi dövriyyə vəsaitlərinin, pul vəsaitlərinin və qısamüddətli qiymətli kağızların dəyərinin dövr üçün orta dəyərinə nisbəti kimi hesablanır.

Standart dəyər yoxdur, lakin müəssisə rəhbərliyinin səyləri bütün hallarda dövriyyənin sürətləndirilməsinə yönəldilməlidir. Əgər müəssisə daim borc vəsaitlərindən (kreditlər, borclar, kreditor borcları) əlavə istifadəyə müraciət edirsə, bu o deməkdir ki, cari dövriyyə dərəcəsi xərcləri ödəmək və fəaliyyəti genişləndirmək üçün kifayət qədər pul vəsaiti yaratmır.

Beləliklə, maliyyə təhlili şirkətin cari vəziyyətini, onun keçmiş nailiyyətlərini əks etdirir, maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin göstəricilərinin müxtəlif amillərdən asılılığını aşkar edir, şirkətin nisbi maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyə imkan verir və dərəcəsini ortaya qoyur.

Maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri

1. Hesabat ilinin sonuna mənfəət (zərər) müəssisələrin bütün maliyyə əməliyyatlarının uçotu əsasında müəyyən edilən və əsas vəsaitlərin, məhsulların, məhsulların satışından əldə edilən mənfəətin (zərərin) məbləğini əks etdirən maliyyə nəticəsidir. işlər, xidmətlər, müəssisənin digər əmlakı və qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından əldə edilən xalis gəlir.

Mənfəət məlumatları müvafiq illərin metodologiyasına və strukturuna uyğun olaraq faktiki cari qiymətlərlə statistikada təqdim olunur.

2. Mənfəətlilik müəssisələrin səmərəliliyini xarakterizə edir. Məhsulun rentabelliyi məhsulların satışından əldə edilən mənfəətin məbləği ilə məhsulların istehsalı və satışına çəkilən məsrəflər arasındakı əlaqə kimi müəyyən edilir.

Aktivlərin gəlirliliyi mənfəətin müəssisənin aktivlərinin orta dəyərinə nisbətidir.

3. Müəssisənin dövriyyə kapitalı pul vəsaitlərinin dövriyyəsi nəticəsində dövriyyə fondları və dövriyyə vəsaitləri formasını alan, daimi tədavülün saxlanması və sonradan öz ilkin formasına qayıtması üçün zəruri olan nağd pul şəklində verilmiş dəyərdir. onun tamamlanması.

4. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi dövriyyə vəsaitlərinin orta maya dəyəri ilə satılan məhsulların istehsalının maya dəyərinin dövr ərzində günlərin sayına vurulan nisbəti kimi müəyyən edilir.

5. Nağd pul qəbzləri müəssisələrə məhsulun satışından, görülən işlərdən və müəssisədə göstərilən xidmətlərdən əldə edilən bütün pul məbləği daxildir.

6. Kreditor borcları - tədarükçülər və podratçılarla tədarük edilmiş mallara, görülən işlərə, göstərilən xidmətlərə görə hesablaşmalar üzrə borc, verilmiş ödənişlərə görə, törəmə müəssisələrlə, işçilər və fəhlələrlə əmək haqqı, büdcə və büdcədənkənar fondlarla, alınmış avanslar üzrə borc; habelə planlaşdırılmış ödənişlər üzrə alınan avans məbləğləri.

7. Debitor borcları mallara, işlərə və xidmətlərə görə debitorlarla, veksellər üzrə, törəmə cəmiyyətlərlə, digər əməliyyatlar üçün işçilərlə, büdcə ilə, digər debitorlarla hesablaşmalar üzrə borcdur (məsul şəxslərin borcları, təchizatçılara verilmiş avanslar və podratçılar, digər müəssisələrə ödənilən məbləğlər, qarşıdan gələn ödənişlər üçün avanslar nəzərə alınmaqla).

8. Vaxtı keçmiş borc müqavilədə müəyyən edilmiş müddətdə ödənilməyən borcdur.

Şirkətin davamlı inkişaf səviyyəsinin təhlili, strateji planlaşdırma dəyişənləri və maliyyə dəyişənləri arasında kritik əlaqələri izah etmək və korporativ inkişaf məqsədləri ilə maliyyə siyasətlərinin uyğunluğunu yoxlamaq üçün maliyyə təhlilini birləşdirən dinamik analitik çərçivədir. Bu təhlil, şirkətin maliyyə artımı üçün mövcud imkanlarının mövcudluğunu müəyyən etməyə, necə olacağını müəyyənləşdirməyə imkan verir maliyyə siyasətişirkət gələcəyə təsir edəcək və şirkətin rəqabət strategiyalarının güclü və zəif tərəflərini təhlil edəcək.

Bu yazıda maliyyə göstəricilərinin təhlilinin komponentlərini nəzərdən keçirəcəyik.

Strateji proqramların həyata keçirilməsi ilə bağlı istənilən tədbirlərin öz dəyəri var. Strategiyanın planlaşdırılması və həyata keçirilməsinin zəruri hissəsi şirkətin investisiya etməli olduğu zəruri və kifayət qədər maliyyə resurslarının hesablanmasıdır.

Maliyyə təhlili üçün məlumat

Maliyyə təhlili anlayışının ən dolğun tərifi “Maliyyə-kredit ensiklopedik lüğəti”ndə verilmişdir: “Maliyyə təhlili təsərrüfat subyektinin ötən dövrdə əmlak və maliyyə vəziyyətini, habelə onun qısa və uzun müddət üçün imkanlar.” Maliyyə təhlilinin məqsədi şirkətin gəlirliliyinə nail olmağın ən təsirli yollarını müəyyən etməkdir; əsas vəzifələr gəlirliliyi təhlil etmək və müəssisənin risklərini qiymətləndirməkdir.

Maliyyə göstəricilərinin və əmsallarının təhlili menecerə hazırkı dövrdə şirkətin rəqabətli mövqeyini anlamağa imkan verir. Nəşr edilmiş hesabatlarda və şirkət hesablarında çoxlu rəqəmlər var, bu məlumatları oxumaq imkanı analitiklərə öz şirkətlərinin və rəqabət aparan şirkətlərin nə qədər səmərəli və effektiv fəaliyyət göstərdiyini bilməyə imkan verir.

Maliyyə əmsallarının və göstəricilərinin təhlili şirkətin maliyyə vəziyyəti haqqında məlumat verən əla vasitədir və rəqabət üstünlükləri və onun inkişaf perspektivləri.

1. Performans təhlili. Nisbətlər şirkətin məhsuldarlığında xalis mənfəət, kapitalın istifadəsi baxımından dəyişiklikləri təhlil etməyə və xərclərin səviyyəsinə nəzarət etməyə imkan verir. Maliyyə əmsalları təhlil etməyə imkan verir maliyyə likvidliyi aktiv və öhdəliklər sistemindən səmərəli istifadə etməklə müəssisənin sabitliyi.

3. Alternativ biznes strategiyalarının təhlili. Biznes planda əmsalların göstəricilərini dəyişdirməklə şirkətin inkişafının alternativ variantlarını təhlil etmək olar.

Nisbət təhlili şirkətin maliyyə fəaliyyətinin iki və ya daha çox göstəricisini bir-biri ilə əlaqələndirmək sənətidir. Analitiklər bir neçə il ərzində şirkətin fəaliyyətinin daha dolğun mənzərəsini və əlavə olaraq şirkətin fəaliyyətini sənaye üzrə orta göstəricilərlə müqayisə etməklə görə bilərlər.

Qeyd etmək lazımdır ki, maliyyə göstəriciləri sistemi baş verənləri və baş verəcək hər şeyi görə biləcəyiniz bir kristal kürə deyil. Bu, sadəcə olaraq, böyük həcmdə maliyyə məlumatlarını ümumiləşdirmək və müxtəlif şirkətlərin fəaliyyətini müqayisə etmək üçün əlverişli bir yoldur. Maliyyə əmsallarının özü şirkət rəhbərliyinə diqqəti şirkətin fəaliyyətinin güclü və zəif tərəflərinə yönəltməyə və bu nisbətlərin nadir hallarda cavab verə biləcəyi sualları düzgün tərtib etməyə kömək edir. Anlamaq lazımdır ki, maliyyə təhlili maliyyə göstəricilərinin və əmsallarının hesablanması ilə bitmir, o, yalnız analitik onların tam hesablamasını həyata keçirdikdən sonra başlayır.

Şirkətin maliyyə hesabatları təkcə analitiklər üçün deyil, həm də şirkət rəhbərliyi və maraqlı tərəflərin geniş dairəsi üçün şirkət haqqında məlumat mənbəyidir. Effektiv nisbət təhlili üçün maliyyə əmsalları haqqında məlumatdan istifadə edənlər üçün əsasın əsas xüsusiyyətlərini bilmələri vacibdir maliyyə hesabatları və göstərici təhlili anlayışları. Bununla belə, maliyyə təhlili apararkən başa düşmək lazımdır: əsas odur ki, göstəricilərin hesablanması deyil, əldə edilən nəticələri şərh etmək bacarığıdır.

Maliyyə göstəricilərini təhlil edərkən həmişə yadda saxlamaq lazımdır ki, əməliyyat nəticələrinin qiymətləndirilməsi keçmiş dövrlərin məlumatları əsasında aparılır və bu əsasda şirkətin gələcək inkişafının ekstrapolyasiyası səhv ola bilər. Maliyyə təhlili gələcəyə yönəldilməlidir.

Maliyyə təhlili büdcələrin qurulmasında, faktiki göstəricilərin plan göstəricilərindən kənara çıxma səbəblərini müəyyən etmək və planlara düzəliş etmək, habelə hesablamalarda istifadə olunur. fərdi layihələr. İstifadə olunan əsas vasitələr idarəetmə uçotu hesabat sənədlərinin üfüqi (göstəricilərin dinamikası) və şaquli (məqalələrin struktur təhlili) təhlili, həmçinin əmsalların hesablanmasıdır. Belə bir təhlil bütün əsas büdcələr üçün aparılır: BDDS, BDR, balans hesabatı, satış büdcələri, alışlar, inventar.

Maliyyə təhlilinin əsas xüsusiyyətləri aşağıdakılardır:

1. Maliyyə göstəricilərinin böyük əksəriyyəti nisbi dəyərlərdir ki, bu da müxtəlif fəaliyyət miqyaslı müəssisələri müqayisə etməyə imkan verir.

2. Maliyyə təhlili aparılarkən müqayisə amilinin tətbiqi vacibdir:

Müxtəlif dövrlər üzrə trendlərdə şirkətin performans göstəricilərini müqayisə etmək;
müəyyən bir şirkətin fəaliyyətini orta sənaye göstəricisi ilə və ya müəyyən bir sənaye daxilində müəssisələrin oxşar göstəriciləri ilə müqayisə edin.

3. Maliyyə təhlilini aparmaq üçün seçilmiş zaman dövrləri (adətən illər) üçün şirkətin tam maliyyə təsvirinin olması vacibdir. Əgər analitikdə yalnız bir dövr üçün məlumat varsa, o zaman dövrün əvvəlində və sonunda müəssisənin balans hesabatından, habelə nəzərdən keçirilən dövr üçün mənfəət haqqında hesabatdan məlumatlar olmalıdır. Xatırlamaq lazımdır ki, təhlil üçün balans hesabatlarının sayı mənfəət hesabatlarının sayından bir çox olmalıdır.

Mühasibat uçotunun idarə edilməsi maliyyə əmsallarının və əmsallarının təhlilində mühüm elementdir. Aktivlərin, öhdəliklərin və mülkiyyət hüquqlarının qarşılıqlı asılılığını ifadə edən əsas mühasibat tənliyi mühasibat balansı adlanır:

AKTİVLƏR = Öhdəliklər + KAPİTAL

2. Torpaq əmlakına, əsas vəsaitlərə və avadanlıqlara (əsas kapital) nisbətən uzun xidmət müddəti ilə xarakterizə olunan aktivlər daxildir. Bu məhsullar ümumiyyətlə təkrar satış üçün nəzərdə tutulmur və digər mal və xidmətlərin istehsalında və ya satışında istifadə olunur.
3. Uzunmüddətli aktivlərə şirkətin səhmlər və istiqrazlar kimi qiymətli kağızlara investisiyaları, habelə qeyri-maddi aktivlər, o cümlədən: patentlər, inhisar hüquqları və imtiyazları üçün xərclər, .

1. Qısamüddətli öhdəliklərə bir il ərzində ödənilməli olan ödənilməli məbləğlər daxildir; məsələn, yığılmış öhdəliklər və kredit borcları.
2. Uzunmüddətli öhdəliklər kreditorların bir il ərzində həyata keçirilməsi mütləq olmayan hüquqlarıdır. Bu kateqoriyaya istiqraz öhdəlikləri, uzunmüddətli bank kreditləri və ipoteka daxildir.

Öz kapitalı müəssisənin sahiblərinin hüquqlarıdır. Mühasibat uçotu baxımından bu, aktivlərdən öhdəliklər çıxıldıqdan sonra qalan məbləğdir. Bu balans şirkətin istənilən mənfəəti ilə artır və hər hansı itki ilə azalır.

Mənfəət və zərər hesabatı və ya mənfəət və zərər haqqında hesabat kimi də adlandırılan şirkətin əməliyyat hesabatı müəyyən hesabat dövrü ərzində şirkətin fəaliyyətini ümumiləşdirir. Xalis gəlir dövri üsulla hesablanır Maliyyə hesabatları mənfəət və xərclərin hesablanmasında istifadə olunur. Ümumiyyətlə ən vacib maliyyə göstəricisi hesab olunur. Hesabatda dividendlər təyin edildikdən sonra və ya mülkiyyətçilərlə digər əqdlərin bağlanmasından sonra hesabat dövründə cəmiyyətin səhmləri üzrə gəlir faizinin azalıb və ya artıb-armadığı göstərilir. Mənfəət hesabatı sahiblərə gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləğini, vaxtını və qeyri-müəyyənliyini qiymətləndirməyə kömək edir.

Balans hesabatı və mənfəət və zərər hesabatı şirkətlər tərəfindən istifadə olunan ölçülərin əsas mənbəyidir. Balans hesabatı şirkətin nəyə sahib olduğunu (aktivləri) və nəyə borclu olduğunu (öhdəlikləri və kapital) müəyyən bir tarixdə. Bəzi analitiklər balans hesabatını müəyyən bir zamanda "şirkətin maliyyə sağlamlığının anlıq görüntüsü" adlandırırlar.

Bir şirkətin fəaliyyətini təhlil etmək üçün istifadə edilə bilən maliyyə əmsallarının ümumi sayı iki yüzə yaxındır. Tipik olaraq, yalnız az sayda əsas əmsal və göstəricilərdən və müvafiq olaraq, onların əsasında çıxarıla bilən əsas nəticələrdən istifadə olunur. Daha nizamlı nəzərdən keçirmək və təhlil etmək məqsədi ilə maliyyə göstəriciləri adətən qruplara, əksər hallarda müəyyən maraqlı tərəflərin (maraqlı tərəflərin) maraqlarını əks etdirən qruplara bölünür. Maraqlı tərəflərin əsas qruplarına aşağıdakılar daxildir: mülkiyyətçilər, müəssisənin rəhbərliyi, kreditorlar. Bölmənin şərti olduğunu və hər bir qrup üçün göstəricilərin müxtəlif maraqlı tərəflər tərəfindən istifadə oluna biləcəyini başa düşmək vacibdir.

Bir seçim olaraq, maliyyə göstəricilərini şirkətin fəaliyyətinin əsas xüsusiyyətlərini xarakterizə edən qruplara bölmək və təhlil etmək mümkündür: likvidlik və ödəmə qabiliyyəti; şirkətin idarə edilməsinin səmərəliliyi; fəaliyyətlərin rentabelliyi (mənfəətliliyi).

Maliyyə göstəriciləri qruplarına daha yaxından nəzər salaq.

Əməliyyat xərclərinin göstəriciləri:

Əməliyyat xərclərinin təhlili müəssisənin ümumi xərclərinin strukturunda müxtəlif növ xərclərin paylarının nisbi dinamikasını nəzərdən keçirməyə imkan verir və əməliyyat təhlilinə əlavədir. Bu göstəricilər şirkətin gəlirlilik göstəricilərindəki dəyişikliklərin səbəbini öyrənməyə imkan verir.

Bu göstəricilər şirkət rəhbərliyinin şirkət sahibləri tərəfindən ona həvalə edilmiş aktivləri nə dərəcədə effektiv idarə etdiyini müəyyən etməyə imkan verir. Balans hesabatı şirkətin istifadə etdiyi aktivlərin xarakterini qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər. Bu göstəricilərin çox təxmini olduğunu xatırlamaq vacibdir, çünki Əksər şirkətlərin balans hesabatlarında müxtəlif vaxtlarda əldə edilmiş aktivlərin geniş çeşidi tarixi dəyərlə əks etdirilir. Nəticə etibarı ilə belə aktivlərin balans dəyərinin çox vaxt onların aktivləri ilə heç bir əlaqəsi yoxdur, bu vəziyyət inflyasiya şəraitində və belə aktivlərin dəyəri artdıqda daha da ağırlaşır.

Mövcud vəziyyətin başqa bir təhrifi, müəyyən fəaliyyət növləri nisbətən bərabər miqdarda mənfəət əldə etmək üçün müəyyən miqdarda aktivlərin cəlb edilməsini tələb etdikdə, şirkətin fəaliyyət növləri ilə əlaqələndirilə bilər. Buna görə də, təhlil edərkən, maliyyə göstəricilərini şirkətin müəyyən fəaliyyət növləri və ya məhsul növləri üzrə ayırmağa çalışmaq məsləhətdir.

Likvidlik göstəriciləri:

Bu göstəricilər qısamüddətli borclar üzrə şirkətin ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsini qiymətləndirməyə imkan verir. Bu göstəricilərin mahiyyəti şirkətin cari borclarının məbləğini və bu borcların ödənilməsini təmin edəcək dövriyyə kapitalını müqayisə etməkdir.

Mənfəətlilik (mənfəətlilik) göstəriciləri:

Onlar şirkət rəhbərliyinin aktivlərindən istifadənin effektivliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Əməliyyat səmərəliliyi müxtəlif üsullarla müəyyən edilmiş xalis mənfəətin bu mənfəəti əldə etmək üçün istifadə olunan aktivlərin miqdarına nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstəricilər qrupu effektivliyin öyrənilməsinin vurğulanmasından asılı olaraq formalaşır. Təhlilin məqsədlərindən sonra göstəricinin komponentləri formalaşır: mənfəətin məbləği (xalis, əməliyyat, vergidən əvvəlki mənfəət) və bu mənfəəti təşkil edən aktiv və ya kapitalın məbləği.

Bu göstəricilərdən istifadə edərək, borc götürülmüş maliyyə resurslarından istifadə ilə əlaqədar şirkətin risk səviyyəsini təhlil etmək mümkündür. Borc kapitalının payının artması ilə iflas riski artır, çünki şirkətin öhdəliklərinin həcmi artır. Bu əmsallar qrupu ilk növbədə şirkətin mövcud və potensial kreditorlarını maraqlandırır. Rəhbərlik və sahiblər şirkəti davamlı fəaliyyət göstərən biznes qurumu kimi qiymətləndirirlər; kreditorlar ikitərəfli yanaşmaya malikdirlər. Bir tərəfdən, kreditorlar uğurla fəaliyyət göstərən, inkişafı gözləntilərə cavab verəcək bir şirkətin fəaliyyətini maliyyələşdirməkdə maraqlıdırlar; digər tərəfdən, kreditorlar şirkət uzunmüddətli kreditin qaytarılmasında əhəmiyyətli çətinliklərlə üzləşərsə, borcun ödənilməsi tələbinin nə dərəcədə əhəmiyyətli olacağını qiymətləndirirlər.

Ayrı bir qrup, şirkətin cari əməliyyatlardan alınan vəsaitlərdən istifadə edərək borclara xidmət göstərmək qabiliyyətini xarakterizə edən maliyyə göstəriciləri ilə formalaşır.

Maliyyə leverecinin müsbət və ya mənfi təsiri şirkətin istifadə etdiyi borc kapitalının miqdarına mütənasib olaraq artır. Sahibkarların riski ilə birlikdə borc verənin riski də artır.

Borca xidmət göstəriciləri:

Maliyyə təhlili mühasibat uçotu forması olan mühasibat hesabatı məlumatlarına əsaslanır ki, bu da müəyyən bir zamanda şirkətin maliyyə vəziyyətini əks etdirir. Kapitalın strukturunu xarakterizə edən əmsal nə olursa olsun, borc kapitalının payının təhlili əslində statistik olaraq qalır və şirkətin əməliyyat fəaliyyətinin dinamikasını və onun kapitalındakı dəyişiklikləri nəzərə almır. iqtisadi dəyər. Odur ki, borc xidməti göstəriciləri şirkətin ödəmə qabiliyyətinin tam təsvirini vermir, sadəcə olaraq şirkətin faizləri və razılaşdırılmış müddət ərzində əsas məbləği ödəmək qabiliyyətini göstərir.

Bazar göstəriciləri:

Bu göstəricilər şirkət sahibləri və potensial investorlar üçün ən maraqlı olanlardandır. Səhmdar cəmiyyətdə mülkiyyətçi - səhm sahibi cəmiyyətin gəlirliliyində maraqlıdır. Bu, sahiblər tərəfindən qoyulmuş vəsaitlərdən istifadə edərək şirkət rəhbərliyinin səyləri nəticəsində əldə edilən mənfəətə aiddir. Sahibkarlar şirkətin fəaliyyətinin onların səhmlərinin, xüsusən də bazarda sərbəst satılanların bazar dəyərinə təsiri ilə maraqlanırlar. Onlar mənfəətlərinin bölüşdürülməsi, onun nə qədərinin şirkətə yenidən investisiya edilməsi və hansı hissəsinin onlara dividend kimi ödənilməsi ilə maraqlanırlar.

Maliyyə sabitliyi göstəriciləri

Müəssisənin maliyyə sabitliyi onun maliyyə fəaliyyətinin ən vacib xüsusiyyətlərindən biridir. Maliyyə sabitliyi müəssisənin uzunmüddətli fəaliyyətinin sabitliyidir.

Həm əmsal metodundan, həm də “xalis aktivlər” indikatorunun təhlilindən istifadə etməklə şirkətin maliyyə sabitliyini təhlil etmək tövsiyə olunur.

Xalis aktivin dəyərinin qiymətləndirilməsi

"Xalis aktiv" dəyər göstəricisi təşkilatın kreditorlarının maraqlarının qorunması dərəcəsini xarakterizə edir. Bundan əlavə, şirkətdən çıxan iştirakçının payını və şirkətin səhmlərinin dəyərini müəyyən etmək üçün ilkin əsasdır.

haqqında qanunvericilikdə səhmdar cəmiyyətləri“Xalis aktivin dəyəri” termini istifadə olunur. Bu terminin konkret mənaları müvafiq hüquq və vəzifələrin yaranması, dəyişməsi və xitam verilməsi ilə bağlıdır.

Beləliklə, ikinci və hər sonrakı maliyyə ilinin sonunda cəmiyyətin xalis aktivlərinin dəyəri nizamnamə kapitalından az olacaq, cəmiyyət nizamnamə kapitalında azalma elan etməli və qeydiyyata almalıdır (Mülki Məcəllənin 99-cu maddəsinin 4-cü bəndi). Rusiya Federasiyasının Məcəlləsi).

Bu aktivlərin dəyəri azalarsa minimum ölçü nizamnamə kapitalının (Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 99-cu maddəsinin 1-ci bəndi), sonra şirkət ləğv edilməlidir.

Bütün nizamnamə kapitalı tam ödənilənə qədər;
onun xalis aktivlərinin dəyəri nizamnamə kapitalından və ehtiyat fondundan az olduqda və ya dividendlər ödənildikdən sonra onların ölçüsündən az olduqda.

Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin metodologiyasına uyğun olaraq şirkətin xalis aktivlərinin dəyərinin qiymətləndirilməsi qaydası

Xalis aktivlər müəssisənin hesablamaya qəbul edilmiş aktivlərinin məbləğindən onun borc öhdəliklərinin hesablanması üçün qəbul edilmiş məbləğinin çıxılması yolu ilə müəyyən edilən dəyərdir.

Hesablaşmada iştirak edən aktivlər pul və qeyri-puldur pul mülkiyyəti firma, bura balans dəyəri ilə aşağıdakı maddələr daxildir:

səhmdarlardan alınmış öz səhmlərinin balans dəyəri istisna olmaqla, balansın birinci bölməsində əks etdirilən uzunmüddətli aktivlər;
iştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına verdikləri töhfələrə görə borcu və səhmdarlardan alınmış öz səhmlərinin balans dəyəri istisna olmaqla, balansın ikinci bölməsində göstərilən inventar və məsrəflər, pul vəsaitləri, hesablaşmalar və digər aktivlər.

Əgər şirkətin ilin sonunda şübhəli borclar və qiymətli kağızların dəyərsizləşməsi üçün hesablanmış ehtiyatları varsa, onların yaradıldığı maddələrin göstəriciləri onların balans dəyərinin müvafiq azalması ilə hesablamada göstərilir. bu ehtiyatlardan.

Hesablamada iştirak edən öhdəliklər şirkətin öhdəlikləridir. Onlara aşağıdakı məqalələr daxildir:

balansın dördüncü bölməsinin maddəsi - məqsədli maliyyələşdirmə və gəlirlər;
balans hesabatının beşinci bölməsinin maddələri - “gecikmiş gəlir” və “istehlak fondları” maddələri üzrə əks etdirilən məbləğlər istisna olmaqla, banklar və digər hüquqi və fiziki şəxslər qarşısında uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəliklər, hesablaşmalar və digər öhdəliklər.

Şərti olaraq, xalis aktivlərin dəyərinin qiymətləndirilməsi proseduru aşağıdakı kimi təqdim edilə bilər:

HA = Ar – Pr, burada
Ar - hesablama üçün qəbul edilmiş aktivlər,
Pr - hesablama üçün qəbul edilmiş öhdəliklər,
NAV - xalis aktiv dəyəri.

Xalis aktivlər anlayışının mahiyyəti

Kommersiya təşkilatları öz fəaliyyətlərinin əsas məqsədi kimi mənfəət əldə etmək məqsədi güdən hüquqi şəxslərdir. Mənfəət kommersiya təşkilatının dəyərinin artımını, zərər isə əksinə, əmlakın dəyərinin azalmasını əks etdirir.

Kommersiya təşkilatının fəaliyyəti nəticəsində həm əmlakının tərkibində, həm də ölçüsündə dəyişiklik baş verdiyi üçün təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyini və kreditorlarının maraqlarının təhlükəsizliyini təmin edən meyarların müəyyənləşdirilməsinə ehtiyac var. qiymətləndirilir.

Cəmiyyətin yaradılması zamanı kreditorların maraqlarının təmin edilməsi funksiyasını onun nizamnamə kapitalına qoyulmuş əmlak yerinə yetirir. Nizamnamə kapitalının ölçüsü kommersiya təşkilatının nizamnamə kapitalına qoyulan əmlakın qiymətləndirilməsi qaydalarına uyğun olaraq müəyyən edilir.

Gələcəkdə nizamnamə kapitalı kommersiya təşkilatının fəaliyyətinin göstəricisi kimi bu funksiyanı yerinə yetirmir və ya tam yerinə yetirmir. O, artıq kommersiya təşkilatının kreditorları (təsisçiləri istisna olmaqla) qarşısında öhdəliklərdən azad olan kommersiya təşkilatının əmlakının dəyərini əks etdirmir.

Təcrübədə kommersiya təşkilatının fəaliyyətinin vəziyyətini xarakterizə etmək üçün onun müxtəlif fəaliyyət göstəricilərindən istifadə olunur. Onlardan biri kimi kredit qabiliyyətini hesablayarkən “kommersiya təşkilatının xalis aktivlərinin dəyəri” adlanan göstərici istifadə olunur. Bu göstərici təşkilatın "xəyali" ləğvi zamanı qalacaq əmlakının dəyərini əks etdirir (yəni, təşkilatın bütün öhdəliklərini yerinə yetirdikdən sonra onunla qalan əmlakının dəyəri).

Bu, xalis aktivlərin aşağıdakı tərifindən irəli gəlir: Xalis Dəyər şirkətin ümumi aktivləri ilə ümumi öhdəlikləri (həmçinin kapital və ya səhmdarların kapitalı adlanır) arasındakı fərqdir. Bu performans göstəricisi kommersiya təşkilatının ödəmə qabiliyyətini xarakterizə edən göstəriciləri müəyyən etmək üçün istifadə olunur, başqa bir şəkildə kapital strukturu göstəriciləri deyilir.

Beləliklə, xalis aktivlərin dəyəri kommersiya təşkilatının işlərinin vəziyyətinin göstəricisi kimi əmlakın kreditorların maraqlarının təminatı kimi xidmət edən, lakin kommersiya təşkilatının konkret öhdəliklərini təmin etməyən hissəsinin dəyərini əks etdirir. Başqa sözlə, söhbət əlverişsiz şərait yarandıqda öz öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün istifadə oluna bilən əmlak bazasından gedir. Xalis aktivlərin dəyəri eyni zamanda təşkilatın əmlakının "xəyali" ləğvi zamanı təsisçilərində qalacaq və kreditor və debitor borclarına eyni vaxtda xitam verildiyi tarixdə mühasibat uçotu registrlərində əks olunan dəyərdə qalan hissəsinin dəyərini əks etdirir. xəyali ləğvetmə. Məhz bu səbəbdən aktivlərin dəyərinin bu hissəsi xalis aktivlərin dəyəri adlanır (yəni, təşkilatın büdcəyə, büdcədənkənar fondlara və digər kreditorların xeyrinə ödənişlər üzrə öhdəliklərlə yüklənməmiş əmlakının dəyəri). ).

Xalis aktivin dəyəri həm müsbət, həm də mənfi xalis aktiv dəyərini qəbul edə bilər, yəni kommersiya təşkilatının kreditorlarından alınan vəsaitlərin bir hissəsi təşkilatın öz xərclərini ödəmək üçün istifadə olunur. Sonuncu yalnız təşkilatın səmərəsiz işini deyil, eyni zamanda kreditorlarının tələblərinin yerinə yetirilməməsinin təminatsızlığını göstərir.

“Xalis aktivin dəyəri” anlayışının məzmunundan belə çıxır ki, kommersiya təşkilatı yaradılarkən xalis aktivin dəyəri şirkətin nizamnamə kapitalına qoyulmuş əmlakın dəyərinə bərabərdir. Beləliklə, nizamnamə kapitalının minimum ölçüsü formasında məhdudiyyət ümumi göstəricinin - xalis aktivlərin dəyərinin unikal ifadəsi kimi çıxış edir.

Maliyyə vəziyyətinin göstəriciləri

Müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini ödəmə qabiliyyətinə likvidlik deyilir. Müəssisə dövriyyə aktivlərini satmaqla qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirə bildikdə likvid hesab olunur. Əsas vəsaitlər, əgər onlar sonrakı təkrar satış məqsədi ilə alınmazsa, əksər hallarda müəssisənin cari borcunun ödənilməsi mənbəyi ola bilməz. Təşkilatın bütün aktivlərindən ən likvidi dövriyyə aktivləri, bütün dövriyyə aktivlərindən isə pul vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə aktivləri (qiymətli kağızlar, depozitlər və s.), habelə ödəmə müddəti ötməmiş debitor borclarıdır. gəldi, ya da ödəmək üçün hesablar qəbul edildi.

Cari aktivlərin digər hissəsini daha inamla yüksək likvidli aktivlər adlandırmaq olmaz (məsələn, ehtiyatlar, vaxtı keçmiş debitor borcları, verilmiş avanslar üzrə borclar və hesabdakı vəsaitlər).

Praktikada analitik iş likvidlik göstəricilərinin sxemindən istifadə edin. Onlardan ən vaciblərinə nəzər salaq.

Mütləq likvidlik ən likvid aktivlərin qısamüddətli öhdəliklərə nisbətidir.

Mütləq likvidlik əmsalı (K ab. likvid.) balans hesabatı tarixinə cari borcun hansı hissəsinin ödənilə biləcəyini və ya digər konkret tarix və balans hesabatının II və IV bölmələrinin məlumatları əsasında aşağıdakı düsturla hesablanır:

üçün ab. maye = (pul + bazar qiymətli kağızları) / qısamüddətli öhdəliklər

Mütləq likvidlik əmsalının dəyəri 0,2-dən 0,5-ə qədər olduqda kifayət hesab edilir.

Kritik likvidlik əmsalı (kritik likvidlik nisbəti) və ya “aralıq likvidlik” də adlandırıldığı kimi, qısamüddətli öhdəliklərin hansı hissəsinin təkcə mövcud vəsaitlər hesabına deyil, həm də gözlənilən gəlirlər hesabına ödənilə biləcəyini göstərir.

K. tənqid. maye = (DZ + DS + KFV + POA) / KO, burada
DZ - debitor borcları,
DS - nağd pul,
KFV - qısamüddətli maliyyə investisiyaları,
POA - digər cari aktivlər,

Cari likvidlik əmsalı (C. cari likvidlik) dövriyyə aktivlərinin qısamüddətli öhdəlikləri nə dərəcədə əhatə etdiyini müəyyən etməyə imkan verir.

K. texnologiya. maye = ASC / KO, harada
OA - cari aktivlər,
KO - qısamüddətli öhdəliklər.

Bu əmsalın standart dəyərinin 1-dən 2-yə qədər olduğu qəbul edilir.

2. Maliyyə sabitliyi göstəriciləri

Maliyyə sabitliyi müəssisənin öz vəsaitlərini manevr etmək qabiliyyətidir.

Uzunmüddətli kreditlərdən və balans borclarından alınan vəsaitlər, bir qayda olaraq, dövriyyədənkənar aktivlərin doldurulmasına sərf olunur, baxmayaraq ki, təşkilat bəzi hallarda dövriyyə kapitalındakı çatışmazlıqları ödəmək üçün onlardan qismən istifadə edə bilər. Balans hesabatından bu məlumatlara malik olmaqla, təşkilatın maliyyə sabitliyinin növlərini müəyyən etmək olar.

1) Mütləq maliyyə sabitliyi (müasirdə nadir hallarda rast gəlinir Rus praktikası: З З - ehtiyatlar olduqda, balansın 210-cu sətri;
SK - kapital, sətir 490;
VA - uzunmüddətli aktivlər, sətir 190;
KKZ - qısamüddətli kreditlər və borclar, sətir 610;
KZ - kreditor borcları, sətir 620

2) Ödəniş qabiliyyəti ilə təmin edilən normal sabitlik: 3 = (SK-VA)+KKZ+KZ olduqda.

3) Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti, ödəmə qabiliyyətində uğursuzluqlar var, lakin hələ də onu bərpa etmək imkanı var: 3 = (SK - VA) + KKZ + KZ + SKos olduqda,

SKos digər qısamüddətli öhdəliklərə xidmət göstərmək üçün nəzərdə tutulmuş kapitalın xüsusi hissəsi olduqda, maliyyə gərginliyini (iştirakçılara (təsisçilərə) gəlirin ödənilməsi üçün borc + digər qısamüddətli öhdəliklər), sətirlər 630 + 660.

4) Böhran maliyyə vəziyyəti və ya böhranlı maliyyə qeyri-sabitliyi: 3 > (SK-VA)+KKZ+KZ+SKos olduqda. Bu halda şirkət müflis olmaq ərəfəsindədir, çünki pul vəsaitləri, qısamüddətli qiymətli kağızlar və debitor borcları onun kreditor borclarını və vaxtı keçmiş kreditləri belə əhatə etmir.

Maliyyə sabitliyinin nisbi göstəricilərini təhlil edək:

I. Muxtariyyət əmsalı (maliyyə müstəqilliyi) müəssisənin maliyyə sabitliyinin ən mühüm xüsusiyyətlərindən biridir. Öhdəliklərin ümumi həcmində kapitalın payını xarakterizə edir.

Muxtariyyətə = SC / A, harada
SK - kapital,
A - aktivlər.

Standart dəyər 0,5-dən böyük və ya ona bərabər olmalıdır.

II. Maliyyə sabitliyi əmsalı uzun müddət istifadə edilə bilən maliyyə mənbələrinin payını göstərir.

Maliyyələşdirmək sabit = (SC + DO) / A, harada
ƏVVƏL - pul öhdəlikləri.

Əmsal dəyərinin optimal səviyyəsi 0,7-dən çox və ya ona bərabər olmalıdır.

III. Üstünlük hüququ olan kapitaldan maliyyə asılılığı əmsalı.

K Fin asılı = ZK / A, harada
ZK - imtiyazlı hüquqlu kapital (uzunmüddətli borc kapitalı) + imtiyazlı səhmlər.

Standart dəyər 0,5-dən az və ya ona bərabər olmalıdır.

IV. Maliyyələşdirmə əmsalı müəssisənin fəaliyyətinin hansı hissəsinin öz vəsaiti hesabına, hansı hissəsinin isə borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirildiyini göstərir.

K maliyyələşdirmə = SK / ZK, burada
SK - kapital,
ZK - borc kapitalı.

Əgər maliyyələşdirmə əmsalının dəyəri birdən azdırsa (müəssisənin əmlakının böyük hissəsi borc vəsaitləri hesabına formalaşır), onda bu, müflisləşmə təhlükəsini göstərə və kreditin alınmasını çətinləşdirə bilər.

V. Nizamnamə kapitalının manevr əmsalı öz kapitalının hansı hissəsinin dövriyyədə olduğunu göstərir, yəni bu vəsaitləri sərbəst manevr etməyə imkan verən formada; və hansı böyük hərflə yazılır?

Manevr qabiliyyətinə = (SK-VA) / SK, harada
SK - kapital,
VA - cari aktivlər.
Standart 0,4 ilə 0,6 arasında bir əmsal dəyəridir.

VI. Maliyyə leverajı (leverage) maliyyələşdirmə əmsalının qarşılıqlı təsiridir.

K leverage = 1 / K çeviklik

3. Müəssisənin rentabellik göstəriciləri

Müəssisənin rentabelliyi

Müəssisənin davamlı fəaliyyəti onun kifayət qədər gəlir (mənfəət) əldə etmək qabiliyyətindən asılıdır. Bu qabiliyyət müəssisənin ödəmə qabiliyyətinə təsir göstərir.

Ümumiyyətlə, istənilən müəssisənin fəaliyyətini mütləq və nisbi göstəricilərdən istifadə etməklə qiymətləndirmək olar. Beləliklə, birinci qrupun göstəricilərindən istifadə etməklə bir neçə il ərzində müxtəlif mənfəət göstəricilərinin (mühasibat balansı, müəssisənin sərəncamında qalan məhsul satışı, iş, xidmətlər) dinamikasını təhlil etmək olar. Bu cür hesablamalar iqtisadi mənadan daha çox arifmetik məna daşıyacaqdır (müqayisəli qiymətlərə çevirmənin müvafiq üsullarından istifadə edilmədikdə).

Nisbi göstəricilər inflyasiyadan praktiki olaraq təsirlənmir, çünki onlar mənfəətin və qoyulmuş kapitalın (öz, qoyulmuş, borc götürülmüş və s.) müxtəlif nisbətlərini təmsil edir. Bu göstəricilərin dəyərlərinin iqtisadi mənası (onlar adətən gəlirlilik göstəriciləri adlanır) müəssisəyə yatırılan vəsaitlərin (öz və ya borc götürülmüş) hər rublundan alınan mənfəəti xarakterizə etməsidir.

Mənfəətlilik (mənfəətlilik, gəlirlilik) mənfəətin bu mənfəəti əldə etmək üçün qoyulan kapitala nisbətidir.

Aktivlərin gəlirliliyi (R a), %, şirkətin aktivlərə yatırılan hər rubldan nə qədər mənfəət əldə etdiyini göstərir.

R a = (R gün / A) * 100%, burada
P dn - vergidən əvvəl mənfəət;
A - aktivlər.

Satış gəliri (R p), %, şirkətin hər bir satış rublundan nə qədər mənfəət əldə etdiyini göstərir.

R p = (P real / N) * 100%, burada
R real. - satışdan əldə olunan gəlir;
N - satış həcmi.

Kapitalın gəlirliliyi (R.k.),%, mülkiyyətçilər tərəfindən müəssisəyə yatırılan hər bir rubldan alınan mənfəətin məbləğini göstərir.

R s.k. = (R / SK) * 100%, burada
P - xalis mənfəət (saxlanılır);
SK - kapital.

Borc kapitalının gəlirliliyi (R z.k.), %, borc vəsaitlərinin dəyərini xarakterizə edir.

R c.c. = (R cild d. / ZK) * 100%, burada
R ob.d. - adi fəaliyyətdən mənfəət;
ZK - borc kapitalı.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri

Satış gəliri müəssisənin müəyyən müddət ərzində inventarların (görülmüş işlərin, göstərilən xidmətlərin) satışından əldə etdiyi gəlirdir. Bu gəlir həm pul, həm də qeyri-pul formasında ifadə edilə bilər. Nağdsız gəlirlərə misal olaraq - barter, qarşılıqlı tələblərin əvəzləşdirilməsi və s.

Mənfəət, inventarların (görülmüş işlərin, göstərilən xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlirlə maya dəyəri daxil olmaqla hesabat dövründə müəssisənin çəkdiyi bütün xərclər arasındakı fərqdir. satılan mallar(işlər, xidmətlər). Bu mənfəət vergiyə cəlb edilir. Vergilər ödənildikdən sonra qalan mənfəət bölüşdürülməmiş mənfəət adlanır.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti balansı müəssisənin əldə etdiyi bütün vəsaitlərlə (nağd, nağdsız, xarici valyuta və s.) hesabat dövründə müəssisənin ödədiyi bütün vəsaitlər arasındakı fərqdir.

Bu göstəricilərin dəyərlərinin məcmusu, eləcə də onların dəyişmə tendensiyası bizə müəssisənin səmərəliliyini, eləcə də mövcud problemlərini yüksək dərəcədə etibarlılıqla mühakimə etməyə imkan verir. Aydındır ki, bu göstəricilər hamı üçün ümumi olan bir hesabat dövrü üçün nəzərə alınmalı və təhlil edilməlidir. Başqa sözlə, malların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə olunan gəlir yanvar ayı, mənfəət aprel ayı, pul vəsaitlərinin hərəkəti balansı isə iyun ayı üçün götürülürsə, müəssisənin maliyyə fəaliyyətini təhlil etməyin mənası yoxdur.

Təcrübəsiz insanlar bəzən gəlir, mənfəət və pul vəsaitlərinin hərəkəti balansı anlayışlarını qarışdıraraq, demək olar ki, onları müəyyən edirlər. Ancaq burada fərqi başa düşmək çox vacibdir. Məsələn, mənfəətin hesablanması zamanı müəssisənin hesabat dövründə əldə etdiyi bütün gəlirlər, o cümlədən barter əməliyyatlarından, əvəzləşdirmələrdən və digər qeyri-pul gəlir növləri üzrə gəlirlər nəzərə alınır. Aydındır ki, bu halda ümumi gəlirin məbləği (yəni satışdan əldə olunan gəlir) hesabat dövründə müəssisənin faktiki vəsait daxil olması ilə üst-üstə düşməyəcək.

Bundan əlavə, mənfəətin mütləq müəssisə tərəfindən vəsait alındıqdan sonra deyil, satış faktından sonra hesablandığını xatırlamalısınız. Sadəcə vəsaitin alınması faktı malların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə olunan gəlir deyil, avans ödənişi hesab edilə bilər.

Maliyyə və iqtisadi göstəricilər

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti, ilk növbədə, istehsal olunan məhsulların miqdarı və çeşidi, habelə onun satışının həcmi ilə xarakterizə olunur. Məhsulun həcmi bir çox şərtlərin və ilkin şərtlərin mövcudluğundan, yəni istehsal gücündən, xammalın, materialların, komponentlərin, müvafiq ixtisasa malik kadrların və məhsulların bazarının mövcudluğundan asılıdır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti, ilk növbədə, istehsal olunan məhsulların miqdarı və çeşidi, habelə onun satışının həcmi ilə xarakterizə olunur. Məhsulun həcmi bir çox şərtlərin və ilkin şərtlərin mövcudluğundan, yəni istehsal gücündən, xammalın, materialların, komponentlərin, müvafiq ixtisasa malik kadrların və məhsulların bazarının mövcudluğundan asılıdır. Öz növbəsində, məhsulun həcmi müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin bütün digər aspektlərinə - məhsulun maya dəyərinə, alınan mənfəətin miqdarına, istehsalın rentabelliyinə, müəssisənin maliyyə vəziyyətinə təsir göstərir.

Müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti qəbul edilmiş qərarlara əsaslanan, hər biri intuisiya və ya hesablamalar əsasında optimallaşdırılan məqsədyönlü fəaliyyətdir. Qərarların qəbulu riski, həyata keçirilən qərarın faktiki nəticələrinin qarşıya qoyulan məqsədlərə uyğun gəlməməsi ehtimalı kimi başa düşülür.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti bir çox amillərdən (resurslar, şərait və s.) asılıdır və onların heç də hamısının təsiri və müqayisəli xüsusiyyətləri formal olaraq qiymətləndirilə bilməz. Belə bir qiymətləndirmənin mümkünlüyü baxımından müəssisənin əmək, maddi və maliyyə resurslarını vurğulamaq adətdir.

Müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti çoxsaylı və müxtəlif əməliyyatların həyata keçirilməsi ilə müşayiət olunur. Öz növbəsində, hər bir təsərrüfat əməliyyatı başa çatmış təsərrüfat əməliyyatları və ya onları həyata keçirmək hüququ haqqında ilkin məlumatları özündə əks etdirən mühasibat sənədləri ilə sənədləşdirilməlidir. Mühasibat uçotu sənədlərinin obyektləri tədarük, istehsal və satış prosesləri, habelə müəssisənin ayrı-ayrı bölmələri və müəssisə daxilində və xaricində müxtəlif maliyyə, təsərrüfat, hesablaşma münasibətləridir.

Müəssisələrin (birliklərin) maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti hərtərəfli təhlil əsasında qiymətləndirilir, nöqsanları, çatışmazlıqları, itkiləri, darboğazları obyektiv şəkildə aşkara çıxarmaq və eyni zamanda həmin əmək kollektivləri vicdanla, vicdanla işləyən və pul əmanətlərini daim artıran.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili az və ya çox təfərrüatlı, dərin və ya əksinə, ekspress təhlil ola bilər. Fəaliyyətin bir sahəsi təhlilə məruz qala bilər (məsələn, paylayıcı şəbəkənin yerinin və əməliyyat xüsusiyyətlərinin təhlili və ya müəssisənin pul və digər hesablaşmalarının təhlili) - bu halda təhlil tematik olacaqdır. Əgər analitik qrupun maraq dairəsi kompleks kimi bütün müəssisəni əhatə edirsə, onda belə təhlil hərtərəfli adlandırılmalıdır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili çox vaxt göstəricilərin təhlili şəklində olur, yəni. təsərrüfat vahidinin təsərrüfat fəaliyyətinin xüsusiyyətləri. Hesab kartı termini geniş istifadə olunur iqtisadi tədqiqat. Analitik müəyyən meyarlara uyğun olaraq göstəriciləri seçir, onlardan sistem formalaşdırır və təhlil edir. Təhlilin mürəkkəbliyi fərdi göstəricilərin deyil, bütün sistemlərin istifadəsini tələb edir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili onun fəaliyyətinin daha iki xüsusi aspektinə aid deyilsə, tam sayılmayacaq. haqqında, ilk növbədə, onun məhsullarının keyfiyyətinin müəssisənin hərtərəfli qiymətləndirilməsində hansı yeri tutması haqqında. Məhsul keyfiyyətsizdirsə, istehlakçıların şikayətlərinə səbəb olur, tələblərə uyğun gəlmir sanitar normalar, dövlət və ya bazar standartları, müəssisənin fəaliyyətini uğurlu adlandırmaq olmaz, onun hərtərəfli qiymətləndirilməsi aşağı olacaq.Belə bir müəssisənin perspektivi, əgər o, bazar strategiyasını və məhsulun keyfiyyətini kökündən dəyişmək niyyətində deyilsə, onu parlaq hesab etmək olmaz.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili qeyri-maliyyə və şirkətdaxili bölünə bilər.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili müvafiq planlaşdırma və normativ məlumatlardan istifadə etmədən mümkün deyil. Müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin diaqnostikası üçün xüsusi metodlardan istifadə olunur.

Əqli mülkiyyətdən istifadə edən müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin optimallaşdırılması onların qeyri-maddi aktivlər tərkibinə daxil edilməsi şərti ilə mümkündür.

Mərkəzləşdirilmiş uçotun xidmət göstərdiyi müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin auditi yuxarı təşkilat tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili dövlət dəstəyi, hesabat dövrü üçün aşağıdakı məlumatları ehtiva etməlidir.

Mərkəzləşdirilmiş mühasibat idarələrinin xidmət göstərdiyi müəssisə və təşkilatların maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin yoxlanılması, habelə mərkəzləşdirilmiş mühasibat idarələrinin auditi onların tabeliyində yaradılan yuxarı təşkilatlar tərəfindən həyata keçirilir.

Hesabat dövründə müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini qiymətləndirmək olar müxtəlif istiqamətlər.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinə nəzarət kommersiya əsasında sovet audit təşkilatı tərəfindən həyata keçirilir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini təhlil edir, istifadə olunmamış ehtiyatların formalaşması və ləğv edilməsinin qarşısının alınmasına, istehsalın rentabelliyinin artırılmasına, istehsal xərclərinin azaldılmasına, maliyyə intizamının, təsərrüfat uçotunun möhkəmləndirilməsinə, istehsalın idarə edilməsi aparatının təkmilləşdirilməsinə yönəldilmiş təkliflərin işlənib hazırlanmasında iştirak edir. Müəyyən edilmiş maliyyə hesabatlarının vaxtında hazırlanmasını və təqdim olunmasını təmin edir.

Müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili zamanı tez-tez müxtəlif təsərrüfat bölmələrinin fəaliyyətinin nəticələrinin müqayisəliliyi haqqında sual yaranır. Bu sualın iki aspekti ola bilər. Bunlardan birincisi, sahibkarlıq subyektlərinin fəaliyyətinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi üçün bu dəyərlərin əhəmiyyətinə əsaslanaraq analitik tərəfindən seçilmiş bəzi obyektiv göstəricilər əsasında bir neçə müəssisənin və ya bir müəssisənin müxtəlif bölmələrinin müqayisəsi ilə bağlıdır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti prosesində onların formalaşma vasitələri və mənbələrində davamlı dəyişikliklər baş verir. Bu, balans maddələrinin dinamikasında özünü göstərir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin operativ diaqnostikası cari, operativ idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün əsas rolunu oynayır. O, müəssisənin əsas fəaliyyət sahələrinə nəzarət edir və qiymətləndirir və ilk növbədə maliyyə vəziyyətini, zərərsizliyini, maddi və informasiya axınları, riski qiymətləndirir və tövsiyələr verir.

Ötən il dövlət vergi müfəttişliyi tərəfindən müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti yoxlanılarkən 400 0 min rubl məbləğində əlavə mənfəət, cərimə - 100%, 10% maliyyə sanksiyası və cərimə hesablanmışdır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin göstəricisi gəlirlilik göstəricisidir. İstehsal fondlarının rentabelliyi, məhsulların rentabelliyi və müəssisəyə qoyulan investisiyaların rentabelliyi var.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təsərrüfat əməliyyatları bu faktlarla bağlı vəsaitlərin faktiki daxil olması və ya ödənilməsi vaxtından asılı olmayaraq, onların baş verdiyi hesabat dövründə nəzərə alınır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilinin nəticəsi onun inkişafının müxtəlif mərhələlərində müəssisənin davranışı üçün seçilmiş strategiyanın məqsədəuyğunluğunun qiymətləndirilməsi olmalıdır.

Müəssisələr maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin gedişində əvvəllər əldə etdikləri xarici valyutanı gəlir və qanunla icazə verilən digər gəlirlər şəklində satmaq zərurəti ilə üzləşirlər. Rusiya Federasiyası.

Mənfəət və rentabellik göstəricilərinin öyrənilməsi əsasında müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi verilir. Təhlil istiqamətlərinin və obyektlərinin, onun həyata keçirilməsi üsullarının və üsullarının seçimi idarəetmə vəzifələri ilə müəyyən edilir.

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi prosesində müəssisələr qarşılıqlı kreditləşməni həyata keçirə bilərlər. Bu, məhsulların, malların göndərilməsi, işlərin görülməsi, xidmətlərin göstərilməsi və onların faktiki ödənilməsi arasındakı vaxt fərqi ilə əlaqədar baş verir. Buna görə də müəssisələrin pul vəsaitlərinin hərəkətində bank kreditləri ilə yanaşı, digər kreditorların, o cümlədən təchizatçı müəssisələrin vəsaitləri, şəxslər, istehsalda daimi iş ortaqları və kommersiya əməliyyatları. Borcu rəsmiləşdirmək üçün ödəniş sənədi, malların hərəkətinə xidmət göstərən kommersiya kreditinin verilməsini göstərən qiymətli kağız olan köçürmə vekselindən istifadə olunur.

Bununla belə, müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili zamanı riskin daha ənənəvi şərhi geniş yayılmışdır ki, bu da ümumiyyətlə qeyri-müəyyənliklə deyil, yalnız əlverişsiz nəticənin mümkünlüyü ilə əlaqəli olanları risk vəziyyətləri kimi təsnif edir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin dərin təhlili proqramı aşağıdakı kimidir.

AUDIT - müəssisələrin, təşkilatların, idarələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin, rəsmi hərəkətlərin yoxlanılması məmurlar, qanunlara, qaydalara, göstərişlərə əməl olunmasına, sənədlərdə həqiqi vəziyyətin etibarlılığına və obyektiv əks olunmasına, pozuntuların olmamasına, sənədləşdirilmiş inventar əşyalarının olmasına nəzarət etmək məqsədi ilə sənədlər, qeydlər, səlahiyyətli orqanlar.

ÖZÜNÜMALİYYƏLƏMƏ - müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini öz pul vəsaitləri əsasında həyata keçirməsi; bu zaman təkcə cari xərclər deyil, həm də investisiyalar və gələcək xərclər öz mənbələrindən təmin edilir.

ÖZÜNÜMALİYYƏLƏMƏ - müəssisənin, firmanın, sahibkarın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin öz pul vəsaitləri əsasında həyata keçirilməsi; bu zaman təkcə cari xərclər deyil, həm də investisiyalar və gələcək xərclər öz mənbələrindən təmin edilir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə görə ödəniş müəssisənin sərəncamında qalan mənfəətdən istehlaka ayrılmış vəsait çıxılmaqla ödənilir. Mükafatın məbləği 12 aylıq vəzifə maaşının əvvəlki təqvim ili üçün müəyyən edilmiş mənfəətin məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilmiş standarta uyğun olaraq müəyyən edilir.

AUDIT - qanunlara, qaydalara, göstərişlərə əməl olunmasına, etibarlılığına və sənədlərdə obyektiv əks olunmasına nəzarət etmək məqsədi ilə səlahiyyətli orqanlar tərəfindən müəssisələrin, təşkilatların, idarələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin, vəzifəli şəxslərin rəsmi hərəkətlərinin, sənədlərin, qeydlərin səlahiyyətli orqanlar tərəfindən yoxlanılması. , pozuntuların olmaması, sənədləşdirilmiş inventar əşyalarının olması.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə görə mükafat istehlak üçün ayrılmış vəsait çıxılmaqla müəssisənin sərəncamında qalan mənfəətdən ödənilir. Mükafatın məbləği 12 aylıq vəzifə maaşının əvvəlki təqvim ili üçün müəyyən edilmiş mənfəətin məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilmiş standarta uyğun olaraq müəyyən edilir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə görə ödəniş müəssisənin sərəncamında qalan mənfəətdən istehlaka ayrılmış vəsait çıxılmaqla ödənilir. Mükafatın məbləği 12 aylıq vəzifə maaşının əvvəlki təqvim ili üçün müəyyən edilmiş mənfəətin məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilmiş standarta uyğun olaraq müəyyən edilir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilinin predmeti dedikdə müəssisələrin iqtisadi prosesləri, onların sosial-iqtisadi mahiyyəti və fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticələri başa düşülür.

Bununla belə, müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini idarə etmək, onun bazar iqtisadiyyatında yerini, tədarükçülər və əmək haqqı işçiləri ilə hesablaşmaların vəziyyətini qiymətləndirmək üçün ümumi mühasibat uçotu kifayət deyil. Buna görə də əmlakın və onun formalaşma mənbələrinin, habelə iqtisadi proseslərin daha ətraflı uçotu üçün fərdi sintetik hesabların bölünməsi nəticəsində açılan onlardan istifadə olunur. Analitik uçot yalnız pul ifadəsində deyil - hesablarda Əmək haqqının hesablanması, debitor və kreditorlarla hesablaşmalar, həm də fiziki (kəmiyyət) ifadələri ilə - hesablar Materiallar, Əsas vəsaitlər və s., Mühasibat uçotunun şəxsi, maddi və digər analitik hesablarında aparılır. , hər bir sintetik hesabda əmlak, öhdəliklər və biznes əməliyyatları haqqında ətraflı məlumatların qruplaşdırılması.

Mühasibat uçotunun predmeti müəssisənin qanunla müəyyən edilmiş öhdəliklərin yerinə yetirilməsinə yönəldilmiş maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətidir.

Maliyyə göstəricilərinin hesablanması

1. Mütləq likvidlik əmsalı (LR)

Qısamüddətli borc öhdəliklərinin hansı hissəsinin bazara çıxarılan qiymətli kağızlar və depozitlər şəklində pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri ilə əhatə oluna biləcəyini göstərir, yəni. demək olar ki, tamamilə likvid aktivlər.

LR = (Nağd pul + Qısamüddətli investisiyalar)/Qısamüddətli öhdəliklər

Tövsiyə olunan dəyərlər: 0,2 - 0,5.

2. Sürətli nisbət (QR)

Cari aktivlərin ən likvid hissəsinin qısamüddətli öhdəliklərə nisbəti. Adətən bu göstəricinin dəyərinin 1-dən çox olması tövsiyə olunur. Lakin reallıqda Rusiya müəssisələri üçün dəyərlər nadir hallarda 0,7-0,8-dən çox olur ki, bu da məqbul hesab olunur.

QR = (Nağd pul + Qısamüddətli investisiyalar + Hesablar və debitor borcları)/Cari öhdəliklər

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

3. Cari nisbət (CR)

Dövriyyə aktivlərinin qısamüddətli öhdəliklərə bölünməsi kimi hesablanır və müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsi üçün istifadə edilə bilən kifayət qədər vəsaitə malik olub-olmadığını göstərir. görə beynəlxalq təcrübə, likvidlik nisbəti dəyərləri birdən ikiyə qədər (bəzən üçə qədər) aralığında olmalıdır. Aşağı hədd dövriyyə kapitalının ən azı qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək üçün kifayət qədər olması ilə əlaqədardır, əks halda şirkət iflas riski ilə üzləşəcək. Dövriyyə aktivlərinin qısamüddətli öhdəliklərdən üç dəfədən çox artıq olması da arzuolunmazdır, çünki bu, qeyri-rasional aktiv strukturunu göstərə bilər.

CR = Cari aktivlər/Qısamüddətli öhdəliklər

Nisbətin dəyəri əsasən inventarların məbləği, hesab-fakturaların və debitor borclarının və hesab-fakturaların və kredit borclarının məbləği ilə müəyyən edilir. Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

4. Xalis Dövriyyə Kapitalı (NWC)

Cari aktivlər və cari öhdəliklər arasındakı fərq. Bəzən bu göstəriciyə “dövriyyə kapitalının kvotası” da deyilir.Xalis dövriyyə kapitalının optimal miqdarı şirkətin fəaliyyətinin xüsusiyyətlərindən, xüsusən də onun miqyasından, satış həcmindən, inventar dövriyyəsindən və debitor borcundan asılıdır.Dövriyyə kapitalının çatışmazlığı. müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini vaxtında qaytara bilmədiyini göstərir.Xalis dövriyyə kapitalının optimal ehtiyacdan əhəmiyyətli dərəcədə artıq olması müəssisənin resurslarından qeyri-rasional istifadəni göstərir, məsələn: səhmlərin buraxılması və ya real məbləğdən artıq kreditlərin alınması. ehtiyac.

NWC = Cari aktivlər - Qısamüddətli öhdəliklər.

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

Kapital strukturunun göstəriciləri:

5. Maliyyə müstəqillik əmsalı (EQ/TA)

Firmanın xarici kreditlərdən asılılığını xarakterizə edir. Bu nisbət nə qədər aşağı olarsa, şirkətin kreditləri nə qədər çox olarsa, müflisləşmə riski bir o qədər yüksək olar və şirkət üçün nağd pul kəsiri yarana bilər.

EQ/TA=Kapital/Cəmi Aktiv

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur. Tövsiyə olunan dəyərlər: 0,5-0,8.

6. Aktivlər qarşısında cəmi öhdəliklər (TD/TA)

Mənbədən asılı olmayaraq, aktivlərin hansı hissəsinin borcla maliyyələşdiyini göstərir.

TD/TA = (Uzunmüddətli öhdəliklər + qısamüddətli öhdəliklər) / Ümumi aktiv

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

7. Kapital qarşısında ümumi öhdəliklər (TD/EQ)

Firmanın xarici kreditlərdən asılılığını xarakterizə edir. Bu nisbət nə qədər yüksəkdirsə, şirkətin kreditləri nə qədər çox olarsa, müflisləşmə riski bir o qədər yüksəkdir. Yüksək dəyərƏmsal həm də müəssisə üçün nağd pul çatışmazlığının potensial təhlükəsini əks etdirir. Bu göstəricinin təfsiri bir çox amillərdən asılıdır: digər sahələrdə bu nisbətin orta səviyyəsi, şirkətin əlavə borc maliyyələşdirmə mənbələrinə çıxışı.

TD/EQ = Ümumi öhdəliklər/Cəmi. Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur. Tövsiyə olunan dəyərlər: 0,5 - 0,8

8. Aktivlər qarşısında uzunmüddətli öhdəliklər (LTD/TA)

Müəssisənin aktivlərinin hansı hissəsinin uzunmüddətli kreditlər hesabına maliyyələşdiyini nümayiş etdirir.

LTD/TA = Uzunmüddətli öhdəliklər / Ümumi aktivlər

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

9. Uzunmüddətli aktivlər qarşısında uzunmüddətli öhdəliklər (LTD/FA)

Əsas vəsaitlərin hansı hissəsinin uzunmüddətli kreditlər hesabına maliyyələşdiyini nümayiş etdirir. Bəzən əsas vəsaitlərin maliyyələşdirilməsində kapitalın payını göstərən oxşar tərs əmsal hesablanır.

LTD/FA = Uzunmüddətli öhdəliklər / Uzunmüddətli aktivlər

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

10. Faiz əhatəsi əmsalı və ya borcun qorunması əmsalı (TIE), dəfələr

Hesabat dövründə şirkətin neçə dəfə kreditlər üzrə faizləri ödəmək üçün vəsait qazandığını göstərir.

TIE = Faizlər və vergilərdən əvvəlki mənfəət + Kreditlər üzrə amortizasiya/faiz.

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

Mənfəət göstəriciləri:

11. Satış gəliri (ROS), %

Şirkətin satış həcmində xalis mənfəətin payını nümayiş etdirir

ROS=(Xalis mənfəət/xalis həcm)*100%

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur. Əmsalın artması müsbət tendensiyadır. Azalma sabit xərclərlə qiymətlərin azalmasını və ya sabit qiymətlərlə istehsal xərclərinin artmasını göstərir, yəni. şirkətin məhsullarına tələbatın azalması.

12. Kapitalın gəlirliliyi (ROE), %

Müəssisənin sahibləri tərəfindən qoyulmuş kapitaldan istifadənin səmərəliliyini müəyyən etməyə imkan verir. Tipik olaraq, bu göstərici digər qiymətli kağızlara mümkün alternativ investisiyalarla müqayisə edilir. Bu, şirkət sahibləri tərəfindən yatırılan hər bir vahidin neçə pul vahidi xalis mənfəət qazandığını göstərir.

NI/EQ = (Xalis mənfəət/Ümumi kapital)*100%

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur. Göstəricinin artması səhmdarlara aid olan mənfəətin artması deməkdir və səhm qiymətlərinin dinamikasına müsbət təsir göstərir.

13. Cari aktivlərin gəlirliliyi (RCA), %

Şirkətin istifadə olunan dövriyyə kapitalına münasibətdə kifayət qədər mənfəətin təmin edilməsində şirkətin imkanlarını nümayiş etdirir. Bu nisbətin dəyəri nə qədər yüksək olarsa, dövriyyə kapitalından bir o qədər səmərəli istifadə olunur.

NI/CA = (Xalis mənfəət/Cari aktivlər)*100%

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

14. Uzunmüddətli aktivlərin gəlirliliyi (RFA), %

Müəssisənin əsas vəsaitlərinə münasibətdə müəssisənin kifayət qədər mənfəət əldə etmək qabiliyyətini nümayiş etdirir. Bu nisbətin dəyəri nə qədər yüksək olarsa, əsas vəsaitlərdən bir o qədər səmərəli istifadə olunur.

NI/FA = (Xalis mənfəət/dövrü olmayan aktivlər)*100%

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur.

15. Aktivlərin gəlirliliyi (İnvestisiya gəliri) (ROI), %

Bu göstərici ilə bağlı bəzi terminoloji qarışıqlıq yaranıb. İngilis dilindən hərfi tərcümədə bu göstəricinin adı "investisiya gəliri" kimi səslənir, baxmayaraq ki, düsturdan göründüyü kimi hər hansı bir investisiyadan söhbət gedə bilməz:

NI/EA =(Xalis mənfəət/Cəmi aktivlər)*100%

Göstərici hesablanarkən dövr üçün dəyişənlərin orta qiymətlərindən istifadə olunur. Göstəricinin azalması şirkətin məhsullarına tələbatın azaldığını və aktivlərin həddindən artıq yığılmasını göstərir.

Biznes fəaliyyətinin göstəriciləri:

16. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi (NCT), dəfələr Şirkətin dövriyyə kapitalına investisiyalardan nə dərəcədə səmərəli istifadə etdiyini və bunun satış artımına necə təsir etdiyini göstərir. Günlərin sayını əldə etmək üçün əmsalın dəyərini 365-ə vurmaq lazımdır. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, şirkət xalis dövriyyə kapitalından bir o qədər səmərəli istifadə edir.

NS/NWC = İl üçün ümumi gəlir/Orta xalis dövriyyə kapitalı

Hesablama cari il üçün məhsul və ya xidmətlərin satışından əldə edilən ümumi gəlirdən və cari il üçün xalis dövriyyə kapitalının orta dəyərindən istifadə etməklə yalnız bir il müddətinə aparılır. Bir ildən az müddətə hesablamalar aparıldıqda, gəlirin məbləği də müvafiq əmsala vurulmalı və xalis dövriyyə kapitalının dəyəri hesablama dövrü üçün orta olmalıdır.

17. Əsas vəsaitlərin dövriyyəsi (FAT), dəfələr

Müəssisənin sərəncamında olan əsas fondlardan istifadəsinin səmərəliliyini səciyyələndirir. Bu nisbət nə qədər yüksəkdirsə, şirkət əsas vəsaitlərdən bir o qədər səmərəli istifadə edir. Kapital məhsuldarlığının aşağı səviyyəsi qeyri-kafi satış və ya kapital qoyuluşunun çox yüksək səviyyəsini göstərir. Bununla belə, bu əmsalın dəyərləri müxtəlif sənaye sahələrində bir-birindən çox fərqlənir. Həmçinin, bu əmsalın dəyəri amortizasiyanın hesablanması üsullarından və aktivlərin dəyərinin qiymətləndirilməsi təcrübəsindən çox asılıdır. Beləliklə, köhnəlmiş əsas vəsaitlərə malik müəssisədə əsas vəsaitlərin dövriyyə sürətinin daha yüksək olacağı vəziyyət yarana bilər.

NS/FA = İl üzrə ümumi gəlir/Dövriyyədənkənar aktivlərin orta dəyəri

Hesablama cari il üçün məhsulun (xidmətlərin) satışından əldə olunan ümumi gəlirdən və cari il üçün dövriyyədənkənar aktivlərin məbləğinin orta dəyərindən istifadə etməklə yalnız bir il müddətinə aparılır. Dövrlər üçün əmsalın hesablanması zamanı: ay, rüb, yarımil, hesablama dövrü üçün uzunmüddətli aktivlərin məbləğinin orta dəyəri hesablamaya daxil edilir və hesabat üçün alınan gəlirin dəyəri. dövr müvafiq olaraq 12, 4 və 2 ilə vurulmalıdır.

Göstəricinin artması əsas fondların dövriyyəsinin sürətlənməsi deməkdir, göstəricinin azalması əsas fondların istifadə olunmayan və yararsız hissələrinin modernləşdirilməsi və satışı üçün tədbirlərin görülməsini zəruri edir.

18. Aktivlərin dövriyyəsi (TAT), dəfələr

Cəlbetmə mənbələrindən asılı olmayaraq, şirkətin sərəncamında olan bütün resurslardan istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edir. Bu əmsal istehsal və tədavül dövrünün tam dövrünün ildə neçə dəfə başa çatdığını göstərir və mənfəət şəklində müvafiq effekt verir. Bu nisbət də sənayedən asılı olaraq çox dəyişir.

NS/TA = İl üçün ümumi gəlir/İl üçün ümumi aktivlərin orta göstəricisi

Hesablama cari il üçün məhsulun (xidmətlərin) satışından əldə edilən ümumi gəlirdən və cari il üçün bütün aktivlərin cəminin orta dəyərindən istifadə etməklə yalnız bir il müddətinə aparılır. Dövrlər üçün əmsalın hesablanması zamanı: ay, rüb, yarımil - hesablama dövrü üçün bütün aktivlərin cəminin orta dəyəri hesablamaya daxil edilir və hesabat dövrü üçün alınan gəlirin dəyəri olmalıdır. müvafiq olaraq 12, 4 və 2 ilə vurulmalıdır.

19. Ehtiyatların dövriyyəsi (ST), vaxtlar

İnventar satışının sürətini əks etdirir. Əmsalı günlərlə hesablamaq üçün 365 günü əmsalın dəyərinə bölmək lazımdır. Ümumiyyətlə, inventar dövriyyəsi nisbəti nə qədər yüksək olarsa, bu ən az likvid aktivlər qrupunda bir o qədər az vəsait bağlanır. Şirkətin öhdəliklərində əhəmiyyətli borc varsa dövriyyəni artırmaq və ehtiyatları azaltmaq xüsusilə vacibdir.

ST=Satılan malların dəyəri/Ehtiyatların dəyəri.

20. Debitor borclarının dövriyyəsi (Debitor borclarının ödənilmə müddəti (CP), gün.

Borcu toplamaq üçün tələb olunan orta gün sayını göstərir. Günlərin sayını əldə etmək üçün əmsalın dəyərini 365-ə vurmaq lazımdır. Bu rəqəm nə qədər aşağı olarsa, debitor borcları daha tez nağd pula çevrilir və nəticədə şirkətin dövriyyə kapitalının likvidliyi artır. Yüksək nisbət debitor borclarından vəsaitlərin yığılmasında çətinlikləri göstərə bilər.

CP = İl üçün Orta Debitor borcları/İl üzrə Ümumi Gəlir.

Hesablama il üzrə ümumi gəlirdən və cari il üzrə debitor borclarının orta dəyərindən istifadə etməklə yalnız bir il müddətinə aparılır. Bir ildən az müddətə hesablamalar aparıldıqda, məhsulların (xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlirin dəyəri müvafiq olaraq bir əmsala vurulmalıdır: bir ay üçün - 12, rüb - 4, yarım il - 2. Bu zaman hesablaşma dövrü üçün debitor borclarının orta dəyərindən istifadə edilir.

Bankların maliyyə göstəriciləri

Xalis aktivlər (və ya xalis aktivlər) bankın kapitalına (kapitalına) üstəgəl bankın öhdəliklərinə (əmanətçilərin pul vəsaitləri, hüquqi şəxslərin müştərilərinin hesablarındakı qalıqlar, banklararası kreditlər və digər borc vəsaitləri) bərabərdir. Xalis aktivlər bankın ölçüsünü və digərləri bərabər olduqda onun etibarlılığını xarakterizə edir.

2. Bankın əmanətçilərin “panikasına” müqaviməti

Göstərici Rostsber metodu ilə hesablanır və bankın əmanətçilərin hər hansı səbəbdən panika vəziyyətində pullarını geri çəkmək istəyini təmin etmək qabiliyyətini xarakterizə edir.Biz bu məsələni “Bankın əmanətçiyə müqaviməti üçün test” məqaləsində ətraflı müzakirə etdik. çaxnaşma, biz GVV konsepsiyasını təqdim etdik - əmanətlərin qaytarılmasına hazırlıq.

GBB >50% olarsa, bankın sabitlik dərəcəsi yüksəkdir,
30-50% diapazonunda GVV ilə - kifayət qədər sabitlik,
hepatit B ilə
Lakin nəzərə almaq lazımdır ki, əgər bu konkret bankın imkanı varsa qısa müddət onun likvidliyini artırır (məsələn, VTB 24), bu testə qarşı müqaviməti kəskin şəkildə artır.

3. Kredit portfelinin vaxtı keçmiş göstəricisi

Bu göstərici artıq ödəmə müddəti keçmiş kreditlərin həcminin (vaxtı keçmiş kreditlər) verilmiş kreditlərin ümumi həcminə (kredit portfelinin ölçüsü) nisbətidir. Bu göstərici bankın kredit siyasətini göstərir. Əgər bank konservativ kredit siyasəti aparırsa və təminatsız və riskli kreditlər vermirsə, o zaman bu göstəricinin dəyəri 2%-i keçmir. Maksimum gəlir əldə etməyə yönəlmiş aqressiv kredit siyasəti ilə vaxtı keçmiş kreditlərin məbləği 5%-ə çata bilər. Əgər bu göstəricinin dəyəri 7-8%-i keçərsə, o zaman bank çox riskli kredit siyasəti aparır ki, bu da likvidlik böhranına və hətta iflasa gətirib çıxara bilər, çünki bu halda əmanətçilərin çaxnaşma faktoru yarana bilər.

4. Kapitalın gəlirliliyi, alınan mənfəətin ildə ifadə olunan kapitalın məbləğinə nisbətidir. Bu, bankın kommersiya müəssisəsi kimi uğurunu bankın səhmdarı nöqteyi-nəzərindən qiymətləndirən çox vacib bir göstəricidir, çünki kapitalın gəlirliliyi nə qədər yüksək olarsa, səhmdar yatırılan hər rubl üçün bir o qədər çox gəlir əldə edir. Bununla belə, müəyyən anlarda bu göstəricinin çox aşağı və bəzən mənfi dəyərləri sizi narahat etməməlidir. Bu, həm dividendlərin ödənilməsi, həm də mənfəətin bir hissəsinin Mərkəzi Bank tərəfindən formalaşan bankın ehtiyat fondlarına köçürülməsi (DİA-ya töhfələr və s.) ilə bağlı ola bilər. Lakin kapitalın gəlirliliyi aydan-aya qeyri-qənaətbəxş səviyyədə qalırsa, bu, bankın kommersiya müəssisəsi kimi səmərəliliyinin aşağı olması deməkdir və təbii ki, bankın hər cür çətinliklərə qarşı müqavimətini daha da pisləşdirir.

Maliyyə göstəricilərinin dinamikası

1. Nəzərə alın ki, bir dövrün səviyyəsi ilkin dövrün səviyyəsi ilə müqayisə edildikdə bütün bu göstəricilər əsas, iki qonşu dövrün səviyyəsi müqayisə edildikdə isə zəncirvari ola bilər. Sonra, tövsiyənin növbəti mərhələsinə keçin.

2. Əsas mütləq dəyişikliyi (mütləq artım) silsilənin xüsusi və birinci səviyyələri arasındakı fərq kimi hesablaya bilərsiniz: Y(b) = Y(i) – Y(1). Bu, müəyyən bir dövrün səviyyəsinin əsas səviyyədən nə qədər böyük və ya az olduğunu göstərir. Zəncirin mütləq dəyişməsi seriyanın xüsusi və əvvəlki səviyyəsi arasındakı fərqdir: Y (t) = Y (i) – Y (i-1). Müəyyən bir dövrün səviyyəsinin əvvəlkindən neçə vahid böyük və ya az olduğunu göstərir. Unutmayın ki, əsas və zəncirvari mütləq dəyişikliklər arasında əlaqə var: zəncirin mütləq dəyişikliklərinin cəmi son baza dəyişikliyinə bərabərdir. Sonra, tövsiyənin növbəti mərhələsinə keçin.

3. Göstəricilərin dinamikasını təhlil edərkən siz əsas nisbi dəyişikliyi (əsas artım sürətini) hesablaya bilərsiniz. O, müəyyən bir göstəricinin bir sıra dinamikanın birincisinə nisbətini ifadə edir: I(b) = Y(i)/Y(1). Zəncir nisbi dəyişməsi xüsusi və nisbətidir əvvəlki səviyyə sıra: I(t) = Y(i)/Y(i-1). Nisbi dəyişiklik verilmiş cərgənin səviyyəsinin əvvəlki cərgənin səviyyəsindən neçə dəfə böyük olduğunu və ya onun hansı hissəsinin olduğunu göstərir. Nisbi dəyişiklik nisbəti 100%-ə vurmaqla faizlə ifadə edilə bilər. Zəncirlə əsas nisbi dəyişikliklər arasında əlaqə var: zəncirvari nisbi dəyişikliklərin məhsulu sonuncu əsasa bərabərdir. Sonra, tövsiyənin növbəti mərhələsinə keçin.

4. Bundan əlavə, göstəricilərin dinamikasını təhlil edərkən səviyyələrin dəyişmə sürətini (artım sürətini) hesablamaq olar. Müqayisə üçün əsas götürülən, verilmiş göstəricinin digərindən neçə faiz böyük və ya az olduğunu göstərən nisbi göstəricidir. Nisbi bazadan və ya zəncir dəyişikliyindən 100% çıxmaqla müəyyən edilir: T(i) = I(i) – 100%.

Maliyyə əmsallarının göstəriciləri

Strateji proqramların həyata keçirilməsi ilə bağlı istənilən tədbirlərin öz dəyəri var. Strategiyanın planlaşdırılması və həyata keçirilməsinin zəruri hissəsi bu vəzifələrin həyata keçirilməsi üçün tələb olunan maliyyənin həcminin müəyyən edilməsidir.

Maliyyə təhlili üçün məlumat

Maliyyə təhlili anlayışının ən dolğun tərifi “Maliyyə-kredit ensiklopedik lüğəti”ndə verilmişdir: “Maliyyə təhlili təsərrüfat subyektinin ötən dövrdə əmlak və maliyyə vəziyyətini, habelə onun qısa və uzun müddət üçün imkanlar.”

Nəşr olunmuş dərsliklərə, dərsliklərə əsasən maliyyə təhlilinin aparılması üçün məlumat, metodik göstərişlər təşkilatın rəsmi mühasibat (maliyyə) hesabatları idi. Yalnız çox nadir hallarda hər hansı bir müəllif ilkin mühasibat məlumatlarını tövsiyə etməyə cəsarət etdi və hesablama mənbələrini və üsullarını və təhlildə tətbiqini xüsusi olaraq göstərdi.

Maliyyə təhlilinin məqsədi müəssisənin gəlirliliyinə nail olmağın ən təsirli yollarını müəyyən etməkdir; əsas vəzifələr gəlirliliyi təhlil etmək və şirkətin risklərini qiymətləndirməkdir.

Maliyyə göstəricilərinin və əmsallarının təhlili analitikə təşkilatın hazırkı dövrdə rəqabət mövqeyini başa düşməyə imkan verir. Nəşr edilmiş şirkət hesabatlarında çoxlu rəqəmlər var; bu məlumatları oxumaq bacarığı analitiklərə öz şirkətlərinin və rəqabət aparan şirkətlərin nə qədər səmərəli və effektiv işlədiyini bilməyə imkan verir.

Nisbətlər satış mənfəəti ilə xərclər, əsas vəsaitlər və öhdəliklər arasında əlaqəni görməyə imkan verir. Bir çox əmsal növləri var, adətən şirkətin fəaliyyətinin beş əsas aspektini təhlil etmək üçün istifadə olunur: likvidlik, borcun kapitala nisbəti, aktivlərin dövriyyəsi, gəlirlilik və bazar dəyəri.

Maliyyə əmsallarının və göstəricilərinin təhlili təşkilatın maliyyə vəziyyəti, onun rəqabət üstünlükləri və inkişaf perspektivləri haqqında təsəvvür yaradan bir vasitədir.

1. Performans təhlili. Bu göstəricilər qrupu xalis mənfəət, kapitaldan istifadə baxımından məhsuldarlığın dəyişməsini təhlil etməyə və xərclərin səviyyəsinə nəzarət etməyə imkan verir. Maliyyə əmsalları aktiv və öhdəliklər sistemindən səmərəli istifadə etməklə müəssisənin maliyyə likvidliyini və sabitliyini təhlil etməyə imkan verir.

2. Bazar biznesi meyllərini qiymətləndirin. Bir neçə il ərzində maliyyə göstəricilərinin və əmsallarının dinamikasını təhlil etməklə mövcud biznes strategiyası kontekstində tendensiyaların effektivliyini öyrənmək olar.

3. Alternativ biznes strategiyalarının təhlili. Biznes planda əmsalların göstəricilərini dəyişdirməklə şirkətin inkişafının alternativ variantlarını təhlil etmək olar.

4. Şirkətin inkişafının monitorinqi. Optimal biznes strategiyasını seçərək, əsas cari əmsalları öyrənməyə və təhlil etməyə davam edən şirkət menecerləri həyata keçirilən inkişaf strategiyasının planlaşdırılan göstəricilərindən sapma görə bilərlər.

Nisbət təhlili təşkilatın maliyyə fəaliyyətini xarakterizə edən iki və ya daha çox göstərici arasındakı əlaqənin öyrənilməsidir. Analitiklər bir neçə il ərzində şirkətin fəaliyyətinin daha dolğun mənzərəsini və əlavə olaraq şirkətin fəaliyyətini sənaye üzrə orta göstəricilərlə müqayisə etməklə görə bilərlər.

Qeyd etmək lazımdır ki, maliyyə göstəriciləri sistemi baş verənləri və baş verəcək hər şeyi görə biləcəyiniz bir kristal kürə deyil. Bu, sadəcə olaraq, böyük miqdarda maliyyə məlumatlarını ümumiləşdirmək və müxtəlif müəssisələrin fəaliyyətini müqayisə etmək üçün əlverişli bir yoldur. Maliyyə əmsallarının özü şirkət rəhbərliyinə diqqəti şirkətin fəaliyyətinin güclü və zəif tərəflərinə yönəltməyə və bu nisbətlərin nadir hallarda cavab verə biləcəyi sualları düzgün tərtib etməyə kömək edir.

Anlamaq lazımdır ki, maliyyə təhlili maliyyə göstəricilərinin və əmsallarının hesablanması ilə bitmir, o, yalnız analitik onların tam hesablamasını həyata keçirdikdən sonra başlayır.

Hesablanmış əmsalların real faydalılığı qarşıya qoyulan tapşırıqlarla müəyyən edilir. İlk növbədə, nisbətlər maliyyə vəziyyətində və ya istehsal fəaliyyətinin nəticələrində dəyişiklikləri görməyə imkan verir, meylləri və planlaşdırılan dəyişikliklərin strukturunu müəyyən etməyə kömək edir; rəhbərliyə bu xüsusi müəssisəyə xas olan təhlükələri və imkanları görməyə kömək edir.

Şirkətin maliyyə hesabatları təkcə analitiklər üçün deyil, həm də müəssisə rəhbərliyi və geniş xarici istifadəçilər üçün şirkət haqqında məlumat mənbəyidir. Effektiv nisbət təhlili üçün maliyyə əmsalı məlumatlarından istifadə edənlər üçün əsas maliyyə hesabatlarının əsas xüsusiyyətlərini və nisbət təhlili anlayışlarını bilmələri vacibdir. Bununla belə, maliyyə təhlili apararkən başa düşmək lazımdır: əsas odur ki, göstəricilərin hesablanması deyil, əldə edilən nəticələri şərh etmək bacarığıdır.

Maliyyə göstəricilərini təhlil edərkən həmişə yadda saxlamaq lazımdır ki, əməliyyat nəticələrinin qiymətləndirilməsi keçmiş dövrlərin məlumatları əsasında aparılır və bu əsasda şirkətin gələcək inkişafının ekstrapolyasiyası səhv ola bilər.

Maliyyə Nisbətləri Təhlilinin Əsasında Yatan Konseptlər

Maliyyə təhlili büdcələrin qurulmasında, faktiki göstəricilərin plan göstəricilərindən kənara çıxma səbəblərini müəyyən etmək və planlara düzəliş etmək üçün, habelə fərdi hesablamalarda istifadə olunur. investisiya layihələri. İstifadə olunan əsas vasitələr göstəricilərin zaman sıralarının üfüqi təhlili, şaquli təhlil, nisbi göstəricilərin təhlili (nisbət təhlili), müqayisə, deterministikdir. faktor təhlili, stoxastik analiz. Yəni, analitik prosedurları həyata keçirərkən ənənəvi retrospektivlərdən istifadə etmək tövsiyə olunur, əsaslanan proqnoza diqqət yetirilmir. perspektivli üsullar istifadə də daxil olmaqla təhlil kompüter texnologiyası. Eyni zamanda, iqtisadiyyatın inkişafı, təsərrüfat subyektinin inkişafının dayanıqlığının və fasiləsizliyinin qiymətləndirilməsində iqtisadi təhlilin əhəmiyyətinin artması, analitik informasiya istifadəçilərinin ehtiyacları proqnozlaşdırıcı, uzunmüddətli təhlil metodlarından istifadəni zəruri edir. o cümlədən göstəricilərin hesablanması və təhlili üçün vaxtın azaldılması.

Maliyyə təhlilinin əsas xüsusiyyətləri bunlardır:

1. Maliyyə göstəricilərinin əksəriyyəti nisbi dəyərlərdir ki, bu da müxtəlif fəaliyyət miqyaslı şirkətləri müqayisə etməyə imkan verir.
2. Maliyyə təhlili apararkən müqayisə amilini tətbiq etmək vacibdir: müxtəlif dövrlər üzrə tendensiyalar üzrə şirkətin fəaliyyət göstəricilərini müqayisə etmək; müəyyən bir şirkətin fəaliyyətini orta sənaye göstəricisi ilə və ya müəyyən bir sənaye daxilində müəssisələrin oxşar göstəriciləri ilə müqayisə edin.
3. Maliyyə təhlilini aparmaq üçün seçilmiş zaman dövrləri (adətən illər) üçün şirkətin tam maliyyə təsvirinin olması vacibdir. Əgər analitikdə yalnız bir dövr üçün məlumat varsa, o zaman dövrün əvvəlində və sonunda müəssisənin balans hesabatından, habelə nəzərdən keçirilən dövr üçün mənfəət və zərər haqqında hesabatdan məlumatlar olmalıdır.

Mühasibat uçotunun idarə edilməsi maliyyə əmsallarının və əmsallarının təhlilində mühüm elementdir. Aktivlərin, öhdəliklərin və mülkiyyət hüquqlarının qarşılıqlı asılılığını ifadə edən mühasibat uçotunun əsas tənliyi mühasibat balansı adlanır: AKTİVLƏR = ÖDƏLİKLƏR + KAPİTAL.

1. Dövriyyə aktivlərinə bir il ərzində nağd pula çevrilməli olan pul vəsaitləri və digər aktivlər daxildir (məsələn, birjada satılan qiymətli kağızlar; debitor borcları; debitor borcları; dövriyyə aktivləri və avanslar).
2. Torpaq, əsas vəsaitlər və avadanlıqlara (əsas kapital) nisbətən uzun xidmət müddəti ilə xarakterizə olunan aktivlər daxildir. Bu məhsullar ümumiyyətlə təkrar satış üçün nəzərdə tutulmur və digər mal və xidmətlərin istehsalında və ya satışında istifadə olunur.
3. Uzunmüddətli aktivlərə səhmlər və istiqrazlar kimi qiymətli kağızlara investisiyalar, habelə qeyri-maddi aktivlər, o cümlədən: patentlər, inhisar hüquqları və imtiyazları üçün xərclər, müəllif hüquqları daxildir.

Öhdəliklər adətən iki qrupa bölünür:

1. Qısamüddətli öhdəliklərə bir il ərzində ödənilməli olan ödənilməli olan məbləğlər, məsələn, hesablanmış öhdəliklər və ödənilməli notlar daxildir.
2. Uzunmüddətli öhdəliklər. Kreditorların bir il ərzində həyata keçirilməli olmayan hüquqları. Bu kateqoriyaya istiqraz öhdəlikləri, uzunmüddətli bank kreditləri və ipoteka daxildir.
3. Öz kapitalı müəssisə sahiblərinin hüquqlarıdır. Mühasibat uçotu baxımından bu, aktivlərdən öhdəliklər çıxıldıqdan sonra qalan məbləğdir. Bu balans şirkətin istənilən mənfəəti ilə artır və hər hansı itki ilə azalır.

Analitiklər tərəfindən adətən nəzərdən keçirilən tədbirlərə əməliyyatlar haqqında hesabat, balans hesabatı, maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərin ölçüləri və kapitalda dəyişikliklərin ölçülməsi daxildir.

Mənfəət və zərər hesabatı və ya mənfəət hesabatı kimi də adlandırılan şirkətin əməliyyat hesabatı müəyyən hesabat dövrü ərzində şirkətin opsion fəaliyyətinin nəticələrini ümumiləşdirir. Xalis gəlir mənfəət və xərclərin hesablanmasında istifadə olunan dövri uçot metodundan istifadə etməklə hesablanır. Ümumiyyətlə ən vacib maliyyə göstəricisi hesab olunur. Bu hesabat hesabat dövründə dividendlərin verilməsindən və ya sahiblərlə digər əməliyyatların bağlanmasından sonra firmanın səhmlərinin mənfəət faizinin azaldığını və ya artdığını göstərir. Mənfəət hesabatı sahiblərə gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləğini, vaxtını və qeyri-müəyyənliyini qiymətləndirməyə kömək edir.

Balans hesabatı və mənfəət və zərər hesabatı şirkətlər tərəfindən istifadə olunan ölçülərin əsas mənbəyidir. Balans hesabatı müəyyən bir tarixə şirkətin nəyə sahib olduğunu (aktivləri) və nəyə borclu olduğunu (öhdəliklər və kapital) göstərən hesabatdır. Bəzi analitiklər balans hesabatını müəyyən bir zamanda "şirkətin maliyyə sağlamlığının anlıq görüntüsü" adlandırırlar.

Maliyyə göstəriciləri və əmsalları sistemi

Bir şirkətin fəaliyyətini təhlil etmək üçün istifadə edilə bilən maliyyə əmsallarının ümumi sayı iki yüzə yaxındır. Tipik olaraq, yalnız az sayda əsas əmsal və göstəricilərdən və müvafiq olaraq, onların əsasında çıxarıla bilən əsas nəticələrdən istifadə olunur. Daha nizamlı nəzərdən keçirmək və təhlil etmək məqsədi ilə maliyyə göstəriciləri adətən qruplara, əksər hallarda müəyyən maraqlı tərəflərin maraqlarını əks etdirən qruplara bölünür. Belə şəxslərin əsas qruplarına aşağıdakılar daxildir: mülkiyyətçilər, müəssisənin rəhbərliyi, kreditorlar. Bölmənin şərti olduğunu və hər bir qrup üçün göstəricilərin müxtəlif maraqlı tərəflər tərəfindən istifadə oluna biləcəyini başa düşmək vacibdir.

Maliyyə əmsalları ilə işləmək ən azı üç mərhələni əhatə edir. Birinci mərhələdə maliyyə vəziyyətinin konkret aspektini, məsələn, ödəmə qabiliyyətini işıqlandırmaq üçün lazım olan kateqoriyalar və xüsusiyyətlər seçilir. İkinci mərhələdə maliyyə vəziyyətinin təhlil olunan tərəfini, məsələn, ümumi ödəmə qabiliyyəti əmsalı kəmiyyətcə ifadə edən göstəricilər-əmsallar hazırlanır. Üçüncü mərhələ, istədiyiniz əmsalın ala biləcəyi ədədi dəyərlərin qiymətləndirmə xüsusiyyətlərinə həsr edilmişdir.

Sahibkarlıq subyektlərinə nəzarət etmək və idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün təlimatlar yaratmaq üçün bu cür dəyərlər standartlaşdırılır. Bu normaların xüsusiyyətləri bir çox amillərin, o cümlədən inzibati maraqların, toplanmış təcrübənin, sağlam düşüncənin və s. birləşməsi nəticəsində müəyyən edilir. Onların məqsədi obyektiv qiymətləndirmə meyarları, eləcə də kursun təyin edilməsi və saxlanmasında unikal mayak rolunu oynamaqdır. müəyyən bir istiqamətdə iqtisadi inkişaf. Bununla belə, görünür, effektiv təlimatlar regionlar, təsərrüfat subyektlərinin fəaliyyət növü və s. üzrə müvafiq fərqləri nəzərə almaqla daha çevik olmalıdır.

Bir seçim olaraq, maliyyə göstəricilərini şirkətin fəaliyyətinin əsas xüsusiyyətlərini xarakterizə edən qruplara bölmək və təhlil etmək mümkündür: likvidlik və ödəmə qabiliyyəti; idarəetmə səmərəliliyi; fəaliyyətlərin rentabelliyi (mənfəətliliyi).

Maliyyə göstəriciləri qruplarına daha yaxından nəzər salaq:

Əməliyyat xərclərinin göstəriciləri: Əməliyyat xərclərinin təhlili müəssisənin ümumi məsrəflərinin strukturunda müxtəlif növ məsrəflərin paylarının nisbi dinamikasını nəzərə almağa imkan verir və əməliyyat təhlilini tamamlayır. Bu göstəricilər şirkətin gəlirlilik göstəricilərindəki dəyişikliklərin səbəbini öyrənməyə imkan verir.

Göstəricilər effektiv idarəetmə aktivlər: Bu göstəricilər şirkət rəhbərliyinin şirkət sahibləri tərəfindən ona həvalə edilmiş aktivləri nə dərəcədə effektiv idarə etdiyini müəyyən etməyə imkan verir. Balans hesabatı şirkətin istifadə etdiyi aktivlərin xarakterini qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər. Bu göstəricilərin çox təxmini olduğunu xatırlamaq vacibdir, çünki Əksər şirkətlərin balans hesabatlarında müxtəlif vaxtlarda əldə edilmiş aktivlərin geniş çeşidi tarixi dəyərlə əks etdirilir. Nəticə etibarilə, belə aktivlərin balans dəyərinin çox vaxt onların bazar dəyəri ilə heç bir əlaqəsi yoxdur, bu vəziyyət inflyasiya şəraitində və belə aktivlərin dəyəri artdıqda daha da ağırlaşır.

Mövcud vəziyyətin başqa bir təhrifi, müəyyən fəaliyyət növləri nisbətən bərabər miqdarda mənfəət əldə etmək üçün müəyyən miqdarda aktivlərin cəlb edilməsini tələb etdikdə fəaliyyətin diversifikasiyası ilə əlaqələndirilə bilər. Buna görə də, təhlil edərkən, maliyyə göstəricilərini şirkətin müəyyən fəaliyyət növləri və ya məhsul növləri üzrə ayırmağa çalışmaq məsləhətdir.

Likvidlik göstəriciləri: Bu göstəricilər bizə qısamüddətli borclar üzrə şirkətin ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsini qiymətləndirməyə imkan verir. Bu göstəricilərin mahiyyəti şirkətin cari borclarının məbləğini və bu borcların ödənilməsini təmin edəcək dövriyyə kapitalını müqayisə etməkdir.

Mənfəət göstəriciləri (mənfəətlilik): Sizə onun aktivlərindən istifadə etməkdə şirkət rəhbərliyinin effektivliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Əməliyyat səmərəliliyi müxtəlif üsullarla müəyyən edilmiş xalis mənfəətin bu mənfəəti əldə etmək üçün istifadə olunan aktivlərin miqdarına nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstəricilər qrupu effektivliyin öyrənilməsinin vurğulanmasından asılı olaraq formalaşır. Təhlilin məqsədlərindən sonra göstəricinin komponentləri formalaşır: mənfəətin məbləği (xalis, əməliyyat, vergidən əvvəlki mənfəət) və bu mənfəəti təşkil edən aktiv və ya kapitalın məbləği.

Kapitalın strukturu göstəriciləri: Bu göstəricilərdən istifadə etməklə borc götürülmüş maliyyə resurslarından istifadə ilə əlaqədar şirkətin iflas riskinin dərəcəsini təhlil etmək mümkündür. Borc kapitalının payının artması ilə iflas riski artır, çünki şirkətin öhdəliklərinin həcmi artır. Bu əmsallar qrupu ilk növbədə şirkətin mövcud və potensial kreditorlarını maraqlandırır. Rəhbərlik və sahiblər şirkəti davamlı fəaliyyət göstərən biznes qurumu kimi qiymətləndirirlər; kreditorlar ikitərəfli yanaşmaya malikdirlər. Bir tərəfdən, kreditorlar uğurla fəaliyyət göstərən, inkişafı gözləntilərə cavab verəcək bir şirkətin fəaliyyətini maliyyələşdirməkdə maraqlıdırlar; digər tərəfdən, kreditorlar şirkət uzunmüddətli kreditin qaytarılmasında əhəmiyyətli çətinliklərlə üzləşərsə, borcun ödənilməsi tələbinin nə dərəcədə əhəmiyyətli olacağını qiymətləndirirlər.

Ayrı bir qrup, şirkətin cari əməliyyatlardan alınan vəsaitlərdən istifadə edərək borclara xidmət göstərmək qabiliyyətini xarakterizə edən maliyyə göstəriciləri ilə formalaşır. Maliyyə leverecinin müsbət və ya mənfi təsiri şirkətin istifadə etdiyi borc kapitalının miqdarına mütənasib olaraq artır. Sahibkarların riski ilə birlikdə borc verənin riski də artır.

Borca xidmət göstəriciləri: Maliyyə təhlili balans məlumatlarına əsaslanır ki, bu da şirkətin müəyyən vaxtda maliyyə vəziyyətini əks etdirən uçot formasıdır. Kapital strukturunu təsvir edən hansı nisbətin nəzərə alınmasından asılı olmayaraq, borc kapitalının payının təhlili mahiyyətcə statistik olaraq qalır və şirkətin əməliyyat fəaliyyətinin dinamikasını və onun iqtisadi dəyərindəki dəyişiklikləri nəzərə almır. Odur ki, borc xidməti göstəriciləri şirkətin ödəmə qabiliyyətinin tam təsvirini vermir, sadəcə olaraq şirkətin faizləri və razılaşdırılmış müddət ərzində əsas məbləği ödəmək qabiliyyətini göstərir.

Bazar göstəriciləri: Bu göstəricilər şirkət sahibləri və potensial investorlar üçün ən maraqlı olanlardandır. Səhmdar cəmiyyətdə səhmlərin sahibi olan səhmdar cəmiyyətin gəlirliliyində maraqlıdır. Bu, sahiblər tərəfindən qoyulmuş vəsaitlərdən istifadə edərək şirkət rəhbərliyinin səyləri nəticəsində əldə edilən mənfəətə aiddir. Sahibkarlar şirkətin fəaliyyətinin onların səhmlərinin, xüsusən də bazarda sərbəst satılanların bazar dəyərinə təsiri ilə maraqlanırlar. Onlar mənfəətlərinin bölüşdürülməsi, onun nə qədərinin şirkətə yenidən investisiya edilməsi və hansı hissəsinin onlara dividend kimi ödənilməsi ilə maraqlanırlar.

Maliyyə əmsallarının və göstəricilərinin təhlilinin əsas analitik məqsədi idarəetmə qərarlarının qəbul edilməsi və onun işinin səmərəliliyinin dərk edilməsi bacarıqlarına yiyələnməkdir.

Maliyyə göstəricilərinin mənası

Digər problem ondan ibarətdir ki, bu fəsildə qeyd etdiyimiz kimi, mühasibat uçotu məlumatları ilə manipulyasiya etmək çox asandır. Bu problemi təsvir etmək üçün “kor-görmə” və “yaradıcı uçot” terminlərindən istifadə etmək cazibədardır. Beləliklə, bir CFO mühasibat məlumatlarından necə faydalana bilər? Bunun bir yolu həm xarici, həm də daxili müvafiq göstəricilərlə müqayisə etməkdir. Başqa bir yol tendensiyaları təhlil etməkdir. Bu üsullara bir az sonra daha ətraflı baxacağam. Hələlik mən diqqəti həm strateji, həm də maliyyə problemlərinin bəzi göstəriciləri üzərində cəmləmək istərdim. maliyyə direktoruşirkətinizin və onun bölmələrinin işini daha yaxşı anlayın.

Problemlərin strateji göstəriciləri. Gary Hamel, strategiyanın həyata keçirilməsinin effektivliyini daha yaxşı başa düşmək üçün maliyyə göstəricilərinin necə istifadə oluna biləcəyi ilə bağlı təsirli nəticələrə gəldi. Hamel hesab edir ki, bir çox idarəçilər bir performans göstəricisinə - səhm qiyməti, gəlir artımı, investisiya gəliri (ROI) və ya digərinə bağlıdır. O, bunun nə qədər təhlükəli ola biləcəyini qeyd edir: “Dağıdıcı strategiya güclü gəlir artımı, daim artan gəlir, sərmayənin artan gəlirləri və hətta səhm qiymətlərinin artması ilə maskalana bilər. Əslində, vahid maliyyə göstəricisinə diqqət yetirmək, rəhbərləri daha incə strateji tənəzzül əlamətlərinə kor edir”. Bu cür strateji tənəzzülün əlamətlərini necə axtarmaq olar? Hamelə görə, ölmüş bir strategiyanı göstərən dörd əlamət var.

Mənfəət satış həcmindən daha sürətlə artır. Son bir neçə onillikdə bir çox firmalar səmərəliliyin yüksəldilməsi əsasında məqbul artım səviyyəsinə nail olmuşlar və nəticədə kitabların ən üst sətirinə az diqqət yetirmişlər. Nəticədə mənfəətin artım templəri satış artımını əhəmiyyətli dərəcədə üstələyib. Lakin səmərəliliyin artırılması yolu ilə böyümənin həddi artıq seçilib. Problem ondadır ki, əksər rəhbər işçilər necə gəlirli böyüməyi unudublar.

Satışlar mənfəətdən əhəmiyyətli dərəcədə sürətlə artır. Şirkətlər üçün gəlirli artıma nail olmaq çətinləşsə də, bu, gəlirsiz artımı dayandırmır. Bu nəticəni bir çox yollarla əldə etmək olar, o cümlədən qiymət müharibələrində iştirak etmək, alışlar üçün artıq ödəniş etmək və müştəriləri “almaq”. Hamelin qeyd etdiyi kimi, “Bu bizə köhnə deyimi xatırladır ki, hər satışda pul itirsək, onu həcmdə ödəyirik”.

İnvestisiya gəliri artır, qiymət-gəlir nisbəti isə aşağı düşür. Adi müdrikliyin əksinə olaraq, Hamel hesab edir ki, bu nisbət şirkətin gələcəkdə qazanclarını artırmağa davam edə biləcəyinə dair investor inamının ən yaxşı və yeganə göstəricisidir. O, aşağıdakıları qeyd edir.

Artan və ya əhəmiyyətli dərəcədə yüksək P/E nisbəti əhəmiyyətli dərəcədə inamı göstərir - bazar strategiyanızın hələ də ən yaxşı bəhrəsini verəcəyinə inanır. Lakin bunun əksi də doğrudur. P/E-nin bazar nisbətindən daha yavaş düşməsinin və ya daha yavaş artmasının yalnız iki səbəbi var: ya investorlar gələcək qazanclarla bağlı risklərin artdığına inanırlar, ya da gələcəkdə qazancınızın kəskin şəkildə düşəcəyini gözləyirlər. Hər halda, onlar güman edirlər ki, sizin strategiyanız işləməyib. Bütün digər şeylər bərabər olduqda, azalan P/E ilə investisiyanın artan gəliri, şirkətin indiki üçün ödəmək üçün gələcəkdən borc aldığını göstərir.

Səhmdarların mənfəəti bazardan daha sürətlə artır. Yenə də Hamelin fikri qarışıqdır.

Bu gün səhmdarların sərvətini “azad etmək” haqqında danışmaq dəbdədir.

Bu metafora özü üçün danışır. Fərz edilir ki, sərvət artıq oradadır. Onu yaratmaq lazım deyil, sadəcə onu buraxmaq lazımdır. Səhmdarların sərvətini azad etmək üçün pis bizneslərdən çıxmaq, əsas şirkətdən əhəmiyyətli dərəcədə yüksək P/E əmsallarına malik ola biləcək firmaları ləğv etmək və məhsuldar olmayan aktivləri xaricə köçürmək lazımdır. Rəqiblər əldə edirsiniz və lazımsız xərcləri aradan qaldırırsınız.

İdarəetmədə səmərəsizliyi amansızcasına aradan qaldırırsınız. Bir sözlə, sərvəti məhv edən amilləri aradan qaldırırsınız. Yeni sərvət yaratmadan səhmdarların sərvətini “azad etmək” həqiqətən mümkündür. Son dövrlərdə səhmdarlar üçün ardıcıl olaraq sağlam nəticələr verən, lakin ümumi bazar dəyərində çox az artım və ya heç bir artım olmayan bir çox şirkətlər var. Səhmdarlar yaxşı işləyirlər, lakin bazar artımı yoxdur və yeni sərvət yaradılmır. Bu halda deyə bilərik ki, firmanın strategiyası əldə etdiyi gəliri çoxaltmaq deyil, çölə atmaqdır.

Hamelin fikri, adətən heç bir nəticəyə gətirib çıxarmayan strateji və maliyyə göstəriciləri arasındakı əlaqəyə həsr olunmuş çoxlu debatlara görə maraqlıdır. Onun fikirləri aydın şəkildə bizi təsdiqləməli olan çoxşaxəli tədbirlərə yönəldir güclü tərəflər istifadə olunan strategiya. Ola bilsin ki, həll yolu eyni zamanda satışları və mənfəəti rəqiblərdən daha sürətli artırmaqdır, eyni zamanda P/E nisbəti gələcək performansın əsas göstəricisi olaraq qalır. Bu nəticə performansın qiymətləndirilməsi və idarəetmə mükafatları ilə bağlı suallar doğurur.

Problemlərin maliyyə göstəriciləri. Maliyyə hesabatlarındakı bir sıra göstəricilər onların həddən artıq çəhrayı mənzərə yaratdığını göstərə bilər və CFO-nu əlavə izahat tələb etməyə sövq etməlidir. Bəziləri rəhbərlik tərəfindən qeyri-etik təcrübələrə işarə edir; digərləri - maliyyə göstəricilərinin aşağı düşməsi səbəbindən. Aşağıda CFO-nun diqqətini çəkməli olan bir neçə göstərici var.

Düşən əməliyyat marjası. Əgər əməliyyat marjası (cari gəlir satışlara bölünür) azalırsa, bu, performansın pisləşdiyini göstərir. Bələdçi olaraq aşağıdakı qaydadan istifadə edə bilərsiniz: mənfəət il ərzində 10% və ya daha çox azalarsa (məsələn, 35-dən 31,5% -ə qədər), bu onu göstərir ki, ciddi problemlərşirkətin müştərilərə dəyər təklifi sahəsində istehsal xərcləri artır və ya şirkətin rəqabət qabiliyyəti təhlükə altına düşür.

Sərbəst pul axınının azalması. Bəziləri maliyyə analitikləri sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkətini izləməyə üstünlük verirlər ( əməliyyat axınları kapital xərcləri istisna olmaqla) səhm üzrə mənfəətdən daha çox (onlar hesab edirlər ki, bu, performansın daha etibarlı göstəricisidir, çünki manipulyasiya etmək daha çətindir). Sərbəst pul axınının artması şirkətin uğurundan xəbər verir - bu o deməkdir ki, o, borclarını vaxtında ödəyə, biznesə yenidən investisiya qoya və dividendlər ödəyə bilər. Əksinə, sərbəst pul axınının azalması biznes üzərində artan təzyiqi və gözlənilən problemləri göstərir. Bu qayda üçün istisnalar var - məsələn, genişlənməyə son böyük investisiyalar halında. Bununla belə, çox vaxt sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkətində azalma tendensiyası göstərir mümkün problemlər.

Əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkətini azaldarkən xalis gəlirin artırılması. Əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkəti (təxminən xalis gəlir üstəgəl amortizasiya kimi nağdsız xərclər kimi müəyyən edilə bilər) izləmək üçün başqa vacib göstəricidir. Əgər onlar azalarsa və xalis gəlir artarsa, bu, inventar səviyyələrinin və ya debitor borclarının artdığını ifadə edə bilər. Bu səbəblərdən hər hansı biri problemləri göstərir (növbəti nöqtəyə baxın).

Debitor borcları satışdan daha sürətlə artır. Debitor borcları adətən satış vəziyyətini əks etdirir (satışlar 30% artarsa, onlar eyni olmalıdır). Satışlar debitor borcundan daha sürətli böyüyürsə, bu, rəhbərliyin yaxşı işini göstərir. Əks halda, CFO səmərəsiz hesablama və yığımlar, ödənişi gecikdirən narazı müştərilər, potensial ödənilməmiş borclar və həddindən artıq səxavətli təkliflər vasitəsilə müştəriləri satın alan və ya geri qaytarıla bilən məhsullar təklif edən müəssisələr kimi məsələlərə baxmalıdır.

Artan borc. Borc götürməkdə səhv bir şey olmasa da, həddindən artıq borc səviyyəsi biznesin pozulmasını tam böhrana çevirə bilər. Məqbul səviyyə sənayedən sənayeyə dəyişir, lakin ümumilikdə siz borcunuzun kapitala nisbətini 1:1 daxilində saxlamalısınız. Əgər borc artırsa və sərbəst pul axını azalırsa, CFO narahat olmalıdır.

Sabit xərclərin satış həcminə nisbətinin artırılması. Hər bir təşkilat öz maya dəyərində sabit xərclərin payını azaltmaq üçün yorulmadan çalışmalıdır. Əgər yüksəlirsə, bu, idarəetmənin səmərəliliyinin aşağı düşdüyünü, idarəetmənin həddən artıq səviyyəsini, keyfiyyətsizliyi, kadrlardan narazılığı (yəni, qaçma və ya yüksək dövriyyə səviyyəsi) və çoxlu sayda istifadə olunmamış imkanlardan xəbər verir.

Biznesin maliyyə göstəriciləri

Maliyyə əmsallarından (və ya göstəricilərdən) istifadə olunur:

Kredit riskini qiymətləndirmək üçün kreditorlar;
gələcək mənfəət və dividendlər haqqında fərziyyələr formalaşdırmaq üçün investorlar;
strategiyanın maliyyə komponentinin əldə olunmasını qiymətləndirmək üçün top menecment;
maliyyə menecerləri qəbul edilən idarəetmə qərarlarının səmərəliliyi haqqında məlumat əldə etmək.

Maliyyə göstəriciləri maliyyə hesabatı məlumatlarına əsasən hesablanır:

Balans hesabatı
Gəlir hesabatı,
Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat.
Bölüşdürülməmiş mənfəət haqqında hesabat.

Maliyyə əmsalları biznesin bir çox aspektlərini ölçür, lakin adətən maliyyə hesabatlarından ayrı olaraq istifadə edilmir. Maliyyə əmsalları ənənəvidir tərkib hissəsi maliyyə hesabatlarının təhlili.

Əmsallar müqayisə etməyə imkan verir:

Şirkətlər;
sənaye sahələri;
eyni şirkətin müxtəlif fəaliyyət dövrləri;
Şirkətin fəaliyyətinin nəticələri orta sənaye göstəricilərinə uyğundur.

Modeldə təklif olunan əsas maliyyə göstəriciləri Sistem İdarəetmə, Bu:

EV\EVA (biznes dəyəri və ya),
ROE (kapitalın gəlirliliyi),
ROA (aktivlərin gəlirliliyi),
Biznes likvidliyi,
EBITDA (əməliyyat mənfəəti),
Fövqəladə vəziyyət (xalis mənfəət),
Dövriyyə gəliri (TO\EBITDA),
Xərc səviyyəsi (Sb istehsal, baxım),
Qaimə məsrəflərinin səviyyəsi (NZ\TO).

Biznes dəyəri

Şirkətin dəyəri (Müəssisə dəyəri (EV), Ümumi müəssisə dəyəri (TEV) və ya Firma dəyəri (FV)) şirkətin bütün maliyyə mənbələri nəzərə alınmaqla dəyərinin qiymətləndirilməsi olan analitik göstəricidir: borc öhdəlikləri, üstünlük verilən səhmlər, azlıq payları və şirkətin adi səhmləri.

Müəssisə dəyəri = müəssisənin bütün adi səhmlərinin dəyəri (bazar dəyəri ilə hesablanır)
+ borc öhdəliklərinin dəyəri (bazar dəyəri əsasında hesablanır)
+ azlıq payının dəyəri (bazar dəyəri ilə hesablanır)
+ müəssisənin bütün imtiyazlı səhmlərinin dəyəri (bazar dəyəri ilə hesablanır)
- pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri.

İnvestorlar şirkətləri müqayisə etmək üçün qiymətləndirmə əmsallarından istifadə edirlər. Qiymətləndirmə nisbəti nə qədər aşağı olarsa, investor qoyulmuş kapitaldan bir o qədər çox gəlir əldə edəcəkdir.

Ehtimalların hesablanmasında EV-dən istifadə ( Müəssisə DəyəriÇoxluqlar)

EV/Satış (Gəlir) şirkətin dəyərini illik gəliri ilə müqayisə edən göstəricidir. Adətən aşağı gəlirli şirkətləri qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.
- EV/EBITDA müəssisənin dəyərini EBITDA ilə müqayisə edən göstəricidir.
Çox vaxt investisiyanın qaytarılması üçün neçə il çəkəcəyini təxmin etmək üçün istifadə olunur. - EV/EBIT müəssisənin dəyərini onun EBIT ilə müqayisə edən göstəricidir.
- EV/Net Income - müəssisənin dəyərini onun xalis mənfəəti ilə müqayisə edən göstərici.

İqtisadi əlavə dəyər

İqtisadi əlavə dəyər (EVA) qalıq gəlirin müəyyən edilməsinə dəyişdirilmiş yanaşma kimi qəbul edilə bilər.

İqtisadi əlavə dəyər bir neçə yolla hesablana bilər:

1. EVA = NOPAT - WACC*C, burada NOPAT (Vergilərdən sonrakı xalis əməliyyat mənfəəti) faizlərdən əvvəl vergilər çıxılmaqla xalis əməliyyat mənfəətidir; WACC (Weighted Average Cost of Capital) – çəkili orta; C – qoyulmuş kapital.
2. EVA = IC*(ROIC - WACC), burada IC kapital qoyulur. Eyni zamanda, qoyulmuş kapitalın dəyərinə bu və ya digər səbəbdən maliyyə hesabatlarında tanınmayan bölməyə (şirkətə) verilmiş aktivlərin dəyəri də daxil edilməlidir (məsələn, eksklüziv texnologiyalar, patentlər, nou- Necə); ROIC (Invested Capital Return of Return on Invested Capital) vergilər ödənilməzdən əvvəl xalis əməliyyat mənfəətinin şirkətin əsas fəaliyyətinə qoyulmuş kapitala nisbəti kimi hesablanan investisiya kapitalının gəliridir.

İqtisadi əlavə dəyər göstəricisindən istifadənin əsas üstünlükləri odur ki, bu göstərici ROI kimi investisiya qoyulmuş kapitalın dəyərini nəzərə alır. Bundan əlavə, EVA hesablanarkən, mühasibat uçotunda əks olunmayan aktivləri nəzərə almaq lazımdır. Bu, yeni texnologiyaların, patentlərin, lisenziyaların, nou-hauların və s.-dən istifadənin səmərəliliyini qiymətləndirməyə imkan verir, yəni bölmənin səmərəliliyinə təsir edən daha çox sayda amilləri nəzərə alır.

Bu göstəricinin praktikada istifadəsinin çatışmazlıqları arasında menecerləri həvəsləndirmək və şöbənin fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün iki fərqli göstəricinin hesablanması ehtiyacı daxildir ki, bu da hesablamaların mürəkkəbliyini əhəmiyyətli dərəcədə artıracaqdır. Birinci halda, EVA göstəricisinin hesablanmasından rəhbərliyin müəyyən səlahiyyətlərə görə idarə edə bilmədiyi aktivlər xaric edilməlidir.

Şirkətin bazar dəyəri göstəricisinin əsas və ən əhəmiyyətli çatışmazlığı onu hesablayarkən istifadə edilməli olan çox sayda fərziyyə və proqnozdur. Eyni zamanda, bu göstərici bizə müəssisənin səmərəliliyinə təsir edən bütün amilləri maksimum dərəcədə nəzərə almağa imkan verir.

EVA həm səhmdarların, həm də şirkət rəhbərlərinin fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün tələblərini bir göstəricidə birləşdirməyə imkan verir. Göstəricini hesablamaq olduqca sadədir - mənfəət və zərər hesabatı və balans hesabatı ilkin məlumat kimi istifadə edilə bilər. Bəlkə də ən çətin şey WACC-ni düzgün hesablamaqdır - bu, şirkətin nəzarətindən kənarda olan bir çox xarici amillərdən təsirlənir, buna görə də bu hesablamalara korporativ maliyyə mütəxəssislərini cəlb etmək yaxşıdır.

Biz adətən EVA-nı hesablamaq üçün birinci metoddan istifadə edirik, WACC aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

WACC = Borc faizi x Vergilərdən sonra borcun dəyəri + Kapitalın faizi*Kapitalın dəyəri.

EVA-nın istifadəsi şirkətin fəaliyyətinin hər hansı bir komponentini "qaçırmamağa" imkan verir. Əməliyyat göstəriciləri (mənfəətlilik, vergi idarəçiliyi və s.), istifadə olunan kapitalın miqdarı, o cümlədən idarəetmə nəzərə alınır dövriyyə kapitalı, həmçinin istifadə olunan kapitalın dəyəri.

Şirkətin bazar dəyəri

İnvestorlar və səhmdarlar üçün şirkətin bazar dəyəri (MV) onların potensial gəlirlərinin məbləğini müəyyən edən göstəricidir. Sahiblərin gələcək dividendlər və səhm gəlirləri ilə bağlı gözləntiləri müəssisənin həqiqi dəyərinə və ya pul vəsaitlərinin hərəkəti yaratmaq qabiliyyətinə əsaslandığından, bazar dəyərindəki dəyişikliklər səhmdarların şirkətin fəaliyyətini necə qiymətləndirməsinin ən mühüm göstəricilərindən biri hesab edilə bilər.

Bir şirkətin dəyərini təyin edərkən adətən iki əsas yanaşma istifadə olunur:

1. Bazar dəyəri şirkətin səhmlərinin və onların ədalətli dəyərinin məhsulu kimi müəyyən edilir bazar qiyməti, hansı fond bazarı iştirakçılarının bu səhmləri almağa hazır olduqları.
2. Şirkətin dəyəri, ekspertlərin fikrincə, uzun müddət ərzində yarada bilən pul vəsaitlərinin hərəkəti əsasında hesablanır.

Pul vəsaitlərinin hərəkəti əsasında şirkətin dəyərini hesablamaq üçün klassik formula aşağıdakı kimidir:

MV = NPVt + NCFt+1 /(WACC - g),
burada NPVt t proqnoz dövrü üçün şirkət tərəfindən yaradılan xalis diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkətidir. Tipik olaraq, proqnoz müddəti beş ildir;
NCFt+1 – proqnoz dövrünün bitməsindən sonra birinci ildə normal xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti;
WACC – kapitalın orta çəkili dəyəri;
g – daimi olaraq xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin gözlənilən artım tempi.

Azlıqların payı konsolidə edilmiş balans hesabatında törəmə müəssisələrin nizamnamə kapitalında xarici sahiblərin iştirak payını əks etdirən maddədir.

Bir şirkətin balans dəyəri və ya şirkətin xalis dəyəri (Kitab dəyəri və ya balans dəyəri) şirkətin balansında göstərildiyi kimi, şirkətin ümumi aktivləri mənfi qeyri-maddi aktivlər və öhdəliklərdir, yəni. tarixi qiymətə. Şirkətin balans dəyəri (daha doğrusu, demək olar ki, həmişə) onun bazar dəyərindən fərqli ola bilər.

Kapitalın gəlirliliyi (ROE) əməliyyat səmərəliliyinin nisbi göstəricisidir, dövr üçün alınan xalis mənfəətin təşkilatın kapitalına bölünməsi əmsalıdır. Maliyyə əmsallarından biri gəlirlilik əmsalları qrupuna daxildir. Mühasibat mənfəəti baxımından səhmdar investisiyasının gəlirliliyini göstərir.

Kapitalın gəlirliliyi = Müəyyən bir dövr üçün mənfəət (və ya vergidən əvvəlki mənfəət) dövrü üçün xalis mənfəət/Orta səhmdarların kapitalı eyni dövr üçün satışların pul dəyərinə bölünür.

Öz kapitalı və ya nizamnamə kapitalı (İngilis kapitalı, mülkiyyət kapitalı, xalis dəyər) onun cəmi aktivlərinə (İngilis aktivləri) və cəmi öhdəliklərə (İngilis öhdəlikləri) bərabərdir. Əmlakın ədalətli bazar dəyərinin ödənilməmiş borcdan artıqlığını əks etdirir.

Balans göstəricisi olaraq o, aşağıdakıları təmsil edir:

Ödənilmiş nizamnamə kapitalı;
səmərəli fəaliyyət nəticəsində müəssisənin əldə etdiyi və onun sərəncamında qalan bölüşdürülməmiş mənfəət.
Aktivlərin qaytarılması

Satış gəliri və ya ROS (Satış gəliri)

ROS = Xalis mənfəət / Gəlir (TO)

Və ya EBITDA əsasında satış gəlirini hesablamaq mümkündür: EBITDA-ya görə ROS = EBITDA / TO

Satış gəliri (ROS) bir göstəricidir qiymət siyasətişirkət və onun məsrəflərə nəzarət etmək qabiliyyəti. Rəqabət strategiyaları və məhsul xətlərindəki fərqlər şirkətlər arasında satış dəyərlərinin qaytarılmasında əhəmiyyətli dəyişikliklərə səbəb olur. Tez-tez şirkətlərin əməliyyat səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, iki fərqli şirkət üçün gəlirin, əməliyyat xərclərinin və vergidən əvvəl mənfəətin bərabər dəyərləri ilə, satışların gəlirliliyi faiz ödənişlərinin həcminin xalis mənfəətin məbləğinə təsiri səbəbindən çox dəyişə bilər. mənfəət.

Aktivlərin gəlirliliyi (ROA) əməliyyat səmərəliliyinin nisbi göstəricisidir, dövr üçün alınan xalis mənfəətin təşkilatın dövr üçün ümumi aktivlərinə bölünməsi əmsalıdır. Maliyyə əmsallarından biri gəlirlilik əmsalları qrupuna daxildir. Şirkətin aktivlərinin mənfəət əldə etmək qabiliyyətini göstərir.

Aktivlərin gəlirliliyi, borc götürülmüş vəsaitlərin həcminin təsirindən təmizlənmiş, şirkətin gəlirliliyi və səmərəliliyinin göstəricisidir.

Eyni sənayedəki müəssisələri müqayisə etmək üçün istifadə olunur və düsturla hesablanır:

Ra = P / A, burada:
Ra - aktivlərin gəlirliliyi, P - dövr üzrə mənfəət, A - dövr üzrə aktivlərin orta dəyəri.

Likvidlik

Likvidlik - iqtisadi termin, aktivlərin bazara yaxın qiymətə tez satılma qabiliyyətini göstərir. Maye - pula çevrilə bilən.

Tipik olaraq, yüksək likvid, aşağı likvid və qeyri-likvid dəyərlər (aktivlər) arasında fərq qoyulur. Aktivin tam dəyərini nə qədər asan və tez əldə edə bilsəniz, bir o qədər likvid olur. Bir məhsul üçün likvidlik onun nominal qiymətlə satış sürətinə uyğun olacaq.

Likvidlik əmsalları

Şirkətin cari borclarını mövcud cari (cari) aktivlərdən ödəmək üçün nominal qabiliyyətini müəyyən etmək üçün müəssisənin hesabatı əsasında hesablanan maliyyə göstəriciləri. Praktikada likvidlik əmsallarının hesablanması məqsədi müəyyən aktivlərin likvidliyini adekvat qiymətləndirmək olan şirkətin balans hesabatının dəyişdirilməsi ilə birləşdirilir. Məsələn, bəzi inventar qalıqlarının likvidliyi sıfır ola bilər; debitor borclarının bir hissəsinin ödəmə müddəti bir ildən çox ola bilər; verilmiş kreditlər və veksellər formal olaraq cari aktivlərə aiddir, lakin əslində onlar əlaqəli strukturların maliyyələşdirilməsi üçün uzun müddətə köçürülmüş vəsaitlər ola bilər. Balansın bu cür komponentləri dövriyyə aktivlərinin əhatə dairəsindən kənarda götürülür və likvidlik göstəriciləri hesablanarkən nəzərə alınmır.

Cari likvidlik

Cari nisbət və ya əhatə əmsalı (ing. Cari nisbət, CR) - maliyyə nisbəti, cari (cari) aktivlərin qısamüddətli öhdəliklərə (cari öhdəliklərə) nisbətinə bərabərdir. Məlumat mənbəyi şirkətin balans hesabatıdır (forma №1): (290-cı sətir - 230-cu sətir - təsisçilərin nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcunun məbləği) / sətir 690.

Ktl = (OA - DZd - ZU) / KO, burada:
Ktl - cari likvidlik əmsalı;
OA - dövriyyə aktivləri;
DZd - uzunmüddətli debitor borcları;
ZU - təsisçilərin nizamnamə kapitalına töhfələrə görə borcu;
KO - qısamüddətli öhdəliklər.

Bu nisbət şirkətin cari (qısamüddətli) öhdəliklərini yalnız cari aktivlərdən istifadə etməklə ödəmək qabiliyyətini əks etdirir. Göstərici nə qədər yüksək olarsa, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti bir o qədər yaxşı olar. Aktivlərin likvidlik dərəcəsini nəzərə alaraq, bütün aktivlərin təcili satıla bilməyəcəyini güman etmək olar. Sənayedən asılı olaraq normal nisbət 1,5 ilə 2,5 arasında hesab olunur. 1-dən aşağı dəyər yüksək olduğunu göstərir maliyyə riskişirkətin cari hesabları ardıcıl olaraq ödəyə bilməməsi ilə əlaqədardır. 3-dən böyük dəyər irrasional kapital strukturunu göstərə bilər.

Sürətli likvidlik

Sürətli nisbət (turşu testi, QR) yüksək likvidli cari aktivlərin qısamüddətli öhdəliklərə (cari öhdəliklər) nisbətinə bərabər olan maliyyə əmsalıdır. Məlumat mənbəyi cari likvidliklə eyni şəkildə şirkətin balans hesabatıdır, lakin ehtiyatlar aktivlər kimi nəzərə alınmır, çünki onlar satılmağa məcbur olarsa, bütün cari aktivlər arasında itkilər maksimum olacaqdır.

Kbl = (Cari aktivlər - Ehtiyatlar) / Qısamüddətli öhdəliklər

Kbl = (Qısamüddətli debitor borcları + Qısamüddətli maliyyə investisiyaları + Pul vəsaitləri) / (Qısamüddətli öhdəliklər - Təxirə salınmış gəlir - Gələcək xərclər üçün ehtiyatlar)

Bu nisbət məhsulların satışı ilə bağlı çətinliklər yarandıqda şirkətin cari öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirir.

Mütləq likvidlik

Mütləq likvidlik əmsalı pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının qısamüddətli öhdəliklərə (cari öhdəliklərə) nisbətinə bərabər olan maliyyə əmsalıdır. Məlumat mənbəyi cari likvidlik ilə eyni şəkildə şirkətin balans hesabatıdır, lakin aktivlər kimi yalnız pul vəsaitləri və pul vəsaitlərinin ekvivalentləri nəzərə alınır:

Cal = (Nağd pul + qısamüddətli maliyyə investisiyaları) / Qısamüddətli öhdəliklər

Cal = Pul / (Qısamüddətli öhdəliklər - Təxirə salınmış gəlir - Gələcək xərclər üçün ehtiyatlar)

Likvidliyin hesablanmasının xüsusiyyətləri

Maliyyə təhlilinin ümumi "möhürü" hesablama düsturunda göstəricinin dəyişməsinin səbəblərini axtarmaqdır. Əksər hallarda hesablama formulunun komponentləri yalnız müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəriciləridir, lakin bu vəziyyəti müəyyən edən səbəblər deyil. Yay ərəfəsində günəş vurması nəticəsində yaranan temperaturla bənzətmə aparmaq məqsədəuyğundur. Bu vəziyyətdə yüksək temperatur yalnız bədəndə yaranan problemlərin göstəricisidir. Bir insanın vəziyyətinin pisləşməsinin əsl səbəbi günəşdən sui-istifadədir. Vəziyyəti yaxşılaşdırmaq üçün kök səbəblə mübarizə aparmaq lazımdır - günəşə məruz qalmağı azaltmaq. Şirkətin maliyyə vəziyyətinin diaqnostikasında vəziyyət oxşardır: göstəricilərdəki dəyişikliklərin səbəblərini müəyyən etmək üçün hesablama düsturunun komponentlərini təhlil etməkdən bir qədər irəli getmək lazımdır. Biz ümumi likvidlik əmsalının nümunəsindən istifadə edərək maliyyə göstəricilərindəki dəyişikliklərin səbəblərini izləyəcəyik.

Maliyyə uçotunun göstəriciləri

Bu qrupun göstəricilərinin üstünlüyü onların yoluxmasıdır, çünki onlar ümumi qəbul edilmiş standartlaşdırılmış mühasibat uçotu prinsiplərinə əsaslanır (mənfəətin formalaşması və bölüşdürülməsinin müəyyən aspektləri üzrə maliyyə hesablamaları üçün standart texnologiyalardan və alqoritmlərdən istifadə etməyə, habelə müqayisəyə imkan verir. digər oxşar müəssisələrlə bu göstəricilərin); formalaşmanın aydın qanunauyğunluğu (müəyyən edilmiş tənzimləmə müddətləri daxilində); yüksək etibarlılıq dərəcəsi (maliyyə uçotu əsasında yaradılan hesabatlar kənar istifadəçilərə təqdim olunur və kənar auditə məruz qalır).

Eyni vaxtda, məlumat bazası, maliyyə uçotu əsasında formalaşmış, müəyyən çatışmazlıqlara da malikdir, bunlardan əsasları bunlardır: informativ göstəricilərin yalnız bütövlükdə müəssisə üçün əks olunması (bu, ayrı-ayrı fəaliyyət sahələrində, mərkəzlərdə idarəetmə qərarları qəbul edərkən istifadə etməyə imkan vermir. məsuliyyət, məhsul növləri və s.); P.); inkişafın aşağı tezliyi (adətən rübdə bir dəfə və müəyyən hesabat formaları - ildə bir dəfə): yalnız xərc göstəricilərinin istifadəsi (bu, qiymət dəyişikliklərinin mənfəətin formalaşmasına təsirini təhlil etməyi çətinləşdirir).

Qrupa daxil olan göstəricilər üç əsas bloka bölünür:

Birinci blokda “Müəssisənin mühasibat balansı”nda əks olunan göstəricilər var. Bu balans iki əsas bölmədən ibarətdir: "Aktiv" və "Öhdəlik".

İkinci blokda “Maliyyə nəticələri və onlardan istifadə haqqında hesabat”da əks olunan göstəricilər var.

Bu hesabata aşağıdakı əsas bölmələr üzrə göstəricilər daxildir:

1) maliyyə nəticələri;
2) mənfəətdən istifadə;
3) büdcəyə ödənişlər;
4) və digərləri üçün müavinətlərin hesablanması zamanı nəzərə alınan xərclər və məsrəflər.

Üçüncü blokda “Müəssisənin maliyyə və əmlak vəziyyəti haqqında hesabat”da əks olunan göstəricilər yer alır. Bu hesabat, mənfəətin idarə edilməsində istifadə olunan göstəricilərin geniş spektrini ehtiva etsə də, ildə yalnız bir dəfə hazırlanır ki, bu da bu məlumatların operativ idarəetmə prosesində istifadəsinə imkan vermir.

Maliyyə təhlili göstəricilərinin hesablanması

Maliyyə çətinliyi yaşayan müəssisə mövcud borclarını daha yavaş ödəməyə başlayır, cari fəaliyyətdən əldə edilən gəliri “yeyir” və mümkünsə borc vəsaitlərinin istifadəsinə müraciət edir. Bu baxımdan, qısamüddətli borc cari aktivlərə nisbətən daha tez böyüyə bilər ki, bu da ödəmə qabiliyyətinin və likvidlik nisbətinin azalmasına səbəb olacaqdır.

Əgər müəssisədə ildən-ilə dövriyyə vəsaiti çatışmazlığı yaranırsa, o zaman vəziyyət risklidir. Bu, məsələn, dövriyyə kapitalının hərəkətsizliyini göstərə bilər.

Dövriyyə kapitalının hərəkətsizləşdirilməsi əsas fəaliyyətin azalmasına səbəb olmayan məbləğlərlə əsaslandırılır, əks halda bu, müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin azalmasına və onun əməliyyat fəaliyyətinin həyata keçirilməsində çətinliklərə səbəb olur.

Aralıq ödəmə qabiliyyəti və likvidlik əmsalı ödəmə qabiliyyətini cari likvidlik əmsalından daha yaxşı qiymətləndirməyə imkan verir, çünki bu, aktivlərin hesablanmasında onların ən likvid hissəsini ehtiva edir. Pul vəsaitlərinin, qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının və debitor borclarının məbləğinin qısamüddətli kreditor borclarının məbləğinə nisbəti kimi hesablanır. Məcburi satışı zərərlə nəticələnə bilən ehtiyatlar bu nisbətin hesablanması zamanı nəzərə alınmır.

Mütləq likvidlik əmsalı pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının məbləğinin qısamüddətli kreditor borclarının məbləğinə nisbəti kimi hesablanır. Bu, təcili öhdəliklərin hansı hissəsinin ən çox mobil dövriyyə kapitalı ilə ödənilə biləcəyini göstərir.

Zəruri hallarda, balans hesabatı və analitik məlumatlar əsasında ödəmə qabiliyyəti əmsalı nağd pul qalığının təcili ödənişlərin məbləğinə nisbəti və ya hazır ödəniş vasitələrinin (pul və likvid qısamüddətli maliyyə investisiyaları) nisbəti kimi hesablanır. müəssisənin ən təcili (məsələn, bir aya qədər) maliyyə öhdəliklərinin məbləğinə .

Bütün bu əmsallar müəssisənin qanunla müəyyən edilmiş fəaliyyəti həyata keçirmək qabiliyyətini saxlamaqla qısamüddətli borcları ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün ümumi göstəricinin dəyişdirilməsidir.

Ödəmə qabiliyyəti və likvidlik əmsalları qısamüddətli öhdəliklərlə müqayisədə balansın qiymətləndirilməsində cari aktivləri xarakterizə edir, lakin aktivlərin keyfiyyətini əks etdirmir. Dövriyyə aktivlərinə onların balans dəyərinə bərabər məbləğdə nağd pula mümkün çevrilməsi baxımından “keyfiyyətsiz” aktivlər daxil ola bilər. Beləliklə, korporativ qiymətli kağızlar və digər maliyyə aktivləri balans dəyərindən aşağı bazar dəyərinə malik ola bilər, debitor borclarına ümidsiz borclar və ya yığılması çətin olan borclar daxil ola bilər, debitor borclarının bir hissəsinin nağd pula çevrilmə potensialı olmaya bilər (qabaqcıl iş, başa çatdırılması). hesabat tarixi aktları ilə təsdiq olunmayan məhsullar üçün əvvəlcədən ödəniş pula deyil, məsrəflərə və inventarlara çevriləcəkdir).

Beləliklə, dövriyyə aktivlərinə ümidsiz debitor borcları, qiymətli kağızlar, inventarlar, hazır məhsullar, mallar, pis yerinə yetirilən işlər şəklində qeyri-likvid və ya aşağı likvidli aktivlər aid edilə bilər; müəssisədə istehsal fəaliyyəti üçün kifayət qədər inventar olmaya bilər. Bütün bunlar ödənişlərin aparılmaması, bazarın qeyri-sabitliyi, o cümlədən fond bazarı, müəssisənin mövcud aktivlərdən səmərəsiz istifadə etməsi və bir sıra digər səbəblərin nəticəsidir. Bu halda, əmsallar əsasında ödəmə qabiliyyətinin mümkün müsbət qiymətləndirilməsinə baxmayaraq, müəssisə öhdəliklər və (və ya) əməliyyat fəaliyyəti üzrə cari ödənişlər üçün nağd pul çatışmazlığı ilə üzləşə bilər. Yəni ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri kifayət qədər yüksək ola bilər, halbuki şirkət öz öhdəliklərini vaxtında ödəyə bilməyəcək. Bu baxımdan, təkcə ödəmə qabiliyyəti əmsallarının ümumi qiymətləndirilməsi deyil, həm də müəssisənin cari borclarını ödəmək üçün real imkanlarının qiymətləndirilməsi vacibdir.

Qeyd etmək lazımdır ki, rəsmi metodologiyadan istifadə etməklə cari ödəmə qabiliyyəti əmsalının hesablanması zamanı dövriyyə aktivlərinin strukturunun bu göstəricinin dəyərinə təsiri nəzərə alınmır.

Həqiqi ödəmə qabiliyyətini proqnozlaşdırmaq üçün müəssisənin dövriyyə aktivlərinin strukturunu onların likvidliyi, yəni borcun ödənilməsinə uyğun gələn müddət ərzində nağd pula çevrilmə qabiliyyəti baxımından nəzərdən keçirmək lazımdır. Yadda saxlamaq lazımdır ki, fərdi dövriyyə kapitalının bazar qiymətləndirilməsi, məsələn, debitor borcları, ehtiyatlar, onların balans qiymətləndirməsi ilə üst-üstə düşmür. Müvafiq olaraq, fərdi dövriyyə kapitalının likvidlik əmsalları təxminlərdən asılı olaraq fərqlənəcəkdir.

Nisbi maliyyə göstəriciləri

Nisbi göstərici hesablanarkən nəticə nisbətinin paylayıcısında tapılan mütləq göstərici cari və ya müqayisə adlanır. Müqayisə aparıldığı və məxrəcdə olan göstərici müqayisənin əsası və ya əsası adlanır. Beləliklə, hesablanmış nisbi qiymət müqayisə edilən mütləq göstəricinin baza göstəricisindən neçə dəfə böyük olduğunu və ya onun hansı nisbətdə olduğunu və ya birincinin neçə vahidinin 1.100.1000-ə düşdüyünü və s. ikincinin vahidləri.

Nisbi göstəricilər nisbətlər, faizlər, ppm, prodecimal və ya adlandırılmış rəqəmlər kimi ifadə edilə bilər. Əgər müqayisə bazası 1 götürülürsə, onda nisbi göstərici əmsallarla, baza 100, 1000 və ya 10,000 kimi götürülürsə, nisbi göstərici müvafiq olaraq faizlə (%), promillə (%0) ilə ifadə edilir. və prodecimal (% 00).

Müxtəlif mütləq göstəricilərin korrelyasiya edilməsi nəticəsində alınan nisbi göstərici əksər hallarda adlandırılmalıdır. Onun adı müqayisə edilən və əsas göstəricilərin adlarının birləşməsidir (məsələn, adambaşına düşən müvafiq ölçü vahidlərində istənilən məhsulun istehsalı).

Təcrübədə istifadə olunan bütün nisbi statistik göstəriciləri aşağıdakı növlərə bölmək olar:

1) dinamiklər;
2) plan;
3) planın həyata keçirilməsi;
4) strukturlar;
5) koordinasiya;
6) iqtisadi inkişafın intensivliyi və səviyyəsi;
7) müqayisələr.

Dinamikanın nisbi göstəricisi tədqiq olunan prosesin və ya hadisənin müəyyən bir müddət ərzində (müəyyən zaman nöqtəsinə görə) səviyyəsinin keçmişdəki eyni proses və ya hadisənin səviyyəsinə nisbətidir.

Bu şəkildə hesablanmış dəyər cari səviyyənin əvvəlki (əsas) səviyyəsini neçə dəfə üstələdiyini və ya sonuncunun hansı payını göstərdiyini göstərir. Bu göstərici çoxluq şəklində ifadə edilə bilər və ya faizə çevrilə bilər.

Müqayisə üçün sabit və dəyişkən əsaslı dinamikanın nisbi göstəriciləri mövcuddur. Müqayisə eyni baza səviyyəsi ilə aparılarsa, məsələn, nəzərdən keçirilən dövrün birinci ili, sabit baza (baza) ilə dinamikanın nisbi göstəriciləri alınır. Dəyişən baza (zəncir) ilə nisbi dinamika göstəricilərini hesablayarkən, əvvəlki səviyyə ilə müqayisə aparılır, yəni. əsas nisbi ölçü ardıcıl olaraq dəyişir.

Əhəmiyyətli maliyyə göstəriciləri

Biznes plan müəyyən bir layihənin həyata keçirilməsinin məqsədəuyğunluğunu əsaslandıran əsas göstəriciləri cəmlənmiş formada əks etdirən, şirkətin fəaliyyətinin təklif olunan yeni istiqamətinin mahiyyətini aydın və aydın şəkildə ortaya qoyan sənəddir.Belə bir sənədin olmaması səmərəsiz bölüşdürülməsinə səbəb olur. maliyyə və maddi imkanların məhdud olması bütün kadrların səylərini maksimum cəmləşdirməyə imkan vermir perspektiv vəzifələr, həyata keçirilməsində çətinliklər yaradır effektiv nəzarətəldə edilmiş faktiki nəticələrin planlaşdırılanlardan sapma dərəcəsini qiymətləndirməyə imkan verən başqa bir xülasə sənədinin olmaması ilə əlaqədar.

Mübaliğəsiz demək olar ki, biznes plan ölçüsündən, əhatə dairəsindən və fəaliyyət miqyasından asılı olmayaraq şirkətin top menecmentinin arsenalında ən təsirli vasitələrdən biridir. Sahibkarlıq fəaliyyətinə başlamazdan əvvəl əmin olmalısınız ki, o, müəssisənin normal həyatını təmin etmək, tədarükçülərdən və kreditorlardan cari ödənişlərə xidmət göstərmək və istehsalı genişləndirmək üçün kifayət qədər gəlir gətirəcək.Biznes plan nəinki nə qədər çox iş gördüyünü əsaslandırmaq imkanı verir. bunun üçün pul tələb olunacaq, lakin bu, şirkətin fəaliyyətinin qiymətləndirildiyi müəyyən bir standartdır. İqtisadi nəzəriyyə baxımından bu sənəd dörd funksiyanı yerinə yetirir.

Birinci funksiya inkişaf konsepsiyasını formalaşdırmaq üçün biznes planından istifadə etmək imkanı ilə bağlıdır, yəni. biznes strategiyaları. Bu funksiya həm şirkətin yaradılması zamanı, həm də prinsipcə yeni fəaliyyət sahələrini inkişaf etdirərkən son dərəcə zəruridir. Bu halda biznes planı seçilmiş kursun məqsədəuyğunluğunun və düzgünlüyünün keyfiyyət və kəmiyyət əsaslandırılmasının bir növ rəsmiləşdirilmiş vasitəsi kimi istifadə olunur. İkinci funksiya isə özünü planlaşdırmaqdır iqtisadi qiymətləndirmə seçilmiş fəaliyyət istiqaməti və əsas təlimatların müəyyən edilməsi, biznes planın həyata keçirildiyi halda isə onun icrasına nəzarət etmək.Üçüncü funksiyası özünü çox mümkün qaytarılmamaqdan sığortalamaq üçün kredit və kreditləri cəlb etməkdir. banklar tərəfindən verilən kreditlər, bir qayda olaraq, onlar tələb edir - və onların tələbləri əsaslandırılmış kimi qəbul edilməlidir - yalnız zəmanət və real girov deyil, həm də diqqətlə işlənmiş biznes strategiyası konsepsiyası. Heç bir ciddi kreditor və ya bank, şirkətin işi üçün inandırıcı və əsaslandırılmış bir planla təmin edilmədikdə, yeni bir iş üçün kredit verməyəcək, buna görə də yaxşı hazırlanmış biznes plan mənbələrin cəlb edilməsi məsələsinin həllində əsas amillərdən birinə çevrilir. maliyyələşdirmə. Dördüncü funksiya reklam və təbliğatdır.Planlaşdırılan layihəyə öz kapitalını yatıra biləcək və ya digər mənbələrin səfərbər edilməsinə kömək edə biləcək potensial tərəfdaşları yeni biznesə cəlb etmək lazımdır. Bu halda, biznes plan potensial tərəfdaşları və ya investorları gələcək biznesin perspektivlərinə və orada şəxsi iştirak imkanlarına inandırmaq üçün hazırlanmış bir sənəd kimi hazırlana bilər.

Biznes planının həcmi, təfərrüat dərəcəsi və strukturu təsərrüfat subyektinin məqsədi və xüsusiyyətləri, onun ölçüsü və fəaliyyət sahəsi ilə müəyyən edilir. Bununla belə, onun hər hansı bir variantında biz ən çox cavabları ehtiva etməliyik ümumi məsələlər: öz biznesini kim, nə, nə vaxt, necə, hansı vəsaitlə və nə dərəcədə effektiv həyata keçirməlidir?

Biznes plan hədəf layihənin miqyasından asılı olaraq bir il və ya daha uzun müddətə hazırlanır. Planlaşdırılan müddət nə qədər qısa olarsa, fəaliyyətin əsas aspektlərinin işlənməsi bir o qədər təfərrüatlı olmalıdır. Layihə bir neçə il üçün nəzərdə tutulubsa, birinci il üçün əsas göstəricilər və təlimatlar aylar üzrə təqdim olunur, sonrakı illər üçün onlar adətən illik məlumatlarla məhdudlaşır.

Təbii ki, biznes planını və onun strukturunu ciddi şəkildə tənzimləyən formalar yoxdur, onlar biznes planın məqsədindən, müəssisənin xüsusiyyətlərindən, istehsal olunan məhsullardan və bir sıra digər amillərdən asılıdır.

Bununla belə, istənilən biznes planı aşağıdakı məsələləri kifayət qədər aydın və inandırıcı şəkildə əsaslandırmalıdır:

Biznesin (layihənin) mahiyyəti;
- maddi, texniki, resurs və texnoloji təminat;
- marketinq fəaliyyəti;
- işin təşkili, o cümlədən onun kadr təminatı;
- etibarlılıq dərəcəsi və onun təkmilləşdirilməsi vasitələrinin xüsusiyyətləri;
- maliyyə dəstəyi.

Biznes planının strukturunda xüsusi yer tutur maliyyə bölməsi, çünki o, pul ifadəsində planlaşdırmanın əvvəlki mərhələlərinin ümumiləşdirilməsidir.

Bu bölmənin məqsədləri:

Biznes planın həyata keçirilməsi üçün tələb olunan investisiyaların həcminin və vaxtının müəyyən edilməsi;
- planlı mənfəətin il (rüb) üzrə hesablanması;
- biznes planın təqdim olunmuş variantının gəlirliliyinin müəyyən edilməsi və proqnozlaşdırılması;
- proqnoz hesabatının qurulması.

Bu bölmə üçün məlumat mənbəyi mühasibat uçotu və hesabat məlumatları, biznes planın ayrı-ayrı bölmələrindən alınan məlumatlar və hər şeydən əvvəl satış həcminin proqnozları, istehsal və paylama xərcləridir. Bu planlaşdırma mərhələsinin əsas nəticələri, yəni bölmənin mahiyyəti illər üzrə qurulmuş mənfəət və zərər hesabatının və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatın proqnoz versiyalarıdır; hesablama prosesində planlaşdırılan satış həcmləri, istehsal xərcləri haqqında məlumatlar bölünür. ayrı-ayrı maddələr üzrə və kommersiya xərclərindən istifadə edilir. Layihənin kritik satış həcminin (geri qaytarılması) nöqtəsini əlavə olaraq hesablamaq tövsiyə olunur, bu, mənfəət, satış həcmi və satılan məhsulların dəyəri arasında əlaqə yaratmağa imkan verəcəkdir. Əldə edilən hesablamaların əsas ideyası ona satışların minimum həcmini müəyyən etmək, müəyyən növ məhsulun istehsalını və satışını təmin etməkdir. Hesablama həm qrafik, həm də analitik olaraq həyata keçirilə bilər.

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozu zəruridir, çünki mənfəətin dəyişməsi mütləq hesabdakı vəsaitlərin müvafiq dəyişməsi ilə müşayiət olunmur (məhsulun satış anı həmişə pulun faktiki daxil olması ilə üst-üstə düşmür; bəzi ödənişlər rüblük və ya ildə bir dəfə həyata keçirilir. il; amortizasiya mənfəəti azaldır, lakin bu, pul vəsaitlərinin miqdarına təsir göstərmir) Buna görə də, effektiv idarəetmə üçün təkcə mənfəət marjasını deyil, həm də pul vəsaitlərinin hərəkətini planlaşdırmaq vacibdir, bu, pula real ehtiyacı onun mövcudluğu ilə əlaqələndirməyə imkan verir. .

Biznes planının yekun xülasə bölməsi maliyyələşdirmə strategiyasıdır. Maliyyə göstəricilərinin proqnozlarına əsasən, planlaşdırılan biznesin həyata keçirilməsi üçün vəsait mənbələrinin proqnozu hazırlanır.

Bu bölmə aşağıdakı suallara cavab verməlidir:

Biznes planı həyata keçirmək üçün nə qədər vəsait lazımdır;
- maliyyələşdirmənin mənbələri, formaları və dinamikası hansılardır;
- hansı investisiyalar.

Beləliklə, biznes planın tərtibi prosesi kifayət qədər mürəkkəbdir və şirkətin müxtəlif bölmələrinin səylərini və ya üçüncü tərəfin dizayn təşkilatının cəlbini tələb edir.Maliyyə göstəriciləri onun yalnız kiçik, lakin çox əhəmiyyətli bir hissəsini təşkil edir. Onların hamısı iki forma ilə əlaqələndirilir: mənfəət və zərər haqqında hesabat və proqnoz məlumatlarından ibarət pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat.Tələb olunan məlumatların təfərrüat dərəcəsi (məsələn, istehsal və paylama xərcləri maddələrinin nomenklaturası) ilə müəyyən edilir. layihənin mürəkkəbliyi, məxfilik dərəcəsi, biznes planının tərtib olunduğu şəxslərin dairəsi və s.

İstehsal və maliyyə göstəriciləri

Təhlilin məqsədləri ümumi və xüsusi göstəricilər üzrə müəssisənin və onun struktur bölmələrinin əsas vəsaitlərlə təminatını və onlardan istifadə səviyyəsini müəyyən etməkdir; onların səviyyəsindəki dəyişikliklərin səbəblərini müəyyən etmək; əsas fondlardan istifadənin istehsalın həcminə və digər göstəricilərə təsirini hesablayır; müəssisənin və avadanlıqların istehsal gücündən istifadə dərəcəsini öyrənmək; əsas fondlardan istifadənin səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatları müəyyən etmək.

Təhlil üçün məlumat mənbələri: müəssisənin biznes planı, texniki inkişaf planı, forma No1 “Müəssisənin balansı”, forma No5 “Müəssisənin balansına əlavə” bölməsi. 2 “Əsas vəsaitlərin tərkibi və hərəkəti”, forma No 11 “Əsas vəsaitlərin mövcudluğu və hərəkəti haqqında hesabat”, BM forması “İstehsal gücü balansı”, əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi haqqında məlumatlar (forma No1-yenidən qiymətləndirmə) , əsas vəsaitlərin uçotu üçün inventar kartları, layihə-smeta sənədləri, texniki sənədlər və s.

Müəssisənin əsas fondları sənaye-istehsal və qeyri-sənaye, habelə qeyri-istehsal məqsədləri üçün fondlara bölünür. İstehsal həcmi müəssisələr sənaye istehsal fondlarını müəyyən edir. Bundan əlavə, fondların aktiv hissəsini (iş maşınları və avadanlıqları) və passiv hissəsini, habelə funksional təyinatına uyğun olaraq ayrı-ayrı alt qrupları (sənaye binaları, anbarlar, işçi və güc maşınları, avadanlıqlar, ölçü alətləri və cihazlar, nəqliyyat vasitələri və s.). Bu cür təfərrüat əsas vəsaitlərin strukturunun optimallaşdırılması əsasında onların istifadəsinin səmərəliliyini artırmaq üçün ehtiyatları müəyyən etmək üçün lazımdır. Bu vəziyyətdə aktiv və passiv hissələrin, güc və işləyən maşınların nisbəti böyük maraq doğurur, çünki kapitalın məhsuldarlığı, kapitalın gəlirliliyi və müəssisənin maliyyə vəziyyəti əsasən onların optimal birləşməsindən asılıdır.

Geri | |

Baş iqtisadçının rəhbərlik etdiyi Vesta-Borisov ASC-də iqtisadi planlaşdırma şöbəsi yaradılıb və fəaliyyət göstərir. Bu şöbənin işi təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinin daimi davamlı təhlilinə əsaslanır. Təhlil obyektləri bunlardır: pərakəndə ticarət dövriyyəsi, bölgü xərcləri, ümumi gəlir, mənfəət, aktivlər, öz və borc kapitalı, dövriyyə aktivləri, öz və borc kapitalı. Yuxarıda göstərilən göstəricilərin hesablanması dinamikada bir neçə il ərzində aparılır, xüsusi cədvəllər və diaqramlar tərtib edilir, artım və qazanc dərəcələri müəyyən edilir, kənarlaşmaların miqdarı, planın yerinə yetirilməsi faizi, əmsallar hesablanır və s.

Təsərrüfat fəaliyyətinin planlaşdırılması və təhlili məsələlərində iqtisadi planlaşdırma şöbəsi təhlil və planlaşdırma sahəsində mövcud normativ sənədləri rəhbər tutur. Beləliklə, Vesta-Borisov ASC Belarus Respublikası Maliyyə Nazirliyinin 13 yanvar 2005-ci il tarixli 3 nömrəli qərarı ilə təsdiq edilmiş təşkilatın xalis aktivlərinin dəyərinin hesablanması Qaydalarını rəhbər tutur; Təsərrüfat subyektlərinin maliyyə vəziyyətinin və ödəmə qabiliyyətinin təhlili və nəzarəti üçün təlimat.

Bu sənədlər əsasında xalis aktivlərin dəyərinin hesablanması aparılır, təşkilatın mənfəətinin strukturu və onun istifadəsi təhlil edilir, mənfəət (zərər) mənbələri, istifadə olunan mənfəətin strukturu, istifadənin səmərəliliyi təhlil edilir. təşkilatın vəsaitləri və maliyyə sabitliyi qiymətləndirilir.

Maliyyə vəziyyəti təhlil edilir, öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat və maliyyə öhdəliklərinin aktivlərlə təmin edilməsi nisbətləri hesablanır; balansın və onun əsas bölmələrinin aktiv strukturunun təhlili, mütləq likvidlik əmsalları və dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi əmsalları hesablanır; balansın öhdəlik strukturunun təhlili və balansın əsas bölmələrinin onun aktiv hissəsinin doldurulmasına təsiri, vaxtı keçmiş maliyyə öhdəliklərinin aktivlərlə örtülməsi nisbəti hesablanır.

Maliyyə sabitliyinin təhlili balans hesabatından, hesabatın digər formalarından və cari mühasibat uçotundan istifadə etməklə aktivlərin və onların mənbələrinin öyrənilməsi ilə başlayır. Təhlildə Vesta-Borisov ASC-nin maliyyə sabitliyi göstəricilərinin dinamikası araşdırılır.

Vesta-Borisov ASC-nin balansında 45 bina var. Binalar 1918 - 2004 binaların cari təmirə ehtiyacı var. Təmir öz vəsaitimiz hesabına aparılacaq

Cədvəl 6.1-də balans hesabatına əlavə (Əlavə D) əsasında Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin tərkibi və strukturu, habelə il ərzində onların daxilolmaları və xaricolmaları haqqında məlumatlar verilmişdir.

Cədvəl 6.1 - Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin dəyərinə dair məlumatlar, milyon rubl.

Belə ki, 2014-cü il ərzində 26,958 milyon rubl məbləğində əsas vəsaitlər alınıb, 14,160 milyon rubl isə xaric edilib. Bunlardan 8937 milyon rubl. - bina və tikililər, 5283 milyon rubl. - avtomobillər və avadanlıqlar.

Şəkil 6.1-də 2014-cü ilin sonuna Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin strukturunu əyani şəkildə təqdim edirik.

Şəkil 6.1 - 2014-cü ilin sonuna Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin strukturu

Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin strukturunda ən böyük payı bina və tikililər tutur - 71,79%. 2014-cü ilin sonunda onların məbləği 29,372 milyon rubl təşkil edir. 18,74%-i maşın və avadanlıqlara aiddir. 2014-cü il ərzində onların məbləği 8,743 milyon rubl artıb. və 2014-cü ilin sonunda 7665 milyon rubl təşkil etdi.

Bundan əlavə, Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin istifadəsinin daha dolğun təhlili üçün biz əsas vəsaitlərin vəziyyəti və hərəkəti göstəricilərini hesablayacağıq (Cədvəl 6.2).

Cədvəl 6.2 - Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərinin vəziyyəti və istifadəsi göstəriciləri

Beləliklə, Vesta-Borisov ASC-nin əsas vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artırılması ilə bağlı nəticə çıxara bilərik. Belə ki, 2014-cü ildə 2013-cü illə müqayisədə əsas fondların yenilənmə əmsalı 0,26 artıb. Aşınma əmsalı 0,04 azalıb. Uyğunluq əmsalı 0,12 artıb.

Bundan əlavə, kapital məhsuldarlığında 3,38 rubl artım var. Kapitalın intensivliyi 0,08 rubl azalıb. Bu, Vesta-Borisov ASC-nin əsas fondlarından istifadənin səmərəliliyinin yüksəldiyini göstərir.

Resurs potensialının əsasını maddi ehtiyatlar, o cümlədən əsas fondlar və müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin maddi hissəsi təşkil edir. Ticarət müəssisəsinin maddi ehtiyatları müəssisənin əmlakına daxildir. Maddi ehtiyatlar satış işçilərinin iş şəraiti, habelə onların əməyinin vasitələri və obyektləridir.

Ticarət müəssisələrinin maddi ehtiyatlarının spesifik xüsusiyyəti onların strukturunda əsas fondlardan daha çox dövriyyə vəsaitlərinin üstünlük təşkil etməsidir. Bu, bir tərəfdən, onun xüsusiyyətləri ilə bağlıdır ticarət fəaliyyətiəsas əməyin predmeti istehlak malları olan və dövriyyə vəsaitlərinin əksəriyyətini təşkil edən müəssisələr; digər tərəfdən müasir şəraitdə ticarətdə əsas vəsaitlərin əsasını təşkil edən bina və binaların əksəriyyətinin icarəyə götürülməsi və ticarət müəssisələrinə aid olmaması. Ticarət müəssisələrinin əsas fondlarının strukturunda qeyri-istehsal aktivləri praktiki olaraq yoxdur və əksər hallarda ticarət müəssisələri bütün əsas fondlar istehsal fondlarıdır. Ticarət müəssisələrinin öz əsas vəsaitlərinin strukturunun spesifik xüsusiyyəti aktiv əsas vəsaitlərin aşağı nisbətidir ki, bu da aşağı səviyyə bir tərəfdən ticarət proseslərinin mexanikləşdirilməsi və avtomatlaşdırılması, digər tərəfdən isə əmtəə kütləsinin istehlakçıya doğru hərəkəti ilə bağlı ticarət proseslərinin xüsusiyyətləri.

Ticarət müəssisələrinin dövriyyə vəsaitlərinin strukturunda əsas yeri (80%-dən çoxu) ticarətdə əməyin predmeti olan inventar tutur. Ehtiyatların həcmi, onun strukturu, istehlakçı tələbatına uyğunluğu istehlakçıların ticarətdən məmnunluq dərəcəsini müəyyən edir, istehlak mallarının fasiləsiz satışını və ticarət müəssisəsi tərəfindən öz funksiyalarını yüksək keyfiyyətlə yerinə yetirməsini təmin edir.

Təşkilatın inventarının təhlili onların miqdarının öyrənilməsi ilə başlamalıdır. Cədvəl 6.2-də faktiki inventarların məbləğ və günlərlə kənarlaşmasını müəyyən edirik.

Cədvəl 6.2 - 2014-cü il üçün Vesta-Borisov ASC üzrə inventarın məbləğ və günlərlə vəziyyəti

Bu tendensiyanı müsbət qiymətləndirmək olmaz, çünki bu, ilk növbədə pərakəndə əmtəə dövriyyəsi planının tam yerinə yetirilməsinə və əhalinin tələbatının ödənilməməsinə gətirib çıxarır. İnventar optimal olmalı, yəni standarta tam uyğun olmalıdır.

Beləliklə, Vesta-Borisov ASC-nin qısamüddətli aktivlərinin strukturunda ən böyük payı ehtiyatlar və xərclər tutur - 77,56%. Ehtiyatların və məsrəflərin payında 1,96% azalma var. Ümumilikdə, ehtiyatların və xərclərin məbləği 13,469 milyon rubl artdı. Ehtiyatların və məsrəflərin strukturunda ən böyük pay hazır məhsulun və satışa çıxarılan malların payına düşür - 74,67%.

Cədvəl 6.2 - 2014-cü il üçün Vesta-Borisov ASC-nin qısamüddətli aktivlərinin tərkibinin və strukturunun təhlili

Böyük ehtiyatların olması müəssisənin fəaliyyətinin aşağı düşdüyünü göstərir. 12,53%-i nağd puldan gəlir. 2014-cü ildə onların payında 0,88 faiz bəndi azalma müşahidə olunub. Ümumilikdə, məbləğ 1981 milyon rubl artdı. Hesablardakı vəsaitlərin artması adətən müəssisənin maliyyə vəziyyətinin möhkəmlənməsini göstərir. Onların məbləği prioritet ödənişləri ödəmək üçün kifayət olmalıdır. Bununla belə, uzun müddət ərzində böyük pul qalıqlarının saxlanması dövriyyə vəsaitlərindən düzgün istifadə edilməməsinin nəticəsi ola bilər.

Debitor borcları ilin əvvəlində və sonunda müvafiq olaraq 6,56% və 8,74% təşkil edib. Qeyd edək ki, balansın bu maddəsi 2014-cü ildə 2,18 faiz bəndi artıb. Ümumilikdə, debitor borclarının məbləği 2,346 milyon rubl artıb.

Hazır məhsulların balansı əhəmiyyətli dərəcədə artdı - 13,301 milyon rubl. Təşkilatın anbarlarında hazır məhsulların qalığının artması dövriyyə vəsaitlərinin uzun müddət dondurulmasına, nağd pul çatışmazlığına, kreditlərə ehtiyacın yaranmasına və onlar üzrə faizlərin ödənilməsinə, tədarükçülərə kreditor borclarının artmasına, büdcəyə, təşkilatın işçilərinə əmək haqqı və s.

Ümumilikdə, 2014-cü il üçün müəssisənin aktivlərinin həcmi 31,354 milyon rubl artdı.

Cədvəl 6.3 - Vesta-Borisov ASC-nin dövriyyə kapitalından istifadənin səmərəliliyi

Beləliklə, cədvələ əsasən, 2014-cü ildə dövriyyədə 1,9 inqilab sürətlənməsinin olduğunu görürük. Ehtiyatların və məsrəflərin dövriyyəsi 0,04 növbə, qısamüddətli debitor borclarının dövriyyəsi də 45,5 növbə artmışdır. Hazır məhsul və mallar üzrə dövriyyədə yavaşlama müşahidə olunur. Dövriyyə müddəti 1 gün artıb. Ümumilikdə dövriyyə vəsaitlərinin bir dövriyyəsinin müddəti 22 gün azalıb. Öz dövriyyə kapitalı ilə təminat əmsalı standart hədlər daxilindədir. Lakin il ərzində bu göstəricinin dəyəri 0,01 azalıb.

Orta işçi sayı Vesta-Borisov ASC-də 606 nəfər çalışır.

Cədvəl 6.4-də Vesta-Borisov ASC-nin kadrlarının kəmiyyət və keyfiyyət tərkibinə dair məlumatlar verilmişdir.

Vesta-Borisov ASC-nin kadr strukturunda ən böyük payı işçilər tutur - 78,2%, onların sayı 2014-cü ildə 11 nəfər artıb. mütəxəssislər və ofis işçiləri müvafiq olaraq 10,6% və 1,5% təşkil edir. 2014-cü ildə idarəçilərin sayı 1 nəfər artıb.

Cədvəl 6.5 - Vesta-Borisov ASC-nin işçi heyəti

2014-cü ildə ali və orta ixtisas təhsilli işçilərin sayında artım, orta təhsilli işçilərin sayında isə azalma tendensiyası müşahidə olunub. Belə ki, 2013-cü ildə ali təhsilli işçilərin sayı 133 nəfər, 2014-cü ildə isə onların sayı 53 nəfər artaraq 30,7 faiz təşkil edib. Orta ixtisas təhsilli işçilərin sayı 20 nəfər artıb, onların xüsusi çəkisi 2012-ci ildəki 33,9 faizə qarşı 36,5 faiz qalıb. Orta təhsilli işçilərin sayı 60 nəfər azalıb. Və onların payı Vesta-Borisov ASC-nin kadr strukturunda 32,8% təşkil edib. Təqdim olunan məlumatlar şirkətin işçilərinin keyfiyyətinin yaxşılaşdığını göstərir.

Vesta-Borisov ASC əmək haqqının vaxta əsaslanan formasından istifadə edir. Zamana əsaslanan əmək haqqı forması, işçinin qazancının müəyyən edilmiş tarif dərəcəsi və ya faktiki işlədiyi vaxt üçün əmək haqqı ilə hesablandığı formadır. Bu forma ən çox işçilərin (mütəxəssislərin, menecerlərin) mükafatlandırılması üçün istifadə olunur.

Vesta-Borisov ASC-də əmək haqqı sistemi vaxta əsaslanan və bonusdur. Bu əmək haqqı sisteminin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, işçiyə müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin əsas nəticələrinə görə vəzifə maaşından artıq mükafat ödənilir. İşçilərin əmək haqqı təşkilatda müəyyən edilmiş 1-ci kateqoriya tarif stavkasından və müvafiq dövrün tarif əmsalından müəyyən edilir.

Müəssisənin əmək ehtiyatlarından istifadənin səmərəliliyinin mühüm göstəricisi həm də kadr dövriyyəsi, orta iş saatı, 1 rubl əmək haqqına məhsul istehsalı kimi göstəricilərdir. Cədvəl 6.6-da 2013-2014-cü illər ərzində sadalanan göstəricilər və onların dəyişiklikləri göstərilir.

Cədvəl 6.6 - Vesta-Borisov ASC-nin əmək ehtiyatlarından istifadənin səmərəliliyinin göstəriciləri

Cədvəldən göründüyü kimi, 2014-cü ildə istehsal həcmi 1 rubl əhəmiyyətli dərəcədə artmışdır əmək haqqı- 2,74 rubl. (42,8%). İş gününün uzunluğu da artıb - 0,06 saat. Kadr dəyişikliyi 0,02 (13,5%) azalıb.

Təhlilin mühüm vəzifəsi əmək haqqı fondundan istifadənin səmərəliliyini müəyyən etməkdir. FZP-nin istifadəsi üçün effektivlik göstəricilərinin təhlili Cədvəl 6.7-də təqdim olunur.

Cədvəl 6.7 - Vesta-Borisov ASC-nin əmək haqqı fondunun istifadəsi üzrə səmərəlilik göstəricilərinin təhlili

Əmək haqqı və əmək haqqının səmərəli istifadəsi ilə təşkilatın əsas fəaliyyət göstəricilərinin artım tempi əmək haqqının artım tempini üstələməlidir. Təhlil olunan dövrdə əmək haqqının artımı 24,3% və ya 6154,8 milyon rubl təşkil edib. Eyni zamanda, ticarət dövriyyəsinin artımı 115,5 faiz, xalis mənfəət 41,3 faiz azalmış, əmək məhsuldarlığı isə 160,2 faiz artmışdır. Belə ki, təşkilatda əmək haqqı fondunun artım tempi xalis mənfəətin artım tempindən, dövriyyənin və əmək məhsuldarlığının artım tempindən yüksək olur.

Əmək haqqı və əmək haqqının rubluna görə ticarət dövriyyəsi 73,3% artmış, bir işçiyə düşən mənfəət 45,6% azalmış, bir işçiyə düşən əmək haqqı isə 21,6% artmışdır. Bundan əlavə, təşkilat əmək haqqı və əmək haqqının istifadəsinin səmərəliliyinin inteqral göstəricisinin 9,8% azalmasını müşahidə etmişdir (Əlavə P).

Beləliklə, belə bir nəticəyə gələ bilərik ki, Vesta-Borisov ASC-də əmək haqqı və maaşlar kifayət qədər səmərəli istifadə olunur, çünki orta əmək haqqının və işçilərin sayının artması ilə dövriyyə və əmək məhsuldarlığı kimi iqtisadi fəaliyyət göstəriciləri üçün daha sürətli artım templəri təmin edilir. Bununla belə, bir işçiyə düşən mənfəətin azalmasına ciddi diqqət yetirilməlidir. Bu azalmanın səbəblərini müəyyənləşdirin.

Vesta-Borisov ASC işçilərinin təhsil səviyyəsi yüksək ixtisaslı kadrların mövcudluğundan və mavi yaxalar arasında savadlı kadrların böyük potensialından xəbər verir. Müəssisə perspektivli və ən yaxşı işçilərdən əvəz edilməsi üçün kadr ehtiyatı formalaşdırmışdır rəhbər vəzifələr yenidənhazırlanma və staj üzrə məqsədyönlü işlərin aparılacağı struktur bölmələri.

Belarus Respublikası Prezidentinin 18 iyul 2001-ci il tarixli Fərmanını rəhbər tutaraq. 399 nömrəli “Dövlət Konsepsiyasının təsdiq edilməsi haqqında kadr siyasəti Belarus Respublikası”, müəssisədə kadrların gəncləşdirilməsi peşə məktəblərinin, orta ixtisas təhsili müəssisələrinin və ali məktəblərin məzunları hesabına həyata keçirilir. 2011-ci ildə Müəssisənin gənc, yüksək ixtisaslı kadrlarla komplektləşdirilməsi üçün təhsil müəssisələri ilə əlaqələr yaradılmışdır. Bu məqsədlə məzunların bölgüsündə müəssisənin iştirakı və buraxılış imtahanlarında kadrlar üzrə mütəxəssislərin iştirakı təcrübədən keçirilir.

Kadrların inkişafı proqramını həyata keçirmək və onların işinin keyfiyyətini yüksəltmək üçün yeniləri mənimsəmək perspektivli istiqamətlər müasir inkişafda pərakəndə 2012-ci ildə Belarus Respublikası Ticarət Nazirliyinin "Menecerlərin və Mütəxəssislərin İxtisasartırma və Yenidən Hazırlanması Dövlət İnstitutu" təhsil müəssisəsi şirkətin işçilərinin ixtisaslarının artırılmasını planlaşdırır.

İnventar qruplarına rəhbərlik edən satış işçiləri üçün ticarət şəbəkəsi müəssisədə biliklərin təkmilləşdirilməsi və müştərilərə xidmət mədəniyyətinin səviyyəsinin yüksəldilməsi məqsədilə psixologiya, merçendayzinq və marketinq üzrə ixtisaslı mütəxəssisləri cəlb etməklə “Müasir və aktiv satış” metodlarının tətbiqi üzrə təlimlərin keçirilməsi nəzərdə tutulur. Bundan əlavə, kommersiya xidmətinin əməkdaşları istehsal müəssisələrinin nümayəndələrinin dəvəti ilə aylıq təlim seminarları keçirəcək, satıcıları distribütor şəbəkəsinə daxil olan yeni məhsullarla tanış edəcəklər.

Cədvəl 6.8-dəki mənfəət və zərər haqqında hesabat əsasında müəssisənin mənfəət və rentabellik göstəricilərini, eləcə də onların dinamikasını təhlil edəcəyik.

Cədvəl 6.8 - Vesta-Borisov ASC-nin mənfəət və rentabellik göstəriciləri

Beləliklə, demək olar ki, bütün mənfəət göstəriciləri üçün mənfi tendensiya müşahidə olunur, satışdan əldə edilən mənfəət istisna olmaqla - +1067 milyon rubl, investisiya, maliyyə və digər fəaliyyətlərdən mənfəət də 816 milyon rubl artıb. 2014-cü ildə əməliyyat fəaliyyətindən mənfəət 5,098 milyon rubl azalıb. Vesta-Borisov ASC-nin 2014-cü ildə xalis mənfəəti 2013-cü illə müqayisədə 2593 milyon rubl azalıb.

Şirkətin mənfəəti ilə yanaşı, xərcləri də artıb. 2014-cü ildə satılan malların dəyəri 104,799 milyon rubl artıb.

Cədvəl 6.9-da biz Vesta-Borisov ASC-nin gəlirlilik göstəricilərini hesablayırıq və təhlil edirik.

Cədvəl 6.9 - Vesta-Borisov ASC-nin mənfəət və rentabellik göstəriciləri

Vesta-Borisov ASC-nin gəlirlilik göstəriciləri müəssisənin səmərəliliyinin azaldığını göstərir. Belə ki, satış rentabelliyi 2,13 faiz bəndi azalaraq 3,60% təşkil edib, məhsulun rentabelliyi də 2,71 faiz bəndi azalıb. 2014-cü ildə kapitalın gəlirliliyi 4,70% təşkil edib ki, bu da 2013-cü illə müqayisədə 4,61 faiz bəndi azdır.

Cədvəl 6.10-da Vesta-Borisov ASC-nin maliyyə vəziyyətini təhlil edirik.

Cədvəl 6.10 - Vesta-Borisov ASC-nin maliyyə vəziyyətinin təhlili

Beləliklə, bu cədvəlin nəticələrinə əsasən belə bir nəticəyə gələ bilərik ki, Vesta-Borisov ASC-nin balans strukturu qənaətbəxşdir və müəssisə ödəmə qabiliyyətinə malikdir və maliyyə cəhətdən sabitdir, çünki mütləq likvidlik əmsalından başqa bütün göstəricilər standart dəyərlər daxilindədir. .

Bazar şəraitində istənilən sahibkarlıq subyektinin məqsədi mənfəət əldə etməkdir. Mənfəət müəssisənin özünü maliyyələşdirməsi, kapital sahibinin və müəssisə işçilərinin maddi və sosial ehtiyaclarını ödəmək imkanı verir. Fəaliyyətin əsas iqtisadi göstəricilərini 1-ci cədvəldə təqdim edirik.

Cədvəl 1 - Fərmakon MMC-nin fəaliyyətinin əsas iqtisadi göstəriciləri

Cədvəl 1-dən göründüyü kimi, şirkət son dövrlərdə satış gəlirlərini 2008-ci ildə 3,7 dəfə, 2009-cu ildə isə 5,7 dəfə artırmışdır. Bu, ilk növbədə satış bazarının genişlənməsi ilə bağlıdır. Məhsulun maya dəyəri gəlirdən bir neçə dəfə, 2008-ci ildə 3,8 dəfə, 2009-cu ildə isə 5,9 dəfə artıb. 2009-cu ildə xalis mənfəət 2008-ci illə müqayisədə 2,7 dəfə artıb.

Əmlak vəziyyətinin təhlili

Maliyyə vəziyyətinin dinamikasının ümumi qiymətləndirilməsi üçün məlumat mənbəyi balans hesabatından və mənfəət və zərər hesabatından alınan məlumatlardır. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin dinamikasının ümumi qiymətləndirilməsi üçün müqayisəli analitik balans tərtib edilir, yəni ilkin balansın maddələri likvidlik (aktiv maddələr) və ödəmə müddətləri əsasında ayrı-ayrı xüsusi qruplarda qruplaşdırılır. öhdəliklər (öhdəlik maddələri).

Belə sistemləşdirilmiş qruplar üçün analitik balansın oxunması üfüqi və şaquli analiz metodlarından istifadə etməklə həyata keçirilir.

Üfüqi təhlil zamanı müəyyən dövr üçün müxtəlif balans maddələrinin dəyərlərində mütləq və nisbi dəyişikliklər müəyyən edilir.

Şaquli təhlildə ayrı-ayrı maddələrin balans valyutasında payı hesablanır.

Müqayisəli analitik balansın bütün göstəricilərini üç qrupa bölmək olar:

Balansın struktur göstəriciləri;

Balans dinamikası göstəriciləri;

Balansın struktur dinamikasının göstəriciləri.

Maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərin ümumi mənzərəsini başa düşmək üçün balans hesabatının struktur dinamikasının göstəriciləri çox vacibdir. Aktiv və passivlərdə baş verən dəyişikliklərin strukturlarını müqayisə edərək, yeni vəsaitlərin axınının əsasən hansı mənbələr hesabına baş verdiyi və bu yeni vəsaitlərin əsasən hansı aktivlərə yatırıldığı barədə nəticə çıxara bilərik.

Cədvəl 2 - Pharmakon MMC-nin analitik balansı

Cədvəl 2-dən göründüyü kimi, Farmakon MMC-nin aktivləri 2006-cı ildə 8860 min rubl təşkil etmiş, 2007-ci ildə isə 1799 min rubl azalmışdır. və ya 20% artaraq 7061 min rubl təşkil edib. 2008-ci ildə isə əksinə, 2413 min rubl artım olub. və ya nisbi ifadədə 38% və 2008-ci ildə onların dəyəri 9,474 min rubla çatdı. 2009-cu ildə aktivlərin dəyəri yenidən 967 min rubl azalıb. Ümumiyyətlə, təhlil edilən dövrdə aktivlərin dəyəri 353 min rubl azalıb. və ya təhlil edilən dövrün sonunda 3% - 8507 min rubl təşkil etdi.

Beləliklə, təşkilatın aktivlərinin dəyərindəki dəyişikliklərin çox istiqamətli dinamikasını birinci ilin əvvəlinə nisbətən 20% səviyyəsində görürük. Təhlil olunan dövr ərzində təşkilatın aktivləri dövriyyədənkənar aktivlərin əhəmiyyətsiz payı və əsasən dövriyyə aktivlərinin olması ilə xarakterizə olunur.

Bütövlükdə, dövriyyədənkənar aktivlərin mütləq ifadədə cüzi artımından danışmaq olar. 2006-cı ildə qeyri-dövriyyə aktivləri 32 min rubl məbləğində tamamlanmamış tikinti ilə təmsil olunurdu. 2007-ci ildə onların dəyəri 43 min rubla qədər artdı. və yalnız əsas vəsaitlərlə təmsil olunurdu və sonrakı dövrlərdə yalnız bu məqalə görünür. 2008-ci ildə əsas vəsaitlərin dəyəri 4,8 dəfə artaraq 207 min rubla çatdı. Və 2009-cu ildə onların dəyəri 36 min rubl azaldı. və ya 17% -dən 171 min rubla qədər.

Təşkilatın aktivləri demək olar ki, tamamilə dövriyyə aktivlərindən ibarət olduğundan, onların dinamikası ümumi aktivlərin dinamikası ilə demək olar ki, tamamilə üst-üstə düşür. Dövriyyə aktivlərinin strukturu kifayət qədər əhəmiyyətli dərəcədə dəyişdi və aşağıdakı kimi oldu.

2006-cı ildə ehtiyatların və xərclərin dəyəri 611 min rubl təşkil etdi. 2007-ci ildə inventarların və xərclərin dəyəri 4,76 dəfə artaraq 2909 min rubl təşkil etmişdir. 2008-ci ildə inventarların və xərclərin dəyəri 375 min rubl artdı. 2009-cu ildə ehtiyatların və xərclərin dəyəri əhəmiyyətli dərəcədə azalaraq 1,439 min rubl, 1,845 min rubl təşkil etdi.

Cədvəlləri təhlil edərkən (ƏLAVƏ 3 və 4) aşağıdakı nəticələrə gəlindi. 2006-cı ildə qısamüddətli debitor borcları bütün aktivlərin dəyərinin 93% -ni təşkil edən 8214 min rubl təşkil etdi. İl ərzində debitor borcları yarıdan çox azalıb - 4,700 min rubl. və 3514 min rubl təşkil etdi. 2007-ci ildə 2008-ci ildə 2469 min rubl artdı. və ya nisbi ifadədə 70%, müvafiq olaraq 5983 min rubl təşkil etmişdir. Başlanğıc keçən il, və 2009-cu ildə 6481 min rubl. 498 min rubl artaraq. və ya 8%. Bütün təhlil edilən dövr ərzində qısamüddətli debitor borcları 1,733 min rubl azalıb. və ya 21%.

Yuxarıda təsvir edilən bu iki maddə, debitor borcları və inventar ümumi aktivlərin 97%-ni təşkil edir ki, bu da təşkilat üçün çox da arzuolunan deyil və aktivlərin strukturunu balanslaşdırılmış şəkildə diversifikasiya etmək daha yaxşı olardı.

Öhdəliklər yalnız qısamüddətli öhdəliklər və kapitalın çox cüzi bir hissəsi ilə təmsil olunur. Qısamüddətli öhdəliklər kreditor borcları və qısamüddətli kreditlər və borclardan ibarətdir. 2006-cı ildə kreditor borcları təşkil etmişdir 8830 min rubl. 7002 min rubla, yəni 1828 min rubla qədər azaldı. və ya 21%. 2008-ci ildə kreditor borclarının məbləği bir qədər azalaraq (0,5%) 6,971 min rubla qədər azaldı, lakin kreditlər və borclar maddəsi 2,592 min rubl oldu. 2009-cu il qısamüddətli borcun 3,753 min rubl azalması ilə xarakterizə edildi. (46%) və kreditlərin və borcların iki dəfə artması 2,604 min rubl. Beləliklə, təhlil edilən dövrün sonuna kreditor borcları 3218 min rubl təşkil etdi. dövrün sonunda yarıdan çox azalaraq, kreditlərin və borcların dəyəri 5196 min rubl təşkil etdi.

Nizamnamə kapitalı 2% artdı, təşkilatın zərəri yox oldu və mənfəət yarandı ki, bu da təşkilatın əmlak vəziyyətindəki dəyişikliklərin dinamikasını müsbət səciyyələndirir.

Cədvəl 3-ə əsasən, təhlil edilən dövrün son günündə təşkilatın xalis aktivlərinin nizamnamə kapitalından 3 dəfə yüksək olduğu barədə müvafiq nəticələr çıxarırıq. Bu nisbət Pharmakon MMC-nin maliyyə vəziyyətini müsbət səciyyələndirir. Xalis aktivlərin nizamnamə kapitalına nisbəti 9,3-ə yüksəldi.

Cədvəl 3 - Təşkilatın xalis aktivlərinin və nizamnamə kapitalının dəyərinin qiymətləndirilməsi

Xalis aktivlərin nizamnamə kapitalından eyni vaxtda artıq olmasını və onların mütləq dəyərinin artımını nəzərə alaraq, bu əsasda təşkilatın maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılmasından danışmaq olar.

1. Cari likvidlik əmsalı və ya əhatə əmsalı müəssisənin dövr üçün gözlənilən ödəmə qabiliyyətini xarakterizə edir.

Onun limit dəyəri >1,5-dir (ticarət üçün).

2. Öz dövriyyə kapitalının təminat əmsalı:

Əmsal ən azı 0,1 olmalıdır.

Şirkət nədənsə ödəmə qabiliyyətini itirdiyi halda ödəmə qabiliyyətinin bərpa əmsalını hesablayaq:

Cədvəl 4 - Mühasibat balansının strukturunun müəyyən edilməsi

Cari likvidlik əmsalı və dövriyyə kapitalı əmsalı (Cədvəl 4-dəki məlumatlar) bütün dövr ərzində normadan az olduğu üçün ödəmə qabiliyyətinin bərpası əmsalı üçüncü göstərici kimi hesablanmışdır. Bu əmsal təhlil edilən dövrdə baş vermiş ilk iki əmsalın dinamikasını saxlamaqla, altı ay ərzində müəssisənin normal balans strukturunu (ödəmə qabiliyyətini) bərpa etmək perspektivlərini qiymətləndirməyə xidmət edir. Ödəniş qabiliyyətinin bərpası əmsalının dəyəri (0,5) yaxın gələcəkdə normal ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkanın olmamasını göstərir. Qeyd etmək lazımdır ki, qeyri-qənaətbəxş balans strukturunun bu göstəriciləri olduqca sərtdir, buna görə də onlara əsaslanan nəticələr yalnız təşkilatın maliyyə vəziyyətinin digər göstəriciləri ilə birlikdə aparılmalıdır.